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网上路演日 | 2020年1月13日 |
申购日 | 2020年1月14日 |
网上摇号日 | 2020年1月15日 |
缴款日 | 2020年1月16日 |
联系人 | 熊仁峰 |
电话 | 0757-87323386 |
传真 | 0757-87323380 |
联系人 | 王蕾蕾、秦荣庆 |
电话 | 010-85127547 |
传真 | 010-85127940 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟用募集资金投入金额 |
1 | 金银河智能化、信息化升级改造项目 | 8,469.57 | 6,998.09 |
2 | 研发中心建设项目 | 5,484.18 | 4,668.91 |
3 | 补充流动资金 | 4,999.00 | 4,999.00 |
合计 | 18,952.75 | 16,666.00 |
公司全称 | 佛山市金银河智能装备股份有限公司 |
英文名称 | Foshan Golden Milky Way Intelligent Equipment Co., Ltd. |
公司境内股票上市地 | 深圳证券交易所 |
公司简称 | 金银河 |
股票代码 | 300619 |
公司法定代表人 | 张启发 |
公司董事会秘书 | 熊仁峰 |
董秘联络方式 | 0757- 87323386 |
注册地址 | 佛山市三水区西南街道宝云路6号一、二、四、五、六、七座 |
注册资本 | 7468万元 |
邮政编码 | 528100 |
联系电话 | 0757- 87323386 |
公司传真 | 0757-87323380 |
公司网址 | www.goldenyh.com |
电子邮箱 | xiongrenfeng@chinagmk.com |
公司是专业从事输送计量、混合反应、灌装包装等自动化生产设备的研发、制造、销售和服务的高新技术企业,设有广东省省级企业技术中心,并承担了国家火炬计划,是国内自主研发和创新能力较强的自动化生产设备制造商之一,主要体现在以下几方面:
(1)公司建立了快速反应的研发团队和研发体制
公司自成立以来始终重视技术创新,经过多年发展,已打造出一支专业化的研发团队,为持续创新提供了充足的人才保证。通过不断提高研发能力、充实技术积累,公司对研发工作形成了规范化、系统化管理,建立了快速反应的研发团队和研发体制。
(2)公司拥有行业领先的系统集成研发设计能力
公司是行业内少数可以提供称重计量、物料输送、混合反应、自动包装全套生产线的装备集成制造商之一,拥有较强的系统集成研发设计能力。系统方案设计是否科学及合理,直接关系到锂电池和有机硅设备的运行安全性、可靠性、工作效率和使用寿命。系统方案的设计需要结合客户的生产工艺和定制要求,综合运用自动控制技术、电子技术、连续称重计量技术、机械设计与制造、材料学、化工技术、软件编程等多个学科的专业技术,将物料计量输送系统、物料预混系统、DCS智能集散控制系统、高粘度流体冷却系统、高效多色静态混合设备、自动匹配灌装系统等多个子系统进行有效集成,最终达到设计要求。系统方案设计需要跨专业高级技术人才的紧密协调合作,设计开发难度较大。经过多年的技术积累,公司在有机硅化合物和锂电池生产设备制造领域积累了丰富的经验,建立了较强的系统集成研发设计优势,并形成了具有市场竞争力的产品。
(3)公司拥有行业领先的新产品研发和产业化能力
公司经历了从早期消化吸收国外先进技术,到加大自身研发投入,通过技术攻关和自主研发掌握行星动力混合机、真空捏合机、静态混合机、全自动软管包装机、全自动硬管包装机及双螺杆全自动连续生产线的设计和制造技术的历程。公司研发的硅酮密封胶全自动连续化生产线被认定为2013年度国家重点新产品,并获得佛山市科学技术一等奖;公司研发的行星动力混合机被认定为广东省高新技术产品和广东省自主创新产品,并获得佛山市科学技术二等奖;公司的硅酮胶的生产方法及生产线发明专利被国家知识产权局授予“中国专利优秀奖”(第二十届)。公司研发的全自动计量静态混合机被认定为广东省高新技术产品,可实现多组份物料自动计量、自动加入和连续化生产,已被蓝星(成都)新材料有限公司等多家有机硅生产企业使用。
(1)高效、稳定的产品品质受到业内认可
公司以替代进口机械设备为标准,一直按照高要求为客户提供产品,公司已获得德国莱茵“ISO9001”质量管理体系认证书。长期以来,本公司高效、稳定的产品品质得到了市场和科技部门的认可,以公司的代表产品锂电池浆料全自动连续生产线(SLG-95型)为例,其综合性能指标对比如下:
项目 | 全自动连续生产线(SLG-95型) | 国外同类产品 | 国内同类产品 |
---|---|---|---|
搅拌形式 | 剪切、分散、捏合 | 混合刮边、刮底、分散 | 普通混合和分散 |
设备清洗 | 较强的自洁性能不需要清洗设备 | 需要专用设备和溶剂清洗 | 机器或人工清洗,需要大量溶剂 |
混炼装置 | 双螺杆混炼装置 | 高速捏合机、强力分散机 | 捏合机、分散机、三辊机 |
生产过程 | 无物料暴露空气中 | 中转过程会与空气接触 | 中转过程会与空气接触 |
生产方式 | 连续式全密封 | 间歇式 | 间歇式 |
生产周期 | / | 约8h | 约8h |
产量 | 2600-3000L/h | 2700L/h | 2700L/h |
产品质量 | 相同配方生产的产品性能比间歇式生产的产品提高了20%,质量稳定 | 可以生产出高质量产品,但也有批次质量波动,产量比连续法低 | 不能稳定生产高性能胶 |
生产控制 | 电脑控制系统按配方自动配料,计量精确;中间样品多点检测,在线调节产品质量 | 手工配料,批次误差大;产出成品后才知道质量好坏,不能在线调节 | 手工配料,批次误差大;产出成品后才知道质量好坏,不能在线调节 |
物料损耗 | 产出接近理论值,损耗可忽略不计 | 基料损耗约18kg/批,胶浆损耗约22kg/批,相当的清洁辅料 | 基料损耗约18kg/批,胶浆损耗约22kg/批,相当的清洁辅料 |
投料方式 | 自动计量输送 | 自动投料或人工投料 | 人工投料 |
劳动力 | 3~4人/班 | 8~10人/班 | 15~20人/班 |
劳动强度 | 低 | 中 | 高 |
单位能耗 | 159kWh/t | 451kWh/t | 451kWh/t |
库存 | 原料投入即可产出,无中间品及中间品库存 | 有原料及中间品库存,有一定资金积压 | 有原料及中间品库存,有一定资金积压 |
环境影响 | 全密封式生产,无物料中转,无需清洗,无气味、无扬尘、地面干净、整洁 | 投粉、油料、中间产品粘附、设备清洗等都带来大量污染,气味大、粉尘多,地面脏 | 投粉、油料、中间产品粘附、设备清洗等都带来大量污染,气味大、粉尘多,地面脏 |
(2)产品智能化程度较高
公司通过将一系列自动化检测控制技术应用于产品设计中,自主开发设备的自动控制系统软件,显著提高了产品的智能化水平。例如,双螺杆全自动连续生产线使用计算机控制系统,通过以太网实现通信,使用冗余控制系统,可以实现根据配方要求自动在线加入各种物料,实现生产过程全自动化;远程监控生产线的运行情况,所有生产现场数据和参数实时记录,保证产品质量及生产安全;操作人员对设备的所有操作均有详细记录,方便分析故障及事故责任认定,生产数据及操作记录的储存时间可长达数年。目前,公司已经获得了硅酮胶双螺杆生产监控软件、静态混合机监控软件、混合搅拌机监控软件、锂电池极片涂布机监控软件等26项计算机软件著作权。
(3)产品自动化程度较高
在当前主流的锂电池浆料和有机硅生产工艺下,物料的投送和计量均是采用人工方式,由生产工人将各种粉体和液体分别拆包称重后按照配比投入生产装置,不仅劳动强度大,生产效率低,而且物料在搬运、投送以及基料转缸的过程中被暴露在空气中,容易吸水、形成粉尘或漏胶的现象,污染生产车间,甚至可能产生职业病危害。本公司利用超低堆积密度纳米粉料在线连续精密计量输送技术和高粘度物料失重式连续输送及精密计量技术开发出适用于锂电池电极材料和有机硅生产的自动投料系统,从而显著提高了设备的自动化水平,实现了有机硅化合物和锂电池电极材料的绿色生产。
随着下游行业集中度的提高,锂电池生产企业向大型化、规模化发展,对于成套装备的需求增加,进而要求设备供应商能够根据其生产工艺提供整体设备解决方案。公司产品线覆盖称重计量、物料输送、混合反应、分散匀质等锂电池浆料生产全过程,是行业内少数可以提供锂电池浆料全套生产线的装备集成制造商之一。此外,公司经过多年发展积累了深厚的技术沉淀和丰富的项目经验,能够向客户提供设备研发设计、精密制造、安装调试及技术服务等整体解决方案:①公司拥有领先的设计理念以及较强的研发实力,能够针对客户的具体需求,利用自身的设计创新能力,研发适合客户需求的个性化成套设备;②公司的非标准零件精加工、装配工艺比较成熟,能够进行产品的个性化处理和柔性化生产;③公司建立了完善的售前、售中、售后客户服务体系,能够向客户提供包括技术咨询、设备选型、操作技能培训在内的专业服务。
自成立以来,公司始终重视新客户开发与存量客户管理,形成了具有市场竞争力的营销队伍和营销渠道,赢得了广泛的市场认同。公司按照下游行业、生产规模、地理位置等变量进行市场细分,分别指定业务员进行客户关系的建立和维护。基于十余年的机械装备专业营销经验,公司已经建立了一套从市场调查、市场细分、目标市场定位、目标客户选择到客户满意度测评、产品质量跟踪的完整的营销体系。通过收集分析供求信息、竞争对手信息及市场策略,为公司深入理解客户需求、制定具有竞争力的价格体系奠定基础。同时,针对本行业技术含量高、专用性强、要求供应商必须提供及时、持续的技术服务等特点,公司十分重视营销反馈,为客户提供良好的售后服务,并结合客户反馈的意见,积极改进产品性能,提高公司产品竞争力。
公司充分发挥本土厂商的优势,相比较国外竞争对手,更能够贴近客户,了解客户需求,满足客户的个性化要求,在较短时间内向客户交付产品并提供长期周到的售后服务。公司在销售和客户服务方面优势明显:与客户保持密切沟通,为客户提供了包括产品方案设计、产品生产、产品安装调试、客户员工培训、产品售后服务在内的完善服务。
锂电池和有机硅成套装备和全自动连续生产线设备投资额较大,回收期较长,因此下游生产企业一般对装备的质量有着更高的要求,除了一般的检测程序外,对品牌有着更高的依赖。因此客户口碑宣传是重要的市场拓展途径,品牌的影响力直接关系到公司的核心竞争力。公司在设立之初就树立了“品高成大器”的企业核心价值观,长期以来通过提供优质的产品和服务,“金银河”品牌在行业内具有较高的知名度和影响力,得到客户的高度认可。2014年和2017年,公司“”商标被广东省工商局认定为广东省著名商标。
公司核心管理团队具有多年的装备制造行业经验,稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势,为公司的长期发展奠定了基础。公司核心管理团队均持有公司股份,通过管理层持股等制度安排,增强了企业的凝聚力和创新能力。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验,并借鉴国外先进的管理方式,形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度,并建立了灵活高效的管理机制,不仅大大提高了公司的市场反应能力,也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。
公司自成立以来始终重视研发技术队伍、销售队伍的建设和培养,全面建立了包括人力资源战略规划、部门职责及岗位设计、任职资格管理、绩效考核管理在内的人力资源管理运作流程体系。为有效激励技术人员创新,公司建立了一套完善的人才激励机制,综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法,努力创造条件吸引、培养和留住人才。公司注重关键技术岗位、营销岗位的人员梯队建设,着力打造一批自动化生产设备行业的技术创新、营销带头人,成为公司持续技术创新和市场开拓的源动力。
⇓ 展开
1、新技术新产品研发风险
为保持市场领先优势,提升技术实力和核心竞争力,公司需要不断投入新产品和新技术的研发,以应对下游有机硅和锂电池企业对于生产工艺的更高要求。另一方面,公司将拓展现有产品的应用领域作为发展战略,计划在现有技术和产品的基础上,开发应用于化工、涂料、医药、食品、生物化学等领域的自动化生产设备,为公司的长远发展提供新的动力。由于对行业发展趋势的判断可能存在偏差,以及新技术、新产品的研发本身存在一定的不确定性,公司可能面临新技术、新产品研发失败或市场推广达不到预期的风险,从而对公司业绩的持续增长带来不利的影响。
2、人才不足或流失的风险
有机硅以及锂电池自动化生产设备的设计和制造涉及自动控制技术、电子技术、机械设计与制造、材料学、化工技术、软件编程等多个学科知识的综合运用,因而需要大量具备复合背景的研发人才;同时设备的装配工艺复杂,对一线工人的技术素质和经验要求相对较高。但是,有机硅和锂电池专用设备是近二十年才发展起来的新兴行业,行业内专业的研发设计人员、装配人员、设备调试人员均较为紧缺。我国目前尚没有专门的有机硅或锂电池生产设备人才培养机构,行业内企业一般通过内部培养的方式,培养新人往往需要花费几年的时间。随着公司发展规模不断扩大,对于核心人才的需求可能不能得到满足;此外,未来随着企业间竞争的日趋激烈,人才流动可能会增加,公司存在人员流失的风险。
3、技术泄密风险
本公司为高新技术企业,截至报告期末,公司及其子公司共拥有33项发明专利、105项实用新型专利、13项外观设计专利和28项计算机软件著作权。上述专利技术和软件著作权是公司生存和持续发展的基石,也是公司保持优势竞争地位的重要因素。公司的专利技术为自主集成创新,若公司拥有的重要技术被泄露或专利被侵权,则会对公司生产经营造成一定的负面影响,公司存在着技术泄密或专利被侵权的风险。
4、子公司持续亏损风险
子公司天宝利由于前期投产阶段产能爬坡、技术改造升级、未形成规模生产等因素,生产成本较高,毛利率较低,报告期内净利润分别为-705.76万元、-751.10万元、-786.92万元和161.32万元。子公司安德力厂房设备项目处于建设、调试阶段,尚未投产,报告期内为亏损状态。子公司金奥宇目前暂处于亏损状态,2017年、2018年和2019年1-6月净利润分别为17.88万元、-52.83万元和-65.88万元。未来公司仍将持续加强子公司的产品研发、市场开拓,努力加速提升盈利能力,但如未来行业发展不达预期,子公司不能按照预计规划开展销售或研发业务,该等子公司将面临持续亏损带来的经营风险。
1、募集资金运用不能达到预期效益的风险
本次募集资金投资项目中的“金银河智能化、信息化升级改造项目”需要一定的建设期和达产期,在项目实施过程中和项目实际建成后,如果市场环境发生重大不利变化,下游的投资需求萎缩,或者市场上出现更具竞争优势的产品,则有可能出现公司新增产能无法完全消化的风险,导致公司本次募集资金投资项目实际盈利水平和开始盈利时间与公司预测出现差异,进而影响公司经营业绩。
2、募投项目的建设及实施风险
本次募集资金投资项目已经公司充分论证,但该论证是基于当前国家产业政策、行业发展趋势、客户需求变化等条件所做出的投资决策,在项目实际运营过程中,市场本身具有其他不确定性因素,仍有可能使该项目在开始实施后面临一定的市场风险。如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变、行业竞争加剧或项目因故变更等情况发生,也将会对募集资金投资项目的实施预期效果带来负面影响。
3、新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险
本次募集资金投资项目建成后,公司的固定资产较本次发行前有较大规模的增加,由此带来每年固定资产折旧的增长。虽然,本次募集资金投资项目建成后,公司扣除上述折旧费用的预计净利润增长幅度将大大超过折旧费用的增长幅度。但募投项目建成后折旧费用的增加仍可能在短期内影响公司收益的增长。
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内,如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若投资者行使回售权,则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面影响。因此,若公司经营活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时公司的承兑能力。
2、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者,同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
此外,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
3、可转债存续期内转股价格向下修正幅度存在不确定性的风险
在本公司可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者”的规定而受到限制,存在不确定性的风险。且如果在修正后公司股票价格依然持续下跌,未来股价持续低于向下修正后的转股价格,则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化,进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
4、可转债转换价值降低的风险
公司股价走势受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后,如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格,可转债的转换价值将因此降低,从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使公司向下修正转股价格后,股价仍低于转股价格,仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低,可转债持有人的利益可能受到不利影响。
5、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展,而由于募投项目涉建设和达产需要一定的周期,募集资金投资项目难以在短期内产生效益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
6、信用评级变化的风险
中证鹏元资信评估股份有限公司对本次可转换公司债券进行了评级,信用等级为“A+”。在本期债券存续期限内,中证鹏元资信评估股份有限公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化,从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化,将会增大投资者的风险,对投资人的利益产生一定影响。
7、未提供担保的风险
公司本次发行的可转换公司债券不提供担保,如果在可转换公司债券存续期间,出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,本次发行可转换公司债券可能因不提供担保而增加风险。
8、可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品,具有股票和债券的双重特性,其二级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、公司股票价格、向下修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响。可转债因附有转股选择权,多数情况下可转债的发行利率比类似期限、类似评级的可比公司债券的利率更低。此外,可转债的交易价格会受到公司股价波动的影响。由于可转债的转股价格为事先约定的价格,随着市场股价的波动,可能会出现转股价格高于股票市场价格的情形,导致可转债的交易价格降低。因此,公司可转债在上市交易及转股过程中,可转债交易价格均可能出现异常波动或价值背离,甚至低于面值的情况,从而使投资者面临一定的投资风险。本公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险以及可转债的产品特性,以便作出正确的投资决策。
⇓ 展开
项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
---|---|---|---|---|
流动资产 | 675,649,252.49 | 637,084,395.73 | 592,084,150.66 | 315,543,114.51 |
非流动资产 | 438,926,418.48 | 391,644,296.93 | 210,127,917.51 | 117,144,247.61 |
资产总计 | 1,114,575,670.97 | 1,028,728,692.66 | 802,212,068.17 | 432,687,362.12 |
流动负债 | 424,745,311.48 | 428,651,174.41 | 315,266,173.27 | 165,509,685.54 |
非流动负债 | 208,935,474.23 | 142,801,174.65 | 70,071,415.32 | 62,294,015.11 |
负债合计 | 633,680,785.71 | 571,452,349.06 | 385,337,588.59 | 227,803,700.65 |
归属于母公司股东权益 | 481,006,867.65 | 457,243,394.74 | 416,725,294.76 | 204,883,661.47 |
少数股东权益 | -111,982.39 | 32,948.86 | 149,184.82 | - |
所有者权益合计 | 480,894,885.26 | 457,276,343.60 | 416,874,479.58 | 204,883,661.47 |
项目 | 2019年1-6月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 322,683,114.25 | 641,832,655.57 | 489,830,101.70 | 292,680,572.88 |
营业利润 | 32,959,883.04 | 54,401,080.55 | 44,602,440.65 | 33,946,769.29 |
利润总额 | 33,175,246.64 | 54,830,787.81 | 56,566,466.08 | 51,404,180.37 |
净利润 | 28,386,338.18 | 46,248,599.15 | 47,503,961.46 | 43,117,707.05 |
归属于母公司股东的净利润 | 28,531,269.43 | 46,364,835.11 | 47,464,629.65 | 43,117,707.05 |
项目 | 2019年1-6月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | -6,326,855.23 | 38,020,818.97 | -13,009,318.93 | 9,082,198.38 |
投资活动产生的现金流量净额 | -35,032,550.38 | -190,037,664.21 | -92,569,728.84 | 130,039.41 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 18,824,317.17 | 99,450,084.75 | 214,311,901.98 | -15,229,194.18 |
现金及现金等价物净增加额 | -22,535,088.44 | -52,566,754.70 | 108,732,843.09 | -6,016,947.21 |
财务指标 | 2019年1-6月/2019年6月30日 | 2018年度/2018年12月31日 | 2017年度/2017年12月31日 | 2016年度/2016年12月31日 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.59 | 1.49 | 1.88 | 1.91 |
速动比率(倍) | 1.39 | 1.23 | 1.42 | 1.13 |
资产负债率(母公司) | 45.44% | 44.02% | 41.11% | 44.29% |
资产负债率(合并) | 56.85% | 55.55% | 48.03% | 52.65% |
应收账款周转率(次) | 1.84 | 2.51 | 2.97 | 3.17 |
存货周转率(次) | 4.65 | 3.62 | 2.59 | 1.82 |
每股经营活动产生的净现金流量(元/股) | -0.08 | 0.51 | -0.17 | 0.16 |
每股净现金流量(元/股) | -0.30 | -0.70 | 1.46 | -0.11 |
研发费用占营业收入比重 | 4.15% | 5.28% | 3.94% | 4.64% |
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