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活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年11月17日
申购日 2020年11月18日
网上摇号日 2020年11月19日
缴款日 2020年11月20日

发行人联系方式

联系人 尚庆春
电话 0373-5466662
传真 0373-5466288

主承销商联系方式

联系人 李刚安、魏威
电话 010-66555196
传真 010-66555103

募资投向

单位:万元

序号 募集资金使用项目 总投资额 使用募集资
金额
1 年产6万吨润滑油添加剂单剂产品和1.28万吨复合剂产品项目 34,224 34,000

董秘信息

公司名称: 新乡市瑞丰新材料股份有限公司
英文名称: Xinxiang Richful Lube Additive Co.,Ltd.
注册资本: 11,250.00万元
法定代表人: 郭春萱
有限公司成立日期: 1996年11月11日
股份公司成立日期: 2015年6月30日
公司住所: 新乡县大召营镇(新获路北)
邮政编码: 453700
电话号码: 0373-5466662
传真号码: 0373-5466288
互联网地址: http://www.sinoruifeng.com
负责信息披露及投资者关系部门: 董事会办公室
负责人: 尚庆春(公司董事会秘书)
联系电话: 0373-5466662
传真: 0373-5466288
电子邮箱: zqb@sinoruifeng.com

投资要点

① 技术研发优势

A、核心技术

本公司以技术研发作为生存发展之本,经过10多年的持续研发创新,掌握了主营业务领域的核心技术工艺。目前已获得授权国内发明专利17项、实用新型专利3项、国外发明专利3项,并有多项国内外发明专利正在申请中,具有多项在用的国内领先、填补国内空白甚至国际领先的技术工艺。树脂型无碳复写纸专用显色剂曾荣获河南省科学技术进步一等奖,高碱值硫化烷基酚钙生产工艺和高度胶体稳定性硫化烷基酚钙曾获河南省科学技术成果奖。

B、研发团队

公司十分重视研发团队建设,经过多年积累,公司陆续引进技术带头人、专家等多人,截至2020年6月30日,公司拥有研发人员89人,其中高级工程师4名、工程师6名、助理工程师12名,已形成了一支专业配置完备、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团队。

2017年10月16日,公司正式成立了润滑油研究院,专注于新型润滑油添加剂的研发及应用,聘请了行业专家陈立功博士兼任研究院院长。陈博士任重庆工商大学教授、博士生导师,国务院突出贡献专家、重庆市化学化工领域学术技术带头人,主要从事新型润滑材料、液体燃料及添加剂的教学与科研工作,先后承担国家科技支撑计划、国家自然科学基金、重庆市重大科技专项等省部级科研项目24项,在国内外发表论文126篇,获国家发明专利13项,获国家科技进步二等奖1项,省部级科技进步一、二等奖共6项,曾任河南恒运集团石油股份有限公司研究所所长、副总经理、重庆现代石油股份有限公司总经理兼总工程师等。

C、产学研结合的研发平台和研发创新模式

公司是国家级高新技术企业,致力于建立产学研相结合的可持续研发创新模式,除不断加强自身研发实力外,同时注重与专业研究院、高校、合作企业、产业联盟、学会协会合作与交流,积累了与高校及科研院所合作分工协同创新的经验,形成了开放、前瞻的研发技术体系。目前已与中国石油化工股份有限公司石油化工科学研究院、中国石油天然气股份有限公司大连润滑油研究开发中心、新乡学院等建立了紧密的产学研一体化合作关系。

D、研发基础设施和实验能力

公司的研发分析机构现拥有多个实验室,占地超过2,000平方米,研发中心和分析检测中心拥有了完善的科研试验仪器和分析检测设施,公司目前有70多个不同型号的产品在研发,分别有对应的实验室;同时还建设了功能齐全、占地达400平方米的中试车间,具有多台反应釜和配套设施,具备各种单元操作能力,从而保证科研成果的顺利产业化。

在添加剂研究院框架下,公司新设了台架试验中心,已建有发动机台架室三个,分别安装了汽油机、柴油机和燃气发动机台架,另外还配置了四台单缸发动机。为公司在复合剂产品的开发研制方面提供了强有力的支持。

② 产品优势

A、产品质量保证

企业依靠自身科研力量,持续进行技术和工艺改进使得润滑油添加剂系列产品的性能稳定提升,公司添加剂产品在浊度、沉淀值、产品收率、质量稳定性等方面与国内同类产品相比具有一定的优势。公司不仅成为国内最大润滑油品牌——中石化旗下的长城润滑油和中石油旗下的昆仑润滑油的合格供应商,还成为全球范围内的多个著名润滑油生产商的长期合作伙伴和战略供应商。

另外,公司是国内最早进行显色剂研发的机构,公司进入该领域后,认真研究了国外同类产品的不同工艺,经过认真调查和大量试验,实现了显色剂产品的创新,设计了新的显色剂树脂分子结构,采用酚醛树脂和水杨酸锌树脂接枝共聚工艺,合成了一种新的聚合物,产品具备酚醛树脂和水杨酸锌树脂的结构特征,克服了原有单一结构的显色剂的质量缺陷,与当时的国外产品相比质量上有着突破性提高。这样合成的产品具有上述两种合成树脂的优点,又避开了各自的缺点。该产品属于自主研发并获得3项国内外发明专利,并获得2003年河南省科学技术进步一等奖。

B、原材料拓展

精细化工行业原材料是产品质量的重要保证,为了保证产品质量性能的稳定可靠,公司一直在核心原材料的自产化上不断探索进步。目前公司通过自主研发的离子交换法生产工艺自主生产十二烷基酚,填补国内空白,保证了公司酚盐类清净剂产品的市场竞争力,同时降低了成本;自主研发并建设的a-烯烃的烷基化装置可以生产高品质的线性长链烷基苯,保证了磺酸盐类清净剂的产品质量;另外,3.5-甲酯是高温抗氧剂的重要原料,公司也已经具备自主制造能力。

③ 管理优势

公司管理团队共同创业多年,核心团队成员稳定,均具有较为丰富的行业经验,团队内部分工明确、凝聚力强,对市场现状及发展趋势具有良好的洞察力和把握能力。在管理上,公司建立了完备的内控体系,拥有ERP企业资源管理等先进平台,相关管理体系先进成熟,并持续坚持管理优化和创新,促进公司稳定健康发展。

风险提示

(一)主要原材料供应及价格波动风险

报告期内,公司原材料成本占主营业务成本比例分别89.19%、90.19%、89.99%和89.64%,占比较高。公司生产所需的原材料主要为原油的下游产品、副产品或者衍生品,主要包括基础油、异辛醇、五硫化二磷、苯乙烯、氧化锌、四聚丙烯、水杨酸、α烯烃、聚异丁烯、二苯胺等。公司主要采取“基于安全库存、以销定产、以产定购”的采购模式。若上述原材料价格出现持续大幅波动,且公司在产品销售定价、库存成本控制等方面未能有效应对,则公司经营业绩将存在下滑或大幅波动的风险。

另外,由于国家对环保的监管愈加严格,公司部分原材料供应商可能会因环保问题减产甚至停产。若此种情况发生,可能会导致公司原材料不能及时采购或采购价格上升,因此公司存在原材料供应风险。

(二)技术风险

润滑油行业发展应与节能、高效、高端化的内燃机油发展趋势相适应。因此,润滑油添加剂产品结构高档化进程正在加速、润滑油品种细分和性能差异日益明显,润滑油大客户对润滑油添加剂企业的产品环保节能水平、产品开发能力以及对产品的技术支持要求越来越高,润滑油添加剂企业必须具备持续的技术创新,快速实现产品升级换代的能力。若公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断,或者技术研发投入力度不够,可能导致公司未来的市场竞争能力下降,公司因而存在一定的技术风险。

(三)海外市场拓展风险

报告期内,公司产品出口收入分别为12,962.31万元、13,633.03万元、22,594.46万元和11,786.79万元,占当期主营业务收入比重分别为28.07%、25.97%、34.50%和33.72%,出口金额逐年增长。2017年至2019年度,公司境外销售额增长较快。在润滑油添加剂领域,由于国际大厂商介入时间较早且由于润滑油相关产品主要与发动机相关,而发动机主要又由国外品牌占据主导地位,因此国际润滑油添加剂市场主要被路博润、润英联、雪佛龙奥伦耐、雅富顿等几家国际知名添加剂厂商所占据。由于公司目前经营规模及涉足行业的历史与国际几大厂商相比仍处于相对劣势,国外市场的拓展前景具有不确定性,如果国外市场销售不能持续增长或不能保持稳定,将会影响公司效益。

(四)安全生产风险

公司为精细化工材料生产企业,公司生产过程中的部分原料为易燃、易爆物质,存在因生产操作不当或设备故障,导致事故发生的可能,从而影响公司生产经营的正常进行。

(五)汽车产业政策风险

燃油发动机是润滑油主要应用领域之一。据相关报道,欧洲部分国家已经出台了燃油汽车禁售时间表,在2017年中国汽车产业发展(泰达)国际论坛上,中华人民共和国工业和信息化部副部长辛国斌透露工信部正在研究、制定“停止生产销售传统能源汽车时间表”。如果“停止生产销售传统能源汽车时间表”正式实施,将会降低增量市场对燃油发动机用润滑油的需求量,从而对公司润滑油添加剂生产销售产生不利影响。

(六)人才流失风险

公司作为高新技术企业,拥有多项知识产权与核心非专利技术。高新技术及产品的研发很大程度上依赖于专业人才,特别是核心技术人员。若公司出现核心技术人员流失的状况,有可能影响公司的持续研发能力,进而对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。

另外,随着公司经营规模日益扩大,对营销人才、管理人才等亦有较大需求。如果公司的高素质专业人才流失严重,可能会削弱公司的竞争优势。

数据统计

1、合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年9月30日 2019年12月31日 变动比例
资产总计 115,709.06 95,764.98 20.83%
负债合计 17,567.69 8,065.89 117.80%
所有者权益合计 98,141.37 87,699.08 11.91%
其中:归属于母公司所有者权益 98,141.37 87,699.08 11.91%


2、合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年1-9月 变动比例
营业收入 61,147.71 46,328.48 31.99%
营业利润 15,230.94 7,524.92 102.41%
利润总额 15,068.09 7,565.86 99.16%
净利润 12,917.29 6,502.24 98.66%
其中:归属于母公司股东净利润 12,917.29 6,502.24 98.66%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 12,681.80 6,417.95 97.60%


3、合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年1-9月 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 12,927.13 1,688.40 665.64%
投资活动产生的现金流量净额 22,491.61 -1,398.75 1707.98%
筹资活动产生的现金流量净额 -3,088.81 30,898.38 -110.00%
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -176.39 81.96 -315.22%
现金及现金等价物净增加额 32,153.54 31,269.99 2.83%


4、报告期基本财务指标

财务指标 2020年
6月30日
2019年
12月31日
2018年
12月31日
2017年
12月31日
流动比率(倍) 7.83 8.41 3.17 3.33
速动比率(倍) 6.53 7.04 1.93 2.11
资产负债率(%、母公司) 8.84 8.34 16.62 16.18
归属于公司股东的每股净资产(元) 8.21 7.80 4.87 4.24
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产比率(%) 0.38 0.43 0.84 1.06
财务指标 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率(次/年) 3.36 7.32 7.94 8.27
存货周转率(次/年) 2.35 4.57 4.37 5.17
息税折旧摊销前利润(万元) 9,628.45 13,766.95 8,585.22 6,890.21
利息保障倍数(倍) - 134.25 59.07 58.55
归属于母公司所有者的净利润(万元) 7,141.71 9,836.30 5,660.44 4,528.70
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(万元) 7,026.87 9,569.12 5,529.65 4,383.93
每股经营活动产生的净现金流量(元) 0.62 0.49 0.18 0.10
每股净现金流量(元) 2.42 0.91 0.06 0.31
研发投入占营业收入比重 2.92% 3.69% 3.59% 3.28%


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