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活动介绍

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活动议程
活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年10月30日
申购日 2020年11月2日
网上摇号日 2020年11月3日
网上中签缴款日 2020年11月4日

发行人联系方式

联系人 陈斌
电话 0510-82475767
传真 0510-82475767

主承销商联系方式

联系人 资本市场部
电话 010-68104880;010-68104529
传真 010-68104173

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募资资金金额
1 年产700万件新能源汽车功能部件及涡轮增压器零部件建设项目 60,000.00 53,000.00
2 补充流动资金 7,000.00 7,000.00
合计 67,000.00 60,000.00

董秘信息

中文名称: 无锡贝斯特精机股份有限公司
英文名称: Wuxi Best Precision Machinery Co., Ltd.
股票简称: 贝斯特
股票代码: 300580.SZ
股票上市地: 深圳证券交易所
成立日期: 1997年4月16日
统一社会信用代码: 91320200240505438W
法定代表人: 曹余华
注册资本: 20,000万元
办公地址: 江苏省无锡市滨湖区胡埭镇合欢西路18号
邮政编码: 214161
董事会秘书: 陈斌
联系电话: 0510-82475767
联系传真: 0510-82475767
电子邮箱: zhengquan@wuxibest.com
公司网址: www.wuxibest.com
经营范围: 组合工艺装备、工业机器人、工业自动控制系统装备、机床附件、工具夹具、汽车零部件及配件、飞机机舱设施零部件、风动与电动工具、金属结构件的设计、制造、销售、技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;金属材料、机械设备的销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外);道路普通货物运输(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

投资要点

1、客户资源优势

在精密零部件业务中,公司已经与盖瑞特(Garrett)、康明斯(Cummins)、博马科技(BMTS)、长春富奥石川岛(FIT)、博格华纳(BorgWarner)、皮尔博格(Pierburg)、宁波丰沃、上海菱重 (SMTC)、三菱重工(MHIET)等著名汽车涡轮增压器和发动机相关制造企业建立了长期稳定的业务合作关系;在航空、气动工具和制冷设备等领域,公司也与该领域主要企业建立了良好的业务合作关系。在智能装备及工装业务中,公司已成为上汽通用、潍柴动力等知名整车整机厂的主要供应商之一。

由于下游客户对其供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂,因此其转移成本相对较高,一旦建立合作不会轻易变更供应商。公司积累的优质丰富客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑。

2、技术研发优势

公司生产的产品专用于特定客户或特定型号,因此公司需要根据客户产品的更新换代及时同步升级自身产品。为了提高反应速度,公司建立了高效的研发团队,形成了规范化、系统化、流程化的研发体制,有效缩短了新产品的开发周期,保证了从接到订单、交付样品到规模化生产的及时性。

公司在智能装备及工装领域拥有丰富的技术积淀,工装夹具可以实现精确定位,精确定位又是精密加工的基本前提。精密零部件加工的实际需求促进了工装夹具技术的提升,同时高性能的工装夹具也为公司精密零部件加工业务的拓展提供了有利的技术支撑,二者的相互促进和联动发展成为公司多年来的独特技术竞争优势。

公司产品曾被国家科学技术部评定为“国家重点新产品”、被江苏省人民政府评定为“江苏省科学技术奖一等奖”、相关产品获得了江苏省品牌战略推进委员会颁发的“江苏名牌产品”称号以及获得第十届中国数控机床展览会“春燕奖”的殊荣,公司被江苏省人民政府、江苏省科学技术厅、江苏省经济和信息化委员会等部门评定为“高新技术企业”、“科技型中小企业”、“信息化与工业化融合示范企业”、“工业设计示范企业”、“管理创新优秀企业”、“江苏省示范智能车间”、“江苏省研究生工作站”、“江苏制造突出贡献奖优秀企业”、“中小企业数字化智能化改造升级优秀企业”等。公司具备的技术储备及研发能力,一方面提升了产品附加值,强化了核心竞争力,另一方面也保证了面对客户需求的快速反应能力。

3、绿色智能制造优势

公司立足“智能制造系统集成服务商”的战略定位,积极打造“工业4.0”创新发展道路,在不断提升公司产品智能化、自动化水平的同时,深入打造智慧工厂以及挖掘工业大数据,精准对接公司“智能制造”产业布局。在智能装备领域,公司作为“客户”和“供应商”的双重角色,一方面利用自身装备的集成优势,支撑公司精密零部件加工产业的快速发展;另一方面利用精密加工产业实际使用中积累的经验,提升智能装备的集成能力和操作体验,为客户提供更有竞争力的整体解决方案。报告期内,公司凭借应用于航空工业的“复杂大部件机器人智能装配关键技术”项目荣获2018年度江苏省科学技术奖一等奖。

公司努力践行绿色工厂理念,以真正实现厂房集约化、原料无害化、生产清洁化、废物资源化、能源低碳化为目标,2019年9月12日,国家工业和信息化部发布了《工业和信息化部办公厅关于公布第四批绿色制造名单的通知》(工信厅节函〔2019〕196号),公司被评定为国家级“绿色工厂”。

4、产品多元化优势

公司拥有包括汽车、航空、制冷设备和气动工具等多个行业的优质客户群和相关产品设计及生产经验,同时具备柔性生产能力,可根据下游行业周期波动及时调整生产线和产品结构,保证公司经营业绩的稳定性。

5、质量优势

公司严格贯彻质量管理体系,不断优化质量管理流程,提高质量管理能力。公司的产品质量获得了主要客户的一致好评。公司2014年获得盖瑞特全球供应商质量金奖,2016年全球最佳供应商奖、2017年全球最佳供应商奖,获得康明斯中国区2013年度最佳6Sigma持续改进奖、2016年度最佳供应商奖、2017年度最佳供应商奖,获得上汽通用2019年度“质量创领奖”。

6、区域优势

相较于国外主要竞争对手,在服务境内客户方面,公司除了具有一定的成本优势外,还具备交货时间短、反应快等优势。

世界主要汽车厂以及其配套厂商均在无锡、上海等长三角地区,而公司生产基地位于无锡,距离较近,相较于国内主要竞争对手具有一定的区域优势。

7、管理优势

公司坚持创新,不断提高管理水平,目前公司已建立一整套科学合理并行之有效的管理制度。公司已按照ISO9001:2008、ISO/TS16949:2009、AS9100C标准建立并实施了质量管理体系。经过多年与国际大公司的合作,公司已经在新品开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面建立了完整的管理体系和平台化、网络化的信息系统管理体系,深刻理解不同客户的技术标准、行为准则和应用流程。公司建立健全了以质量、设备利用率、材料损耗、劳动生产率、资金周转率等多项指标为核心的管理考核制度,使各个产品在生产过程中,成本、质量、效率得到有机的结合,提高了产品的市场竞争力。公司建立了一整套指导各部门日常运作管理的管理规范,确保了公司各部门高效有序的运作,提高了公司管理水平。

8、人才优势

公司作为智能制造领域的技术型企业,具有科技含量高、技术综合性强等特点,企业需具备有高知识密集、高人才密集等特征。公司通过自身品牌的号召力和大量的资金投入,在技术研发、市场营销、项目管理等多个领域积累了大量的专业人才,形成了一支专业技能过硬、行业经验丰富、创新意识和凝聚力较强的优秀人才团队,保障了公司的高效运作以及未来充足的发展空间。

风险提示

(一)汽车行业周期波动影响的风险

汽车生产和销售受宏观经济影响较大,汽车产业与宏观经济波动的相关性明显,全球及国内经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时,汽车产业迅速发展,汽车消费活跃;反之当宏观经济处于下降阶段时,汽车产业发展放缓,汽车消费增长缓慢。公司的业务收入主要来源于为下游涡轮增压器、发动机相关制造企业提供相关零部件产品及为汽车零部件制造企业提供智能装备及工装产品。如果上述客户的经营状况受到宏观经济的不利影响, 可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况,因此公司存在受汽车行业周期波动影响的风险。

(二)下游客户集中度较高的风险

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为70.91%、72.26%、78.45%和78.45%,公司客户集中度较高。预计未来,公司前五名客户销售占比仍将维持较高水平。

如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或公司未按计划拓展新客户,将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响,进而导致公司利润下滑的风险。

(三)新产品技术开发风险

公司产品具有特定的销售生命周期。为保证业务稳定增长,公司需要与客户持续合作开发新产品,逐渐淘汰老产品。新产品必须经过客户严格质量认证后方可以批量供货,认证过程周期长、环节多,不确定性大,公司存在因新产品未通过认证进而影响业绩平稳增长和与客户持续合作的风险。

(四)应收账款发生坏账的风险

报告期各期末,公司的应收账款余额分别为26,241.51万元、33,726.85万元、38,324.37万元和32,205.35万元,占当期营业收入的比例分别为39.13%、45.29%、47.79%和82.05%,占比较高。报告期各期末,公司应收账款账龄在1年以内的均在93%以上,账龄结构合理。公司遵循行业惯例,给予长期合作、信誉良好且在行业内有影响力的客户一定信用期。公司亦制定了较为严格的坏账准备计提政策,足额计提坏账准备。

尽管公司主要客户盖瑞特(Garrett)、康明斯(Cummins)、皮尔博格(Pierburg)、博马科技(BMTS)等为国际知名企业或上市公司,该等客户实力较强、信誉较好、历史回款记录良好,但如果未来受市场环境变化、客户财务状况出现恶化或者经营情况和商业信用发生重大不利变化,公司将面临应收账款不能及时足额收回的风险,将对经营业绩产生不利影响。

)募投项目风险

本次向不特定对象发行可转债募集资金拟投资项目建成投产后,将进一步优化公司的产品结构,提高规模化经营竞争优势,有利于公司抵御行业周期性波动风险,但募集资金投资项目的实施计划系依据公司及行业的过往经验、募集资金投资项目的经济效益数据系依据可研报告编制当时的市场即时和历史价格以及相关成本等预测性信息测算得出,若项目实施过程中的意外情况导致项目建设延后,或者项目建设及建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展,将可能导致募集资金投资项目实际效益低于预期水平。

(六)新型冠状病毒肺炎疫情导致业绩下滑的风险

受2020年初新型冠状病毒肺炎疫情的影响,政府相继出台并严格执行关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控政策,公司在疫情初期受到延期开工以及物流不通畅等影响。但随着各地政府专项政策的出台及对疫情的有效防控,疫情影响有望逐渐消退,公司生产经营将回归正常。公司积极贯彻落实中央及各级政府关于做好疫情防控工作的决策部署,全面落实疫情防控的各项措施和工作,积极履行疫情防控的社会责任,推动企业复工复产,截至本募集说明书签署之日,疫情尚未对公司业务开展、产品销售以及经营业绩等不构成重大影响,亦无重大持续经营问题。目前公司已经积极采取一切可能措施,最大限度降低疫情对公司产生的影响,但疫情尚未结束,防疫工作仍需持续。报告期内,公司外销收入占比分别为33.55%、40.49%、41.37%和33.10%,未来若国内本次新型冠状病毒肺炎防疫成效不能持续或者境外新冠肺炎疫情进一步恶化,将可能会对公司经营业绩造成一定的不利影响,极端情形下甚至可能出现可转债发行上市当年营业利润及经营业绩大幅下滑的风险。

)与可转债有关的风险

1、可转债在转股期内不能转股的风险

在可转债存续期内,当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行可转债的股东应当回避;修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价,同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。 

公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后,如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格,或者公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使公司向下修正转股价格,公司股价仍持续低于修正后的转股价格,则可能导致本次发行的可转债转换价值发生重大不利变化,并进而导致可转债在转股期内不能转股的风险。

2、本次可转债转股后原股东权益被摊薄风险

在本次可转债的转股期内,如果短期内出现投资者大量转股的情况,则公司的总股本将会有一定幅度的增加,而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期,因此短期内可能导致公司每股收益和净资产收益率等指标被摊薄的风险。   

3、利率风险

本次可转债采用固定利率,在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。

4、本息兑付风险

在可转债的存续期内,公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息、承兑投资者可能提出的回售要求,并到期兑付本金。受宏观经济、政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动有可能无法达到预期的收益,从而无法获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力,以及承兑投资者回售可转债的能力。

5、本次可转债触及转股价格向下修正条款时,转股价格无法向下修正的风险

本次可转债设置了转股价格向下修正条款,在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价。

本次可转债的存续期内,在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临虽然触及转股价格向下修正条件,但转股转股价格向下修正条款不实施的风险。

6可转债价格波动甚至低于面值的风险

可转换公司债券是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素影响。 

可转换公司债券因附有转股选择权,多数情况下其发行利率比类似期限、类似评级的可比公司债券利率更低。此外,可转换公司债券的交易价格会受到公司股价波动的影响。由于可转换公司债券的转股价格为事先约定的价格,随着市场股价的波动,可能会出现转股价格高于股票市场价格的情形,导致可转换公司债券的交易价格降低。 

因此,公司可转换公司债券在上市交易及转股过程中,其交易价格均可能出现异常波动或价值背离,甚至低于面值的情况,从而使投资者面临一定的投资风险。本公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险以及可转换公司债券的产品特性,并在此基础上作出投资决策。

7、可转债未担保的风险

公司本次向不特定对象发行的可转债未设定担保,提请投资者注意本次可转债可能因未设定担保而增加兑付风险。

8、信用评级变化风险

上海新世纪对本次可转债进行了评级,公司主体信用等级为“AA-”,债券信用等级为“AA-”。在本次债券存续期限内,上海新世纪将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本次债券的信用评级级别变化,将会增大投资者的风险,对投资人的利益产生一定影响。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2020/6/30 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流动资产 868,580,971.00 793,511,953.41 785,852,161.21 846,006,241.97
资产总额 1,961,959,615.27 1,853,775,725.45 1,696,057,095.29 1,506,190,947.16
流动负债 367,775,600.98 293,444,524.76 273,497,469.51 220,735,105.16
负债总额 408,697,451.30 334,028,678.54 311,808,174.65 252,760,065.34
归属于母公司所有者权益 1,548,539,815.10 1,519,747,046.91 1,384,248,920.64 1,253,430,881.82
所有者权益合计 1,553,262,163.97 1,519,747,046.91 1,384,248,920.64 1,253,430,881.82


(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2020年上半年 2019年 2018年 2017年
营业收入 366,179,608.01 801,857,188.08 744,757,145.83 670,700,348.03
营业利润 71,790,166.45 191,628,499.72 182,133,615.73 161,514,297.74
利润总额 71,607,539.85 191,732,379.96 182,263,645.78 161,914,966.36
净利润 63,178,245.75 167,815,085.98 158,778,554.40 139,641,007.33
归属于母公司股东的净利润 62,884,860.97 167,815,085.98 158,778,554.40 139,641,007.33


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:元)

项目 2020年上半年 2019 2018 2017
经营活动产生的现金流量净额

142,513,873.49

176,299,713.25

137,717,641.40

153,103,038.00

投资活动产生的现金流量净额

-55,749,759.77

-165,270,358.79

-96,773,967.99

-502,591,355.75

筹资活动产生的现金流量净额

-28,254,716.86

-18,194,007.99

-28,000,000.00

336,794,174.20

汇率变动对现金及现金等价物的影响

-28,254,716.86

-18,194,007.99

-28,000,000.00

336,794,174.20

现金及现金等价物净增加额

58,624,596.23

-6,067,562.00

12,281,625.93

-13,649,879.72



(四)主要财务指标

财务指标 2020年6月30日/2020年1-6月 2019年12月31日/2019年度 2018年12月31日/2018年度 2017年12月31日/2017年度
流动比率(倍) 2.36 2.70 2.87 3.83
速动比率(倍) 1.79 2.05 2.11 3.19
资产负债率(母公司)(%) 20.83 18.02 18.38 16.78
资产负债率(合并)(%) 20.83 18.02 18.38 16.78
应收账款周转率(次) 1.04 2.23 2.48 2.75
存货周转率(次) 1.16 2.41 2.52 2.78
每股经营活动现金流量(元/股) 0.71 0.88 0.69 0.77
研发费用占营业收入的比重(%) 5.66 4.96 4.51 4.02
归属于母公司所有者的每股净资产(元) 7.74 7.60 6.92 6.27
归属于母公司所有者的每股净利润(元) 0.31 0.84 0.79 0.70
利息保障倍数(倍) 120.32 794.31 - 984.68
每股净现金流量(元) 0.29 -0.03 0.06 -0.07


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