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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年4月3日
申购日 2020年4月7日
网上摇号日 2020年4月8日
缴款日 2020年4月9日

发行人联系方式

联系人 张恩芳
电话 0755-33873999-88265
邮箱 investor@szyuto.com

主承销商联系方式

联系人 路明 焦延延
电话 0755-23835212 010-60836950
邮箱 luming@citics.com jiaoyy@citics.com

募集投向

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额(含发行费用)预计不超过140,000万元(含140,000万元),扣除相关发行费用后拟投资以下项目:

序号 项目名称 项目投资总额(万元) 拟使用募集资(万元)
1 宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目 60,000.00 56,152.03
2 许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目 25,000.00 25,000.00
3 裕同科技增资香港裕同印刷有限公司并在越南扩建电子产品包装盒生产线项目 12,650.00 12,260.00
4 裕同科技增资香港裕同印刷有限公司并在印度尼西亚建设电子产品包装盒生产线项目 5,100.00 4,590.00
5 补充流动资金项目 41,997.97 41,997.97
合计 144,747.97 140,000.00

董秘信箱

公司名称: 深圳市裕同包装科技股份有限公司
英文名称: ShenZhen YUTO Packaging Technology Co., Ltd.
公司简称: 裕同科技
公司境内股票上市地: 深圳证券交易所
股票代码: 002831
邮政编码: 518108
公司网址: http://www.szyuto.com
董秘联络方式: investor@szyuto.com
公司法定代表人: 王华君
公司董事会秘书: 张恩芳
注册地址: 深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号A栋,B栋,C栋,E栋,H栋,J栋,G栋
联系电话: 0755-33873999-88265
传真: 0755-29949816
电子邮箱: investor@szyuto.com

投资要点

1、高端品牌客户资源及品牌优势

公司客户涵盖诸多行业,主要有消费电子、智能硬件、烟酒、大健康、化妆品和奢侈品等行业。主要大客户均为知名品牌企业,如消费电子行业的华为,智能硬件的亚马逊,烟草行业的四川中烟,白酒行业的泸州老窖,大健康行业的东阿阿胶,化妆品行业的迪奥等。

高端品牌客户具有经营稳健、管理规范、信誉卓著的特点,因此对进入其全球采购链的供应商的认证极为严格,对包装产品供应商的技术研发水平、产品加工品质,服务响应速度、售后服务质量、社会责任等多方面的要求也往往代表本行业的最高水平。拥有上述客户是公司市场竞争地位及综合竞争力的最佳证明。

公司拥有的高端品牌客户的成长速度及技术及管理的先进性均超过其所处行业的平均水平,不但带动着公司业务的稳定发展,亦有力推动公司技术水平的不断提高、服务手段的不断改进,使得公司在管理理念、管理模式、管理手段以及管理工具的运用水平得以提升,在同行业中达到较高水平。另外,公司可借助与这些知名度高和影响力大的高端品牌客户的合作经验,充分挖掘相关或相同领域的潜在客户,为公司的良性发展提供稳定的平台。

2、整体解决方案优势

公司在长期服务客户的基础上,致力于为高端品牌客户提供包装整体解决方案,为客户量身打造专属的、个性化的包装综合服务。公司从创意设计、研发创新、生产到交付等各环节均紧密围绕客户实际需求,优化供应链效率并降低成本,从而为客户创造最大价值。公司为高端品牌客户提供的包装整体解决方案有效增强了高端品牌客户黏度,使公司逐步成为高端品牌客户供应链中重要的合作伙伴。

具体而言,公司为高端品牌客户提供的包装整体解决方案包括:(1)创意设计与研发创新解决方案:品牌策划、平面与结构设计、工艺设计、材料研发、可溯源及防伪方案;(2)一体化产品制造和供应解决方案:全系列产品生产和第三方采购,帮助客户实现“一站式采购”;(3)多区域运营及服务解决方案:多点布局、就近供货和全球服务支持。

3、高效运营优势

公司经历多年的集团化管控,积累了高效的运营管理经验。公司通过强化内外部集成化的供应链管理,准确地将供应商、客户的信息相互整合,同时借力自成体系的信息化系统和弹性生产方式,提高了对于客户订单的及时响应能力。

公司已与核心供应商建立了长期稳定的合作关系,以信任合作、信息共享的供应链管理平台,成熟共赢的供应渠道,以及适时优化调整的机制,实现了供应资源的稳定。

公司拥有一套高效智能的信息化系统,基于在订单导入、生产、采购、储运等各环节留下的必要信息,利用物联网和数字化的技术和设备加强信息管理和服务,清楚掌握产销流程,提高生产过程的可控性,减少生产线上人工的干预,即时正确地采集生产线数据,合理地编排生产计划与生产进度。配合以公司引进及自行开发的柔性化、自动化的数字生产设备,可实现在多样化产品生产过程中的快速自动切换,具有较高的生产效率。同时,公司持续提升对客户的及时响应能力,以弹性生产和敏捷制造能力满足复杂多变的市场需求。

4、绿色环保优势

随着社会环保意识以及企业社会责任感的提升,公司积极实施并推广绿色印刷,推行清洁生产。公司采用环保材料和工艺,应用数字工作流程,实现制造全过程的绿色环保,从而打造低碳的“绿色工厂”。

公司遵循“减量化、再利用、可回收、可降解”的原则,为客户设计与提供绿色解决方案,积极研发并运用绿色环保及再生材料,如无醇印刷技术、自动扫描色彩控制系统、计算机配色系统及节墨软件等。公司通过引入按需印刷的数码印刷等环保型设备,减少生产环节中的能耗及污染。

同时,公司拥有与国际接轨的成熟的环保及安全测试技术如RoHS等,严格控制产品中的其他有毒物质的含量。

5、技术研发优势

公司已经建成多领域多层次的研发创新体系。公司通过研发中心自我创新,并且通过与外部进行产学研合作等方式持续不断的研发创新。截至报告期末,公司已在深圳、上海、北京、苏州、烟台、美国等国家和地区设立了研发中心。公司荟萃了包装领域大量的资深专家。公司研发技术队伍取得了丰硕的科研成果。公司与华南理工大学、北京大学深圳研究生院等一批国内一流科研院校及研究所建立了合作伙伴关系,实现产学研一体化有效运作。

公司已取得多项专利,主导和参与国家及行业标准24项,并获得中国纸包装印刷材料研发中心、全国高端印刷标准化创新实践基地、深圳市技术中心、深圳新型绿色包装材料工程技术研究中心等资质,并先后成立了博士后创新实践基地、深圳市院士(专家)工作站、深圳3D印刷技术工程实验室、深圳纳米智能涂覆材料工程实验室、CNAS检测实验室、ISTA实验室等科研实验室。

6、高产品质量优势

为满足高端品牌客户严格的质量要求,公司始终秉持高质量的产品战略,对产品质量实施严格的管控。国际﹑国内的知名高端IT类客户有着先进的管理方法和理念值得学习,通过长期的合作,公司在高标准质量管理方面积累了丰富的经验,并曾参与国家标准的制定工作,在行业内有一定的影响力。为满足高端品牌客户严格的质量要求,树立行业品牌,公司也始终秉持高质量的产品战略,对产品质量实施严格的管控。公司通过了包括ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系等七大体系在内的一整套完善的质量控制体系,使质量管理更加系统化﹑规范化。公司内部建立了持续改善的机制并持续推动,生产过程严格执行IE制定的标准进行作业,现场运用“及时化生产”﹑“流程布局”﹑“物流动线优化”﹑“作业动作简化”等精益生产方法进行持续改善,质量方面全过程的进行监控与持续改善,员工品质意识及作业技能提升持续培训。通过内部持续改善的不断实施,不但提高了生产效率,而且产品质量不断稳步提升。公司始终坚持客户至上的服务理念,经过多年的践行及积累,产品质量在业界享有较高的声誉,在高端品牌客户群中也有良好的口碑,成为持续赢得高端品牌客户长期信赖的很重要因素。公司被多家客户如华为、亚马逊等授予过优秀供应商等称号。

7、人才及管理优势

公司拥有一批专业化和经验丰富的人才队伍。公司核心管理层已从业多年,积累了丰富的行业生产、销售、技术开发、市场开拓经验及广泛的社会资源,深谙国内外纸质印刷包装市场的发展特点及趋势,能准确把握市场需求,开拓市场,并持续进行技术创新和管理创新。

公司建立完善了人才培训和培养体系。公司非常重视人才的培养和储备,通过基层员工团队建设的不断加强,已培养一批具有高度责任心、先进专业技能和执行力的专业人才。

公司具有良好的企业文化,能够吸引人才、激发人才。公司经过多年的经营,形成了团结、高效、务实、创新的理念,中长期发展战略得到公司员工的广泛共识,成为员工爱戴、客户信赖、行业尊重的行业领先企业是员工的共同愿景和奋斗目标。

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风险提示

1、宏观环境波动风险

纸质包装是世界上用量最大的包装材料,其产值呈逐年稳定增长的态势,根据Research and Markets的统计,2014年全球纸质包装产值达到了2,150亿美元,并将保持年均6%的增长。2020年,全球纸质包装产值预计将达到3,050亿美元。中国包装联合会预计未来国内市场将保持约 5-6%的增速。凭借先进的管理理念和稳步经营,并借助近年高速增长的市场容量,公司的经营业绩取得了高速增长。但未来一旦市场环境发生波动,市场容量出现萎缩的情况,将可能对公司的经营业绩造成重大不利影响。

2、市场竞争的风险

公司是业内少数提供包装整体解决方案服务的企业,与公司产生直接竞争的为应用包装一体化服务模式并主要服务消费类电子产品的企业。公司主要竞争对手包括美盈森、合兴包装等,竞争对手实力的增强以及市场份额的扩大,将对提升公司的市场份额及营业收入造成不利影响。此外,若公司不能进一步巩固技术优势、精细化管理控制成本、有效解决资金限制的问题,将不利于公司保持目前的竞争优势,对公司经营业绩产生一定的影响。

3、主要原材料价格波动的风险

白板纸、铜版纸、瓦楞纸等为公司的主要原材料。虽然公司对技术研发和新产品开发的力度以及包装一体化服务带来的包装产品增值平滑了部分原材料价格波动的影响,但是如未来国际国内市场纸张价格波动频繁且幅度加大,且公司无法及时调整销售规模及提升产品附加值,则会影响公司生产成本,进而造成公司产品毛利率的波动。

4、环境保护风险

公司属纸制品、印刷包装行业,在生产经营中存在着“三废”排放与综合治理问题。由于公司的主要客户均为国内外知名企业,对公司产品品质和环境治理要求较为严格,公司一贯重视环境保护问题,成立以来对生产设备、生产工艺、环保设施和安全生产设施等进行了持续改造和更新,并通过了ISO14001环境管理体系认证、建立了一整套环境保护和治理制度。

随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施,人们的环保意识逐渐增强,国家环保政策日益完善,环境污染治理标准日趋提高,环保治理成本将不断增加,有可能导致公司进一步增加环保治理的费用支出。

5、评级风险

公司聘请的评级公司中诚信证券评估有限公司对本可转债进行了评级,主体信用级别为AA+,本次可转换公司债券信用级别为AA+。在本可转债存续期限内,中诚信将每年至少公告一次跟踪评级报告。如果由于国家宏观经济政策、公司自身等因素致使公司盈利能力下降,将会导致公司的信用等级发生不利变化,增加投资者的风险。

数据统计

2019年度主要财务数据和指标(业绩快报数据,未经审计)

(单位:人民币万元)

项目 本报告期 上年同期 增减变动幅度(%)
营业总收入 981,219.32 857,824.38 14.38%
营业利润 128,251.90 114,471.27 12.04%
利润总额 129,001.10 116,217.42 11.00%
归属于上市公司股东的净利润 104,573.64 94,557.84 10.59%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 95,476.43 85,956.86 11.07%
基本每股收益(元/股) 1.1957 1.0781 10.91%
加权平均净资产收益率 17.44% 17.71% -0.27%
项目 本报告期末 本报告期初 增减变动幅度(%)
总 资 产 1,257,283.06 1,107,023.17 13.57%
归属于上市公司股东的所有者权益 637,278.49 565,328.80 12.73%
股 本(万股) 87,709.86 40,001.00 119.27%
归属于上市公司股东的每股净资产(元/股) 7.27 14.13 -48.55%

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