已搜索到条记录
<<返回请稍后,加载中....
网上路演日 | 2020年9月2日 |
申购日 | 2020年9月3日 |
网上摇号日 | 2020年9月4日 |
缴款日 | 2020年9月7日 |
联系人 | 丰文姬 |
电话 | 0731-89822256 |
传真 | 0731-89822256 |
联系人 | 阙雯磊 |
电话 | 010-85127999 |
传真 | 010-85127940 |
序号 | 项目名称 | 预计投资总额 | 拟投入募集资金金额 |
---|---|---|---|
1 | 风味小鱼生产线技术改造项目 | 9,923.01 | 9,923.01 |
2 | 品牌推广及营销中心建设项目 | 6,147.16 | 6,147.16 |
合计 | 16,070.17 | 16,070.17 |
公司全称: | 华文食品股份有限公司 |
英文名称: | HUAWEN FOOD CO., LTD. |
注册地址: | 湖南省岳阳市平江县伍市镇平江工业园区 |
公司简称: | 华文食品 |
法定代表人: | 周劲松 |
公司董秘: | 丰文姬 |
注册资本: | 36,000.00万 |
行业种类: | 农副食品加工业 |
邮政编码: | 414517 |
公司电话: | 0731-89822256 |
公司传真: | 0731-89822256 |
公司网址: | http://www.huawenshipin.com/ |
电子邮箱: | ir@huawen-food.com |
1、品牌优势
公司自成立以来,一直高度重视品牌建设和发展,致力于将自身产品打造成国内知名的休闲食品品牌。2016年,公司的“劲仔牌豆制品”、“劲仔牌风味鱼制品”被湖南省质量技术监督局评选为“湖南名牌”;“劲仔”品牌被中国休闲食品文化节组委会评选为“湖南省食品安全首选品牌”。2017年,“劲仔”品牌入选“CCTV中国品牌榜”。经过多年的深耕运作,公司的“劲仔”品牌已在全国许多区域的消费者心目中获得了较高的认可度,拥有众多忠实、稳定的消费者。
2、质量优势
公司在产品的食品安全方面要求严谨苛刻,严格把控和执行原料、产品的质量标准。经过多年发展,公司建立了一套严格的采购控制流程、生产管理流程和质量管理体系,通过了HACCP、ISO9001等认证体系,产品安全性较高,品质稳定性较强。公司建立了从原材料采购、生产、检验到成品出库各个环节的质量控制标准与要求,对整个生产过程进行全面监控,最大限度的把控产品质量安全。公司拥有自动化的生产线,制定了严苛的岗位操作规范,切实提升产品质量。
3、渠道优势
公司销售模式以经销模式为主、直营模式为辅。公司高度重视营销渠道的建设,依托销售实践经验丰富的营销团队,已形成了覆盖全国市场的高效、全面的营销网络体系。目前,公司的营销网络基本覆盖全国各省、自治区和直辖市,合作经销商超过1,000家,在流通渠道、商超渠道、电商渠道等主要市场领域均有广泛布局。依托人员充足、经验丰富的营销团队和优质的经销商客户,公司拥有较强的市场终端渗透能力和敏锐的市场变化感知能力,在业内具有一定的渠道优势。
4、技术优势
公司致力于利用现代工业技术改造传统行业,高度重视技术进步和工艺改造,投入了大量资金建设现代化生产基地,积极推进传统风味休闲食品的自动化生产。经过多年的努力,公司先后与设备制造厂商合作改良了多种生产设备,自主开发了多项生产技术。多年实践经验的积累,使公司在行业竞争中具有一定的技术优势。
5、规模优势
公司自成立以来,始终专注并深耕传统风味休闲食品领域。经过近十年的发展,公司主要产品风味小鱼年产能达到了18,000吨,在行业内具有一定的规模优势。在行业上游,公司可以利用规模优势合理制定采购计划,面对供应商时有着较强的议价能力;在行业下游,公司具有规模化的竞争优势和较强的品牌影响力,与小规模同行企业相比有更强的市场号召力,对客户的把控较为严格,管理较为规范。经过多年的市场耕耘和发展,公司在市场竞争中具备一定的规模优势。
(一)食品安全质量风险
1、公司产品生产环节可能存在食品安全风险
公司主要从事风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产和销售。 公司在生产过程中严格执行质量管理体系、食品安全管理体系,未曾出现因质量管理出现纰漏或其他原因导致公司产品出现严重质量问题的情形,但是未来仍有可能发生食品质量安全问题。公司日后经营中若出现重大食品安全事故,不仅直接关乎相关消费者的身体健康,对公司的声誉及持续经营都将造成重大不利影响。
2、原材料采购过程中存在质量控制风险
公司的主要原材料为鳀鱼干、大豆、包装材料及其他辅料等,上游原材料的质量将直接影响最终产品的质量。目前,休闲食品行业相关质量安全的标准较为严格,但上游原材料的质量参差不齐,安全问题时有发生,导致下游食品生产企业的产品存在潜在的食品安全问题。其次,在公司的生产经营过程中,影响原材料质量的因素较多,采购、运输、入库、储存和领用过程中均可能存在着因原材料质量不合格而引发食品安全风险的随机因素,如因上述因素引发食品安全问题,且公司在生产及销售出库过程中未能及时发现,将对公司经营造成不利影响。
3、同行业其他企业发生重大食品安全事故而导致的风险
目前,国内休闲食品行业尤其是公司所属的风味小鱼或风味豆干细分市场领域,小作坊式生产仍占一定比重,部分厂家生产技术落后、生产环境较差,存在食品安全控制程序和标准缺失的问题,无法对产品质量进行全面有效的管理和控制。如果行业内其他企业出现食品安全问题且引发媒体大量负面报道,整个行业形象将严重受损并打击消费者购买信心,这将对行业未来持续增长产生负面作用,从而影响公司未来的经营业绩。
(二)产品单一的风险
公司一直专注于风味小鱼和风味豆干的研发、生产和销售,2017年至2019年,公司风味小鱼和风味豆干销售收入合计分别为75,837.88万元、79,307.76万元及80,537.25万元,占公司营业收入的比重分别为98.92%、98.53%及90.00%。从中短期看,公司还有华中、西北、东北市场有待进一步拓展,公司经营业绩在中短期仍存在一定的增长空间。从长期看,随着公司产品市场占有率不断提高,若公司未来研发能力不足导致不能持续开发新产品,或市场竞争格局发生不利变化导致公司不能为已开发的新产品成功打开市场,公司有可能面临较高的产品结构单一的风险。
(三)市场竞争加剧的风险
传统风味休闲食品行业的市场进入门槛较低,不断有新的竞争者加入抢占市场份额,行业竞争有逐步加剧的趋势。虽然公司已经成为传统风味休闲食品行业的主要生产企业之一,“劲仔”品牌在市场上已经享有较高的知名度,销售网络布局也日趋合理和广泛,品牌优势和营销网络优势明显,但如果公司在行业快速发展的背景下未能有效应对竞争,公司有可能面临市场份额下降、发展速度放缓的风险。
另一方面,传统风味休闲食品行业属于快速消费品行业的一部分,产品口感的多样化及品类的多样性正被更多的消费者所关注。如果公司未能在未来的市场竞争中实现规模生产、创新能力和市场拓展方面的快速提升、提高市场占有率,从长期看,可能会对公司未来的持续增长能力带来不利影响。
(四)财务风险
1、存货规模较大的风险
2017年末至2019年末,公司存货余额分别为14,809.98万元、17,777.54万元及10,234.74万元,处于较高水平。报告期内,公司的存货主要为原材料鳀鱼干,保持较大规模的鳀鱼干储存量是公司主动采取的采购策略,一方面可以减少鳀鱼干市场采购价格的波动影响,另一方面可以帮助公司提高对上游供应商的议价能力。虽然公司已加强库存管理以控制规模,使存货保持在正常生产经营所需的合理水平,但随着公司生产、销售规模的不断扩大,未来公司的存货规模有可能继续增加。较大的存货规模可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运作效率,使公司面临存货规模较大的风险。
2、短期内净资产收益率下降的风险
2017年至2019年,公司净资产收益率分别为16.46%、20.95%及19.62%。本次公开发行股票后,公司净资产将同比大幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间,短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长,公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
3、主营业务毛利率下降的风险
2017年至2019年,公司主营业务毛利率分别为29.61%、33.12%及30.43%。公司主营业务毛利率主要受原材料采购价格、人工成本、产品售价等因素影响。如果未来公司出现原材料价格大幅提高或人工成本持续上涨而公司不能及时将前述影响通过产品价格传导或技术革新等措施及时消化,则公司主营业务毛利率将面临下降的风险。
4、原材料价格波动的风险
公司主营业务成本中最主要的构成为鳀鱼干、大豆、包装材料等原材料,2017年至2019年原材料占公司主营业务成本的比例为70%以上,因此,上述主要原材料的价格波动对公司毛利率和盈利能力的影响较大。近年来,受国内外周遭海域海水环境、渔汛波动等因素的影响,公司的原材料的价格出现了一定的波动。若未来原材料价格大幅波动而公司不能及时将材料成本的变动影响消化或转移至下游客户,可能会增加公司生产成本,对公司经营造成不利影响。
5、本次发行摊薄即期回报的风险
本次发行后,公司股本和净资产将大幅增加。由于所募集资金拟投资项目建成达产和产生预期经济效益需要一定的建设周期和市场开拓周期,募集资金产生经济效益需要一定的运行时间,预计无法在发行当年即产生预期效益,可能产生投资者即期回报被摊薄的风险。
(五)新产品推广的不确定性风险
为满足消费者对休闲食品不断变化的需求,公司积极研发创新,开发如禽肉制品、风味素食等新品类的传统风味美食,进一步优化自身产品结构,不断迎合市场消费者的需求。目前,公司以风味肉干为代表的新品类产品已经在全国市场范围内开始推广。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求,或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化,都将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。
项目 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
---|---|---|---|
资产总计 | 788,762,748.24 | 759,781,942.60 | 687,881,193.49 |
其中:流动资产 | 493,293,044.53 | 479,030,220.76 | 442,063,920.99 |
非流动资产 | 295,469,703.71 | 280,751,721.84 | 245,817,272.50 |
负债合计 | 144,205,175.93 | 179,593,027.08 | 180,364,218.30 |
其中:流动负债 | 125,264,040.58 | 157,813,733.93 | 160,011,733.93 |
非流动负债 | 18,941,135.35 | 21,779,293.15 | 20,352,484.37 |
股东权益合计 | 644,557,572.31 | 580,188,915.52 | 507,516,975.19 |
科目名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 894,828,514.00 | 804,910,932.78 | 766,676,680.10 |
营业成本 | 620,240,686.52 | 535,157,919.49 | 537,031,581.93 |
营业利润 | 151,306,749.85 | 149,849,893.69 | 95,107,405.74 |
利润总额 | 151,607,706.84 | 148,860,443.14 | 94,298,959.38 |
净利润 | 118,410,809.56 | 115,132,289.26 | 75,661,937.55 |
归属于母公司所有者的净利润 | 118,410,809.56 | 115,132,289.26 | 75,661,937.55 |
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 | 88,425,195.09 | 85,926,061.49 | 62,236,755.91 |
科目名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 189,147,741.85 | 112,638,392.27 | 30,514,829.36 |
投资活动产生的现金流量净额 | -37,549,098.64 | -56,019,893.60 | 49,974,936.94 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -62,556,960.00 | -47,960,581.74 | 57,901,001.83 |
现金及现金等价物净增加额 | 89,022,683.33 | 8,585,213.56 | 138,392,724.36 |
期末现金及现金等价物余额 | 374,538,770.77 | 285,516,087.44 | 276,930,873.88 |
项目 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
---|---|---|---|
流动比率 | 3.94 | 3.04 | 2.76 |
速动比率 | 3.12 | 1.91 | 1.84 |
资产负债率(母公司) | 11.27% | 16.77% | 19.82% |
无形资产(土地使用权除外) 占净资产的比例 |
0.29% | 0.24% | 0.17% |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
应收账款周转率(次/年) | 756.28 | 5,456.15 | 6,133.41 |
存货周转率(次/年) | 4.43 | 3.28 | 5.18 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 17,548.24 | 16,950.63 | 11,208.39 |
利息保障倍数 | / | / | / |
每股经营活动产生的现金流量 净额(元) |
0.53 | 0.31 | 0.15 |
每股净现金流量(元) | 0.25 | 0.02 | 0.69 |