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网上路演日 | 2019年12月24日 |
申购日 | 2019年12月25日 |
网上摇号日 | 2019年12月26日 |
缴款日 | 2019年12月27日 |
联系人 | 林德栋 |
电话 | 021-57683121 |
传真 | 021-57683192 |
联系人 | 股票资本市场部 |
电话 | 0755-23189773、0755-23189776 |
电话 | 0755-83084174 |
开润股份本次发行可转债募集资金总额为人民币2.23亿元,发行数量为2,230,000张。募集资金使用如下:
单位:万元
项目名称 | 项目投资总额 | 募集资金投入额 | 项目备案批文 | 项目环评批文 |
---|---|---|---|---|
滁州米润科技有限公司优质出行软包制造项目 | 18,139.89 | 15,610.00 | 2019-341160-17-03-008358 | 滁环(2019)156号 |
补充流动资金 | 6,690.00 | 6,690.00 | - | - |
合计 | 24,829.89 | 22,300.00 |
公司名称: | 安徽开润股份有限公司 |
英文名称: | Anhui Korrun Co., Ltd. |
法定代表人: | 范劲松 |
注册资本: | 人民币217,414,785元 |
公司住所: | 安徽省滁州市同乐路1555号 |
公司邮政编码: | 239000 |
公司电话: | 0550-3530999 |
公司传真: | 0550-3537536 |
互联网网址: | http://www.korrun.com |
董事会秘书: | 徐耘 |
电子邮箱: | xuyun@korrun.com |
公司创始团队来自联想集团、惠普等知名IT企业,同时还引进了多名箱包行业资深优秀人才、世界500强企业人才,以及互联网行业、消费品行业、零售行业的优秀人才,打造出一支跨界团队。公司将IT管理理念、互联网公司的理念融合运用到箱包制造及运营中,消费品行业、零售行业、箱包制造业、IT行业与互联网等行业跨界团队多年共同经营,行业经验有效融合,将来自IT、互联网行业高效、迅速、灵活的反应能力和跨界思维较好地应用到箱包制造业。
公司产品开发和供应链团队优势突出,在公司产品品类快速扩充的情况下,对主要产品品类的研发设计、原材料、配件、工艺等精益求精,贯彻公司做高品质好产品的理念;公司的营销队伍具有良好的国际沟通能力、丰富的专业知识和国际营销经验,熟悉国际市场行情变化,并与优质全球品牌客户保持有效沟通合作;与此同时,公司还不断引进具备互联网基因的营销人才,他们具备较强的互联网营销能力,推动公司业务全渠道扩张和产品推广。
公司自成立之初即重视自身设计能力,设有专门的设计部门。公司通过多年的培养实践,打造了一支专业的设计师队伍。由于国内高等院校箱包产品设计专业较少,公司招聘了一批海外背景的专业设计师,同时,从国内知名设计专业院校招聘了一批服装设计及工业设计专业优秀毕业生,将其培养成为具有丰富实践经验的专业箱包产品设计师。此外,公司定期组织设计团队参加全球设计展,注重设计人员的进修深造与业务交流,进一步提升公司产品设计优势。
同时,公司高度重视研发,坚持产品自主开发,开发了一系列具有较强功能性与科技属性的产品,并不断加大资金投入用于持续、专业的市场调研、流行趋势调研、原物料工艺调研以及国内外展会调研。公司设有研发设计中心,旨在通过技术创新,将科技属性融入传统产品,利用具备功能与科技属性的原材料及制造工艺与技术,着力解决用户痛点,在出行消费品领域积累了一定的研发优势。
公司拥有行业内科技属性突出的供应链体系,公司产品的核心原材料、核心配件等均来自国际知名供应商,优质资源的整合为高品质产品的生产奠定基础。公司重视供应商管理,选择价值观契合的优质供应商,与科思创(原德国拜耳)、杜邦、日本东丽、YKK、Segway等知名供应商建立了稳定深度的合作关系,形成了稳定优质的供应商资源和供应链管理能力。
公司在行业内率先采用精益管理模式。精益管理是指充分授权给组织内员工,建立系统性的机制、不断消除经营过程中的一系列浪费,使经营过程中无用、多余的东西被精简,使经营系统能很快适应用户需求的不断变化,最终达到最好结果的一种管理方式。
公司通过精益管理,投入较少的人力、较少的设备、较短的时间和较小的场地创造出尽可能多的价值,实现产品质量更高,成本更低,交货期更短,灵活性强,团队协作性高。
公司在营销方面建立了多元化的销售渠道,其中,国内线上渠道方面,深化与小米、天猫、京东等国内主流电商平台和罗辑思维等垂直平台的持续合作,开拓了云集、环球捕手、有赞等社交化电商渠道;国内线下渠道方面,保持和小米线下体验店的深度合作,并进一步拓展团购、KA(重点客户)、百货等其它线下渠道;海外渠道方面,公司初步组建了强有力的团队,一方面通过与小米海外渠道的深度合作积极布局,另一方面通过其它线上线下渠道、海外合作渠道、代理商等方式积极推进海外渠道布局。整体而言,公司已初步建立突出的多元化渠道资源优势。
通过多年在研发、设计、供应链管理及对市场潮流快速把握方面的积累,公司抓住互联网和消费升级的巨大市场机遇,定位于将科技创新融入生活消费品,为更多用户提供高品质、高性价比和高科技的箱包鞋服及周边配件等出行消费品,成功打造了“90分”自有品牌。
“90分”品牌2015年起步后快速增长,呈现出高速发展势头,2016年取得天猫双十一旅行箱类目单品销量第一名,2017年、2018年在天猫双十一活动中获得箱包类目品牌第一名,并于2018年被授予“上海品牌”称号。随着公司进一步加大对自有品牌的渠道拓展、研发以及市场推广力度,自有品牌业务持续快速发展,这将为公司综合实力的持续提升提供保障。
世界知名品牌公司如耐克、迪卡侬、戴尔、惠普、华硕等,在选择供应商时,均有严格的资质认定标准,不仅对供应商生产规模、生产流程、品质管理、研发设计、全球业务支持和售后服务能力等有明确要求,同时对其生产安全、环保措施等亦有严格标准。该等严苛的认证条件,一方面将部分不符合条件的中小型箱包生产企业排除在外;另一方面,因认证流程复杂、认证成本较高,故一经认证合格,客户便不会轻易更换供应商。
公司已通过耐克、迪卡侬、戴尔、惠普、华硕等世界知名品牌公司的认证,并与该等优质品牌客户建立起了稳定的合作关系。
公司具备多年服务全球性客户的经验与能力。全球客户内部运营体系较复杂,其职能总部门分散于世界各地,公司具备与客户全球各职能部门进项高效沟通、交流的能力,且深谙客户运营体系,可以满足客户复杂业务模式下的各项需求。与国际其他箱包产品企业相比,公司拥有规模化的生产基地与专业版房,可以快速设计打样,并灵活弹性地安排订单生产,能为客户提供快速、优质、高性价比产品服务。
公司产品销往客户指定的多个国家,公司能针对不同地区消费者对产品的偏好需求,进行充分市场调研、产品设计、开发,并提供售后服务。
⇓ 展开
报告期内公司的主要客户为小米、迪卡侬、戴尔、名创优品、惠普等,2016年、2017年、2018年及2019年1-6月公司前五大客户的销售收入合计为57,143.86万元、86,412.84万元、140,061.40万元、80,441.63万元,占当期营业收入的比例分别为73.66%、74.33%、68.39%、65.88%,客户集中度较高。虽然公司与主要客户之间形成了长期稳定的合作关系,但如果公司与主要客户的合作发生变化,或主要客户的经营情况不利,从而降低对公司产品的采购,将可能对公司的盈利能力与业务发展造成重大不利影响。
随着业务规模的扩大和产品种类的丰富,公司机构、生产线和人员不断增加,本次募投项目的实施将进一步扩大总体经营规模,这将会使公司组织架构、管理体系趋于复杂。
公司面临进一步建立更加规范的内控制度、决策机制、成本管控、运营管理机制等一系列挑战。如果管理层不能根据实际变化适时调整管理体制、做好与子公司之间的企业整合,或发生相应职位管理人员的选任失误,都将可能降低公司经营效率、阻碍公司业务正常发展或错失发展机遇。未来公司存在组织模式和管理制度不完善、内部约束不健全引致的管理能力滞后于经营规模增长的风险。
箱包制造行业属于劳动密集型行业,随着人们生活水平提高以及物价上涨,未来公司员工工资水平很可能持续提高,进而推动营业成本的上升。同时,近年来我国劳动力用工紧张现象时有发生,若公司没有相应的应对措施,也可能对公司正常的生产经营造成不利影响。
报告期内,公司由中国向美国出口实现的业务收入分别为5,130.01万元、7,305.75万元、4,267.74万元、216.51万元,分别占当期营业收入的6.61%、6.28%、2.08%、0.18%。自2018年开始,受中美贸易摩擦的影响,公司从中国出口至美国的产品属于美国加征关税的商品范围,导致公司由中国出口至美国的业务已出现较为明显的下降,尽管发行人已采取积极措施进行应对,若美国对我国加征关税的产品范围扩大或者提高关税税率,将可能对公司产品的出口产生一定的不利影响。
报告期,公司的主营业务毛利率分别为28.98%、29.60%、27.47%、28.29%,受公司B2B业务与B2C业务构成变化、原材料采购价格波动等因素影响,公司产品毛利率存在一定的波动,但仍处于相对较高的水平。
公司毛利率的水平主要受行业发展状况、客户结构、产品价格、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制等多种因素的影响。如果上述因素发生持续不利变化,公司毛利率持续下降,将对公司盈利能力带来重大不利影响。
公司2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月30日应收账款净额分别为15,595.87万元、19,822.47万元、24,992.34万元、34,421.53万元,占当期期末总资产的比例分别为19.22%、20.03%、17.73%、21.36%。截至2019年6月30日,公司的应收账款对象主要为迪卡侬、小米、戴尔、FORMOSA LUGGAGE LIMITED、名创优品,回款保障较好。随着公司经营规模的扩张,公司未来若不能有效控制或管理应收账款,将会造成应收账款的回收风险。
公司于2011年11月15日取得高新技术企业证书,有效期3年,并于2014年10月21日、2017年7月20日通过了高新技术企业复审,公司继续适用按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。公司子公司上海润米于2017年10月23日取得高新技术企业证书,有效期3年,适用按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。如公司未来在高新技术企业认证到期后,不能被持续认定,或国家相关政策发生变化,则所得税费用将会上升,进而对公司经营业绩产生不利影响。
⇓ 展开
项目 | 2019.6.30 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | 2016.12.31 |
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流动资产 | 1,169,996,375.47 | 1,168,155,205.05 | 840,349,368.96 | 688,049,068.27 |
非流动资产 | 441,510,614.27 | 241,680,091.20 | 149,366,446.68 | 123,504,351.28 |
资产合计 | 1,611,506,989.74 | 1,409,835,296.25 | 989,715,815.64 | 811,553,419.55 |
流动负债 | 826,424,058.16 | 721,267,703.76 | 481,769,798.40 | 260,534,583.02 |
非流动负债 | 14,523,413.94 | 9,912,527.00 | 9,221,746.52 | 9,137,750.11 |
负债合计 | 840,947,472.10 | 731,180,230.76 | 490,991,544.92 | 269,672,333.13 |
归属于母公司所有者权益合计 | 710,566,887.47 | 636,287,827.37 | 487,809,253.10 | 534,724,573.06 |
少数股东权益 | 59,992,630.17 | 42,367,238.12 | 10,915,017.62 | 7,156,513.36 |
股东权益合计 | 770,559,517.64 | 678,655,065.49 | 498,724,270.72 | 541,881,086.42 |
项目 | 2019年1-6月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 1,221,213,125.27 | 2,048,070,223.36 | 1,162,436,610.54 | 775,774,462.14 |
营业利润 | 140,713,591.88 | 215,127,916.67 | 154,124,612.38 | 83,136,045.41 |
利润总额 | 140,685,834.11 | 217,990,933.54 | 163,269,647.52 | 95,899,965.35 |
净利润 | 117,880,431.51 | 184,385,002.21 | 141,829,817.84 | 81,097,284.80 |
归属于母公司股东的净利润 | 113,866,945.46 | 173,732,781.71 | 133,407,553.08 | 84,004,538.01 |
项目 | 2019年1-6月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
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经营活动产生现金流量净额 | -25,687,310.89 | 145,950,802.96 | 154,014,558.56 | 87,995,799.38 |
投资活动产生现金流量净额 | 16,620,868.78 | -176,337,833.27 | -316,038,686.35 | -16,728,410.73 |
筹资活动产生现金流量净额 | -21,039,196.60 | 42,155,375.64 | -29,983,512.57 | 243,448,074.65 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1,606,025.18 | 3,905,032.63 | -2,342,464.02 | 1,008,143.16 |
现金及现金等价物净增加额 | -28,499,613.53 | 15,673,377.96 | -194,350,104.38 | 315,723,606.46 |
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