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网上路演日 | 2020年9月4日 |
申购日 | 2020年9月7日 |
网上摇号日 | 2020年9月8日 |
缴款日 | 2020年9月9日 |
联系人 | 余忠 |
电话 | 0755-26055208 |
传真 | 0755-26068695 |
联系人 | 彭欢 |
电话 | 0755-23953863 |
传真 | 0755-23953850 |
单位:万元
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 珠海崇达电路技术有限公司新建电路板项目(一期) | 136,641.51 | 100,000.00 |
2 | 补充流动资金 | 40,000.00 | 40,000.00 |
合计 | 176,641.51 | 140,000.00 |
中文名称 | 崇达技术股份有限公司 |
英文名称 | Suntak Technology Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 崇达技术 |
股票代码 | 002815 |
法定代表人 | 姜雪飞 |
董事会秘书 | 余忠 |
董秘联系方式 | 0755-26055208 |
注册地址 | 广东省深圳市光明新区光明街道观光路3009号招商局光明科技园A3栋C单元207 |
注册资本 | 88402.6738万元 |
邮政编码 | 518107 |
联系电话 | 0755-26055208 |
传真号码 | 0755-26068695 |
电子邮箱 | zqb@suntakpcb.com |
保荐机构(主承销商) | 中信建投证券股份有限公司 |
(1)管理优势
发行人通过与IBM、ORACLE的合作,公司建立了行业领先的ERP系统和智能的柔性生产线,加上智能设备的更新换代、机器换人的技术改造、生产流程的优化与自动化,公司逐渐成功转型智能制造,公司全员人均销售收入、人均净利润、人均薪酬福利均处于国内PCB行业前列,人均销售收入保持了逐年增长的良好趋势。
发行人通过长期的积累,已经具备了合理安排生产系统、使公司的生产系统能够对客户纷繁多样的需求作出及时、快速反应的管理技术和能力,如:利用先进的ERP系统,结合条码管理技术,通过制定生产WIP表(生产流程排划表)和LOT卡(产品生产批量管制卡),安排各种产品有序进线生产,保证繁多品种的排线生产;通过专业技能培训,让生产线操作人员熟练掌握2~3个相连工序的生产操作技术,便于方便机动调节人员配置,保证生产的衔接顺畅;通过对关键工序的集中质量控制并配合PQA(制程品质稽核),做好产品的质量控制工作;引进设备监控软件提高设备利用率等。
(2)生产技术及研发优势
发行人紧跟国际先进技术的发展,积累起庞大的工程技术数据库,以满足不同层次、不同品种的客户需求。在全面发展技术的同时,发行人在许多单项领域也取得了突破,取得了大量的PCB相关的专利技术,形成了自己的特色。截至2020年6月30日,发行人已获得的专利共有283项,软件著作权26项,有效体现公司技术水平。同时,公司也在积极与华中科技大学等院校开辟新型PCB行业产学研合作,提升新产品的研发力度和创新性研发机制。
发行人控股子公司深圳崇达、大连崇达、江门崇达、大连电子均为高新技术企业,深圳崇达被列为国家火炬计划重点高新技术企业。深圳崇达技术中心被认定为深圳市市级研究开发中心(技术中心类),大连崇达技术中心被认定为辽宁省省级企业技术中心,江门崇达技术中心被认定为广东省智能工控印制电路板工程技术研究中心;深圳崇达实验室取得中国合格评定国家认可委员会颁发的CNAS证书和NADCAP认证(美国国家航空航天和国防合同方授信项目)。此外,深圳崇达荣获国家知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、第二十届中国专利奖优秀奖等荣誉;江门崇达荣获国家知识产权优势企业、广东(江门)工业机器人应用示范企业、广东省知识产权优势企业、江门市科技进步奖二等奖等荣誉;大连崇达荣获国家知识产权优势企业、辽宁省专利奖、大连市科技进步奖三等奖誉。
(3)设备优势
先进的设备是保证产品质量的重要因素之一。发行人拥有先进的PCB生产设备,主要包括全自动曝光机、真空热压机、AOI测试机、激光钻孔机、真空蚀刻机、LDI(激光直接成像技术)、字符打印机、静电喷涂机、两头钻机、两头锣机、飞针测试机等。先进的专业化设备保障了公司具有较强的生产制造能力。
(4)客户优势
发行人是国内PCB行业的领先者,深耕PCB行业二十余年,公司以快速响应、品质可靠、价格合理等综合优势,与PCB行业国内外知名企业建立战略合作关系;与此同时,凭借着专业的市场定位以及多年技术与经验的沉淀形成了独特、有效的服务模式和快速反应客户需求的能力,在PCB产业转移的背景下,公司成功开拓了海外市场,海外行业内知名客户群不断丰富,公司近年来,海外销售比例一直在70%左右。
整体而言,受益于通信领域、医疗仪器、工业控制、安防电子等下游行业的迅猛发展,公司凭借产品和技术优势,公司客户优势愈发凸显,逐渐积累了质量优良、发展潜力大的优质客户群。公司客户储备数量超过1,000家,分布于全球50多个国家和地区,主要为世界五百强企业和知名上市公司,且新行业、新客户的开发能力较强。广泛的客户数量及高品质的客户为公司未来持续发展奠定了良好的市场基础,可以顺利保障募投项目的实施。
(一)宏观经济及下游行业的周期性波动风险
PCB行业作为电子元器件基础行业,受宏观经济及下游行业的周期性波动影响较大。2008年受金融危机的影响,PCB行业总产值由2008年的482亿美元下降至2009年的412亿美元,下降比例为14.52%。
根据Prismark的相关数据,2010年随着各国纷纷出台政策和措施刺激经济发展,全球经济有所好转,PCB的增长率为27.22%;2011年-2012年,全球GDP增速放缓,PCB市场也随之进入了调整期,全球PCB行业总产值的增长率分别为5.65%、-0.67%;2013-2014年全球PCB行业总产值有所恢复,增长率分别为2.02%、2.29%;2015年全球经济形势不佳,导致全球PCB行业总产值较2014年下降3.68%。在需求疲弱、价格侵蚀、技术颠覆、突发性原材料供应紧张的背景下,2016年各全球PCB产值达542.07亿美元,比2015年下降了2.02%。得益于数字货币等新下游领域强力拉动,2017年PCB行业结束连续两年下滑态势,全球PCB市场规模同比增长8.55%,达到588.43亿美元。受贸易战、英国脱欧等地缘政治因素影响,2019年全球PCB市场规模同比下降1.74%,但未来五年仍将保持稳步增长的态势,预计2024年PCB市场规模将达758.46亿美元。虽然行业整体向好,但是受宏观经济影响和风险事件造成的不确定性仍然需要关注。
公司主要产品的下游行业分布广泛,呈现客户数量多、客户和订单较为分散的特点,因此在一定程度上分散了宏观经济对公司的影响。但是,目前全球经济回升基础仍不稳固,若金融危机再次发生或经济回升速度减慢,仍有可能引致下游行业需求萎缩从而使公司面临盈利能力降低的风险。
(二)原材料价格波动风险
公司原材料成本占主营业务成本的比重较高,约占70%左右;其中,主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和氰化金钾,受铜价、石油和黄金的价格影响较大。报告期内,由于铜价、石油和黄金价格的波动,公司的原材料采购成本随之波动。若原材料价格大幅波动,而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵销原材料成本上涨的压力,又或在价格下降时未能做好存货管理,都将会对公司的经营业绩产生不利影响。
(三)汇率波动风险
公司产品以外销为主,外销收入占主营业务收入的70%左右,且主要以美元结算,汇率的波动将对公司的经营带来一定的影响。报告期内,公司汇兑收益分别为2,443.91万元、-1,403.86万元、-783.10万元和-940.14万元,占当期利润总额的比例分别为4.75%、-2.11%、-1.33%和-3.21%。
若人民币升值,公司相对国外竞争对手的价格优势可能被削弱,导致公司产品销售收入增长率下降,同时对国外销售收入将产生汇兑损失。当前人民币国际化后将加大与美元汇率的波动性,由此将加大公司产品定价预期管理难度,可能对公司经营业绩造成不利影响。
(四)出口退税政策变化风险
印制电路板为我国鼓励发展的行业,公司印制电路板产品的出口业务享受免、抵、退的增值税税收优惠政策。报告期内,公司享受的出口退税率为17%、16%、13%。在公司目前的销售结构下,如果国家出口退税的相关政策发生变化,可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
(五)管理风险
公司通过长期的实践积累,虽然已具备符合公司现有生产系统的管理技术和能力,能够满足客户纷繁多样的需求,并作出及时、快速响应,但随着公司生产规模的不断扩大、生产技术的提高、工艺流程的日趋复杂,如果公司未来不能在管理方式上及时创新,以适应公司规模快速扩张的需要,可能导致交货期延长、竞争力削弱、客户流失等风险。
项目 | 2020-06-30 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 599,169.99 | 537,795.62 | 495,958.83 | 494,307.54 |
负债总计 | 208,742.01 | 148,690.57 | 205,320.65 | 241,824.21 |
归属于母公司股东权益合计 | 388,119.79 | 386,615.54 | 290,638.17 | 252,483.33 |
股东权益合计 | 390,427.97 | 389,105.05 | 290,638.17 | 252,483.33 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 216,755.50 | 372,745.08 | 365,609.07 | 310,264.46 |
营业成本 | 157,465.01 | 258,600.54 | 245,188.10 | 209,100.94 |
利润总额 | 29,271.93 | 59,038.01 | 66,415.29 | 51,422.98 |
净利润 | 26,786.88 | 52,589.59 | 56,056.96 | 44,390.31 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 26,968.20 | 52,604.88 | 56,056.96 | 44,390.31 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 36,779.10 | 78,745.38 | 93,775.23 | 71,771.88 |
投资活动产生的现金流量净额 | 711.36 | -92,960.85 | -109,049.62 | -35,531.26 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -18,465.34 | -16,736.69 | -71,347.17 | 89,126.56 |
现金及现金等价物净增加(减少)额 | 19,317.19 | -30,550.43 | -86,038.00 | 124,057.65 |
项目 | 2020年1-6月/2020-06-30 | 2019年度/2019-12-31 | 2018年度/2018-12-31 | 2017年度/2017-12-31 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.26 | 1.50 | 1.53 | 1.42 |
速动比率(倍) | 0.99 | 1.22 | 1.27 | 1.24 |
资产负债率(合并报表) | 34.84% | 27.65% | 41.40% | 48.92% |
资产负债率(母公司) | 30.73% | 26.51% | 35.31% | 35.75% |
应收账款周转率(次) | 2.45 | 5.05 | 5.35 | 5.32 |
存货周转率(次) | 3.74 | 7.21 | 7.24 | 7.40 |
每股净资产(元) | 4.42 | 4.40 | 3.50 | 6.16 |
每股经营活动现金流量净额(元) | 0.42 | 0.89 | 1.13 | 1.75 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 43,146.71 | 89,896.22 | 95,386.18 | 74,638.71 |
利息保障倍数(倍) | 42.97 | 14.78 | 12.35 | 17.88 |