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网上路演日 | 2019年8月19日 |
申购日 | 2019年8月20日 |
网上摇号日 | 2019年8月21日 |
缴款日 | 2019年8月22日 |
联系人 | 哈尔滨九洲电气股份有限公司 |
电话 | 0451-58771318 |
传真 | 0451-58771419 |
联系人 | 中德证券有限责任公司 |
电话 | 010-59026600 |
传真 | 010-59026970 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金拟投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 大庆大岗风电场项目(48MW) | 43,120.67 | 17,000.00 |
2 | 大庆平桥风电场项目(48MW) | 37,126.84 | 13,800.00 |
合 计 | 80,247.51 | 30,800.00 |
公司名称 | 哈尔滨九洲电气股份有限公司 |
英文名称 | Harbin Jiuzhou Electrical Co.,Ltd. |
统一社会信用代码 | 91230100127600046K |
设立日期 | 2000年8月8日 |
注册资本 | 343,032,004.00元 |
法定代表人 | 李寅 |
注册地址 | 哈尔滨市南岗区哈平路162号 |
办公地址 | 哈尔滨市松北区九洲路609号 |
股票代码 | 300040 |
股票简称 | 九洲电气 |
股票上市地 | 深交所 |
董事会秘书 | 李斌 |
联系电话 | 0451-58771318 |
传真号码 | 0451-58771419 |
电子信箱 | stock@jze.com.cn |
经过在电力成套设备行业近二十年的专业化发展,公司在技术创新能力、产业链、可持续发展能力、销售网络及市场渠道、人才、品牌建设等方面积累了行业领先的竞争优势,主要体现在:
1、公司所处行业优势
智能配电网、新能源和综合能源是国民经济发展重要的装备工业和能源工业,担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的电力和能源的重任。智能配电网行业产品应用涵盖电能利用的多个领域,贯穿“发电-输电-配电-用电”的全过程,根据国家能源局发布的《配电网建设改造行动计(2015—2020年)》,2015—2020年,配电网建设改造投资不低于2万亿元,其中“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元。国家“一带一路”战略的实施和《电力发展“十三五”规划》的发布为我国智能配电网企业的发展提供了有利环境;我国电力投资维持在较高的规模水平,电力投资尤其是电网投资有效拉动了智能配电网的市场空间。
公司新能源发电业务,根据国家政策及发展规划,新能源行业仍将快速发展,十三五期间,国家要大幅度提高非化石能源比例,确保完成可再生能源消费占比,要提高光伏、风电、生物质发电的投资力度。其中,光伏要从4000多万千瓦要上升到1.5亿千瓦,风电要从1.2亿千瓦上升到2.5亿千瓦。
综合能源业务进入到国家能源和电力行业发展规划中,特别是最近发布的电力、可再生能源和能源发展“十三五”规划,明确提出要积极推进大容量和分布式储能技术的示范应用和推广。随着各相关领域支持政策的发布,综合能源获得了广阔的应用机会。储能应用贯穿于电力系统发、输、配、用等各个环节,其中可再生能源就近消纳、电力辅助服务、新能源微电网为储能直接应用的提供巨大市场领域。调频、调峰、延缓输配电扩容升级、备用电源、削峰填谷、车电互联、梯次利用、电费管理等都为储能提供了巨大的应用空间。
2、技术及创新优势
公司通过多年的技术积累与沉淀,在行业内具备了较强的产品竞争力和技术创新能力,公司研发水平处于行业领先地位。公司是黑龙江省科学技术厅、财政厅、国家税务局和地方税务局认定的高新技术企业和国家科技部火炬高技术产业开发中心认定的国家火炬计划重点高新技术企业,公司的高层管理人员和核心技术人员多为业内专家,公司多名核心技术人员在相关国家行业标准的起草工作中承担主要任务。公司与多所高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系,通过定期选派优秀技术人员到国外和国内科研院所进行专门的业务技术培训,技术创新能力的增强为公司的可持续发展提供了源源不断的后劲,为公司核心竞争能力的提高打下了坚实的基础。截至本募集说明书签署日,公司拥有获得专利172项,其中发明专利26项。
3、产业链优势
公司多年来为客户提供电气成套设备积累了大量优质的客户资源、供应链资源和风能、光伏项目资源,为公司进入可再生能源领域奠定了坚实的基础。报告期内,公司通过承建、直接投资光伏和风电电站建设项目等方式,由电力设备制造向下游延伸,进入可再生能源电站投资及开发运营业务领域。公司通过向风电、光伏下游业务拓展和相关多元化产品开发,在风光电场开发、可再生能源设备销售和新产品市场开发方面,形成了良好的资源协同优势。
4、产业合作及品牌建设优势
公司积极与罗克韦尔自动化、西门子、施耐德、ABB公司等国际领先的电气制造商合作,取得了丰硕的成果,在生产管理能力、制造工艺水平、生产装备、工艺设计、品质控制等方面达到了较高水平,并结合中国用户的习惯与特点,开发出应用灵活、独具特色、适合国情的电气成套设备系统解决方案。公司多年来一直是国家电网的固体绝缘开关柜和箱式变电站等系列产品的合格供应商。
公司与哈尔滨工业大学签署《成立联合实验室的战略合作协议》,公司将自身长达20余年的铅酸蓄电池研发生产经验与哈尔滨工业大学强大的研发能力相结合,成功开发出了铅炭储能蓄电池。
⇓ 展开
(一)国家支持可再生能源行业的相关政策发生变化的风险
国内风电、光伏等可再生能源行业高速发展,很大程度上受益于国家对可再生能源行业,尤其是对风电、光伏等行业在上网电价保护、强制并网、强制购电以及各项税收优惠政策等方面的大力支持。如果未来国家支持风电、光伏等行业的相关政策变化,相关行业投资规模与发展速度下降,将导致公司营业收入的降低。
(二)弃风限电的相关风险
能否实现全额并网发电取决于当地电网是否拥有足够输送容量、当地电力消纳能力等多种因素。2019年,黑龙江省风电开发建设由橙色预警改为绿色预警,显示黑龙江省风电利用率呈现逐年好转的情形。但是,对于已经投产的风电项目或即将建设的风电项目,如果因为区域电网整体负荷发生变化而导致电网公司对本公司风电项目限电,会对公司风电项目收入产生不利影响。
(三)流动性风险
公司的可再生能源电站投资及开发运营业务扩张较快,该业务属于资金密集型,在项目开发和建设过程中需要大量的资金投入。由于经营规模扩大、融资规模增加,导致公司资产负债率有所上升。若公司可再生能源电站投资及开发运营业务的盈利及资金回笼达不到预期,或国家宏观经济形势、信贷政策和资本市场发生重大变化或调整,可能导致公司的融资受到限制或公司的融资成本上升,使公司面临一定的资金周转压力。
(四)投资并购整合及商誉减值风险
公司通过投资、并购等多种方式积极推进公司的战略部署,在投资并购的过程中,可能因多方面原因导致投资并购完成后,公司与标的公司管理团队整合不及预期,以及标的公司业绩未能兑现承诺等情形,从而可能导致公司投资并购效果不达预期,甚至拖累公司业绩的风险。
(五)经营业绩下滑的相关风险
2018年,公司归属母公司股东的净利润为4,512.23万元,比上年下降54.93%。虽然2019年1-3月,公司未经审计归属于母公司股东的净利润2,588.56万元,较上年同期增长8.06%,没有出现继续下滑的情形,但若公司未来营业收入无法持续增长,营销、管理及研发等投入不能为公司业绩带来提升,公司将面临经营业绩下滑的风险。
(六)可转债本身的风险
1、本息兑付风险
2、利率风险
3、评级风险
4、可转债到期不能转股的风险
5、可转债价格波动的风险
6、未设定担保的风险
项目 | 2019/3/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 354,019.03 | 372,879.84 | 378,301.64 | 283,253.54 |
负债合计 | 159,353.70 | 180,765.85 | 191,736.33 | 104,817.18 |
所有者权益合计 | 194,665.33 | 192,113.99 | 186,565.31 | 178,436.36 |
项目 | 2019年1-3月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 19,422.93 | 102,378.67 | 142,821.47 | 131,949.14 |
营业利润 | 2,732.94 | 4,504.43 | 12,265.87 | 13,692.18 |
利润总额 | 2,726.47 | 4,677.18 | 11,911.53 | 15,017.70 |
净利润 | 2,646.80 | 4,538.93 | 10,010.56 | 13,051.62 |
归属于母公司所有者的净利润 | 2,588.56 | 4,512.23 | 10,010.56 | 13,051.44 |