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活动议程
活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年11月3日
申购日 2020年11月4日
网上摇号日 2020年11月5日
缴款日 2020年11月6日

发行人联系方式

联系人 王妃
电话 0757-26335291
传真 0757-26330783

主承销商联系方式

联系人 李泽明、郑灶顺
电话 021-60156666
传真 021-60156733

募集资金运用

单位:万元

序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 智慧环卫综合配置中心项目 196,683.64 130,000.00
2 补充流动资金 17,618.96 17,618.96
- 合计 214,302.60 147,618.96

董秘信息

中文名称 盈峰环境科技集团股份有限公司
英文名称 Infore Environment Technology Group Co., Ltd.
公司境内上市地 深圳
公司简称 盈峰环境
股票代码 000967
法定代表人 马刚
董事会秘书 金陶陶
董秘联系方式 0757-26335291
注册地址 浙江省绍兴市上虞区东关街道人民西路1818号
注册资本 316,306.2146万元
邮政编码 528300
联系电话 0757-26335291
传真号码 0757-26330783
电子邮箱 inforeenviro@infore.com
保荐机构(主承销商) 华菁证券有限公司

投资要点

1、雄厚的环卫装备行业积淀以及领先优势

上市公司作为我国环卫装备领域的引领者,在行业内拥有最前沿的核心技术,最为完善的环保装备产品线。产品方面,上市公司建立了国内最为完善的环保装备产品线,约有400个型号的产品,可满足全国各地主要应用场景的环卫装备需求;市场方面,中联环境已连续多年处于国内行业销售额第一的位置,遥遥领先于行业其他参与者;品牌方面,上市公司作为环卫装备领域的开拓者之一,曾获得中国第一台干湿两用吸扫式扫路车、中国第一台全液压微型扫路机、中国第一台隧道清洗车、中国第一台纯电动扫路车、中国第一台天然气动力清洗车等业内首创的成绩。

在研发和智能新装备领域,上市公司的全资子公司中联环境的前身早在1996年便涉足环卫装备的研发、生产和销售,并在2010年成立城市公共装备技术研究院,过往丰富的行业经验使得中联环境具备良好的技术底蕴及扎实的技术基础。得益于对研发工作的高度重视及持续投入,中联环境已积淀了雄厚的研发实力及技术基础,自主专利达七百余项。上市公司成功掌握了新能源环卫装备、智能环卫机器人、无人驾驶环卫车辆等多项代表行业发展方向的领先技术,并获得环卫领域政府发放的第一张无人驾驶路测牌照。公司研发的全球首个环卫智慧机器人集群编队已在国家5A级长沙橘子洲景区投入使用,5G无人驾驶环卫机器人编队在长沙大学城投入使用。

2、环卫服务的智能化管理及快速增长的优势

上市公司智慧环卫服务选用灵活的商业模式进行投资和运营,融合5G、物联网、AI、大数据、云计算、边缘计算等先进技术打造出全新的智慧化、精细化、机械化、经济化的智慧环卫模式,打通“智慧分类、智慧环卫、智慧环境、新能源及无人驾驶”全产业链,实现对环卫运营服务所涉及的“人、车、物、事”构建“全时段、全方位、前后台无缝对接、精准高效”的运维服务和远程监控管理模式,2019年公司新增合同总额92.76亿元,行业排名第四,对比2018年合同新增总额61.10亿元,同比增长51.81%;2019年公司当年新签约项目的年化合同额为8.33亿元,对比2018年度公司新签约项目的年化合同额为3.81亿元,同比增长118.64%,行业排名第4位,较2018年同期显著提升6个名次。公司的环卫服务,行业竞争能力快速跃升,现已发展成为具有自身特色的智慧型智慧环卫体系。

3、完善的营销网络打造出较强的销售和运维优势

盈峰环境通过运用其成熟的环卫装备销售服务网络和优秀的行业经验积淀,业务营销网络覆盖全国,全国设有64家分公司、逾300个运营中心,近千个环境治理运营服务项目,遍布31个省、市、自治区。环卫服务项目具有较强的区域性、定制化特征。随着各级政府对环境卫生的重视程度不断提高,环卫服务项目需要较高的专业运营经验、长期跟踪服务,以维持项目的运作和新项目的不断获取。环卫服务需要专业化程度较高的营销网络建设,才能把握各区域的商机,提升服务和交付质量,取得业务机会。

广域覆盖的营销网络优势将有利于上市公司开展智慧环卫于环境监测和治理业务。第一,该营销网络将帮助上市公司在及时发现全国各地的市场需求机会,不断扩大上市公司的业务覆盖范围;第二,该营销网络覆盖全国多个重点省市,可有效提高上市公司的品牌曝光度,进而提升上市公司在全国各地的品牌影响力;第三,该营销网络可有效保证客户售后需求响应的及时性,使得上市公司在持续满足客户需求的过程中,逐步提高客户对上市公司品牌的忠诚度。

风险提示

一、业务经营风险

(一)环卫行业政策风险

近年来,随着我国城镇化水平提高、城乡居民基数增长,环境问题日益受到重视。环卫行业发展作为民生工程,得到国家有关部门颁布的一系列政策和产业规划的大力支持。但如果未来行业政策或者产业规划发生变化,行业发展无法达到预期水平,则会给上市公司的未来经营产生不利影响。

(二)宏观经济波动带来的市场风险

上市公司智慧环卫业务包含环卫装备及环卫服务业务,主要受国民经济长期发展趋势和人们生活水平影响。由于相关业务的下游客户为环卫部门、公路管理单位及其下属企业等政府类客户,如果未来出现范围较大、时间较长、影响较深的经济波动,将对上市公司智慧环卫业务的市场需求产生不利影响。

(三)环卫行业市场竞争加剧风险

受到城镇化进程加快、交通基础设施建设、环卫机械化率提高、人口规模增加、政府的投入力度加大、国民环卫意识增强等多方面因素的影响和带动,环卫装备行业已经成为富有广阔发展前景的新兴产业。

未来持续高速增长的市场规模将吸引更多的竞争者介入该领域,市场竞争程度将愈发激烈,上市公司环卫装备和环卫服务的产品和服务价格、毛利率、市场占有率等将可能受到不利影响。

目前,上市公司是该智慧环卫行业的龙头企业之一,具有较强的竞争优势,但国内的其他环卫装备企业正在积极加强技术研发和市场开拓,同时其他企业也在尝试进入上市公司所在行业,上市公司面临的市场竞争将会更加剧烈。如果不能充分发挥自身在技术、服务管理、客户满意度等方面的优势和迅速掌握未来的核心技术,继续提高综合竞争实力,上市公司将存在市场份额萎缩的风险。

(四)环卫服务市场拓展不达预期的风险

虽然上市公司以智慧环卫作为上市公司的核心业务,并计划未来数年继续加大在环卫服务方面的资源投放,做大做强环卫服务业务,但是我国环卫服务一体化项目区域化差异明显,随着业务规模的扩张,上市公司业务的服务区域会进一步扩张,将面临更多由于区域差异带来的经营管理挑战,如果上市公司不能持续将服务水平提高至与业务规模相匹配,将会对上市公司环卫服务的业务扩展、服务质量及盈利能力带来不利影响。

(五)技术更新及人才流失风险

上市公司所从事的环卫装备领域属于技术、资金密集型行业,行业相关新技术、应用更新日益加快,上市公司必须紧跟行业的发展步伐进行技术改进与创新,加强行业技术人才的储备,以满足不断变化的竞争环境和市场需求。此外,由于环卫行业客户数量较多、分布区域广泛,需要对全国性业务进行统一有效地管理,才能保持较好的客户口碑,因此发展环卫行业需要有较多行业知识积累丰富的管理人员,如管理人员无法得到及时补充和扩大,将会部分限制企业的未来发展。尽管上市公司人才培养机制较为完善,并通过优化激励机制等加强对核心技术和管理人员的吸引和激励;但由于行内竞争激烈,优秀人才稀缺,众多企业采取多种方式招揽人才,上市公司也面临人才流失的风险。

(六)新冠疫情对公司生产经营造成不利影响的风险

受新冠疫情影响,公司行业上下游受到不同程度的冲击,无论是环卫车的整车企业、零部件企业还是下游经销商都面临着复工、复产延期的难题,对产能及销量造成挑战。此外,政府市政环卫主管部门和公路管理单位及其下属企业忙于抗役,造成环卫装备及服务的需求一定程度的下降。受疫情影响,公司环卫装备销量及环卫服务合同也在一定程度上受损进而拖累业绩表现,公司2020年上半年收入及净利润有所下滑,如果疫情持续周期加长,上下游行业不能尽快复工、复产,将会对公司的业务扩展及盈利能力带来较大不利影响。

二、募集资金投资项目风险

(一)募集资金投资项目未达到预计经济效益的风险

本次募集资金拟投资的智慧环卫综合配置中心项目经过了上市公司充分的可行性论证,具有较好的市场前景,符合国家产业政策和公司的发展规划,但项目的预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测,由于项目实施存在一定周期,如果项目在实施过程中上述因素发生重大不利变化,可能导致项目存在效益未达预期的风险。

(二)募集资金投资项目新增固定资产折旧风险

根据公司本次募集资金投资项目使用计划,项目建成后,上市公司的固定资产规模将出现一定幅度增加,每年固定资产折旧费用也将相应增加,虽然本次募集资金投资项目预期效益良好,项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响,但若募投项目实施后,市场环境等发生重大不利变化,项目效益未达预期,由于新增固定资产折旧较大,将对上市公司未来的盈利情况产生一定影响。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年6月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
资产总计 2,650,303.36 2,485,466.77 2,446,129.39 814,664.90
负债总计 1,007,691.85 908,736.94 982,917.34 369,644.37
归属于母公司股东权益合计 1,613,979.25 1,551,469.77 1,447,181.17 433,616.96
股东权益合计 1,642,611.52 1,576,729.83 1,463,212.05 445,020.53


(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 561,943.39 1,269,585.87 1,304,476.11 489,838.90
营业成本 422,576.58 938,945.64 977,349.76 395,516.50
利润总额 63,930.76 163,780.58 162,651.78 41,041.65
净利润 55,210.08 139,156.62 135,817.92 35,304.67
其中:归属于母公司股东的净利润 52,669.95 136,145.38 92,857.78 35,265.66


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 -28,517.79 148,475.01 -115,074.49 -59,152.19
投资活动产生的现金流量净额 -42,094.83 -96,336.33 115,354.04 16,555.34
筹资活动产生的现金流量净额 143,160.16 37,433.21 -46,196.67 98,238.11
现金及现金等价物净增加额 72,696.56 89,171.43 -46,779.13 55,376.10


(四)主要财务指标

主要指标 2020年6月30日/2020年1-6月 2019年12月31日/2019年度 2018年12月31日/2018年度 2017年12月31日/2017年度
流动比率(倍) 1.50 1.46 1.29 1.47
速动比率(倍) 1.34 1.32 1.15 1.34
资产负债率(合并) 38.02% 36.56% 40.18% 45.37%
资产负债率(母公司) 7.11% 4.49% 2.54% 17.63%
应收账款周转率(次) 1.07 2.34 2.50 3.48
存货周转率(次) 3.36 7.66 7.70 11.89
每股经营活动现金流量净额(元) -0.09 0.47 -0.36 -0.51
每股净现金流量(元) 0.23 0.28 -0.15 0.47
研发费用占营业收入比例 1.45% 1.93% 1.96% 3.34%
归属于母公司所有者的净利润(万元) 52,669.95 136,145.38 92,857.78 35,265.66
归属于母公司所有者扣除非经常性损益净额后净利润(万元) 54,712.54 125,213.42 31,941.13 22,144.96


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