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活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年8月7日
申购日 2020年8月10日
网上摇号日 2020年8月11日
缴款日 2020年8月12日

发行人联系方式

联系人 郑敏
电话 0335-8015593
传真 0335-8015422

主承销商联系方式

联系人 包建祥、徐亚芬
电话 021-33389737
传真 021-33389739

募资投向

序号 项目名称 投资总额
(万元)
募集资金投资额(万元) 建设期(年) 备案号
1 医疗设备生产改扩建项目 21927.25 21927.25 2 冀秦区备字
【2017】160 号、
冀秦区备字
【2020】68 号
2 智能医疗设备产业研究院项目 7701.81 7701.81 2 冀秦区备字
【2017】161 号

发行人基本信息

公司名称: 康泰医学系统(秦皇岛)股份有限公司
英文名称: CONTEC MEDICAL SYSTEMS CO. , LTD.
法定代表人: 胡坤
注册资本: 36079.68万元
公司住所: 河北省秦皇岛市经济技术开发区秦皇西大街112号
邮政编码: 066004
联系电话: 0335-8015593
传真号码: 0335-8015422
互联网网址: www.contecmed.com
董事会秘书: 郑敏
电子邮箱: contec_sec@hotmail.com

投资要点

1、研发创新优势

① 较强的研发创新能力

公司一贯高度重视自主知识产权技术和产品的研发,公司目前已经掌握血氧类、监护类、心电类、超声类、血压类等多种产品的核心技术。截至2019年12月31日,国内专利 160 项,其中发明专利 36 项、实用新型专利 66 项、外观设计专利 58 项;国外专利 4 项,软件著作权 110 项。此外,公司还拥有大量的技术储备1,体现出较强的研发创新能力。

② 高效、灵活的研发机制

公司采用以市场为导向的研发机制。以客户需求和风险规避方案为引导,制定充分满足客户需求的研发方案;以项目为核心、矩阵式的研发管理模式,实现高效的跨部门协同,快速完成产品研发。这一研发机制推动发行人及时响应客户需求,快速推出新产品,主要情况如下:

I、健康一体机

公司在医疗器械行业发展多年,掌握了大量不同种类产品的核心技术和生产工艺,产品均为自主知识产权。2014 年以来,国家有关部委陆续推出了多项政策,对部分省、自治区村卫生室配置健康一体机项目给予支持。在此政策背景下,健康一体机的市场需求有所上升。公司在了解客户需求后快速研发,将多种现有产品功能进行组合,满足客户对于单个医疗器械功能集成化的需求,成为行业内较早推出健康一体机的企业,集合了心电、血氧、血压、体温、血糖等多种功能,中标多个省市卫生部门的采购项目,取得了良好的经济效益。

II、红外体温计

2020 年 1 月新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来,因疫情防控和治疗需要,红外体温计的需求量激增。公司快速响应,基于前期技术储备积极研发,于 2020年2月取得了医用红外体温计 TP500 和 TP600 的医疗器械注册证书(冀械注准20202070066)以及河北省药品监督管理局印发的《关于同意康泰医学系统(秦皇岛)股份有限公司疫情防控用品应急生产许可的批复》,成为河北省首家能够生产医用红外体温计的医疗器械企业。公司的红外体温计产品迅速实现量产,对防疫抗疫起到了积极作用。

③稳定的研发团队

截至 2019 年 12 月 31 日,公司拥有研发人员 334 人,占公司总人数的 27.83%;其中本科及以上学历人员 260 人,占研发总人数的 77.84%。公司核心技术人员均持有公司股份,保障了研发核心团队的稳定性及技术的延续性。稳定的研发团队为公司持续跟踪最新科技发展、快速研发满足客户需求的产品奠定了基础。

④ 持续的研发投入

公司高度重视对研发体系的资金投入,2017 年、2018 年和 2019 年,公司研发费用投入分别为 3,500.71 万元、3,439.48 万元和 4,056.75 万元,占当期营业收入的 8.80%、9.48%和 10.48%,持续高强度的研发投入为产品战略和研发计划的实现提供了充足的资金支持。

2)产品种类优势

公司自设立以来始终致力于医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售,公司基于多年来自身的技术积累拓展相关产品线,不断丰富产品种类,目前,公司产品涵盖了血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类,能够满足不同层次客户对产品的不同需求。公司掌握了大量不同种类产品的核心技术和生产工艺,主要产品均为自主知识产权,能够快速将多种产品功能进行组合,满足客户对于单个医疗器械功能集成化的需求。公司在行业内较早推出健康一体机,集合了心电、血氧、血压、体温、血糖等多种功能,中标多个省市卫生部门的采购项目,取得了良好的经济效益。

3)客户资源优势

公司长期以来凭借着优良的产品品质、先进的技术水平、严格的品质控制、优质的销售服务和较高的性价比,产品已经累计销售至全球 130 多个国家和地区,积累了大量优质国内外客户资源。公司与客户保持了长期、紧密的合作关系,报告期内,与公司持续存在业务往来的经销商合计 530 多家。优质客户一方面可以帮助公司扩大市场份额,另一方面,通过持续跟踪客户产品的使用情况和需求变动,公司可以适时了解最新的技术更新和市场需求,并有针对性的提升产品性能和生产工艺,增强公司产品的竞争力。

4)产业链一体化优势

公司是拥有完整产业链的生产企业,生产流程涵盖了模具注塑、贴片焊接、软件烧录、产品组装等环节。公司产业链一体化优势使得公司具有提高产品质量、优化产品结构、控制成本的能力,不仅稳定了公司的利润水平,而且使得公司拥有根据客户要求提供定制产品的能力,能够实现巩固现有客户、不断吸引新客户(尤其是对产品有定制化要求的客户)的目标。

5)质量管理优势

目前公司已经建立了涵盖研发、采购、管理、生产、销售及售后服务的多层次、全方位的质量管理体系。公司先后通过了 ISO9001、ISO13485 质量管理体系认证。公司多种产品获得了 FDA 注册、CE 认证。通过在各个环节的规范化运作,公司产品性能和品质均能达到较高水平。

风险提示

1、贸易摩擦风险

2017-2019 年,公司对美国收入占外销业务收入比例分别为 31.37%、29.25%和 25.30%,各国收入中美国业务收入占公司外销业务收入比例最高。近年来,国际贸易摩擦争端加剧。自 2018 年 7 月以来,美国已先后对我国合计约 2,500 亿美元的输美商品加征关税。其中,2018 年 7 月 6 日美国对我国约340 亿美元输美商品加征 25%的进口关税,加征关税清单包括了公司出口到美国的超声类、监护类、心电类和其他产品等,后续加征关税措施没有新增涉及公司相关产品的情形。报告期内,公司上述涉税产品出口到美国的收入分别为 2,735.89 万元、

3,035.78 万元、2,883.29 万元,占主营业务收入比例分别为 6.94%、8.47%和 7.54%。若未来中美贸易摩擦进一步加剧,美国政府扩大加征关税的范围或提升加征关税的税率,公司美国客户可能会削减订单或要求公司产品降价,导致公司美国地区出口销售收入和盈利水平下降,对公司经营业绩可能会产生不利影响。

此外,如我国与其他国家贸易摩擦增加或升级,并直接涉及公司主要产品出口,则也会对公司经营业绩产生不利影响。

2、技术争议风险

医疗器械行业对技术的要求较高,行业内企业均十分重视技术保护,采取了申请专利等保护措施。报告期内,发行人及其子公司存在因技术争议而产生的专利方面的诉讼。如果未来公司相关技术侵犯他人的知识产权,或因经营管理不善导致新增其他与技术争议相关的诉讼或纠纷,公司可能需要承担赔偿责任并需支付相关律师费等费用,从而对公司的财务状况和经营业绩带来不利的影响。

3、经销商管理风险

公司产品销售以经销模式为主,报告期内,公司经销收入占主营业务收入的比例分别为 80.96%、81.70%和 80.55%,占比较高。未来随着公司经营规模的扩大,公司对经销商的管理难度也逐渐加大。若经销商出现自身经营不善,或者与公司发生纠纷、合作关系终止等情形,可能导致公司产品销售出现下滑,从而对公司经营业绩产生不利影响。

4、我国产业政策变动风险

2014 年 6 月,国家卫生计生委、国家发展改革委、教育部、财政部、国家中医药管理局五部门发布了《村卫生室管理办法(试行)》,支持村卫生室建设,要求配备适宜设备。2015 年 3 月,国家卫生计生委办公厅下发《关于做好 2014年村卫生室医疗设备购置项目有关工作的通知》(国卫办基层函〔2015〕210 号),明确健康一体机应是适应村卫生室需求的低成本、数字化、智能化健康设备,具备健康数据采集和信息化功能;健康一体机应能检测心电图、心率、血糖、血压、血氧饱和度、尿常规、体温等健康相关数据,并支持将采集到的健康数据上传至个人健康档案。2016 年,国家卫生计生委在《对十二届全国人大四次会议第 9092号建议的答复(摘要)》中明确:“为提高村卫生室服务能力,2013—2014 年,中央财政投入 21.6 亿元在中西部 22 个省(区、市)开展村卫生室医疗设备购置项目,按照 2 万元/台的标准,为有执业(助理)医师的村卫生室配备健康一体机。”在上述政策及财政资金的支持下,部分省、市、县相关部门陆续制定关于健康一体机的政府采购计划。由于各省、市、县级卫生主管部门的采购计划存在波动,2017-2019 年公司健康一体机收入出现较大幅度波动,分别为 4,785.55 万元、2,469.87 万元和 5,061.03 万元。如果未来我国关于医疗器械的相关产业政策发生变化,会影响相关医疗器械的市场需求,进而影响公司经营业绩。

5、知识产权诉讼赔偿风险

截至本招股说明书签署日,公司及公司子公司作为被告,面临 1 项未决诉讼;作为第三方,公司面临 1 项未决诉讼,均为知识产权诉讼。如发行人在上述专利侵权诉讼中败诉,发行人存在被认定为侵权并被要求承担赔偿责任的风险。

6、市场竞争风险

随着国家产业政策对医疗器械行业支持力度的加大及居民对身体健康关注度的不断提高,我国医疗器械行业迎来快速发展,医疗器械较高的利润水平和广阔的市场空间,使得医疗器械行业市场竞争呈现加剧趋势。如果公司不能持续提高技术和研发水平,保持生产管理、产品质量、营销与服务的先进性,公司将会面临不利的市场竞争局面,盈利能力和财务状况将受到一定程度的不利影响。

7、国内外行业监管风险

医疗器械的使用直接影响到使用者的生命健康,医疗器械行业无论是在国内还是国外,均受到了严格的监管。报告期内,公司产品主要销售地区为中国境内、北美、欧洲、印度等地区,公司的产品的生产和销售直接受上述地区的医疗器械行业监管政策的影响。

我国对医疗器械行业实施分类监管并施行许可制度,美国、欧盟对医疗器械行业也实施了严格的准入和认证制度,医疗器械销售至其他国家或地区时也需要满足其主管部门的法律法规的要求。若未来相关监管要求发生变化,公司产品无法满足监管要求,无法在相应地区销售,将对公司生产经营产生不利影响。

8、新产品开发风险

公司产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类。公司结合市场需求,通过自主开发、购买技术等多种方式不断开发新产品,丰富产品种类,满足不断变化的市场需求。如新产品开发不能达到预期效果甚至失败,或者不能满足不断变化的市场需求,则会对公司经营业绩产生不利影响。

9、存货风险

公司产品丰富,种类、型号较多,且生产流程长并大多由公司自行完成。2017年末、2018 年末和 2019 年末,存货金额分别为 12,493.37 万元、11,250.45 万元和 12,807.65 万元,占各期末流动资产的比例分别为 28.93%、24.69%及 33.25%,公司存货金额大且占比较高。若公司研发、生产、销售管理不能适应市场需求,存货不能实现快速周转或销售,则会大量占用公司流动资金,甚至无法销售并造成损失的情形,这将对公司财务状况及经营业绩产生不利影响。

10、科技创新的风险

公司所属的医疗器械行业是知识密集型的高技术产业,具有技术发展迅速的特点。公司注重科技创新,经过多年发展形成了保持技术不断创新的机制。近年来,随着互联网、大数据、人工智能、虚拟现实等技术的飞速发展,新兴技术在医疗器械行业中的应用层出不穷,使得医疗器械生产企业面临着技术挑战,公司所提供的产品需要充分利用先进技术、准确把握客户需求、不断进行科技创新。若未来公司未能准确把握行业、技术的发展趋势,或在科技创新方面决策失误,导致创新不足或失败,公司将错失市场发展机会并浪费研发资源,从而对公司的市场竞争力和经营业绩产生不利影响。

11、“新型冠状病毒肺炎疫情”导致的经营风险

新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来,因疫情防控和治疗需要,发行人红外体温计、血氧类等产品的需求量激增,导致业绩大幅上升。后续随着疫情消除,红外体温计、血氧类等产品的需求量不排除有大幅下降的可能,从而导致公司业绩出现下降;另外也不能排除后续疫情变化会对国际贸易、产业政策、公司上下游行业、物流及资金周转产生不利影响,从而对公司原材料采购、产品生产销售、款项的收回等造成不利影响,进而影响公司经营业绩。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据(单位:元)

项    目  2019.12.31  2018.12.31 2017.12.31
流动资产总额 385,144,234.15 455,589,849.54 431,795,644.30
非流动资产总额 294,058,652.95 119,783,490.48 122,308,592.67
资产总额 679,202,887.10 575,373,340.02 554,104,236.97
流动负债总额 81,158,007.67 53,565,164.10 94,577,322.27
非流动负债总额 14,819,296.96 12,575,037.69 13,018,680.48
负债总额 95,977,304.63 66,140,201.79 107,596,002.75
归属于母公司股东权益 583,225,582.47 509,233,138.23 446,508,234.22
少数股东权益 - - -
股东(所有者)权益合计 583,225,582.47 509,233,138.23 446,508,234.22


(二)合并利润表主要数据(单位:元)

项   目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 387,246,694.84 362,655,145.73 397,804,536.47
营业利润 81,594,438.97 69,471,603.97 84,592,228.96
利润总额 81,905,040.15 69,352,286.77 88,055,456.75
净利润 73,781,193.16 62,030,950.64 77,057,160.37
归属于母公司股东的净利润 73,781,193.16 62,030,950.64 77,057,160.37


(三)合并现金流量表主要数据(单位:元)

项    目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 50,218,275.26 29,806,062.69 117,613,958.74
投资活动产生的现金流量净额 -25,894,794.68 -41,834,406.92 -102,926,437.82
筹资活动产生的现金流量净额 -2,980,320.47 -7,843,702.44 -13,350,959.63
现金及现金等价物净增加额 26,004,093.70 -15,346,708.03 -85,227.31


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