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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年12月18日
申购日 2019年12月19日
网上摇号日 2019年12月20日
缴款日 2019年12月23日

发行人联系方式

联系人 郭红飞
电话 0512-57871191-10856
传真 0512-57871472

主承销商联系方式

联系人 张海峰、梁国超
电话 021-61118978
电话 021-61118973

募集投向

单位:万元

序号 项目名称 预计投资总额(万元) 募集资金拟投入金额(万元)
1 应用于半导体行业超高洁净管阀件生产线技改项目 36,270.00 28,000.00
合计 36,270.00 28,000.00

董秘信箱

公司名称: 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司
英文名称: KUNSHAN KINGLAI HYGIENIC MATERIALS CO.,LTD.
法定代表人: 李水波
注册资本: 20,194万元
公司住所: 江苏省昆山市陆家镇陆丰西路22号
邮政编码: 215331
电话: 0512-57871991
传真: 0512-57871472
互联网网址: http://www.kinglai.com.cn
董事会秘书: 郭红飞
电子邮箱: lucy@kinglai.com.cn

投资要点

(一)集成电路产业重心转移带来巨大机遇

随着世界经济的复苏和世界半导体市场的增长,我国已经成为全球最大的电 子产品制造基地,也是全球最大的半导体消费市场。中国半导体市场地位的逐年 提升,国内政策与资金环境的不断改善都促使着全球产业重心一步步向我国倾斜。同时,旺盛的市场需求环境下,技术与资金的加速转移也为我国集成电路产业带来了新的发展机遇。

(二)下游制造业升级

随着《中国制造2025》、“互联网+”行动指导意见等一系列国家战略的持续深入实施,下游制造业的升级换代进程加快,其中汽车电子、工业控制、消费电子等集成电路应用的重要领域维持较快增速。下游市场处于平稳发展的态势,直接影响集成电路产业链的持续扩张,有利于维持集成电路制造行业需求端的规模增长。

(三)新兴市场孕育机会

在即将到来的物联网和人工智能时代,创新科技产品的诞生将给集成电路制造行业带来新的机会。目前,物联网、5G、医疗、人工智能等新兴产业将成为行业新的市场推动力,未来科技发展的大趋势主要包括人工智能、机器学习、大数据、机器人和自动驾驶等技术的发展,这些大趋势的实现都需要芯片作为基础。广阔的市场空间给行业带来了新的发展机遇,并且随着国内企业技术研发实力的不断增强,国内集成电路制造公司将会出现发展的新契机。

(四)我国半导体设备洁净应用材料技术起步晚,市场缺口巨大

近年来,国内外半导体产业大量投资建厂,厂房设施中的气、液体供给系统所使用的超洁净阀、管件及腔体等半导体设备洁净应用材料的市场需求量迅猛提升。除此之外,目前半导体产品价格竞争激烈,国内厂商为降低生产成本,已逐渐采用国产的应用材料,然而其关键零组件仍从国外进口。

在半导体制程上使用的材料大都具有高度的毒性、腐蚀性、可燃性及爆炸性,而且是交互使用,极具危险性,其流量控制的精确度以及对洁净度的要求很高。我国半导体产业起步较晚,高端半导体设备应用的洁净材料几乎为国外厂商所垄断。目前面临低生产成本及快速维修的挑战下,半导体设备应用的洁净材料的本土化已为时势所趋,且该应用材料在半导体产业生产设施中,具有使用量大,汰换率高及市场庞大潜力等商机。

(五)公司将加速拓展半导体高洁净及超高洁净关键部件市场

公司将瞄准半导体市场全球转移机会与结构性变化,尤其是内地半导体产业的本土化趋势,充分整合公司技术和资本上的优势,围绕晶圆制造设备供给环节,专注于自主研发自有品牌的超洁净管道、管件、阀门等关键部件,实现高洁净半导体市场的全球化产业布局。未来几年,我国半导体市场前景良好,这将助推公司加速拓展半导体项目和超高洁净管道、管件、阀门等关键部件市场。

(六)公司具有良好的技术及产业基础

公司已经具备了较强的自主创新研发能力,通过一系列研发项目的实施,将应用于半导体行业的超高洁净管阀件的技术水平与国际主流大厂进一步拉近。此外,公司在发展过程中十分重视对技术人才的培养和激励,其通过合作、交流和学习等方式为不同岗位的人员提供良好的专业技术培训,并通过股权激励的方式鼓励关键人才积极投身技术研发,与公司共同成长。

(七)公司有优质的客户基础

在半导体行业,企业产品主要服务于设备端和厂务端。在设备端,新莱应材与世界知名半导体设备厂商以及与国内知名半导体设备厂商开展合作如美商应材、拉姆研究、北方华创、中微半导体等;在厂务端,新莱应材面对终端客户,如台积电、英特尔、三星、长江存储、华星光电、惠科等,并配合工程厂商如亚翔集成、至纯科技、中电四、正帆科技等,满足众多消费者的需求。

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风险提示

(一)可转债价格波动风险

与普通公司债券不同,可转债持有者有权利在持有期内按照事先约定价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利,多数情况下可转债的发行票面利率比类似期限类似评级的公司债券的利率要低很多;由于可转债的转股价格为事先约定的价格,随着市场股价的波动,可能会出现转股价格高于股票市场价格的情形,导致可转债的交易价格降低。可转债作为一种复合型衍生金融产品,具有股票和债券的双重特性,其二级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、向下修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响,因此价格变动较为复杂,需要可转债投资者具备一定的专业知识。

综上,在本次可转债存续期内,若上述因素发生不利变化,可转债价格可能会随之降低,甚至存在可转债市场价格低于可转债面值的风险,从而使投资者面临一定的投资风险。

(二)可转债转股后原股东权益被摊薄的风险

本次可转债发行后,如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,公司股本和净资产将一定程度增加,但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间,可能导致每股收益及净资产收益率被摊薄的风险,同时原股东表决权等被摊薄。

(三)可转债到期未能转股的风险

对于投资者而言,公司股票价格未来的波动,可能导致股票价格在转股期内不能达到或者超过转股价格的可能性,将会影响投资者的投资收益。对于公司而言,如公司可转债未能在转股期内转股,则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息,从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外,在本次可转债存续期间,如果发生可转债赎回、回售等情况,公司将面临一定的资金压力。

(四)如未来触发转股价格向下修正条款,转股价格是否向下修正及修正幅度存在不确定性的风险

本次发行设置了转股价格向下修正条款,在可转换公司债券存续期内,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

可转换公司债券存续期内,在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出或者提出与投资者预期不同的转股价格向下调整方案,或者董事会提出的向下调整方案未通过股东大会审核。因此,未来触发转股价格向下修正条款时,投资者可能会面临转股价格向下修正条款不实施的风险。同时,向下修正后的转股价格须不低于股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价,而股票价格受到诸多因素的影响,投资者可能面临向下修正幅度未达预期的不确定性风险。

(五)本息兑付风险

在可转债的存续期限内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动可能没有带来预期的回报,进而使公司不能从预期的回款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。

(六)未设定担保的风险

公司股东大会已授权董事会根据市场状况确定是否需要担保,并办理相关事宜。根据目前市场状况,公司董事会决定本次发行的可转换公司债券不设担保。提请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。

(七)评级风险

联合信用对本次可转换公司债券进行了评级,公司主体长期信用等级为A+,本次可转换公司债券的信用等级为A+,在本次可转债存续期限内,联合信用将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本期可转债的信用评级级别下调,将会增大投资者的风险,对投资者的利益产生一定不利影响。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2019.9.30 2019.6.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动资产 131,735.85 130,900.97 115,542.55 71,137.01 60,861.36
非流动资产 74,745.05 75,562.34 77,539.44 44,081.34 40,022.64
资产合计 206,480.90 206,463.31 193,081.98 115,218.35 100,884.00
流动负债 116,499.91 117,044.03 100,323.77 45,916.03 29,942.25
非流动负债 13,521.43 14,641.65 19,712.58 684.50 4,511.70
负债合计 130,021.34 131,685.69 120,036.36 46,600.52 34,453.95
归属于母公司所有者权益合计 75,678.21 73,991.80 72,251.61 67,792.63 65,592.83
少数股东权益 781.34  785.83   794.02   825.20  837.22
股东权益合计 76,459.55 74,777.62 73,045.63 68,617.83 66,430.05

(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年1-9月 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入 99,516.11 64,388.51 117,467.08 63,774.73 49,028.18
营业利润 5,604.81 3,477.64 3,772.76 2,838.86 1,173.03
利润总额 5,579.64 3,476.15 3,833.62 2,933.93 1,244.69
净利润 4,780.98 3,048.33 3,831.46 2,146.08 964.38
归属于母公司股东的净利润 4,793.66 3,056.53 3,862.64 2,158.10 1,219.02
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 4,534.63 2,921.13 3,148.20 1,940.71 1,212.03

(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年1-9月 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
经营活动产生现金流量净额 10,497.40 1,008.65 15,722.50 3,938.95 7,231.01
投资活动产生现金流量净额 -5,532.63 -2,473.36 -23,537.34 -5,497.94 -4,057.74
筹资活动产生现金流量净额 -3,806.91 6,272.40 9,889.79 4,160.97 -5,476.82
汇率变动对现金及现金等价物的影响 91.81  6.75   330.54   -135.99   55.59 
现金及现金等价物净增加额 1,249.67 4,814.43 2,405.49  2,465.99   -2,247.96 

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