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网上路演日 | 2019年12月13日 |
申购日 | 2019年12月16日 |
网上摇号日 | 2019年12月17日 |
缴款日 | 2019年12月18日 |
联系人 | 鸿达兴业股份有限公司 |
电话 | 020-81652222 |
传真 | 020-81652222 |
联系人 | 第一创业证券承销保荐有限责任公司 |
电话 | 010-63212001 |
传真 | 010-66030102 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟使用募集资金投资 |
---|---|---|---|
1 | 年产30万吨聚氯乙烯及配套项目 | 280,000.00 | 227,678.00 |
2 | 补充流动资金 | 15,000.00 | 15,000.00 |
公司全称 | 鸿达兴业股份有限公司 |
英文名称 | Hongda Xingye Co.,Ltd. |
注册地址 | 江苏省扬州市广陵区杭集镇曙光路 |
公司简称 | 鸿达兴业 |
股票代码 | 002002 |
公司法定代表人 | 周奕丰 |
注册资本 | 258871.378900万元人民币 |
成立日期 | 1995年12月06日 |
住所 | 扬州市广陵区杭集镇曙光路 |
邮政编码 | 510385 |
联系电话 | 020-81652222 |
公司传真 | 020-81652222 |
公司网址 | www.002002.cn |
(1)具有资源能源-电石-PVC/烧碱/氢气-新材料的一体化循环经济产业链
公司是国内PVC产能规模最大的企业之一,公司建成“资源能源—电石—PVC/烧碱/氢气—土壤调理剂—PVC新材料—电子交易综合业务”的一体化循环经济产业链,是PVC产业链布局最完善的公司。子公司乌海化工、中谷矿业位于资源丰富的蒙西地区,所在地区拥有丰富的优质煤炭、石灰石等资源,在原材料成本、用电成本方面具有较为明显的优势;同时配套铁路、公路运输条件较为优越,拥有便捷的物流通道;公司具备较强的渠道优势,拥有遍布全国各地的销售网络和服务体系。
(2)公司在氢能源领域具有领先优势
公司是国内最早的氢能源开拓者之一,拥有完整的制氢、储氢、运氢及氢能应用产业链,公司持续致力于氢能的生产、存储和应用方面的研究、开发及应用,以及氢液化、加注氢业务的研发和经营。公司专注于氯碱制氢,已实现高压氢气储存运输和加氢站建设运营,正在建设我国首套民用液氢工厂,将大大提高氢气运输效率,降低运输成本。
(3)打造完备土壤修复产业链
公司专注于土壤改良产业多年,自主研发土壤调理剂系列产品,积累了丰富的土壤改良技术经验。子公司西部环保有限公司是专业从事环保技术研究和提供环保解决方案的大型高科技环保企业,是国内最大的土壤修复企业之一,公司自主研发的土壤调理剂系列产品,用于治理酸性、碱性和盐碱化土壤,提升耕地质量,有效提高农产品的产量和品质。
(4)拥有国内唯一塑料现货电子交易平台
鸿达兴业股份有限公司下属子公司广东塑料交易所(简称:塑交所)提供塑料原料现货电子交易、综合物流服务及信息技术支持等服务。塑交所是经国务院批准的全国唯一一家塑料电子交易所,运用大数据和物联网技术,为国内外塑料企业提供现货电子交易、物流、信息技术等服务。塑交所先后获得“国家高新技术企业”、“国家电子商务城市电子商务专项试点”等称号,全国首家发布的塑料商品价格指数“塑交所•中国塑料价格指数”被誉为“中国塑料第一指数”,成为我国塑料原材料的价格风向标。
(一)市场环境风险
PVC、烧碱等氯碱化工产品的市场价格受国内外宏观经济波动和上下游供需变化等因素的影响而波动,目前公司氯碱产品产量较大,盈利能力受市场行情影响较大,可能受市场环境影响而产生不利波动。
(二)安全和环保风险
公司重视安全生产和环境保护,认真执行有关环境保护的法律法规,但随着国家环保力度的加强,有关标准和要求可能会发生变化,公司需及时适应相应的变化,或按需增加环保投入。
(三)人力资源风险
公司为各项业务储备相应的专业人员,但随着公司各项研发工作的推进,以及业务类型增加、业务规模和区域扩大,需要更多的具备业务经验的技术、营销、管理人员,因此,面临一定的人力资源储备不足的风险。
(四)财务风险
公司主营产业属于资本密集型产业,近年来随着业务规模的增长,债务融资规模相应增加,如融资环境发生较大变化,可能存在一定的财务风险。
(五)与本次发行可转债相关的风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若投资者提出回售要求,则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未提供担保。若受国家政策、法规、行业和市场等因素的影响,公司经营活动可能出现未达到预期回报的情况,进而不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时的承兑能力。
此外,发行人为投资控股型结构,下属子公司数量较多,母公司无具体业务,且对于子公司的分红政策未做明确的约定,因此可能存在母公司货币资金、营业收入和净利润对本次可转换公司债券本息偿付覆盖倍数较低及对子公司投资收益不稳定等风险。
2、信用评级变化风险
经资信评级机构新世纪评级,发行人主体信用等级为AA,评级展望为“稳定”,本次可转换公司债券信用等级为AA。在本次债券的存续期内,新世纪将持续关注公司经营、财务等状况,并出具跟踪评级报告。发行人无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级,则可能对投资者的利益造成一定影响。
3、可转债到期未能转股的风险
公司股票价格不仅受盈利水平和经营发展的影响,宏观经济政策、海外市场情况、汇率、投资者偏好和投资者预期都会对股价走势产生影响。如果因公司股票价格低迷或债券持有人偏好的因素导致可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本息,从而增加公司财务费用负担和资金压力。
4、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次募集资金投资项目中的年产30万吨聚氯乙烯及配套项目需要一定的建设期,在此期间相关的募集资金投入项目尚未产生收益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
5、可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,为复合型衍生金融产品,具有股票和债券的双重特性。通常来讲可转债的票面利率低于一般公司债券的利率,存在着利率差异。此外,由于公司股票价格波动受到国内外宏观经济环境、政策导向、行业发展阶段和市场情绪、公司自身经营状况、盈利能力和管理水平等众多因素的影响,若可转债发行后,公司股价持续高于或低于本次可转债的转股价格,会导致转股价格高于或低于正股价格的情形。因此,由于可转债的品种特点、转债票面利率与可比公司债券的利率差异、转股价格与正股价格的差异等,可转债价格可能会出现异常波动或甚至低于面值,从而投资者面临不能获得预期投资收益甚至出现亏损的风险。
6、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化的影响,债券市场利率存在波动的可能性。在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的投资风险,以避免和减少损失。
7、不实施转股价格向下修正条款的风险
本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款,在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可施。在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案;或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正不实施的风险。
8、转股价格向下修正幅度不确定的风险
在本次可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于审议通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”的规定而受到限制,存在不确定性的风险。
⇓ 展开
项目 | 2019/6/30 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 |
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流动资产 | 4,579,752,643.50 | 4,929,037,998.23 | 5,233,292,882.67 | 3,929,998,259.99 |
资产总额 | 13,816,876,031.21 | 14,141,946,396.53 | 14,337,649,856.16 | 12,737,983,660.82 |
流动负债 | 6,440,042,440.85 | 6,717,591,719.95 | 6,605,979,013.42 | 6,833,118,920.28 |
负债总额 | 7,422,548,319.59 | 7,997,791,650.56 | 8,493,597,801.64 | 8,870,449,678.28 |
所有者权益总额 | 6,394,327,711.62 | 6,144,154,745.97 | 5,844,052,054.52 | 3,867,533,982.54 |
其中:归属于母公司所有者权益 | 6,341,763,456.03 | 6,089,950,532.13 | 5,790,881,553.14 | 3,822,638,929.94 |
少数股东权益 | 52,564,255.59 | 54,204,213.84 | 53,170,501.38 | 44,895,052.60 |
项目 | 2019/6/30 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 |
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营业收入 | 2,846,117,863.08 | 6,044,700,259.24 | 6,540,626,308.65 | 6,157,736,776.01 |
营业成本 | 2,474,027,199.32 | 5,303,567,512.65 | 5,316,908,700.28 | 5,139,530,452.53 |
营业利润 | 331,023,593.62 | 754,807,489.36 | 1,230,913,413.96 | 1,013,586,454.91 |
利润总额 | 332,655,088.35 | 753,547,273.80 | 1,226,039,856.06 | 1,035,908,595.34 |
净利润 | 273,538,265.54 | 611,946,377.99 | 1,013,158,339.92 | 823,342,544.09 |
归属母公司所有者的净利润 | 275,178,223.78 | 610,912,665.53 | 1,004,882,891.14 | 817,802,423.89 |
项目 | 2019/6/30 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 |
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经营活动产生的现金流量净额 | 565,382,309.50 | 1,429,961,949.29 | 870,518,098.78 | 633,080,263.04 |
投资活动产生的现金流量净额 | -614,556,476.29 | -428,432,105.51 | -408,637,788.06 | -264,895,694.26 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -316,512,170.30 | -1,767,575,914.94 | 65,817,093.07 | -590,382,685.58 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -91,195.23 | -986,624.86 | -1,321,869.17 | 2,978,382.55 |
现金及现金等价物净增加额 | -365,777,532.32 | -767,032,696.02 | 526,375,534.62 | -219,219,734.25 |
期末现金及现金等价物余额 | 313,035,283.42 | 678,812,815.74 | 1,445,845,511.76 | 919,469,977.14 |