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活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年3月11日
申购日 2020年3月12日
网上摇号日 2020年3月13日
缴款日 2020年3月16日

发行人联系方式

联系人 李喜娇
电话 0592-8126108
传真 0592-2107581

主承销商联系方式

联系人 资本市场部
电话 010-86451024
邮箱 ECM@csc.com.cn

募集投向

本次发行可转债募集资金总额不超过58,500.00万元(含58,500.00万元),募集资金拟用于投资以下项目:

单位:万元

序号 项目名称 实施主体 项目投资总额 拟使用募集资金额
1 收购星波通信32.46%股权 红相股份 25,123.20 21,000.00
2 年产24,700套配网自动化产品扩产易地技改项目 涵普电力 21,741.77 10,000.00
3 节能型牵引变压器产业化项目 银川卧龙 17,510.00 10,000.00
4 补充流动资金 红相股份 17,500.00 17,500.00
合计 81,874.97 58,500.00

董秘信箱

中文名称: 红相股份有限公司
英文名称: Red Phase INC.
注册地址: 厦门市思明区南投路3号1002单元之一
股票简称: 红相股份
股票代码: 300427
股票上市地: 深圳证券交易所
法定代表人: 杨成
董事会秘书: 李喜娇
邮政编码: 361008
互联网网址: www.redphase.com.cn
电子信箱: securities@redphase.com.cn

投资要点

1、三大业务板块协同发展,产品覆盖率与渗透率进一步提高

公司在电力设备状态检测、监测业务上已形成了基础学科覆盖较广、产品形态相对齐全、业务种类相对完善的电力设备状态检修体系,将持续受益于电网公司推进状态检修的设备管理模式、坚强智能电网+泛在电力物联网建设和配网建设。铁路与交通轨道领域,子公司银川卧龙掌握多项铁路牵引变压器相关核心技术,研发、生产技术处于行业内领先水平,未来随着我国铁路基础设施建设投入持续加大,市场空间可期。在军工领域,子公司星波通信技术研发能力强、产品工艺可靠性高,微波产品频率范围覆盖了从DC至40GHz的频段,其射频、微波、毫米波产品已广泛配套在空军、海军、火箭军等军种的机载、舰载、弹载等平台和装备上,是武器型号数量覆盖较多、重点装备型号覆盖较多的民营军工企业之一,未来将受益于各军兵种信息化、数字化武器装备逐步列装,以及持续加强的实战化训练所带来的导弹等装备的消耗等。

2、军工通信微波、毫米波集成电路供应商,民用空间广阔

子公司星波公司通信产品大类主要为射频及微波器件、组件及子系统,频率范围覆盖了DC至40GHz,是国内为数不多的具备完全军工资质,且能为高精尖重点武器系统及军用通信系统进行定向研制和配套生产的民营军工企业之一。星波通信产品广泛应用于军用雷达、通信、电子对抗及遥感遥测等设备中,同时在5G民用无线通信系统及民用雷达(气象雷达、成像雷达、探测雷达等)中亦有广泛的应用前景。

3、产业协同整合,拓展新业务

公司积极进行产业协同整合,通过货币增资方式取得了成都鼎屹51%股权。成都鼎屹信息致力于红外光学、成像电路、图像处理、人工智能系统工程等方面的设计与研究,开发出多款拥有完全自主知识产权的智能型红外热像光电系统,产品主要包括红外夜视仪、红外制导、红外IPC等,应用于军用装备、工业、消防、公共安全等领域。

4、可转换公司债支持公司外延式发展

公司本次公开发行可转换公司债券方案,募集金额不超过人民币5.85亿元用于收购星波通信32.46%股权、投资年产24,700套配网自动化产品扩产易地技改项目、投资节能型牵引变压器产业化项目及补充流动资金等项目。该些募投项目的实施一方面直接增厚公司业绩,另一方面也将进一步提升企业研发实力,新产品开发能力和产业化能力。

风险提示

1、未来电力、军工、铁路与轨道交通产业投资可能存在低于预期的风险。

公司主要业务一定程度上依赖于国家对电力、军工、铁路与轨道交通的投资建设力度,并较大程度依赖于国家电网、南方电网、铁路总公司、军工科研院所等直接客户的经营战略和采购政策。如果以上产业受宏观环境、国家产业政策等因素影响而发生不利变化,或上述客户单位的经营战略和采购政策发生重大变化而产生风险。

2、技术跟不上行业发展的风险。

公司在电力、军工、铁路与轨道交通三大板块的主营业务均属于技术密集型产品,涉及电力电子技术、信号处理技术、通信技术、控制技术、计算机技术等前沿学科,自身存在多学科交叉、融合的技术特征,产品的自我技术更迭周期较短。如果公司未来的技术研发能力无法跟上整个行业发展步伐,则可能给公司的可持续发展带来不利影响。

3、规模快速扩张引致的风险。

随着公司战略发展规划的实施,公司的组织架构、业务种类、资产规模和人员数量等都快速扩张,这将对公司现有的战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大挑战。如果公司管理层不能及时调整公司管理体制,未能良好把握调整时机或者选任相关职位的管理人员决策不当,都可能阻碍公司业务的正常开展或者错失发展良机。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度
资产总额 4,331,526,296.88 3,655,014,496.02 3,193,075,062.37
负债总额 2,094,672,362.30 1,415,994,260.03 1,172,656,214.70
所有者权益 2,236,853,934.58 2,239,020,235.99 2,020,418,847.67
归属于母公司所有者权益 2,128,676,918.68 2,076,353,502.04 1,872,649,302.13

(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度
营业收入 956,908,231.17 1,311,493,532.52 743,861,467.27
营业利润 250,799,434.25 301,470,987.78 157,534,690.10
净利润 212,789,249.26 260,151,743.81 137,813,797.44
归属于母公司所有者净利润 198,221,014.54 229,398,154.36 117,949,954.85

(三)合并现金流量表主要数据 (单位:元)

项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 -9,473,511.10 37,257,450.10 297,028,816.69
投资活动产生的现金流量净额 -270,694,976.31 -801,769,511.73 -42,934,916.32
筹资活动产生的现金流量净额 59,768,263.45 512,979,149.96 -170,935,718.89
现金及现金等价物净增加额 -220,375,951.43 -251,579,056.20 83,094,221.57

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