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活动议程
活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年7月10日
申购日 2020年7月13日
缴款日 2020年7月13日

发行人联系方式

联系人 薛福强
电话 010-53510808
传真 010-62960888

主承销商联系方式

联系人 尹笑瑜、李靖
电话 010-65608413
传真 010-65608450

募集资金概况

序号 项目名称 项目
总投资
(万元)
募集资金投入额
(万元)
项目备案情况 环评备案情况
1 基于中台架构的航班运行控制(FOC)系列产品升级项目 15,844.62 15,844.62 项目代码:
2020-410154-65-03-021488
不适用
2 航空行业专属智能云建设项目 7,851.49 7,851.49 项目代码:2020-410154-65-03-021489 不适用
3 补充流动资金 7,000.00 7,000.00 - 不适用
合计 30,696.11 30,696.11 - -

发行人基本信息

公司全称 恒拓开源信息科技股份有限公司
英文全称 Forever Opensource Software Inc.
证券代码 834415
证券简称 恒拓开源
法定代表人 马越
注册资本 99,141,987元
成立日期 2007年6月27日
住所和邮政编码 河南省郑州市郑东新区心怡路278号基运投资大厦8层801
电话 010-53510808
传真 010-62960888
互联网网址 http://www.foreveross.com
电子信箱 hengtuokaiyuan@foreveross.com
负责信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人 薛福强
投资者联系电话 010-53510808

投资要点

(1)竞争优势

①优质的客户资源和丰富的项目经验

在民航业领域,目前公司客户群体已涵盖中国国航、东方航空、南方航空、海南航空、深圳航空、厦门航空等国内49家运输航空公司,北京首都国际机场、西安咸阳国际机场、重庆江北国际机场、天津滨海国际机场、大连周水子国际机场、石家庄正定国际机场等部分国内年旅客吞吐量1,000万人次以上的大型机场,中国航油、中国民航飞行校验中心、中国民航大学等民航保障企业及科研院所;在其他行业领域,公司现已将业务范围拓展至电信、汽车、制造业、医药健康及政务等众多行业领域,积累了如国家税务总局、中国移动、长安汽车、联想、美的、欧派家居、华润三九等一批国内知名企业及政府客户。

公司深耕民航信息化行业多年,对民航业生产运营特点、信息化需求有着深刻理解,围绕航空公司、机场等民航客户提供从运行控制到营销服务,从指挥调度到航油管理的全方位行业解决方案,形成了较为显著的行业经验。在其他行业领域,利用开源技术手段为众多大中型企业及政府单位交付和实施过上千个IT项目,涵盖架构规划、软件开发、技术支持、IT运维等服务,积累了丰富的项目经验。随着客户产品要求的特殊性、客户需求黏性的增加,客户在挑选技术服务商时,越来越看重技术服务商的品牌知名度、经验成熟度等要素。公司典型客户及服务项目如下:

行业板块 典型客户 服务项目
民航 航空公司     FOC运行控制系统
机组排班系统
签派放行系统
航班管理系统
电子商务营销平台项目    
   
   
机场保障企业及其他     站坪指挥调度项目
无线专网运维服务
智能终端设备
智慧加油系统
飞行计划项目
   
   
汽车     电商APP开发项目
车联网平台项目
软件     数据中台项目
信息技术服务
制造业     工程项目管理平台
会员中心项目
企业微信公众号开发项目
   
医药健康     在线药房平台项目
市场服务支撑系统
政务     税收数据处理项目
税务云平台项目

②不断创新与迭代的技术优势

民航业是新技术运用最广泛的行业之一,同时,因其系统复杂、技术难度大、对产品稳定性和运行性能要求高等特点,也是对信息系统要求门槛最高的行业,持续深度的服务民航业相关单位是软件企业综合实力的体现。此外,民航业运行模式和流程复杂,规范规章众多,技术人员理解用户需求和行业特征需要长时间的积累。尤其是近年随着航空行业的快速发展,公司持续不断增加新技术和新业务产品的研发投入,打造围绕民航业智慧化为核心的新一代IT产品。

公司一直倡导开源软件理念,拥有从SOA、微服务架构到数字中台等不同类型平台的全技术栈开发水平。在技术人才方面,公司十分注重技术人才的招募与培养,加强人才梯队建设,形成了超过六百人的技术和研发团队。2019年,公司为了更好推动大数据、人工智能、云计算等新兴技术在民航业深度融合,又组建了中台团队,致力于打造行业数字化技术平台和业务中台,引领航空行业IT架构和服务模式的变革。目前,公司拥有166项软件著作权和6项专利,通过了ISO9001、ISO20000、ISO27001质量体系认证,并获得CMMI3认证及NDC三级认证。

③“自主可控”政策支持优势

在全球不确定性增加的大背景下,加快推进国产自主可控替代计划,构建安全可控的信息技术体系是国家的战略任务。“十三五”时期,国家进一步明确发展战略,加快构建结构合理、先进管用、开放兼容、自主可控的技术体系。航空安全与信息安全、经济运行、社会秩序和公众利益息息相关,民航是国家信息安全保障工作重点行业,民航信息领域国产化及核心系统自主可控的需求凸显。公司自主研发的新一代航班运行控制系统成功实现了在该领域的国产化替代,解决了我国民航业核心IT系统长期依靠国外厂商的“卡脖子”难题。未来,预计公司的产品将持续受益于政策支持,逐步替代国外产品。

④对标产品本地化优势

公司核心产品——航班运行控制(FOC)管理解决方案的主要竞争对手为国外软件厂商。与国际竞争对手比较,公司产品具有明显的性价比优势。国外厂商提供的IT系统往往是直接标准化引进,而非针对国内不同客户单独开发,缺乏个性化服务,难以适应国内复杂的行业背景。同时,在产品升级、维护等售后服务方面存在费用高、服务滞后等问题。公司充分利用国内地域优势,在保证产品技术先进性、稳定性、可靠性、符合我国国情和个性需求的前提下,成本低于国外同类产品。

波音旗下Jeppsen是全球专业的航图公司,与公司在民航信息化安全运行领域的直接竞争产品为计算机飞行计划系统(CFP)。公司研发的计算机飞行计划系统结合航班运行的气象条件、航行条件、运载情况等实际运行条件以及飞机的性能和导航数据,通过科学合理的计算模型,计算符合要求的飞行路线、高度和飞行时间等要素,有效提高航班运行品质,并且准确地计算出航班加油量,减少航空公司燃油成本,具有很大安全价值和经济效益。与国外产品相比油耗性能参数达到国际先进水平,且提供全中文的操作界面更易操作,具备本地化后续服务和成本更低的优势。目前,计算机飞行计划系统已在国内多家航空公司替代国外产品并进行实施运行。

美国Sabre公司作为全球领先的旅游业技术提供商,是公司运行控制领域的主要国外竞争对手。民航客机起降及飞行过程中,各项指令和操作都需通过运控系统进行统一调配,飞行的数据安全、系统安全和权限管控对旅客的生命财产安全至关重要。公司研发的新一代航班运行控制系统,算法更加智能优化,能够满足拥有大型机队规模的航空公司业务需求。目前,公司的航班运行控制系统已为国内多数中小型航空公司实现国产替代,并长期为其提供服务升级。国航、东航、南航等三大航为主的大型航空公司由于其发展初期引进的底层系统为国外产品,近年来公司正在为大型航空公司加速运行控制领域模块的国产替代。例如,报告期内公司分别为国航、东航建设了运行数据中心,帮助航司打通内部运行领域的数据壁垒,在东航机组排班系统项目选型上战胜了Sabre等国外竞争对手,并已成功开发部署。

与Sabre等国外公司相比,公司在新技术应用、新产品研发等方面亟需增大投入以适应市场需求,另外在国际化服务水平方面,也与国际巨头仍有差距。但发行人产品设计理念基于我国民航国情,完全按照民航局制度要求,操作界面汉化,更符合国内用户使用习惯;产品线范围更全面,在签派放行、机组排班、飞机排班、航班恢复等方面产品的自动化、数字化及智能化达到国际同行水平且适用性更强;帮助航司完善内部系统集成,实现自主可控;个性化需求灵活实现,服务运维本地化,成本费用更低。未来,公司将通过加大技术研发,产品不断迭代创新,实现在国内大型航司安全运行领域由部分替代到完全替代的进程。

综上,公司是Sabre、Jeppesen等国外软件厂商在我国民航信息化安全运行领域的可靠替代者。

⑤全时多区域的敏捷交付能力

公司建立了全国性的客户服务体系,具备全时快速响应、多区域同步交付的能力。目前,公司在全国重点城市设有10余个分支机构、8个交付中心,拥有由大量专业技术人员组成的服务团队,可以为客户提供及时、全面、优质的行业软件解决方案和技术服务。较强的本地化服务能力,既有利于公司维护已有客户的稳定,又有利于区域性业务的开拓,多区域覆盖的战略布局为公司业务拓展和服务质量提升奠定了坚实基础。

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风险提示

(一)对航空行业依赖及盈利波动的风险

报告期内,公司对航空行业客户销售收入占主营业务收入的比例分别为44.84%、74.16%和78.98%,航空行业的发展状况和景气程度将对公司的生产经营产生较大影响。公司营业收入对航空行业信息化发展存在一定依赖性,上述依赖可能导致公司的销售规模和盈利能力短期内发生波动。公司与航空行业客户不同IT实施部门的服务合同均对应具体项目,项目执行完成后与主要客户后续合作协议是否能够继续签署存在不确定性,如果公司未来与主要客户的合作关系出现不利变化,亦或因客户发展策略发生重大变化、经营管理出现重大问题等原因,均可能导致主要客户对公司采购下降甚至不再续签合同、停止采购公司产品或服务,从而对公司经营业绩造成重大不利影响。

(二)应收账款发生坏账的风险

报告期各期末,公司应收账款余额分别为8,544.19万元、13,928.44万元和19,431.27万元,占总资产的比例为23.63%、39.74%和53.46%。随着业务规模的持续扩大与销售收入的增加,公司应收账款余额呈增加趋势,可能存在部分应收账款不能及时回收甚至发生坏账的风险。若金额较大的应收账款不能及时回收,将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量,给公司的营运资金带来一定压力。

(三)经营活动现金流量状况不佳的风险

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,797.37万元、-130.21万元和-1,372.35万元,均低于同期净利润,主要是由于航空公司客户回款周期相对较长,而公司需要及时支付供应商款项、员工薪酬及相关税费。若未来公司经营活动现金流量状况无法改善,且公司不能通过其他渠道及时筹措资金,将直接影响公司业务发展速度。

(四)技术升级迭代风险

作为软件开发企业,公司的生存和发展很大程度上取决于是否能够及时、高效地进行技术更新与产品升级,以满足客户不断升级的需求。随着云计算、大数据、人工智能和区块链等新兴技术的深入发展,软件开发相关技术升级迭代加快,公司若不能准确地把握新技术发展动向和趋势,将可能面临核心技术落后、产品升级迭代滞后和创新能力不足,从而导致公司核心竞争力下降的风险。

(五)募投项目无法实现预期效益的风险

本次拟通过募集资金实施的基于中台架构的航班运行控制(FOC)系列产品升级项目、航空行业专属智能云建设项目建设完成后,通过产品的研发升级和加大客户拓展,将实现建设期年均7,396.67万元,建成后第一年13,980.00万元的新增营业收入,据此计算募集资金投资项目的实施将使公司的营业收入和净利润大幅增加。虽然公司前期已针对募投项目的市场需求做出合理预测,但募投项目未来实施过程中将受到行业环境、产业政策、市场供求等多方面因素的影响,如无法实现预期效益,则可能导致公司经营业绩的下降。

(六)客户需求波动或者下降导致公司收入波动的风险

公司主要为航空公司、机场及民航保障企业提供安全自主可控的软件服务及整体解决方案,同时为政务、电信、汽车、制造业及医药健康等领域的大中型企业及政府单位提供定制化软件开发及信息技术外包服务。报告期内公司逐步将业务向智慧航空业务和智慧机场业务聚焦,对非航空客户相关业务及组织结构进行了收缩调整。报告期内非航空客户收入占公司营业收入的比例分别为55.16%、25.84%和21.02%。由于单一客户需求具有阶段性、项目制特点,单一客户一般不会在每一年均为公司贡献金额较大的收入,报告期内公司主要客户在各年度收入波动较大,对非航空行业客户无限极(中国)有限公司的收入逐年下降,公司可能因此面临收入波动或者下降的风险。

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数据统计

主要财务数据和财务指标

项目 2019年12月31日/2019年度 2018年12月31日/2018年度 2017年12月31日/2017年度
资产总额(元) 363,489,367.80 350,498,481.29 361,634,069.25
股东权益合计(元) 223,672,768.10 201,561,565.07 239,057,879.28
归属于母公司所有者的股东权益(元) 223,681,482.75 181,334,702.82 203,926,842.36
资产负债率(母公司)(%) 16.47 12.34 9.21
营业收入(元) 278,616,030.27 262,004,693.15 183,473,129.27
毛利率(%) 40.33 40.32 34.15
净利润(元) 28,324,591.52 23,503,685.79 22,128,397.58
归属于母公司所有者的净利润(元) 24,830,231.14 19,943,952.62 18,558,029.86
扣除非经常性损益后的净利润(元) 26,122,010.04 22,447,228.89 -10,156,784.10
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元) 22,635,636.74 18,932,877.42 -13,746,431.09
加权平均净资产收益率(%) 13.16 9.99 16.65
扣除非经常性损益后净资产收益率(%) 12.00 9.48 -12.33
基本每股收益(元/股) 0.30 0.24 0.26
稀释每股收益(元/股) 0.30 0.24 0.26
经营活动产生的现金流量净额(元) -13,723,456.63 -1,302,133.66 17,973,713.30
研发投入占营业收入的比例(%) 4.16 4.24 4.06

注:上述财务指标的计算方法如下:
1、资产负债率=负债总额/资产总额;
2、毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入;
3、研发投入占营业收入的比例=研发投入/营业收入;
4、加权平均净资产收益率=当期净利润/加权平均净资产;
5、扣除非经常性损益后净资产收益率=扣除非经常性损益后的当期净利润/加权平均净资产;
6、基本每股收益=当期净利润/加权平均股本;
7、稀释每股收益=考虑稀释性潜在普通股当期转换为普通股后的净利润/考虑稀释性潜在普通股当期转换为普通股后的加权平均股本。

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