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活动议程
活动嘉宾

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公司简介

发行概况

募集资金使用

项目名称 投资总额(万元) 拟投入募集资金金额(万元)
现代工业散货物料智能产业集群生产基地 60,000 50,000
合计 60,000 50,000

董秘信箱

股票简称 宝通科技
股票代码 300031
公司的中文名称 无锡宝通科技股份有限公司
公司的中文简称 宝通科技
公司的外文名称(如有) WUXI BOTON TECHNOLOGY LTD.
公司的外文名称缩写(如有) BOTON TECHNOLOGY
社会统一代码 91320200725201811T
成立日期 2000-12-27
上市日期 2009-12-25
上市地址 深圳证券交易所A股上市
公司的法定代表人 包志方
注册地址 江苏省无锡市新吴区张公路19号
注册地址的邮政编码 214112
办公地址 江苏省无锡市新吴区张公路19号
办公地址的邮政编码 214112
注册资本 396,767,886
联系电话 0510-83709871
传真 0510-83709871
公司国际互联网网址 http://www.botontech.cn
电子信箱 boton300031@boton-tech.com

投资要点

(一)工业互联网业务

1、移动互联网+工业互联网>2

中国的互联网产业,经济发展上半场是消费互联网。而中国互联网的下半场是在工业互联网,目前,公司通过移动网络游戏业务保持在上半场稳定增长,在5G、物联网等技术应用下,现代工业散货物料智能输送与服务业务板将在下半场迎来拐点,公司正通过技术驱动逐步成为一家的工业互联网高科技企业,公司通过两块业务逐渐融合,发挥出1+1>2的优势,有机会重塑现代工业散货物料输送行业,向着智能化和数字化发展,迎来高速发展。

报告期内,公司持续加大工业互联网研发投入,进一步提升了公司面向下游五大行业的软件产品竞争力及技术服务能力。通过一系列的核心技术研发让公司成为行业内少有的完全以自主研发为手段强势打造技术竞争优势的高科技企业,本报告期,公司核心技术人员及核心技术未发生重大变动,核心技术人员规模有所扩大,主要系进一步引进了在大数据技术、大数据行业应用、云计算、工业互联网、人工智能领域的高端技术人才,进一步提升了公司技术研发实力和创新能力。

2、专业专注、自主研发的业界领先智能输送全栈式服务体系

报告期内,继续围绕自身工业输送服务行业深耕多年的经验和系统总包服务的先发优势,积极布局工业输送服务转型,努力拓展智能输送全栈式服务的业务规模,与客户共建智慧矿山、智慧码头、智慧工厂、推行智能输送。公司致力于绿色节能新型复合材料输送带及高强力骨架新材料的研发、设计和制备,促进产品的节能、环保、耐用性能升级。通过信息系统的设计、开发和应用,专注于输送带机械部件设计、人工和改造,散货物料输送系统环保、节能与数字化改造等,逐步提升输送系统工程服务的智能化、自动化水平,丰富工业散货物料输送系统总包服务内涵;利用无线传感、物联网、人工智能、大数据分析等先进技术将智能制造车间、智能仓储物流、智能输送监测系统、智能客户服务等信息系统的生产与服务数据采集并关联分析,逐步建成行业大数据云,打造数字化输送带产品和智能化输送服务,最终推动整体行业产品的性能提升和智能物流输送产业的绿色升级。

子公司宝通智能物联在2019年持续开展相关输送系统总包服务的推广和原有客户升级换代,具有连续16年为中信兴澄特钢、中信湖北新冶钢进行输送系统总包服务的经历,积累了先进的总包服务经验。同时,宝通澳洲也已经开始为跨国企业提供全面的输送系统总包服务。公司已经开始在国内外诸多项目上积累宝贵经验,为后续全面转型成为工业散货物料智能输送全栈式服务商打下良好的基础。

3、产品创新与技术迭代引领行业革新

公司经过多年的发展,技术研发中心是公司技术创新主体单元,具备国内领先的工艺研究和产品开发能力,拥有“全国石化行业高性能输送带新材料及先进制造工程实验室”、“江苏省煤矿用工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省博士后科研工作站”、“江苏省研究生工作站”、“无锡市企业技术研究院”等高水平技术研发平台。公司以技术创新为内驱引擎,加强品质,塑造品牌,打造企业核心竞争力。自主研发了RFID内嵌式数字化输送带、输送带运行监控系统、输送机物料监测系统等产品,运行稳定,反馈良好。经过多年的投入、探索和实践,公司建立起符合自身需要的“产学研”模式。通过不断对技术的投入,进行产品的更新迭代,以适应市场需求,确保了宝通科技在市场中的稳固地位和竞争优势。

公司与国内外各研究院校建立长期有效的产学研合作关系,不断引进专业技术研发人才,为公司提供强有力的技术保障。报告期内,公司新增发明专利授权2项、新增实用新型专利授权1项,新增发明专利受理4项、实用新型专利受理3项。公司已经授权的有效专利数量达到82项,其中54项发明专利,28项实用新型专利;正在申请(已受理)专利16项,其中发明专利12项、实用新型专利4项。

4、服务于行业大客户积累的丰富数字化应用场景

面对激烈的市场竞争,公司依靠稳定的产品质量、良好的信誉、较高的品牌认知度,积累了一批下游行业重点领域核心客户群体。主要核心客户有全球矿业集团如:国家能源集团、必和必拓、力拓、淡水河谷、嘉能可、智利铜业等,大型钢铁集团:宝武钢铁、塔塔钢铁、河北钢铁、首都钢铁、马鞍山钢铁等,大型建材集团:中国建材、海螺水泥、金隅冀东、拉法基、希斯水泥、华润水泥、红狮集团等,大型散货码头:曹妃甸港、宁波港、青岛港、湛江港、河北港口、钦州港、防城港等,大型火力发电企业:华能电力、大唐电力、国家电投、华电集团等。

5、行业内领先的智能制造工艺和质量水平

公司全力打造行业内自动化、信息化、智能化输送带绿色制造示范基地,提升自身智能制造水平,设计适合输送带企业智能转型的方案,为行业提供智能制造和智能输送发展的参考模型。宝通科技以建设BT-Forest智能制造与服务云平台为目标,构建了包括BT-MES智能制造系统、BT-SER智能输送监测系统和BT-PLM创新研发系统在内的一系列软件、系统的部署,已经顺利实现了从按客户订单需求制造管理流程转变成为柔性敏捷制造的智能化生产的目标,从而提高产品质量和服务质量。并且,公司始终坚持以质量求生存、以创新谋发展的宗旨,先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系和ISO10012测量管理体系的认证,推进“6S”管理标准。

6、行业品牌与产学结合是行业成功模式

公司是行业内国家首批“中国名牌产品”获授单位;公司注册商标 “宝通BOTON”被认定为无锡市知名商标;公司“BOTON宝通”牌被评为2017-2019年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌。公司相关产品连续多年被认定为“中国橡胶工业协会推荐品牌产品”、“中国石油和化学工业知名品牌产品”、“江苏省名牌产品”、“无锡市名牌产品”、“无锡市知识产权强企”、“江苏省智能制造示范车间”、“新吴区质量管理优秀奖”等。

报告期内,公司与北京化工大学联合研发的“特种高性能橡胶复合材料关键技术及工程应用”项目荣获国家科学技术进步奖二等奖,这是输送带行业迄今为止首次获得的国家级大奖;公司参与研发的项目“高效节能型带式输送机关键技术及应用”通过中国煤炭工业协会科技成果鉴定,技术达到国际先进水平。公司凭借提供差异化、系统化、可靠的工业散货物料输送解决方案,“宝通”品牌在客户群中拥有很高的知名度与忠诚度,已连续多年被众多下游行业重点客户评为“优秀供应商”。公司更是“国家火炬计划重点高新技术企业”、“高新技术企业”,这些荣誉的获得提升了公司品牌的知名度,为公司成为国际品牌的目标奠定了基础。报告期内,公司与北京化工大学、江南大学、辽宁工程技术大学等高等院校和科研机构的产学研合作进一步加强,并与北京航空航天大学、中国矿业大学、澳大利亚纽卡索大学达成合作意向,合作的形式越来越多元、内容越来越丰富。

(二)移动互联网业务

1、在移动网络游戏海外发行市场先发优势,实现海外市场全覆盖

公司移动互联网板块自2012年起开始布局国内移动网络游戏海外发行和运营业务,通过代理运营国内优质的游戏产品逐步开拓海外版图,至今已经成为国内游戏出海的领先企业,在全世界主要游戏市场中均占有诸多市场份额和运营经验,不但是中国国内移动网络游戏海外发行的首选合作伙伴,同时也成为中国移动网络游戏出海最为成功的发行商代表。公司拥有超过十几种语言、超过150个国家和地区、约240款游戏的全球发行经验,从产品到用户、从游戏到玩家,致力于打造全球顶尖的游戏发行平台。

随着国内游戏市场逐渐走向成熟,越来越多的企业将目光转向海外,立足国内、放眼国际已经成为国内游戏企业的共同选择。通过早期的海外战略布局和准确的市场判断,使公司在竞争激烈的韩国、东南亚、港澳台等移动网络游戏市场建立了竞争优势,处于市场第一梯队。借助精品代理打通海外市场的易幻网络,以发行和运营为核心和根本,逐步通过参与优秀游戏研发公司的投资、产品联合开发、产品定制等途径加强内容合作和获取,并挖掘下游玩家用户行为数据和流量精准经营,最终实现区域化发行和全球化研运一体并重的发展战略。

2、具有国际化与本地化兼备的优秀团队

公司通过多年的耕耘与发展,吸引了众多具有海外背景及海外多国土人才的加入,公司拥有第二语言技能的人员超过75%,为公司海外运营发展提供了坚实基础。多年专注深耕移动网络游戏海外市场,管理团队能够更准确把握行业的风向和命脉,引导整个团队在技术实力、产品引进能力、产品运营能力、产品营销能力实现自身优势;商务团队通过专业判断和测评、易幻网络的口碑和形象,提高优秀产品引进的成功率,从源头为运营单位提供保障;运营及市场团队,基于数据分析和经验积累,通过专业、高效、灵活的执行力,制定有针对性的精准的营销和运营策略,并且在市场出现变化时,能快速做出调整,从而控制整体业务的投入产出比,确保实现市场占有率和利润率。

3、优质的供应商和丰富的渠道合作伙伴

公司已经逐步形成以韩国、东南亚、港澳台三大主力市场为业务核心,支撑对全球其他新兴市场的开拓和探索,并已经开始将产品推向美国、日本、南美、俄罗斯、德国、中东等多个海外市场,逐渐布局全球游戏发行业务。在全球化发行的实现过程中,公司与Facebook、Google、Twitter、Line、Kakao、DeNA等国际知名公司形成长久深厚互信的合作关系,无论是引进国际知名IP还是与国际媒体间的合作,公司在国际市场都具有更大的主动性和能动性。而且与腾讯、网易、完美等优质供应商也建立了长期稳定的合作关系,为公司持续稳定的增长奠定了良好基础。

4、具备精准的数据投放能力,数据整合能力强

公司至今累计发行约240款游戏、十几种语言并拥有全球超过150个国家的用户数据。报告期内,公司完善了大数据采集分析平台,通过优秀的数据分析能力,实现用户人群的清晰刻画,建立优势,完成大数据采集分析平台建立成熟的数据集成和分析能力,为运营及营销决策提供科学强大的数据支持,并用实际数据指导市场推广工作,更精确定位目标用户,优化广告投放渠道、投放时段、投放人群、投放区域和广告创意,实现广告目标人群的精准投放,提高代理移动网络游戏的利润率。公司持续通过自身研发的游戏运营数据分析平台 GM Tool,对自身运营的所有游戏进行实时的数据监控,收集相关运营数据并进行不同品类之间和不同时间段之间的分析和比对,及时且客观评估游戏运营状况并制定最佳运营策略。从产品上线前的运营策略制定到产品运营过程中的运营方向调整,都建立在对过往数据的比对、现有数据的分析上,报告期,公司持续在移动网络游戏的全球发行和运营业务相关的领域进行研发,报告期内公司主要有39个研发项目,进一步体现了公司的技术创新能力,为专业、高效提供运营平台服务提供有力的支持。

5、行业品牌优势

公司具有多年海外发行与运营经验,处于行业海外发行第一梯队。公司自成立以来,共计海外发行游戏约240余款,具有行业内部自发形成的口碑。公司重视各个目标市场,通过扎实的游戏运营和市场推广与当地玩家进行线上线下的密切互动,也通过与当地市场相匹配的公关活动和对当地社会有益的推广活动进一步回馈当地市场,并树立起良好的品牌形象。子公司易幻网络获得了“2016、2017年度中国十大海外拓展游戏企业”、“上榜Facebook2017中国出海人本营销领先品牌50强”、“2018年度最佳出海游戏企业奖”、“广州市服务贸易重点培育企业”等荣誉称号,这些荣誉提升了公司品牌的知名度,为公司成为国际品牌的目标奠定了基础。同时,公司十分注意对于自身知识产权和产品影响力的支持和保护,对于自身已经形成的无形资产及时予以保证,与移动网络游戏的全球发行和运营业务相关的注册商标共计11个。

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风险提示

一、业务与经营风险

(一)现代工业散货物料智能输送与服务业务面临的风险

1、宏观经济环境对公司现代工业散货物料智能输送与服务业务产生的影响

全球经济现处于金融危机后的复苏期,但复苏步伐弱于预期,全球经济增长出现分化局面,美国经济表现出较强的韧性,欧元区和日本经济出现停滞不前的现象,新兴经济体经济增速则进一步放缓。国内方面,在国家坚持改革创新和调整结构的政策引导下,经济总体运行平稳,但下行压力仍然较大。新兴业务形态对传统业务冲击等均对公司现代工业散货物料智能输送与服务业务的增长带来新的挑战。如果宏观经济复苏放缓甚至陷入停滞状态,或公司应对宏观经济走势的措施不当,公司现代工业散货物料智能输送与服务业务的发展将会受到不利影响。

2、原材料价格波动风险

公司输送带相关产品生产所用的主要原材料为橡胶(包括天然橡胶和合成橡胶),由于原材料成本在公司产品成本中所占比重较大,橡胶价格的波动对公司经营成果有较大影响。

由于公司产品的固有工艺特征,原材料橡胶占产品成本比重较高的情况在现有技术条件下难以改变,在可预见的未来,橡胶价格的波动仍会对公司产品的毛利率产生有利或者不利的影响,公司可能因为橡胶价格的大幅上升出现经营业绩下滑的风险。

3、人力资源风险

人才是企业生存和发展的根本。公司在多年的快速发展中,形成了一支稳定、高素质的员工队伍。这批在实践中积累了丰富的科研、制造、管理经营经验的优秀人才,为公司新产品技术研发、稳定生产、规范化管理奠定了可靠的人力资源基础。但是随着公司规模的不断壮大,对高素质的科研开发、技术产业化与市场支持方面的人力资源需求越来越大,并将成为公司可持续发展的主要因素。如果公司不注重人才引进和培养,将对公司的生产经营造成一定影响。

4、环保政策风险

公司自成立以来,严格遵守国家有关法律、法规和环保政策,“三废”治理措施得当,排放水平均达到了国家标准。但随着社会环保意识的增强,以及国家对环境保护重视程度的进一步提高,不排除国家今后将出台更为严格的环保政策,包括:减少有毒有害物质的使用(或使用替代物质)、提高“三废”的排放标准、提高排污费用的收费标准等,这相应会增加公司的产品成本、生产费用或管理费用,从而使公司的经营成本上升,对公司的盈利水平构成一定的不利影响。

5、专有技术(特殊配方、生产工艺等)失密的风险

经过多年实践经验的总结,除已有专利技术外,公司还积累了大量生产高品质特种橡胶输送带产品的专有技术,包括橡胶特殊配方、骨架材料的选择、产品结构设计、特殊制造工艺的采用等。公司的专有技术是决定产品品质的关键因素之一,是公司核心竞争力的重要组成部分。但由于公司没有对该等专有技术申请专利保护,客观上存在一定的秘密外流的风险。如果上述专有技术失密,将可能给同行业竞争对手提供在公司的优势领域赶超公司的机会,从而给公司生产经营带来一定的风险。

6、市场竞争的风险

橡胶输送带行业属于市场竞争充分的行业,目前在国内共有近千家从事输送带、V带生产的企业,其中规模生产企业近百家。公司主要的竞争对手基本上都是行业内的优势企业,如双箭股份、三维股份、山东康迪泰克、青岛橡六等,随着同行业内部的市场竞争进一步加剧,本公司的行业优势地位将受到挑战。此外,如德国大陆等国外大型企业看好我国胶带市场前景,纷纷进入我国。国外胶带企业战略转移政策的实施将使国内市场竞争进一步加剧。若本公司不能持续进行产品改造升级以应对市场需求,保持相关产品领域的竞争优势,将可能在日益激烈的市场竞争中被竞争对手蚕食市场份额,导致经营业绩下降。

(二)移动互联网业务面临的经营风险

1、整合风险

公司于2016年通过收购易幻网络进入移动互联网行业。互联网行业属于新兴行业,公司进入时间尚短,管理层在互联网业务领域的管理经验尚待加强。为发挥资产及业务之间的协同效应,提高公司竞争力,公司新收购资产的相关业务需进行一定程度的整合。因此公司在互联网企业经营管理、组织设置、团队磨合、内部控制和人才引进等方面存在一定的风险和挑战。

2、游戏收入主要来自境外市场的风险

公司依靠游戏产品质量优势、对海外市场的深刻理解以及优秀的市场推广能力,公司产品吸引了众多境外游戏玩家。公司游戏收入主要来源于境外市场,由于各个国家的文化和市场情况不尽相同,玩家喜好也有差异。如果公司推出的游戏产品无法满足境外玩家的喜好,或市场推广不符合当地的市场环境,可能导致公司无法获得理想的收益,甚至无法收回前期投入。

公司未来将建立覆盖全球的业务网络,由于各个国家或地区的政策、法律、税务等存在差异,如果公司对当地的规定了解不全面,可能会面临境外经营活动无法满足当地监管要求的情况,从而可能会使公司遭受损失。

此外,各个国家或地区的文化背景和市场竞争情况也各不相同,用户对于网络游戏类型的不同偏好可能导致境内运营成功的产品不能很好地适应境外市场。公司在进行海外市场的开发时,不仅要与海外本土企业竞争,还要与国内企业共同竞争市场份额,如果对部分国家或地区的用户偏好或推广模式不够了解,导致投入的市场开发资金不能达到预想的效果,可能会给公司未来的经营造成不利影响。

3、对App Store和Google Play平台存在一定依赖的风险

报告期内,公司取得的游戏收入主要来自于境外,并主要来源于App Store和Google Play两大应用软件商店,2017年、2018年和2019年,公司收到来自App Store和Google Play平台的游戏收入分别为63,868.63万元、103,962.20万元和117,187.14万元,占全部游戏收入的比例分别为64.08%、73.00%和73.27%。因此,公司对App Store 和Google Play平台存在一定的依赖。

虽然公司产品的最终用户主要是境外移动游戏玩家,但如果App Store和Google Play平台因为政策或商业原因而无法提供应用软件下载或充值服务,或者App Store和Google Play因税收和汇率等因素而调整虚拟商品售价的话,可能会对公司的收入产生不利影响。

4、市场竞争加剧的风险

移动网络游戏运营行业发展日渐成熟,竞争者数量较多,成为行业中优秀的企业需要克服较高的进入壁垒。虽然公司具有丰富的游戏发行和运营经验,具有较强的竞争优势,并利用精准的游戏产品定位能力和国际化产品发行和运营模式来降低市场竞争风险,但是随着游戏市场规模的快速增长、游戏产品的更新换代、用户习惯的不断变化,以及竞争对手对海外市场的不断渗透,如果公司发行的游戏产品不能适应市场需求变化,不能强化自身核心优势,扩大市场份额,则将面临来自市场的激烈竞争。

5、汇率波动的风险

公司移动网络游戏运营收入主要来自于境外,与境外支付渠道的结算主要涉及美元等货币,账期一般在两个月以内,期间应收账款中的外币资产会面临一定的汇率风险,如果未来我国汇率政策发生重大变化或者未来人民币的汇率出现大幅波动,公司可能面临一定的汇率波动风险。

6、游戏产品未能及时取得所需资质及批准风险

公司在游戏产品的代理协议中均约定:被授权人或关联公司不承担由于授权人提供的游戏及相关产品或服务本身原因产生的问题以及法律责任,即游戏产品资质的相关审批和备案事项由游戏产品授权商负责并承担法律责任。但是,如果公司运营的游戏因资质问题而被迫下线,则对公司的声誉将造成不良影响,且游戏的营销推广投入也可能面临无法收回的风险,从而对公司经营造成不利影响。

7、游戏研发失败的风险

报告期内,公司存在两款正在研发的游戏产品,同时公司将持续推进全球研运一体战略,打造以产品、市场、用户为导向的研运一体的生态体系,形成生态体系内良性协同。但由于游戏产品研发是一项系统工程,涉及市场调研、策划、美术、测试等多个环节,公司在游戏研发过程中可能面临对新技术发展方向的把握和对游戏内容的定位出现偏差、市场需求判断失误等问题,从而导致公司面临游戏研发失败风险并影响公司经营业绩和盈利水平。

8、代理模式导致的经营风险

报告期内,公司游戏运营收入均来源于代理游戏的运营收入。相对于自主研发,代理模式下公司需要与游戏研发商进行合作,持续从游戏研发商取得游戏授权。虽然报告期内公司与游戏研发商保持良好的合作关系,但随着市场竞争的加剧,如果公司不能持续取得游戏授权,或者游戏授权金及分成比例发生大幅变化,可能对公司的经营业绩产生不利影响。

二、财务风险

(一)商誉减值风险

2016年,公司以发行股份及支付现金的方式购买易幻网络的股权,形成非同一控制下的企业合并,在公司合并资产负债表形成较大金额的商誉。截至2019年12月31日,公司合并财务报表中商誉金额为124,049.44万元,占总资产的比例为30.86%,根据《企业会计准则》规定,合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额,应当确认为商誉。该等商誉不作摊销处理,但需要在未来每年各会计年度末进行减值测试。如果易幻网络未来经营状况不能较好地实现收益,将有可能出现对商誉计提资产减值的风险,从而影响公司经营业绩。

(二)应收账款回收风险

报告期各期末,发行人应收账款账面余额分别为41,348.50万元、49,331.20万元和52,423.39万元,各期末应收账款账面价值占总资产比例分别为11.69%、13.77%和11.73% ,应收账款金额较大。

公司一直执行稳健的坏账准备计提政策,对应收账款计提了相应的坏账准备。报告期各期末,公司应收账款坏账准备余额分别为3,886.82万元、4,755.63万元和5,273.48万元。尽管如此,如果公司应收账款催收不及时,或主要债务人的财务、经营状况发生恶化,则可能存在应收账款发生坏账的风险。

(三)税收优惠政策变化的风险

2017年11月17日,公司获得了由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的编号为GR201732002109的《高新技术企业证书》,有效期3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定,取得高新技术企业证书的企业按15%的税率计缴企业所得税。若未来不再被认定为高新技术企业或者未来国家有关税收优惠政策发生变化,将会对公司的盈利能力带来不利影响。

三、募集资金投资项目风险

(一)募集资金投资项目实施风险

公司本次可转债发行募集资金总额拟不超过50,000万元,将用于现代工业散货物料智能产业集群生产基地项目。由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关,上述任何因素的变动都可能直接影响项目的经济效益。虽然公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估,项目均具备良好的市场前景和经济效益。但在实际运营过程中,由于市场本身具有的不确定因素,如果未来业务的市场需求增长低于预期,或业务市场推广进展与公司预测产生偏差,有可能存在募集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。

(二)募投项目实施导致折旧摊销增加的风险

本次可转债募集资金投资项目涉及资本性建设支出,发行人将按照项目建设规划逐年分期投入,项目建成后预计将产生一定金额的无形资产及固定资产,并产生相应的折旧摊销费用。尽管根据项目效益规划,公司募集资金投资项目新增收入及利润总额足以抵消募投项目新增的折旧摊销费用,但由于募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间,且如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营管理不善,使得募投项目产生的收入及利润水平未能实现原定目标,则公司仍存在因折旧摊销费增加而导致利润下滑的风险。

(三)即期回报被摊薄的风险

本次可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来经济效益。本次发行后,投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后,公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加,对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。

另外,本次公开发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条款,在该条款被触发时,公司可能申请向下修正转股价格,导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加,从而扩大本次公开发行的可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。

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财务数据

(单位:元)

项目 2020年1-3月 2019年 2018年 2017年 2016年
资产总额 4,358,534,462.27 4,020,280,526.69 3,235,992,619.83 3,205,312,294.45 3,102,226,592.09
负债总额 1,553,337,826.31 1,379,924,843.67 935,490,409.34 854,412,283.36 426,281,981.94
所有者权益 2,805,196,635.96 2,640,355,683.02 2,300,502,210.49 2,350,900,011.09 2,675,944,610.15


(单位:元)

项目 2020年1-3月 2019年 2018年 2017年 2016年
营业收入 639,740,699.14 2,475,616,071.20 2,166,229,147.53 1,579,818,747.43 1,464,601,971.46
营业成本 253,689,857.80 1,023,878,118.15 983,340,069.95 758,205,422.48 720,024,894.31
营业利润 142,049,141.43 311,279,270.51 311,244,283.43 247,887,616.76 203,722,316.85
利润总额 142,425,173.97 311,419,831.51 310,396,323.62 247,972,741.94 210,153,975.71
净利润 134,129,574.03 286,428,426.33 289,003,960.79 236,626,482.91 195,655,213.34
归母净利润 118,442,473.83 305,042,137.26 271,746,593.72 221,005,946.43 140,725,667.44

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