互动交流 嘉宾介绍 图片展示 公司介绍 发行概况 投资要点 风险提示 数据统计 新股专题

  • 举办时间:

扫码进入

分享:

活动介绍
活动议程

提问频繁,秒后重新提问
还可以输入200
本期活动已结束,欢迎到"向公司提问"区继续交流! 进入"向公司提问"

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

已搜索到条记录

<<返回

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

请稍后,加载中....

活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年11月19日
申购日 2020年11月20日
网上摇号日 2020年11月23日
缴款日 2020年11月24日

发行人联系方式

联系人 赵宝发
电话 0755-23501350
传真 0755-23501350

主承销商联系方式

联系人 张华辉、贾晓斌
电话 0755-23995226
传真 0755-23995179

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金投入金额
1 电子智能控制器产能扩大项目 18,498.00 18,498.00
2 研发中心建设项目 12,188.00 12,188.00
3 补充营运资金 7,000.00 7,000.00
合计 37,686.00 37,686.00

董秘信息

公司名称 深圳朗特智能控制股份有限公司
英文名称 Shenzhen Longtech Smart Control Co., Ltd.
注册资本 3,193.00万元
法定代表人 欧阳正良
有限公司成立日期 2003年8月29日
股份公司设立日期 2016年11月25日
公司住所 深圳市宝安区新桥街道黄埔社区南洞东环路正风工业园厂房3栋一层至四层
邮政编码 518125
电话号码 0755-23501350
公司网址 http://www.longtechcc.com
电子邮箱 zqb@longtech.cc
在其他证券市场的上市或挂牌情况 本次发行股票前,不存在在其他证券市场上市或挂牌的情况
负责信息披露和投资者关系的部门 证券部
部门负责人 赵宝发
负责人联系电话 0755-23501350-8301

投资要点

(1)研发设计优势

公司在十多年来从事智能控制器研发、生产过程中,形成了一支基础扎实、经验丰富的研发团队。截至报告期末,公司已获得41项专利(其中发明专利11项),拥有多项自主研发的核心技术。

在智能控制器领域,公司已逐步形成了一整套先进的控制理论、设计思想、软件算法和制造工艺技术,包括变频技术、模糊控制技术、恒温控制技术、智能网络技术、高温应用技术、电机驱动技术、零功耗技术及动态显示技术等。在温度控制技术、触摸输入技术、PCBA设计、通信应用技术、生产工艺等方面取得了多项研发成果。如清洁机器人控制技术,创造性采用渐开线方式结合回扫扩展。

清扫区域,简化了算法,降低了器件要求,达到了低成本、高效率的效果;滑动式电容感应水位水量精确检测技术,通过把触摸控制技术应用于水位水量检测,克服传统检测方法难以电绝缘的缺点,大幅拓展水位检测的产品应用范围,提高了产品的应用体验;串激马达转速检测技术,通过对串激马达电流变化的研究,实现了对串激马达转速的检测;触摸输入可靠性设计技术,通过对触摸输入控制原理的深入研究,使触摸输入技术可靠的应用到高温、高湿环境和小于8mm厚度玻璃面板产品中。

公司把握行业技术发展趋势,掌握了蓝牙、WIFI通讯技术、触控技术等多项智能控制技术,为公司产品研发、业务拓展奠定了坚实的技术基础。随着终端产品的更新速度越来越快,品牌客户为了缩短整个产品的研发周期,对上游供应商,尤其是智能控制器供应商的同步开发能力要求也越来越高。公司多年来一直重视与下游客户的同步开发,强化多方的战略合作,并积累了宝贵的同步开发经验。通过同步开发,一方面公司可以大幅缩短项目立项时间,集思广益充分优化物料选型和改进相关工艺以便降低制造成本;另一方面,同步开发使公司紧跟行业发展动向、不断拓展新的业务领域,客户黏性进一步增强

(2)产品质量优势

作为下游终端产品的核心部件,智能控制器的产品质量直接影响着终端产品的性能与使用寿命。公司一直高度重视产品品质的提升,严格按照国际标准进行管理和控制,建立了PCBA实验室、EMI实验室、EMS实验室、环境实验室、性能和安规测试实验室等,先后通过ISO9001:2015质量体系认证、ISO14001:2015环境体系认证、IATF16949:2016汽车行业体系认证、ISO13485:2016医疗器械体系认证等相关标准认证。

为持续维护公司优良品质的品牌形象,公司专门成立新产品导入组,主导新产品立项的工艺评审、生产设计、组装设计和测试设计等环节,并有制程组、治具组、工业工程组、设备工程组等配合参与,分析各环节的不良品成因,并制定相应改进措施,在导入环节便最大程度上保障新产品品质的稳定性。同时,公司结合实际情况,运用现代电子技术、通信技术等建立了全流程的质量管理体系,使公司从高层管理者到一线员工均参与到产品的质量控制,保证从客户提出需求、产品设计、小批量试产、制造过程管理,到运输、交付、供应链管理的每一道流程均被纳入质量管控的范畴。基于良好的产品品质,公司产品平均制程不良率在千分之三以内,客户退换货率低于万分之四,其中汽车电子的产品品质更是趋近于零缺陷水平。

(3)快速反应优势

近年来,智能控制器终端产品呈现多样化、个性化的消费趋势,一般采取定制生产模式。因产品更新换代加快、生命周期明显缩短,终端品牌商需要将客户需求迅速转化为产品并投放市场,才能在激烈的行业竞争中保持领先地位。公司自成立以来,坚持“认真、快、坚守承诺”的工作作风,不断尝试打破部门墙,实现信息共享,提高沟通效率;将研究人才和设计人才有机结合,技术人才和工艺人才有机结合,使得公司的研发团队在做好技术创新研究的同时,从产品规划、设计、中试到制造各环节为客户提供全面的一站式技术设计服务,大幅缩短产品开发时间,降低了客户的综合成本,在保证产品品质的同时,快速响应客户需求。

产品设计阶段,公司通过参与客户定期研发会议和市场调研分析的方式,积极参与Conair、Breville、Simplehuman、德昌电机等核心客户的产品方案研讨,在最短时间内熟悉消费者市场、挖掘客户需求。一方面有利于公司提前为新产品研发测试、组织备料、生产安排等提供充分的空间和时间;另一方面有利于强化互动,技术人员可及时跟进客户动态,快速响应客户反馈。样品交付阶段,公司凭借丰富的行业经验,利用模块化设计平台及先进的检验设备,产品设计效率高、样品交付速度快。批量生产阶段,大量使用自动化设备,在柔性生产的机制下组织生产,实现高效的生产调度、快速进行产线转换,及时交货,快速响应客户。此外,公司还建立了完善的售前、售后服务制度,以保证及时有效的解决客户问题。如针对客户邮件,公司要求4小时内给予客户答复;针对客户售后反馈,要求24小时到达现场,48小时处理现场,72小时提供解决方案。公司的快速反应能力,得到了客户的高度认可。

(4)客户资源优势

智能控制器生产企业进入国际知名终端品牌厂商的供应链体系通常具有较高的门槛。一方面要求智能控制器企业必须具备强大的设计研发能力、快速批量供货能力、优秀的品质保证能力。另一方面,成为国际知名终端厂商的供应商所需的时间周期通常较长,审核严格,必须经过长期的测试和磨合。智能控制器企业一旦通过客户的最终审定,便可纳入其供应链体系。终端品牌厂商出于产品品质和供应商变更风险的考量,一般倾向与上游供应商建立长期稳定的业务关系,不会轻易更换。

公司以客户需求为中心,凭借优异的产品品质、强大的设计研发能力、完善的售后服务体系,与多家国际著名终端产品厂商,如:Simplehuman、Breville、Conair、Heatmiser、德昌电机、比亚迪,建立了合作伙伴关系。在长期稳定的合作过程中,这些优质客户的高标准、严要求促进了公司产品技术水平、产品质量和服务的不断提升,亦推动了公司销售收入的快速增长,并由此形成了良好的品牌影响力,为公司市场拓展奠定了坚实的客户资源基础。

(5)“多品种、小批量、多批次”的生产模式

公司成立之初专注于小家电类智能控制器的研发和生产,经过多年经营,下游领域已拓展至智能家居、新型消费类电子、离网照明、汽车电子等,产品亦从智能控制器拓展至智能产品,已具备多品种、多规格的产品规模优势,能够满足客户多种类产品的采购需求。目前,公司已建立起两个大类、六个小类的产品矩阵,细分产品近两百种。

公司的柔性化的细胞单元生产模式、自动化设备以及合理的生产排期,能够满足不同的产品设计方案与制程工艺要求,使公司具备基于多品种的批量化生产能力。在市场竞争中,“多品种、小批量、多批次”的生产模式及相应的服务能力使公司在拓展不同领域客户及对现有客户需求的深挖具备明显优势。例如,随着公司多品种的生产模式日渐成熟,与Simplehuman的合作已从智能控制器延伸至终端产品,与德昌电机的合作已从割草机、打印机等智能控制器延伸至汽车电子智能控制器。

风险提示

一、经营风险

(一)新冠病毒疫情引发的风险

受新冠病毒疫情影响,各国政府相继出台并严格执行关于停工、限制物流、人员流动等疫情防控政策,公司曾受到延期开工以及物流不通畅的影响。2020年上半年,新冠病毒疫情对公司经营业绩造成一定冲击,营业收入较上年同期仅略有增长。如全球新冠病毒疫情长时间未得到根本缓解,下游客户的开工生产受到限制,经济及居民消费陷入萧条,则公司产品的终端需求将出现下降,导致新获取的订单减少或在手订单延迟交付,2020年度业绩存在下滑的风险。

(二)中美贸易摩擦风险

2018年6月以来,美国多次宣布对中国商品加征进口关税,其公布的征税清单中包括部分智能控制器产品。报告期内公司直接对美国出口销售金额分别为2,001.17万元、2,425.97万元、2,858.33万元及876.23万元,占公司营业收入比例分别为4.07%、4.68%、5.02%及3.36%,占比较小。此外,部分境内客户自公司采购PCBA用于其成品生产并出口至美国,若受美国关税提高影响,其对美国出口下降,将间接影响其对公司PCBA的采购规模。经测算,报告期内客户采购公司产品并间接销往美国的金额分别约为4,806.41万元、10,064.31万元、11,064.87万元及5,298.03万元,占公司营业收入比例分别约为9.78%、19.41%、19.44%及20.31%。未来美国是否会维持或提高现有关税税率或出台新的加征关税措施尚不明确,若贸易摩擦持续深化、加征关税方案长期持续,公司主要客户可能受其影响降低采购金额或转移成本压力,进而对公司经营业绩造成不利影响。

(三)外销收入占比较高的风险

报告期内发行人以外销为主,外销占比分别为70.29%、59.72%55.13%和47.00%,产品主要销往亚洲、非洲、北美等市场。近年来,随着国际市场竞争日趋激烈,发达国家利用安全标准、质量标准、环境标准、关税等壁垒,压制包括中国在内的发展中国家相关产业,同时全球经济复苏缓慢使贸易保护主义有所抬头。未来,如主要进口国或地区出现经济形势恶化、贸易政策发生重大变化等情况,将影响这些国家或地区的产品需求,进而影响发行人的产品出口,发行人将面临销售收入及盈利下降的风险。

(四)对第一大客户销售收入下滑的风险

公司第一大客户系GLP,报告期内公司对其销售收入分别为21,043.19万元、16,477.08万元、14,574.26万元和5,227.10万元,销售占比分别为42.84%、31.77%、25.61%和20.04%,销售额及占比均呈逐年下降趋势。与大客户之间的业务合作,对于公司的生产经营具有重大影响。目前公司与GLP仍保持持续且稳定的长期合作关系,但若GLP由于自身原因、突发因素或宏观经济环境的重大不利变化减少对公司产品的需求,而公司又不能及时拓展其他新客户,则将导致公司面临经营业绩下滑的风险。

(五)销售客户集中风险

报告期内公司对前五大客户销售收入总额分别为31,455.70万元、30,305.89万元、32,578.07万元和14,807.11万元,占当期营业收入的比例分别为64.04%、58.44%、57.24%和56.76%,存在销售客户集中风险。如主要客户需求下降,或者转向其他供应商采购相关产品,将给公司的生产经营产生负面影响。

(六)原材料价格波动风险

原材料价格对智能控制器行业的成本有重大影响,公司直接材料成本占总成本比例约为80%。公司生产所需原材料主要包括IC、PCB、半导体分立器件、阻容器件等电子元器件,2017年下半年至2018年阻容器件、半导体分立器件等原材料出现供应短缺、交期延长的情况,价格也出现较大幅度的波动。公司采用以销定产、以产定采购,从报价到原材料采购存在时间周期,若上述原材料价格出现持续大幅波动,同时公司未能按照计划及时采购到全部生产所需原材料,公司面临原材料价格波动风险,从而对生产经营带来一定影响。

(七)厂房物业租赁风险

公司目前主要生产经营及办公用房系租赁他人房产。其中公司租赁的正风工业园第三栋厂房和第三栋宿舍2-6层及第26号商铺与宿舍26-1(租赁房产面积为9,937平方米),未经规划、国土等相关部门批准,是业主在原集体所有未利用土地上兴建的工业项目建筑物及生活配套设施,属于历史遗留违法建筑。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,公司使用前述租赁厂房产生的营业收入占公司合并营业收入的比例分别为64.11%、61.59%、40.56%和45.61%,产生的毛利占公司合并毛利的比例分别为58.58%、54.05%、34.96%和34.58%,产生的净利润占公司合并净利润的比例分别为58.41%、59.30%、28.55%和30.38%。公司与出租方深圳市南和盛投资有限公司签订的《房屋租赁合同》存在被认定为无效合同的法律风险,该建筑物存在被拆迁的风险。如因政府土地政策等原因导致租赁的部分厂房无法继续使用,将会对生产经营活动造成不利影响。

(八)毛利率下降的风险

报告期内,公司的主营业务毛利率分别为18.37%、19.88%、20.96%和20.58%,较为平稳,未出现毛利率大幅下滑的情形。若未来出现行业内竞争加剧、原材料价格大幅波动、人员薪酬持续上涨、产品售价的调价机制失效等情形,则可能会导致公司面临毛利率下降的风险,进而对公司业绩带来不利影响。

二、财务风险

(一)应收账款回收风险

报告期内各期末,公司应收账款净额分别为7,373.26万元、11,978.08万元、18,716.23万元和17,081.68万元,占总资产比例分别为25.54%、34.15%、45.28%和36.25%,2017年至2019年总体呈上升趋势,2020年6月末有所下降。报告期各期末,账龄在1年以内的应收账款均超过99%,公司应收账款整体回收情况良好,但仍存在个别客户未按时支付货款的情形。若客户经营情况恶化及公司采取的收款措施不力,将影响公司经营性现金流入,甚至存在无法全额收回应收账款进而发生坏账损失的风险,对公司经营产生不利影响。

(二)存货减值风险

报告期内各期末,公司存货余额分别为7,037.75万元、9,092.34万元、9,015.86万元和9,987.51万元。虽然公司执行以销定产政策,但由于电子行业产品更新换代较快,公司采购的部分专用原材料存在因产品更新换代或客户取消备料协议而减值风险,从而对公司业绩造成不利影响。

(三)汇率波动风险

报告期内,公司产品出口销售收入占公司主营业务收入的比重分别为70.29%、59.72%、55.13%和47.00%,产品主要出口至亚洲、非洲、北美等地,主要以美元计价。因此,报告期内受美元等外币兑人民币的汇率波动影响,公司产生的汇兑损益(正数为损失,负数为收益)分别为562.98万元、-73.50万元、-83.50万元和-140.23万元,占同期净利润的比重分别为13.42%、-1.60%、-1.61%和-4.45%。随着汇率制度改革不断深入,人民币汇率日趋市场化,如果未来人民币汇率发生较大波动,将对公司经营业绩产生较大影响。

(四)人工成本上升的风险

公司近几年员工人数及薪酬增长较快,报告期内公司支付给职工以及为职工支付的金额分别为6,326.59万元、8,384.01万元、9,446.01万元和4,115.68万元。近年来国内薪酬水平呈较快增长趋势,公司人工成本可能继续增加。若公司利润增长不足以抵消人工成本的上升,将对公司经营业绩形成不利影响。

(五)发行后净资产收益率下降风险

2019年,公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东加权平均净资产收益率为21.39%。预计本次募集资金到位后,公司净资产规模较发行前有较大幅度增长。但本次募集资金投资项目需要一定的建设投入周期,募集资金产生经济效益存在一定的时间差和不确定性,导致净利润增长速度低于净资产增长速度。因此,公司存在净资产收益率下降的风险。

三、税收政策变动风险

(一)出口退税政策变动风险

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》和《关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》(财税〔2012〕39号)的相关规定,公司因产品出口而享有出口退税优惠政策。报告期内公司收到的出口退税款分别为2,665.71万元、3,491.50万元、2,444.91万元和754.88万元。目前公司主要产品享受13%的出口退税优惠政策,若未来国家出口退税政策发生不利变化,将给公司的盈利能力带来不利影响。

(二)所得税优惠政策变动风险

公司于2011年取得高新技术企业证书,2014年、2017年均通过复审,有效期至2020年10月31日。自获得高新技术企业认定后,公司在报告期内按15%税率缴纳企业所得税,若公司高新技术证书到期未通过复审或者未来国家税收优惠政策发生变化,可能导致公司不再享受上述优惠税率,将对公司的盈利能力带来不利影响。

四、管理风险

(一)实际控制人不当控制的风险

截至本招股说明书签署日,欧阳正良合计控制公司88.41%的股份,处于绝对控股地位。欧阳正良现担任公司董事长、总经理。虽然公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度、监事会制度等各项制度,从制度安排上避免实际控制人不当控制行为的发生,对公众关注的事项各股东也做出相应承诺,但实际控制人未来仍可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生影响,所以公司存在决策权过于集中的风险。

(二)管理水平、人才储备跟不上业务扩张速度的风险

公司业务发展迅速,销售收入和资产规模不断扩大。伴随着业务的快速增长,公司的人员不断增长、经营区域不断扩大,管理难度不断加大,公司面临着管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等方面的挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善,将难以保证公司盈利水平与经营规模同步增长,使公司面临一定的风险。

(三)核心技术人员流失风险

核心技术人员是公司研发创新、持续发展的基石和保障,其稳定性对公司的发展具有重要影响。随着行业规模持续扩大,行业内企业对核心技术人员的争夺日趋激烈。虽然公司已建立了较为完善的知识产权管理体系,并采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的政策与措施,但并不能完全保证核心技术人员的稳定。如果出现核心技术人员大量流失的情况,将较大程度降低公司市场竞争力,并对公司的生产经营、盈利能力产生不利影响。

五、行业和技术风险

(一)市场竞争风险

公司的竞争对手除香港金宝通、和而泰、拓邦股份、朗科智能、英唐智控等知名企业外,还有众多中小型企业。与此同时,随着中国土地、劳动力成本的不断提高,导致国内企业成本竞争优势有所下降。未来公司如果不能在研发、成本控制、服务等方面持续提升,将难以保证当前增长速度或当前占有的市场份额,对公司的生产经营、盈利能力产生不利影响。主要客户亦会定期对合格供应商进行评审,如果公司未能保持相关优势或在合作过程中发生严重过失,客户可能会基于自身产品成本、质量和供应链稳定的考虑,选择向其他公司进行采购,则公司会面临被其他厂商替代的风险。

(二)新产品开发风险

智能控制器具有技术发展快、更新周期短的特点。公司若对新技术方向选择出现偏差、对客户需求把握不准确、对新产品方案选择不当,公司将无法保持市场竞争力。同时,如果公司新产品开发节奏无法在行业中处于领先位置,新项目产业化进程缓慢,则可能导致公司失去竞争优势。

六、募投项目实施风险

(一)募投项目实施效果未达预期风险

由于本次募集资金投资项目的投资金额较大,项目管理和组织实施是项目成功与否的关键,将直接影响到项目的进展和项目的质量。若投资项目不能按期完成,将对公司的盈利状况和未来发展产生不利影响。此外,项目经济效益的分析均为预测性信息,募集资金投资项目建设需要时间,如果未来国际贸易摩擦、地缘政治斗争和公共卫生事件等导致市场需求出现较大变化,将导致募投项目经济效益的实现存在较大不确定性。

(二)募投项目实施后折旧及摊销费用大幅增加的风险

募投项目建成后,将新增大量固定资产、无形资产、研发投入,年新增折旧及摊销费用1,205.56万元,整体金额较大。如本次募集资金投资项目按预期实现效益,公司预计主营业务收入的增长可以消化本次募投项目新增的折旧及摊销费用支出,但如果行业或市场环境发生重大不利变化,将导致募投项目无法实现预期收益,则募投项目折旧及摊销费用支出的增加可能导致公司利润出现一定程度的下滑。

七、发行失败的风险

如果公司首次公开发行股票顺利通过深圳证券交易所审核并取得证监会注册批复文件,将启动后续发行工作。公司将采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会及深圳证券交易所认可的其他方式,但是股票公开发行是充分市场化的经济行为,存在认购不足导致发行失败的风险。

数据统计

(一)发行人主要财务数据和财务指标 (单位:万元)

项目 2020年6月30日
/2020年1-6月
20191231
/2019年度
20181231
/2018年度
20171231
/2017年度
资产总额(万元) 47,119.75 41,333.21 35,076.57 28,865.03
归属于母公司所有者权益(万元) 28,334.93 25,153.18 19,909.00 16,764.56
资产负债率(母公司)(%) 30.94 24.12 35.11 42.60
营业收入(万元) 26,085.53 56,918.82 51,857.01 49,120.46
净利润(万元) 3,149.21 5,189.17 4,593.50 4,195.01
归属于母公司所有者的净利润(万元) 3,149.21 5,189.17 4,593.50 4,195.01
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(万元) 2,781.95 4,813.88 4,331.48 4,130.80
基本每股收益(元) 0.99 1.63 1.44 1.31
稀释每股收益(元) 0.99 1.63 1.44 1.31
加权平均净资产收益率(%) 11.78 23.06 24.75 29.01
经营活动产生的现金流量净额(万元) 6,751.64 2,104.80 1,415.85 4,390.83
现金分红(万元) - - 1,496.72 -
研发投入占营业收入的比例(%) 3.40 4.00 4.05 2.98


相关路演

更多