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活动介绍

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活动议程
活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年7月16日
申购日 2020年7月17日
网上摇号日 2020年7月20日
缴款日 2020年7月21日

发行人联系方式

联系人 宋志强
电话 0537-3956829
传真 0537-3956801

主承销商联系方式

联系人 资本市场部
电话 0755-23930449
传真 0755-28801380

募集资金用途

单位:万元

序号 投资项目 投资总额 以募集资金投入
1 精密零部件智能制造项目 19,000.00 19,000.00
2 技术中心改扩建项目 3,000.00 3,000.00
3 补充流动资金 4,000.00 4,000.00
合计 26,000.00 26,000.00

董秘信息

发行人名称: 山东联诚精密制造股份有限公司
英文名称: Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co., Ltd
公司境内股票上市地: 深圳证券交易所
公司简称: 联诚精密
股票代码: 002921
法定代表人: 郭元强
公司董事会秘书: 宋志强
董秘联络方式: 0537-3956829 zhengquanbu@lmc-ind.com
注册地址: 山东兖州经济开发区北环城路6号
注册资本: 8,160.00万元人民币
邮政编码: 272100
联系电话: 0537-3956829
公司传真: 0537-3956801
发行人网址: http://www.lmc-ind.com/
发行人电子邮箱: zhengquanbu@lmc-ind.com

投资要点

1、技术优势

公司始终将技术作为发展和价值创造的第一要素,公司的研发部门实力雄厚,配置具备国际先进水准的试验设备,同时,现有的主要技术研发模式为与客户协同研发,这大大提高了公司前瞻性产品研发能力,扩大了公司的技术服务能力。

2、产品质量优势

公司注重产品质量,坚持走高端路线,产品通过了国际权威认证机构的汽车零部件行业TS16949认证,有很好的产品质量保证体系和较强的技术开发能力。通过建立、实施和保持ISO9001和ISO/TS16949质量管理体系,从产品的先期策划、设计与开发、生产过程的确认、不合格品的分析与控制、纠正措施、预防措施诸多过程进行控制,减少不良成本,从而提高企业产品的市场竞争力。

3、模具开发、铸造、机械加工完整的产业链

公司具备模具开发、铸造、机械加工完整的产业链。完整的产业链有利于保障公司产品的质量符合高端客户的要求,增强了公司在价值链上的定价能力,有利于提高公司产品的附加值。

4、人才团队优势

公司拥有经验丰富又竭诚敬业的管理团队。公司管理团队学历水平高,既掌握了专业的理论知识,又积累了多年的实践经验,还具备了国际化经营的能力,为公司开拓国际市场和国内的高端客户市场提供了人才保证。

5、客户资源优势

公司的主要客户包括ASC、丹佛斯、Mancor、卡拉罗、中国重汽、TBVC、久保田、菲亚特、麦格纳、潍柴动力等,均为国内外知名零部件或整车制造商,公司与客户之间通过多年合作,建立了较为稳定的战略合作伙伴关系。

6、产品多元化优势

公司现有1,000多种精密铸件产品,产品应用范围涉及汽车、空调压缩机、农机、工程机械、轨道交通、环保及水处理、液压机械、医疗器械、太阳能和风能设备等领域,不存在过度依赖某一产品的情况,公司的生产情况可以根据市场需求的转变进行主动调节。

风险提示

本公司特别提醒投资者注意本募集说明书“风险因素”全文,并特别注意下列风险:

(一)市场风险

1、汽车行业整体销售波动及政策风险

公司金属铸件产品根据应用领域不同可区分为乘用车零件、农机/工程机械零件、商用车零件、压缩机零件、环保/水处理零件、光热发电零件等。2017年度、2018年度和2019年度,公司乘用车和商用车零件产品(合称汽车零件产品)合计收入分别占主营业务收入总额的56.25%、44.85%和43.50%,应用于汽车领域产品占比相对较高。因此,公司当前产品结构受汽车行业发展状况的影响较大。

近年,我国汽车行业总体呈现良好发展趋势,但2011年度之后,销售增长率已明显处于低速增长状态,且于2018年度首次出现下降,2019年度进一步下滑。从全球汽车销量来看,全球汽车销量近年增速明显低于中国,汽车行业发展存在波动性风险。

2010-2019年度中国汽车产销量变动图1

 

2010-2019年度全球汽车销量变动图2

汽车行业发展受宏观经济整体波动及政策影响较为明显,未来若因宏观经济变动或因交通拥堵、大气污染治理等因素导致国内外大中城市实施汽车限购政策,将影响汽车行业的整体的发展。近年来,德国、英国、法国等发达国家相继提出未来限售燃油车的计划,中国也已着手研究相关政策,该类政策的实施都将对汽车行业的发展产生重要影响。从国际趋势上来看,新能源汽车的发展为大势所趋。根据世界能源理事会(WEC)发布《世界能源透视2016:电气化移动》报告显示,预计2020年电动汽车占全球新车销量的比重将提高至16%,至少较目前增长15倍,其中,欧盟电动汽车销量约占其乘用车预计销量的10%;美国电动汽车销量约占其乘用车预计销量的11%。公司目前汽车零部件全部为常规汽车零部件,暂无新能源汽车零部件产品,作为汽车整车行业的上游行业,将面临由此导致的产品转型经营风险。

2、国际市场经营和政策风险

报告期各期,公司产品国外销售收入占主营业务收入的比例分别为45.74%、36.42%和41.14%,其中销往北美地区的收入占比分别为39.01%、28.86%和34.73%,销往欧盟地区的收入占比分别为6.48%、6.62%和5.83%。相比国内一般企业,国际市场的需求变化对公司经营的影响较为直接和重要。

自2017年8月美国贸易代表宣布对中国启动“301调查”起,中美贸易摩擦已持续两年多,美国数次对中国产品加征关税。美国贸易代表办公室公布的加税清单涉及公司部分出口美国的产品。若美国对我国加征关税的产品范围继续扩大或者提高关税税率,双方贸易摩擦进一步加剧,将可能对公司产品的出口进一步产生不利影响;如果国际市场经济下行或者其他出口客户所在国调整与中国的贸易政策,形成贸易摩擦等,也将会直接影响公司的市场拓展并对公司的经营活动产生重大不利影响。

3、中美贸易摩擦的风险

公司产品主要出口国之一为美国。2018年9月24日,美国正式对2,000亿美元的中国进口商品征收10%的关税,2019年5月10日加征关税从10%上调至25%。虽然中美双方已就第一阶段经贸协议文本达成一致,但未来关税变动情况仍存在较大不确定性。关税上调会造成公司销售至美国的收入有所下降、关税费用上升等,对公司利润产生一定影响。目前公司已与多数客户协商确定了关税分摊方式和比例,并通过降价等方式分摊部分关税,若未来中美贸易纠纷加剧,客户要求公司分摊关税比例提高或暂未要求公司分摊关税的客户提出分摊要求,将对公司出口至美国国内的业务产生进一步的不利影响。

(二)经营风险

1、盈利能力波动风险

报告期各期,公司实现营业收入分别为60,968.90万元、66,538.43万元和74,783.96万元,2018年度及2019年度营业收入年增长率分别为9.14%和12.39%;同期实现归属于母公司所有者净利润分别为4,709.71万元、4,496.15万元和4,629.70万元;实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,250.60万元、3,258.98万元和3,848.71万元。

报告期内,公司营业收入持续增长,但盈利水平出现先降后升波动趋势。未来若国际市场经营环境一步恶化、客户产品结构不能持续优化、原材料价格进一步上升及人力资源成本继续提高,公司盈利水平存在进一步波动甚至下滑的风险。

2、客户集中度较高的风险

公司的主要客户多数为知名度较高的国外大型企业及其在国内外的控股企业。2017年度、2018年度和2019年度,公司向前五大客户(合并口径)的销售金额分别为34,286.81万元、28,894.18万元和31,445.73万元,占营业收入总额的比例分别为56.24%、43.42%和42.05%,客户集中度较高。报告期内,公司前五大客户(合并口径)的销售金额占营业收入的比例有所下降,主要系乘用车产品主要客户ASC和TBVC受自身需求和中美贸易的影响采购量有所下降,以及除前五大客户之外的其他主要客户收入增速总体大于前五大客户所致。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系,且这些客户多为信誉度较高的优质客户,但公司若不能通过技术创新、服务提升等方式及时满足上述客户提出的业务需求,或上述客户因为市场低迷等原因使其自身经营情况发生变化,导致其对公司产品的需求大幅下降,或者公司不能持续拓展新的客户和市场,公司将面临因客户集中度较高而导致的经营风险。

3、原材料价格波动风险

公司主要原材料为生铁、铝锭、废钢等金属材料,属于大宗商品。2017年度、2018年度和2019年度,生铁、铝锭、废钢等主要金属材料(含外购毛坯)占公司主营业务成本的比重分别为28.64%、26.79%和26.77%,原材料价格波动对生产经营影响较大。如果原材料价格出现较大波动且公司未能及时对产品售价进行调整,则将直接影响公司的生产成本和营业利润,给公司的经营成果带来不利影响。

(三)汇率变动的风险

2017年度、2018年度和2019年度,公司主营业务收入中出口销售的比例分别为45.74%、36.42%和41.14%,上述收入主要以外币计价。我国实行有管理的浮动汇率制度,汇率的波动将直接影响公司出口销售的盈利水平,给公司经营活动带来一定风险,2017年公司汇兑损失金额356.85万元,2018年度和2019年度公司汇兑收益金额分别为251.00万元和144.45万元。未来若汇率出现短期大幅波动,而公司未能及时与客户协商调整销售价格,将会直接对公司的财务状况和经营成果带来不利影响。

(四)募集资金投资项目风险

本次募集资金投资项目实施后,公司产能不足的情况将得到较大改善,市场竞争力将得到进一步提高。尽管公司对募集资金投资项目市场前景进行了充分的分析和论证,但市场本身具有不确定性,如果外部市场环境、技术发展方向发生变化,现有潜在客户开拓未达到预期等,将影响新增产能消化,使募集资金投资项目无法达到预期收益。

此外,公司前次募集资金投资项目及本次募集资金投资项目完全建成后,预计每年将分别较建设前新增资产折旧(或摊销)2,565.00万元和2,037.46万元,分别占2019年度固定资产折旧金额的46.39%和36.85%。尽管前次募集资金投资项目和本次募集资金投资项目投建及达产时间有一定间隔,但由于新建项目需要试产磨合,其盈利能力需在项目建成后逐步体现,因此,项目达产前新增折旧会直接影响公司当期的利润水平,进而对公司的经营成果造成一定影响。

(五)本次可转换公司债券相关风险

1、本息兑付风险

在可转债的存续期限内,本公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法律、法规、行业和市场等不可控因素的影响,本公司的经营活动可能没有带来预期的回报,进而使本公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响本公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。

2、可转债到期不能转股的风险

进入可转债转股期后,可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险:

公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内,如果因各方面因素导致本公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格,可能会影响投资者的投资收益。

本次可转债设有有条件赎回条款,在转股期内,如果达到赎回条件,公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款,可能促使可转债投资者提前转股,从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。

在本次可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

如果本公司股票在可转债发行后价格持续下跌,则存在本公司未能及时向下修正转股价格或即使本公司持续向下修正转股价格,但本公司股票价格仍低于转股价格,导致本次可转债的转股价值发生重大不利变化,进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。

3、可转债的投资风险

可转债作为一种金融工具,其二级市场交易价格不仅取决于可转债相关发行条款,还取决于公司股票价格、投资者的心理预期、宏观经济环境与政策等多种因素。因此可转债价格波动较为复杂,甚至可能会出现异常波动或市场价格与其投资价值严重背离的现象,使投资者面临较大的投资风险。

4、可转换公司债券转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险

本次募投项目需要一定的实施周期,在此期间相关的投资尚未产生收益。本可转债发行后,如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为本公司股票,本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

5、利率风险

在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。本公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。

6、信用评级变化风险

经中证鹏元评级,公司主体信用等级为A,评级展望稳定,本次可转换公司债券信用等级为A。在本次可转债的存续期内,资信评级机构将对公司主体和本次可转债开展定期以及不定期跟踪评级,其中定期跟踪评级每年进行一次。公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级,则可能对投资者的利益造成一定影响。

7、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施或实施不到位的风险

本次发行设置了转股价格向下修正条款。在本次可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日的均价。

在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

在本次可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日的均价”的规定而受到限制,修正幅度存在不确定性的风险。

8、可转债转换价值降低的风险

可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性,其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响,价格波动情况较为复杂。其中因可转债附有转股权利,通常可转债的发行利率比相似评级和期限的可比公司债券的利率更低。另外,由于公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素。本次可转债发行后,如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格,可转债的转换价值将因此降低,从而导致本次可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了转股价格向下修正条款,但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使公司向下修正转股价格,股价仍低于转股价格,仍可能导致本次可转债转换价值降低,本次可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。

因此,本次可转债在上市交易及转股过程中,可转债交易价格均可能出现异常波动或价值背离,甚至低于面值的情况,从而可能使投资者面临一定的投资风险。公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以及可转债特殊的产品特性,以便作出正确的投资决策。

9、担保风险

公司控股股东、实际控制人郭元强先生为本次公开发行的可转换公司债券提供股票质押担保和保证担保,担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转换公司债券100%本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用,担保的受益人为全体债券持有人,以保障本次可转换公司债券的本息按照约定如期足额兑付。

郭元强先生直接或间接持有公司2,664.00万股,持股比例33.30%,持股比例相对较低。若因国家政策出现重大调整、相关法律法规发生变化、宏观经济出现不可控制的恶化、经营环境发生重大变化等不可控制因素影响,或者联诚精密股价大幅下跌、担保人资产状况及支付能力发生负面变化的情况下,将影响到担保人对本次可转债履行其应承担的担保责任,从而发生担保人可能无法承担担保责任的风险,进而影响本次可转债投资人的利益。

(六)新冠肺炎疫情导致的经营风险

2020年1月以来,因爆发新冠肺炎疫情,国内各行各业普遍延期复工。目前,国内疫情已逐步受到控制,复产复工有序推进,但国外疫情情况发展形势较为严峻。报告期各期,公司产品出口收入占主营业务收入的比例分别为45.74%、36.42%和41.14%,出口占比较高,其中销往北美地区的收入占比分别为39.01%、28.86%和34.73%,销往欧盟地区的收入占比分别为6.48%、6.62%和5.83%。受疫情影响,公司可能面临客户需求尤其是国外客户需求下降、收入和利润减少等问题,进而对公司的生产经营活动产生不利影响,如全球疫情不能得到缓解或进一步恶化,存在公司2020年营业收入和营业利润大幅下滑的风险。

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数据统计

1、合并资产负债表

单位:元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产:      
货币资金 172,305,611.39 112,921,415.69 277,024,166.13
交易性金融资产 1,737,649.27    
应收票据   3,340,000.00 10,366,035.05
应收账款 169,660,449.50 137,270,461.59 127,289,287.76
应收款项融资 3,293,500.00    
预付款项 15,235,221.62 18,026,500.54 18,756,661.77
其他应收款 11,299,056.47 2,704,244.81 2,149,188.72
存货 227,423,639.02 220,353,942.01 175,679,394.39
其他流动资产 15,288,679.89 89,029,023.79 12,261,483.24
流动资产合计 616,243,807.16 583,645,588.43 623,526,217.06
非流动资产:      
可供出售金融资产   31,071,576.58 36,931,600.05
其他权益工具投资 18,400,341.13 - -
投资性房地产 10,852,552.75 11,498,436.91 -
固定资产 464,369,127.29 401,833,480.29 394,438,492.01
在建工程 14,671,855.69 35,804,945.80 9,841,457.18
无形资产 69,531,443.63 72,710,641.40 38,870,306.22
长期待摊费用 8,696,102.14 11,707,912.27 10,099,083.82
递延所得税资产 19,912,371.88 13,884,100.88 10,506,401.41
其他非流动资产 35,370,131.13 62,053,991.98 25,727,563.31
非流动资产合计 641,803,925.64 640,565,086.11 526,414,904.00
资产总计 1,258,047,732.80 1,224,210,674.54 1,149,941,121.06
流动负债:      
短期借款 135,000,000.00 189,335,635.36 189,500,000.00
应付票据 114,352,068.66 36,327,459.97 17,267,306.70
应付账款 143,721,983.80 143,715,592.41 129,443,758.90
预收款项 5,130,285.80 4,662,179.06 4,162,238.88
应付职工薪酬 15,360,847.45 10,548,096.37 11,168,654.74
应交税费 6,127,154.86 4,582,512.55 3,914,752.99
其他应付款 2,540,171.87 1,907,357.78 1,326,936.58
其中:应付利息   595,265.78 -
应付股利   - -
一年内到期的非流动负债 50,100,000.00 22,900,000.00 100,000.00
流动负债合计 472,332,512.44 413,978,833.50 356,883,648.79
非流动负债:      
长期借款 42,450,000.00 99,900,000.00 102,800,000.00
预计负债 919,371.60    
递延收益 39,205,000.00 34,780,000.00 34,780,000.00
递延所得税负债 434,412.32 2,631,285.02 1,673,394.41
非流动负债合计 83,008,783.92 137,311,285.02 139,253,394.41
负债合计 555,341,296.36 551,290,118.52 496,137,043.20
所有者权益:      
股本 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
资本公积 420,299,386.51 420,299,386.51 420,299,386.51
减:库存股   - -
其他综合收益 -7,440,384.72 -3,839,572.17 1,617,410.69
盈余公积 19,939,864.20 14,997,886.19 7,475,654.42
未分配利润 189,535,611.63 160,459,017.15 143,019,705.21
归属于母公司所有者权益 702,334,477.62 671,916,717.68 652,412,156.83
少数股东权益 371,958.82 1,003,838.34 1,391,921.03
所有者权益合计 702,706,436.44 672,920,556.02 653,804,077.86
负债和所有者权益总计 1,258,047,732.80 1,224,210,674.54 1,149,941,121.06


2、合并利润表

单位:元

项   目 2019年度 2018年度 2017年度
一、营业总收入 747,839,588.77 665,384,349.99 609,688,957.86
其中:营业收入 747,839,588.77 665,384,349.99 609,688,957.86
二、营业总成本 699,261,353.30 628,185,259.88 554,954,533.52
其中:营业成本 554,569,049.04 505,309,831.24 451,254,934.83
     税金及附加 7,836,679.48 9,008,714.23 9,300,129.76
     销售费用 36,379,734.99 27,086,205.35 21,766,725.88
     管理费用 67,326,887.57 58,504,076.88 49,197,056.20
     研发费用 20,126,323.33 17,090,120.89 7,003,351.85
     财务费用 13,022,678.89 11,186,311.29 16,432,335.00
加:其他收益 13,509,326.57 12,448,778.86 2,210,000.00
    投资收益 751,601.39 6,098,232.30 1,157,500.25
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益 - - -
    公允价值变动收益 1,737,649.27 - -
信用减值损失 -3,841,270.07 - -
   资产减值损失 -1,417,494.26 -2,514,184.40 -1,654,207.76
   资产处置收益 -4,370,417.81 -2,569,946.48 -600,957.00
三、营业利润 54,947,630.56 50,661,970.39 55,846,759.83
加:营业外收入 1,501,022.24 1,629,234.14 4,600,127.33
减:营业外支出 3,732,168.00 133,440.93 38,020.09
四、利润总额 52,716,484.80 52,157,763.60 60,408,867.07
减:所得税费用 7,035,844.92 7,584,302.58 15,281,261.76
五、净利润 45,680,639.88 44,573,461.02 45,127,605.31
其中:归属于母公司所有者的净利润 46,296,986.41 44,961,543.71 47,097,077.24
少数股东损益 -616,346.53 -388,082.69 -1,969,471.93
六、其他综合收益的税后净额 -3,600,812.55 -5,456,982.86 -694,159.23
七、综合收益总额 42,079,827.33 39,116,478.16 44,433,446.08
其中:归属于母公司所有者的综合收益总额 42,696,173.86 39,504,560.85 46,402,918.01
 归属于少数股东的综合收益总额 -616,346.53 -388,082.69 -1,969,471.93
八、每股收益:      
(一)基本每股收益 0.58 0.56 0.79
(二)稀释每股收益 0.58 0.56 0.79


3、合并现金流量表

单位:元

项目 2019年度 2018年度 2017年度
一、经营活动产生的现金流量:      
销售商品、提供劳务收到的现金 704,813,833.53 622,667,045.53 537,984,847.60
收到的税费返还 27,408,842.43 20,155,193.90 21,012,652.13
收到其他与经营活动有关的现金 27,008,911.18 31,596,684.45 14,168,653.14
经营活动现金流入小计 759,231,587.14 674,418,923.88 573,166,152.87
购买商品、接受劳务支付的现金 454,957,085.01 436,617,272.57 358,089,075.16
支付给职工以及为职工支付的现金 130,418,537.09 132,195,918.56 114,334,955.92
支付的各项税费 33,762,248.96 36,682,225.56 40,205,583.25
支付其他与经营活动有关的现金 78,368,349.84 49,074,648.68 41,422,520.77
经营活动现金流出小计 697,506,220.90  654,570,065.37 554,052,135.10
经营活动产生的现金流量净额 61,725,366.24  19,848,858.51 19,114,017.77
二、投资活动产生的现金流量:      
收回投资收到的现金 75,000,000.00 320,000,000.00 10,050,000.00
取得投资收益收到的现金 736,027.39 5,771,982.30 1,153,677.93
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4,856,136.00 4,645,282.80 370,051.58
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 403,040.61 - -
投资活动现金流入小计 80,995,204.00 330,417,265.10 11,573,729.51
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 62,259,281.37 108,351,000.80 32,424,932.32
投资支付的现金   395,000,000.00 2,103,676.86
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额   - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 62,259,281.37 503,351,000.80 34,528,609.18
投资活动产生的现金流量净额 18,735,922.63 -172,933,735.70 -22,954,879.67
三、筹资活动产生的现金流量:      
吸收投资收到的现金 - - 206,471,698.11
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 290,787,618.35 239,336,505.26 299,500,000.00
发行债券收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 -  - 30,280,000.00
筹资活动现金流入小计 290,787,618.35 239,336,505.26 536,251,698.11
偿还债务支付的现金 277,999,532.35 219,600,000.00 288,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 25,369,615.05 34,092,960.16 23,676,144.97
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 52,390,905.00 5,425,313.69 11,524,377.74
筹资活动现金流出小计 355,760,052.40   259,118,273.85 324,000,522.71
筹资活动产生的现金流量净额 -64,972,434.05  -19,781,768.59 212,251,175.40
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 371,621.39 -255,851.92 -595,113.00
五、现金及现金等价物净增加额 15,860,476.21 -173,122,497.70 207,815,200.50
加:期初现金及现金等价物余额 94,057,685.69 267,180,183.39 59,364,982.89
六、期末现金及现金等价物余额 109,918,161.90 94,057,685.69 267,180,183.39


4、主要财务指标

财务指标 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动比率(倍) 1.30 1.41 1.75 1.08
速动比率(倍) 0.76 0.62 1.17 0.60
资产负债率(合并) 44.14% 45.03% 43.14% 51.17%
资产负债率(母公司) 37.81% 40.72% 41.51% 48.36%

无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例

1.72% 2.06% 2.27% 2.79%
财务指标 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
应收账款周转率(次) 4.52 4.69 4.93 4.59
存货周转率(次) 2.48 2.55 2.93 2.93
息税折旧摊销前利润(万元) 13,689.18 12,902.64 13,083.44 12,543.63
利息保障倍数 4.40 4.55 5.52 5.63
每股经营活动产生的现金流量(元) 0.77 0.25 0.24 1.35
每股净现金流量(元) 0.20 -2.16 2.60 0.31

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