• 举办时间:

手机观看
下载ppt 下载ppt
进入路演厅

分享:

活动介绍
活动议程

提问频繁,秒后重新提问
还可以输入200
本期活动已结束,欢迎到"向公司提问"区继续交流! 进入"向公司提问"

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

已搜索到条记录

<<返回

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

请稍后,加载中....

活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年12月16日
申购日 2019年12月17日
网上摇号日 2019年12月18日
缴款日 2019年12月19日

发行人联系方式

联系人 孚日集团股份有限公司
电话 0536-2308 043
传真 0536-5828 777

主承销商联系方式

联系人 肖兵
电话 010-8808 5858
传真 010-8808 5826

募集投向

单位:万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入额
1 年产6,500吨高档毛巾产品项目 33,159.20 24,200.00
2 高档巾被智能织造项目 25,237.00 16,600.00
3 年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目 45,000.00 24,200.00
合计 103,396.20 65,000.00

董秘信箱

公司全称 孚日集团股份有限公司
英文名称 SUNVIM GROUP CO.,LTD.
统一社会信用代码 91370700165840155D
成立日期 1999年8月11日
上市时期 2006年11月24日
公司境内股票上市地 深圳证券交易所A股上市
公司简称 孚日股份
股票代码 002083
公司法定代表人 孙日贵
公司董事会秘书 张萌
注册地址 潍坊高密市孚日街1号
注册地址的邮政编码 261500
办公地址 潍坊高密市孚日街1号
办公地址的邮政编码 261500
注册资本 90,800.0005万元
联系电话 0536-2308 043
公司传真 0536-5828 777
公司网址 www.sunvim.com
电子邮箱 furigufen@126.com

投资要点

(一)发行人行业地位

孚日股份是目前国内最大的巾被生产基地,拥有进口高速无梭织机数千台,生产能力达到年产66,660吨,产能居全国同行业之首。公司以外销业务为主,连续多年产品出口金额居我国家用纺织品生产企业对全球出口金额第一位、我国毛巾制品企业对全球出口金额第一位及我国毛巾制品企业对日本出口金额的第一位,主要客户包括Target、JCPenney、MACY’S、WestPoint Home、Springs、COSTCO、沃尔玛、日本内野、伊藤忠、山内、玉井、犬饲毛巾等知名品牌、高端卖场。国内市场方面,公司旗下品牌孚日洁玉、孚日家纺已成为我国知名中高端毛巾品牌。

(二)发行人竞争优势

1、管理及机制优势

公司积累了丰富的生产和管理经验,培养了一批学有专长、务实进取、具有现代企业经营理念的管理人才,打造了一支素质过硬的员工队伍。公司大部分中高级管理人员均为公司股东,有较好的股权激励作用。公司各个层级的高管领导,具有丰富的管理和市场经验,董事长孙日贵曾在2013年与2014年连续两年当选由中国纺织报报社、服装时报社、中国纺织品商业协会评选的“中国家纺经济年度人物”。

因公司持续多年优秀的管理,对质量的不懈追求和对客户的高度负责,公司曾先后荣获“全国出口创汇先进乡镇企业”、“全国出口商品质量稳定企业”、“全国守合同重信用企业”、“山东省先进民营企业”、“山东省高新技术企业”、产品荣获“中国名牌产品”、“国家免检产品”、“中国驰名商标”、“商务部重点培育和发展的中国出口名牌”、“山东省质量奖”、“山东省名牌产品”、“山东省著名商标”等荣誉称号。

2、质量优势

公司多年来把强化质量为本的群体意识作为公司管理的核心,坚持“用户为上,质量第一”的观念,始终不渝地加强质量管理。目前公司的产品主要用于出口销售,主要出口市场之一的日本是世界上对产品质量最挑剔的国家之一,日本客户对于公司产品的认可充分体现了公司产品的质量优势。

公司建立和完善了产品质量管理体系,1998年通过了ISO9002国际质量体系认证,从原材料进厂到产品出厂制定了严密完善的质量保证措施;公司2002年和2006年分别通过了ISO9001:2000版质量体系标准换版认证;公司2014年通过了GB/T19001-2008/ISO9001:2008质量体系认证,借此以更高的标准要求自己,使质量管理与国际接轨。公司的产品的质量优势是公司争取大量优质客户的前提,也为公司下一步持续发展奠定了基础。

公司曾荣获“全国出口商品质量稳定企业、“全国守合同重信用企业”、“中国出口质量安全示范企业”、“全国纺织工业先进集体”、“中国民营企业制造业500强”、“全国纺织行业管理创新成果大奖”、“山东省质量管理奖”等荣誉称号,已拥有2个中国驰名商标,2个中国名牌,1个山东名牌,是中国家纺行业荣获国家级品牌荣誉最多的企业,也是国家出口贸易部门、银行系统信用等级最高的企业之一。

3、规模及市场地位优势

公司是目前国内最大的巾被生产基地,拥有进口高速无梭织机数千台,生产能力达到年产66,660吨,产能居全国同行业之首。经过不断的扩展和延伸,目前公司已形成棉纺加工、自供水电汽、家用纺织品制造、国内外销售一体化的完备产业链。

公司主要产品“毛巾系列产品”具有较强的国际竞争力,产品主要出口到日本、美国和欧盟等市场,市场认可度高。巾被等家用纺织品的生产具有明显的规模经济效应,公司具有的产量和配套等优势使得公司拥有较低的生产成本,提高了公司产品的毛利率,进而提高了公司的盈利能力。由于欧美日市场空间较大,具有订单数量和金额较大的商业习惯,充足的产能也增强了公司承接订单的能力,较强的规模优势是公司迅速扩大欧、美、日市场的主要原因之一。

4、产业配套优势

公司利用纵向资源整合已逐步形成上下游一体化的产业布局,在行业的价值链中占据了较为有利的地位,具备较大的盈利空间,抗风险能力较强。为了配合公司66,660吨的巾被、3,820万米的装饰布制品的生产能力,公司拥有如下产业配套措施:(1)拥有自己的原材料加工系统,目前拥有42万锭的棉纱加工能力,有效控制了棉纱成本波动对公司盈利水平的影响;(2)拥有自己的能源供应系统,具备15.9万千瓦时的供电能力或最大600吨/小时的供汽能力,同时具备6万吨的日供水能力。

公司主要的生产生活用水、用电、用蒸汽均由公司控股子公司供应,有效缓解了近几年水、电和汽的短缺压力,保证了生产的正常运转,亦有效降低了生产成本。

5、设备优势

为了提高公司的生产能力和产品档次,公司近年来进行了多次技术改造,先后引进各类生产设备数千台(套),设备进口率、织机无梭化率达到了100%,纺织设备技平达到世界先进水平。公司这些先进的进口设备均实现了机电一体化,较大程度地简化了操作程序,使公司具备高效率生产高档次、高附加值系列产品的能力。

6、营销优势

多年以来,公司以“以诚求成,共创共赢”为经营理念,制定实施“全球贸易战略”,充分发挥产销一体优势,积极开辟国内外多元化市场,经过十几年的发展,已培养了一大批高素质、懂管理、专业化、敬业精神强的营销队伍,积累了一大批如Target、Jcpenney、MACY’S、WestPointHome、Springs、COSTCO、沃尔玛、日本内野、伊藤忠、山内、玉井、犬饲毛巾和广州友谊、家乐福、华润苏果、大润发、京客隆等国内外实力雄厚的客户群体,形成了国内外销售一体化的营销格局。公司充分结合产品的质量和规模、供应链、国际合作等优势,在市场营销和客户关系开拓、发展和维护上经验丰富,不断进取,在国际市场的方面尤其具有较大优势。

7、创新优势

公司一直以来以技术创新为核心,致力于提高产品设计水平,不断引进国际先进的研发、检测设备,加快技术创新步伐,实现产品向高档次、高附加值方向转变,提高公司的核心竞争力。公司成立了设计中心和相关研发部门,研发了拥有自主知识产权、符合国际潮流的家纺系列产品和相关技术。

近年来,公司独立自主地开发出了多项先进的生产技术,并多次获得省市级技术创新奖项。公司逐步形成的高科技、高附加值、具备国际先进水平的产品系列,大大增强了公司产品在市场上的竞争力,为公司的持续、快速发展提供了可靠的保障。公司凭借技术优势进行自主创新,提升了中国家纺产业的相关行业标准,推动了中国家纺产业整体水平的提高。

2018年07月,公司技术中心入选由国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联合发布的《全部国家企业技术中心名单》。同年09月,经中国家纺协会团体标准化技术委员会审定,首批5个以提档升级为导向的家纺团体标准中,《精品纯棉毛巾》团体标准由公司牵头起草。

(三)募投项目优势

1、符合国家产业政策

《纺织工业十三五发展规划》(2016)提出了纺织行业产业定位的新表述:“纺织工业是我国传统支柱产业、重要的民生产业和创造国家新优势的产业,是科技和时尚融合、衣着消费与产业用并举的产业,在美化人民生活、带动相关产业、拉动内需增长、建设生态文明、增强文化自信、促进社会和谐等方面发挥着重要作用。”《规划》要求,进一步巩固提高我国纺织工业在生产制造和国际贸易中的优势和地位,形成创新驱动发展、质量效益提升、品牌效应明显、国际合作加强的纺织工业发展格局,创造国际竞争新优势,初步建成纺织强国。“十三五”期间,规模以上纺织企业工业增加值年均增速保持在6%至7%,纺织品服装出口占全球市场份额保持基本稳定,纺织工业增长方式从规模速度型向质量效益型转变。

《建设纺织强国纲要(2011-2020年)》(2011)指出,确定以培育一批“知名产品品牌”、“知名企业品牌”、“知名区域品牌”和“知名国际品牌”为重点,推进品牌强国建设,并开展企业品牌培育试点和服装家纺重点跟踪服务等工作。

年产6,500吨高档毛巾产品、高档巾被智能织造及年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造等项目等旨在开发生产各类高档巾被产品、建立公司品牌形象,并通过引入智能化、信息化生产设备,提升产品质量、生产效率及产品效益,进一步增强公司竞争力,符合国家对纺织品行业的政策导向。

2、符合现有业务能力

公司主营业务为中高档毛巾系列产品以及装饰布系列产品的生产和销售。公司自成立以来一直专注于巾被产品制造领域,是目前国内最大的巾被生产基地,拥有进口高速无梭织机近千台,生产能力达到年产66,660吨,产能居全国同行业之首。同时,公司连续多年出口金额居国内家用纺织品生产企业对全球出口金额第一位、国内毛巾制品企业对全球出口金额第一位及国内毛巾制品企业对日本出口金额第一位,销售业绩突出,综合实力较强。经过三十年的经营,公司积累了丰富的管理经验、生产技术储备,培养了大量的技术能手、积累了丰富的技术经验,并已建立起稳定的供应渠道和客户群体。

目前,公司毛巾系列产品产量、销量持续提升,产能利用率平均超过90%,长期处于满负荷生产状态,且已无法满足公司进一步开拓国内、国外市场业务的需求。为了进一步稳定国际业务,并加紧开拓国内业务,提高国内销售收入,公司需要充分利用其竞争优势,提高在国内、外的销售份额,因此也需要进一步扩大产能。

本次募集资金投资项目的实施,与公司现有经营规模、技术水平、管理能力及人员储备水平相适应,将进一步扩大公司核心产品的产能,提高产品质量及生产效率,巩固行业竞争力及竞争优势,进一步提升盈利水平。

⇓ 展开

风险提示

1、主要原材料价格波动导致的风险

棉花、棉纱是公司生产所需的主要原材料。公司主要采购棉花,使用棉花纺成棉纱后用于产品生产。目前,公司主营业务成本中棉花、棉纱的占比平均超过50%。

公司采购棉花的途径包括国外采购及国内采购。2016年至今,公司国内、国外棉花采购价格变动较快、变动幅度较大。棉花采购价格受自然因素的影响较大,若棉花产地发生水旱灾害或大面积病虫害,导致棉花大量减产,将影响棉花采购价格。棉花产地所属国经济的周期性波动或国家实施宏观调控等因素,也将影响棉花采购价格。同时,国外棉花采购价格的波动也会对国内棉花采购价格构成影响。此外,我国现阶段对国外棉花采购实行关税配额管理,总体配额的增减及获得分配额度的多少将影响国内棉花市场价格。上述情况发生变化均可能导致公司生产所需主要原材料价格变化。

公司虽已拟定原材料采购计划并根据各年度国内、国外采购价格的变化及时调整采购策略,但若原材料价格大幅上升或变动较快,导致公司生产成本快速上升,将对公司的盈利水平构成不利影响。

2、产品结构较为单一导致的风险

公司现有产品主要为毛巾系列产品。2016年至今,公司毛巾系列产品的销售收入占主营业务收入的比例平均接近75%,产品利润占主营业务利润的比例平均超过80%,收入占比、利润占比均较高,公司产品结构相对单一。

公司虽已通过增加毛巾系列产品类型、拓宽销售渠道及方式等手段,分散并降低因产品结构相对单一导致的风险,但若公司毛巾系列产品市场竞争加剧,导致产品盈利水平下降,或受到各主要市场所属国宏观经济波动、市场需求变化或进出口贸易政策限制等因素的影响,将对公司的生产经营构成不利影响。

3、中美贸易战可能导致的生产经营风险

2016年至今,北美地区是公司第一大主要外销区域。公司对美国的销售收入年均约14亿元,占外销总收入的比例年均超过45%,占营业总收入的比例年均超过30%,美国是公司外销产品的第一大出口国。

2017年08月18日,美国对中国发起“301调查”(“301调查”指依据301条款开展的调查,301条款为美国《1988年综合贸易与竞争法》第1301至1310节的全部内容,根据该条款美国可对其认为“不公平”的其他国家的贸易做法进行调查,并可与有关国家政府协商,最后由总统决定采取提高关税、限制进口、停止有关协定等报复措施)。依据“301调查”结果,美国对从中国进口的商品大规模征收关税。

2019年09月01日起,美国对我国向其出口的3,000亿美元部分产品加征关税,该批次加征关税产品清单中包括家纺产品。针对上述情况,公司已提前与美国客户、贸易中间商进行了多次讨论、协商,并形成了具有可行性的解决方案,三方共担因加征关税导致的成本上涨,部分上涨成本亦将以提高产品终端售价的方式转嫁给终端消费者,降低加征关税对公司对美业务及生产经营的的不利影响。但若美国长期加征关税且税率水平较高,导致以上应对措施无法有效实行,将对公司出口美国产品的销售收入构成不利影响,也会对整体业绩构成不利影响。

(二)募集资金项目实施的风险

本次发行募集资金拟用于年产6,500吨高档毛巾产品项目、高档巾被智能织造项目、年产7,500吨高档巾被系列产品智能制造项目三个项目。本次募集资金投资项目存在以下风险:

1、募集资金投向的风险

公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原材料供应和工艺技术水平等因素做出的。项目的顺利实施可以使公司产业优化升级、提升公司技术档次,调整产品结构,增强公司的综合实力和盈利能力,促进公司持续稳定发展。

若募集资金无法及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生,将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。

2、项目进程不达预期的风险

本次募集资金投资项目投资建设工期较长、工程质量要求较高。建设过程中,若发生因组织管理不善或其他不可预见的情况,导致项目建设未能如期完成或投资突破预算,将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。

3、项目效益不达预期的风险

由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关,上述任何因素的变动均可能直接影响项目的经济效益。公司在进行项目选择时已进行了充分的市场调研及可行性论证评估,所选项目均具备良好的市场前景和经济效益。但在实际运营过程中,因市场本身的不确定性,若公司未来主营业务市场需求增长低于预期,或主营业务市场开发进展与公司预测产生偏差,将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。

4、项目新增产能无法消化的风险

目前,公司毛巾类产品年产能为66,660吨。最近三年及一期,公司毛巾类产品产能利用率总体上升,从2016年的87.24%升至2019年上半年的92.34%,最近三年及一期公司产能利用率一直处于较高的水平;毛巾类产品产量、销量逐年持续上升,产销率年均超过100%。公司产能利用率、产销率总体较高,显示公司具备较强的产品销售能力,可较好地消化新增产能。同时,目前纺织类产品国内、外市场需求持续上升,预计未来仍将有良好的发展趋势,公司进一步增加产能具有合理性及必要性。

本次发行募集资金投资项目达产后,公司将新增产能合计16,400吨,总产能将上升至83,060吨。公司虽制定了业务发展目标及措施,包括:在保持原有主要外销市场竞争优势的基础上,拓展新的外销区域、形成新的出口增长点,同时提高内销市场占有率;加大内销业务推进力度;进一步拓展日本、欧盟等主要产品销售地区的销售,但若发生影响公司生产经营的各项风险,或公司制定的业务目标及措施无法实现,市场需求或公司产品销量出现下降,公司新增产能无法消化,将对募集资金投资项目的收益构成不利影响。

(三)与本次发行相关的风险

1、本息兑付风险

2、可转债价格波动的风险

3、强制赎回风险

4、摊薄即期回报的风险

5、可转债在转股期内不能转股的风险

6、可转债存续期内转股价格向下修正条款实施导致公司股本摊薄程度扩大的风险

7、未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定风险

⇓ 展开

数据统计

1、简要合并资产负债表 (单位:万元)

项目 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31
资产总计 767,450.03 806,367.21 740,938.67 712,476.03
负债合计 410,897.99 461,850.75 408,088.64 393,455.01
所有者权益合计 356,552.04 344,516.46 332,850.03 319,021.03


2、简要合并利润表 (单位:万元)

项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
营业总收入 253,360.75 517,052.76 482,167.54 437,497.64
营业总成本 228,369.09 470,511.96 439,204.92 389,221.86
营业利润 33,653.99 56,936.98 51,700.50 48,531.64
利润总额 33,817.12 56,675.90 53,568.71 49,549.24
净利润 25,904.28 43,548.02 41,403.63 38,075.76
归属于母公司股东的净利润 25,837.49 43,476.86 41,020.32 37,816.20


3、简要合并现金流量表 (单位:万元)

项目 2019年上半年 2018年 2017年 2016年
经营活动产生的现金流量净额 54,570.31 52,025.64 88,664.73 116,619.16
投资活动产生的现金流量净额 37,245.30 (56,508.31) (24,438.69) (42,539.60)
筹资活动产生的现金流量净额 (60,291.63) 22,038.50 (58,856.66) (75,042.42)
现金及现金等价物净增加额 31,528.12 18,594.26 4,189.74 (159.15)
期末现金及现金等价物余额 80,684.24 49,156.12 30,561.86 26,372.12

相关路演

更多