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活动议程
活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年7月30日
申购日 2020年7月31日
网上摇号日 2020年8月3日
缴款日 2020年8月4日

发行人联系方式

联系人 刘晓东
电话 029-81566863
传真 029-86689601

主承销商联系方式

联系人 国信证券资本市场部
电话 0755-81981130

募资投向

序号 项目名称 投资总额
(万元)
募集资金投入
金额(万元)
1 银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目 458,612.00 350,000.00
2 西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目 246,226.00 150,000.00
合计 704,838.00 500,000.00

发行人基本信息

公司全称 隆基绿能科技股份有限公司
英文名称 LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
注册地址 西安市长安区航天中路388号
法定代表人 李振国 
董事会秘书 刘晓东 
注册资本 377,201.68万元
公司电话 029-81566863
公司传真 029-86689601
公司网址 www.longigroup.com
董秘信箱 longi-board@longigroup.com

投资要点

一、全球光伏应用市场持续增长

世界各国均高度重视太阳能光伏产业的发展,纷纷出台产业扶持政策,抢占未来新能源时代的战略制高点。自本世纪初以来,光伏发电产业化水平不断提高,产业规模持续扩大,光伏产业开始步入爆发性增长阶段,虽然受全球经济危机、贸易摩擦以及政策调整等因素影响,行业发展不可避免地出现过一些波动,但新增装机规模始终保持增长,应用市场范围也持续拓展,行业整体波动属性日趋减弱,整体呈现持续稳定增长态势。

二、公司在光伏产业具备明显的竞争地位

根据《2019-2020年中国光伏产业年度报告》(中国光伏行业协会)统计数据,隆基股份位列2019年全球十大硅片企业第一位(单晶、多晶合并计算),硅片产能产量位居全球第一;2019年公司组件出货量位列全球第四位,并获评全球知名研究机构彭博新能源财经(BNEF)“全球一级组件供应商(Tier 1)”以及PV-Tech发布的2020年第一季度组件制造商可融资性PV ModuleTech AAA评级的组件制造商,成为全球硅基组件超级联盟(SMSL)成员之一。

三、公司拥有强大的自主创新能力和雄厚的技术储备优势

公司始终把技术创新作为企业发展的根本动力,坚持以创造客户价值为导向,持续加大研发投入,深入研究产品技术和产业发展趋势,不断推动行业领先技术的迭代应用。在单晶拉棒和硅片环节,公司率先导入金刚线切割技术,积极推进生产工艺的智能化应用,大幅降低了单晶硅片的生产成本,推动了单晶市场份额的快速提升。预计2020年,全球单晶硅片的市场份额有望超过80%,较2016年提升60个百分点。在单晶电池与组件环节,公司多次刷新了电池效率与组件功率的世界纪录,推出的Hi-MO系列高效单晶组件在5年的时间内功率增加了80%,最新发布的Hi-MO5高效组件功率高达540W,再次引领了大型电站的高效能时代。

四、坚持稳健经营,财务状况健康

公司秉承稳健经营的原则,注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过程中,资产负债率始终保持在合理水平,表现出良好的偿债能力和抗风险水平。根据彭博新能源财经(BNEF)发布的《2020Q1全球光伏市场报告》,公司位列全球光伏组件企业财务健康指数(Altman-Z)得分榜榜首,展现出领先的风险把控能力和稳健的可持续发展能力。

风险提示

一、宏观经济波动风险

由于光伏电站投资规模较大且投资收回期长,投资总额的70-80%依靠银行融资,而宏观经济环境的变化将影响系统运营商的融资安排以及融资成本,进而影响终端市场的投资回报率,并最终影响光伏产业链的终端需求。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶段,我国经济也步入“新常态”,经济增长从高速转为中高速增长阶段,因此,宏观经济的变化将对光伏产业发展产生重要影响,公司面临一定的宏观经济波动风险。

二、太阳能光伏行业波动风险

光伏产业属于战略性新兴产业,受补贴政策调整、宏观经济波动、贸易摩擦、阶段性产能过剩等多重因素影响,2008年以来已经历三次大的波动,行业大幅波动对光伏企业的经营状况和盈利能力均造成了重大影响。虽然经过市场充分竞争和淘汰,落后产能逐步得到出清,市场供需矛盾得到改善,光伏发电成本也持续快速下降,行业已步入“平价上网”过渡阶段,对补贴的依赖大幅减少,同时新兴市场蓬勃发展,全球应用市场格局更加均衡,行业波动属性已大幅减弱,行业整体发展呈持续向好态势,但不排除在行业未来发展过程中仍可能出现阶段性波动,从而对公司短期经营状况和盈利水平造成较大不利影响。

三、原材料价格波动风险

随着全球终端需求的快速增长和下游组件产能的加速扩张,今年以来,多晶硅料和光伏玻璃的供给出现了不同程度的短缺。短期之内,相关原材料新建产能尚处于建设或逐步释放阶段,可能因阶段性需求紧张导致采购价格出现波动,将给公司原料采购带来一定的风险。

四、营业规模扩大所带来的管理风险

随着公司资产规模和业务规模的快速增长以及产业链的延伸,将使公司在管理方面面临较大的挑战与风险,在经营管理、科学决策、资源整合、内部控制、市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的市场竞争,公司如不能有效地进行组织架构调整,进一步提升管理水平和市场应变能力,完善内部控制流程和制度,将对公司的综合竞争能力和经营效益造成较大不利影响。

数据统计

1、合并资产负债表(单位:元)

项目 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
资产总计 59,303,973,110.53 39,659,244,130.93 32,883,700,260.10
负债合计 31,009,156,432.98 22,834,483,901.03 18,639,555,740.53
归属于母公司所有者权益合计 27,628,794,072.78 16,451,586,754.06 14,195,358,022.75
所有者权益合计 28,294,816,677.55 16,824,760,229.90 14,244,144,519.57


2、合并利润表(单位:元)

项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业总收入 32,897,455,384.24 21,987,614,949.84 16,362,284,494.30
营业成本 23,389,364,451.22 17,095,694,430.48 11,081,826,922.22
利润总额 6,246,932,273.86 2,867,433,171.22 4,017,694,926.41
净利润 5,557,163,763.15 2,566,624,070.80 3,549,398,417.66
归属于母公司所有者的净利润 5,279,552,073.55 2,557,964,089.73 3,564,525,604.84


合并现金流量表(单位:元)

项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 8,158,241,026.53 1,173,271,527.53 1,328,349,619.05
投资活动产生的现金流量净额 -2,752,859,297.04 -3,168,987,213.72 -3,774,042,010.86
筹资活动产生的现金流量净额 4,560,047,505.65 267,454,484.19 4,672,229,730.31


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