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网上路演日 | 2020年4月08日 |
申购日 | 2020年4月09日 |
网上摇号日 | 2020年4月10日 |
缴款日 | 2020年4月13日 |
联系人 | 张蓐意 |
电话 | 0760-22583660 |
传真 | 0760-89829008 |
联系人 | 袁晓莉 |
电话 | 010-56839498 |
传真 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 总投资额 | 拟投入募集资金 |
---|---|---|---|
1 | 铁岭长青生物质热电联产项目新建工程 | 39,556 | 12,000 |
2 | 永城长青生物质能源有限公司生物质能热电联产工程 | 39,202 | 16,000 |
3 | 蠡县热电联产项目 | 40,766 | 28,000 |
4 | 补充流动资金 | 24,000 | 24,000 |
合计 | 143,524 | 80,000 |
中文名称: | 广东长青(集团)股份有限公司 |
英文名称: | GUANGDONG CHANT GROUP INC. |
注册地址: | 中山市小榄镇工业大道南42号 |
公司简称: | 长青集团 |
法定代表人: | 何启强 |
公司董秘: | 张蓐意 |
董秘邮箱: | dmof@chinachant.com |
注册资本: | 人民币741,883,144元 |
行业种类: | 制造业-电气机械和器材制造业 |
邮政编码: | 528415 |
公司电话: | 0760-22583660 |
公司传真: | 0760-89829008 |
公司网址: | www.chinachant.com |
1、环保项目运营经验优势
由公司建设运营的广东省中山市中心组团垃圾发电项目,以及山东省沂水、鱼台生物质发电项目和黑龙江省宁安、明水生物质发电项目自建成投产至今,一直安全运行,取得了稳定的收益,所有发电项目2016-2018年连续三年上网发电时间均超过了8000小时。根据《2018年中国生物质发电产业排名报告》“农林生物质发电企业排名表”中的数据计算,在全国农林生物质发电装机规模排名前二十名的企业中,公司项目2016-2017年年平均利用小时数为8078小时,发电效率位列全行业第一。
优良的运营数据,证明了长青生物质热电项目运行的精细化管理模式是可以复制和延续,说明公司环保项目的盈利模式能成功复制。此外,公司将制造业积累的精细化管理经验成功运用到环保项目的运营,以及推行扁平化管理机制而实现的快速反应,也是公司环保项目运营成效不断提升的主要因素。目前,公司环保能源业务整体扩大并渐成规模,且已部份形成了自我造血的功能。公司的生物质综合利用业务已由探索阶段进入了整体起动阶段,由单个效应跨向整体效应;公司工业园区集中供热项目陆续开工建设并形成规模。生物质项目由单纯发电向生物质热电联产转化,为公司下一步发展奠定坚实基础。
2、生物质热电联产项目布局优势
通过近几年的科学布局和持续开发,公司在东北、华北、华中、华东等农林生物质燃料丰富地区储备了大量高品质项目资源,优选30多个生物质热电联产项目。
3、外销及行业地位优势。
公司制造产业以燃气具产品出口为主,产品出口世界三十多个国家,现拥有三大生产基地。经过多年的发展,产品销售到欧洲、北美、大洋洲以及南非等地,积累了一批稳定的客户资源,建立起长期良好的客户合作关系。
近年,公司不断提升企业的综合实力和行业地位,先后被相关政府部门和机构评为“中国轻工业五金行业十强企业”、“中国优秀民营科技企业”、“广东省百强民营企业”、“全国企事业知识产权试点工作单位”、“广东省企业技术中心”等。 公司还是燃气热水器、燃气灶具、燃气旋塞阀、调压器、燃气安全控制装置等五种产品的行业和国家标准的起草人之一,其中,家用燃气快速热水器国家标准(GB6932-2001)、家用燃气灶具国家标准(GB16410-2007)、家用瓶装液化石油气调压器城建标准(CJ50-2001)三大产品的国家标准,公司都是国家标准起草人之一;公司的旋塞阀总成系列,被国家燃气具产品的评审和检测权威部门(国家质检中心)列入行业内重要零部件A级产品。2012年,公司成为《家用燃气器具旋塞阀总成》-2012新标准的主要起草单位之一。2013年,公司再次成为《家用燃气灶具》(GB16410-2007)国家标准修订版的参与起草单位之一。
公司已建立起获得中国、欧盟CE和北美CSA三项认定的产品检测中心,并与北美最权威的燃气产品认证机构CSA正式缔结战略合作关系,这意味着公司检测中心不仅可在相关的范围内开展认可测试业务,产品直接在公司的实验室测试并被国际客户认可,还将通过与CSA的战略合作增强国际市场竞争力。
4、生产制造能力优势。
公司燃气具产品生产规模较大,产品种类包括燃气热水器、燃气灶具、壁挂炉、烤炉和取暖器等多种产品,拥有较齐全的产品线,公司通过国内外认证的产品较多,对于品牌商全球性的产品需求基本上都能满足。公司配备了模具制造、压铸、锻压、钣金冲压、剪切、分条、机械切削、焊接、搪瓷、粉末喷涂、装配线等生产手段,拥有较强的制造配套能力,新产品研发和生产速度比较快,能较好地应对市场的变化,满足客户的个性化需求。
公司一直注重企业质量控制体系的建立及完善,从1996年起便取得ISO9001国际质量管理体系认证,至今已取得ISO9001:2008版质量管理体系认证,现在已形成从原材料到产成品的一整套完整的质量控制体系。2000年,公司被国家质量技术监督局评为全国家用燃气热水器行业“质量效益型”五强企业。2012年,子公司创尔特取得了中国质量认证中心(以下简称CQC)ISO14001:2004环境管理体系(简称EMS)的第三方认证,率先响应国内外客户和相关方对环保要求,这大大满足了国内外品牌商的全球性商品采购需求,有利于制造产业的可持续发展。2016年,公司家用燃气灶具、吸油烟机等产品还取得广东省质量技术监督局颁发的国际标准产品认可证书。公司主要出口产品均取得CE、IAPMO、CSA、AGA、UL等多项海外认证。
5、研发和产品技术优势。
公司一直非常重视研发在企业发展中的作用,不断加强研发队伍的培养和技术人才的引进。经过多年的发展积累,公司已经形成了完整的研发体系及综合实力和创新技术水平较强的研发技术团队。公司已建立起面向专业化市场的研究机构,形成了市场化的技术创新激励机制。
在产品技术方面,鉴于公司长期以来坚持自主创新,公司在行业内具有较强的技术优势,在行业内率先跻身“全国知识产权工作试点单位”、“广东省知识产权优势民营企业”及“广东省专利工作先进企业”行列。至2019年6月公司拥有自主知识产权的专利数量达到174项,拥有并储备了一定规模的前沿技术项目。
⇓ 展开
(一)市场风险
公司虽有销售渠道、品牌和技术研发等方面的优势,但随着竞争对手相应实力的不断提高及其他各项条件的逐渐成熟,公司产品将有可能面临较为激烈的市场竞争。如果公司不能有效应对,上述因素将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响。
(二)应收款项风险
随着公司营收规模的扩大,应收款项也在不断增加。受宏观经济环境、金融政策及行业竞争影响,以及公司客户主要以政府部门、大型企业为主,支付款项的审批流程较为复杂,且公司业务涵盖工程类项目,导致收款周期相对较长。虽然公司坚持以严格标准选择客户,一直以来呆坏账率较低,且公司渠道销售模式增加后对应收账款周转率有所改善,但仍存在付款周期较长带来的资金成本压力及少量应收款项坏账损失风险,对公司经营业绩产生不利影响。
(三)募集资金投资项目的风险
本次发行募集资金拟用于铁岭长青生物质热电联产项目新建工程项目、永城长青生物质能源有限公司生物质能热电联产工程项目、蠡县热电联产项目和补充流动资金四个项目。
虽然公司对募投项目经过审慎论证,项目符合公司的实际发展需求,但在项目实施过程中仍然会存在各种不确定因素,并可能会对项目的建设进度、实际收益产生一定的影响,从而影响公司的经营业绩。
(四)与本次可转债有关的风险
1、可转债价格波动风险
与普通公司债券不同,可转债持有者有权利在持有期内按照事先约定价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利,多数情况下可转债的发行票面利率比类似期限类似评级的公司债券的利率要低很多;由于可转债的转股价格为事先约定的价格,随着市场股价的波动,可能会出现转股价格高于股票市场价格的情形,导致可转债的交易价格降低。可转债作为一种复合型衍生金融产品,具有股票和债券的双重特性,其二级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、向下修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响,因此价格变动较为复杂,需要可转债投资者具备一定的专业知识。
综上,在本次可转债存续期内,若上述因素发生不利变化,可转债价格可能会随之降低,甚至存在可转债市场价格低于可转债面值的风险,从而使投资者面临一定的投资风险。
2、可转债转股后原股东权益被摊薄的风险
本次可转债发行后,如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,公司股本和净资产将一定程度增加,但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间,可能导致每股收益及净资产收益率被摊薄的风险,同时原股东表决权等被摊薄。
3、可转债到期未能转股的风险
对于投资者而言,公司股票价格未来的波动,可能导致股票价格在转股期内不能达到或者超过转股价格的可能性,将会影响投资者的投资收益。对于公司而言,如公司可转债未能在转股期内转股,则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息,从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外,在本次可转债存续期间,如果发生可转债赎回、回售等情况,公司将面临一定的资金压力。
4、如未来触发转股价格向下修正条款,转股价格是否向下修正及修正幅度存在不确定性的风险
本次发行设置了转股价格向下修正条款,在可转换公司债券存续期内,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转换公司债券存续期内,在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出或者提出与投资者预期不同的转股价格向下调整方案,或者董事会提出的向下调整方案未通过股东大会审核。因此,未来触发转股价格向下修正条款时,投资者可能会面临转股价格向下修正条款不实施的风险。同时,向下修正后的转股价格须不低于股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价,而股票价格受到诸多因素的影响,投资者可能面临向下修正幅度未达预期的不确定性风险。
5、本息兑付风险
在可转债的存续期限内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动可能没有带来预期的回报,进而使公司不能从预期的回款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。
(五)人力资源风险
近年来,国内许多地区都出现了“用工荒”现象,由于劳动力短缺导致用工成本持续上升,尤其在制造业发达地区(如广东、浙江、江苏等省份)较为明显。虽然公司通过优化产品结构、提高设备自动化程度、优化工艺流程等措施,部分抵消了劳动力短缺和劳动力成本上升对公司的不利影响,但是如果劳动力短缺和劳动力价格上涨的状况持续存在,将对公司进一步扩大经营规模形成较大制约。因此,公司存在人力资源风险。
(六)突发事件及不可抗力因素导致的风险
目前公司及下属子公司、工厂布局区域广阔,服务的客户群体大,在日常经营过程中存在因突发事件而影响公司正常经营、迫使部分工厂停业、使公司涉及诉讼及赔偿等风险。此外,台风、地震、自然灾害、疾病等不可抗力因素的发生,也可能给公司的正常经营带来不利影响。
⇓ 展开
项目 | 2019.9.30 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | 2016.12.31 |
---|---|---|---|---|
流动资产 | 1,282,303,364.98 | 1,160,011,250.88 | 1,142,009,471.30 | 955,357,887.44 |
非流动资产 | 4,880,710,522.87 | 3,848,179,775.65 | 2,980,579,061.58 | 2,300,334,981.06 |
资产合计 | 6,163,013,887.85 | 5,008,191,026.53 | 4,122,588,532.88 | 3,255,692,868.50 |
流动负债 | 1,984,581,265.99 | 1,737,405,608.89 | 1,375,062,443.22 | 1,084,925,409.02 |
非流动负债 | 1,860,853,798.33 | 1,155,802,253.90 | 647,775,545.24 | 191,714,134.55 |
负债合计 | 3,845,435,064.32 | 2,893,207,862.79 | 2,022,837,988.46 | 1,276,639,543.57 |
归属于母公司所有者权益合计 | 2,305,673,135.66 | 2,114,983,163.74 | 2,099,750,544.42 | 1,979,053,324.93 |
股东权益合计 | 2,317,578,823.53 | 2,114,983,163.74 | 2,099,750,544.42 | 1,979,053,324.93 |
项目 | 2019年1-9月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 796,944,637.34 | 2,007,166,379.24 | 1,892,681,694.89 | 1,906,788,763.99 |
营业利润 | 137,706,462.68 | 214,517,542.62 | 123,086,673.06 | 159,586,260.24 |
利润总额 | 133,889,462.78 | 213,433,036.51 | 123,798,502.84 | 215,890,567.43 |
净利润 | 99,919,956.72 | 164,549,506.70 | 87,580,351.95 | 163,128,793.76 |
归属于母公司股东的净利润 | 97,799,339.60 | 166,812,740.54 | 87,580,351.95 | 163,128,793.76 |
项目 | 2019年1-9月 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动现金流量净额 | 205,222,121.14 | 699,991,829.27 | 28,035,480.90 | 298,330,030.39 |
投资活动现金流量净额 | -1,037,578,913.60 | -955,288,421.41 | -719,970,835.20 | -415,326,716.52 |
筹资活动现金流量净额 | 693,158,826.56 | 453,376,083.98 | 625,340,860.74 | 103,378,043.16 |
现金及现金等价物净增加额 | -139,197,965.90 | 198,079,491.84 | -66,594,493.56 | -13,618,642.97 |
期初现金及现金等价物余额 | 291,786,481.72 | 93,706,989.88 | 160,301,483.44 | 173,920,126.41 |
期末现金及现金等价物余额 | 152,588,515.82 | 291,786,481.72 | 93,706,989.88 | 160,301,483.44 |