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网上路演日 | 2020年12月22日 |
申购日 | 2020年12月23日 |
网上摇号日 | 2020年12月24日 |
缴款日 | 2020年12月25日 |
联系人 | 徐珊 |
电话 | 0519-88702681 |
传真 | 0519-88702681 |
联系人 | 郑培源 陈励晗 |
电话 | 021-68801576 010-86451776 |
传真 | 021-68801551 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金拟投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 10万吨/年无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术生产线 | 105,348.61 | 55,000.00 |
合计 | 105,348.61 | 55,000.00 |
finance@changhaigfrp.com
1、公司战略发展需要
公司是一家专业生产玻璃纤维制品的科技型企业,未来发展方向是“走有别于三大玻璃纤维生产基地的差异化发展之路,扩大制品应用,延伸产业链开发高性能复合材料制品,以提高产品附加值,实现企业的可持续发展”。通过本项目的建设,公司将完善从原丝生产、制品加工到复合材料制造一体化的玻璃纤维生产产业链,从而进一步提高企业市场竞争力。
2、公司具有技术、市场、生产管理等方面的优势保证
公司从事玻璃纤维生产已有十余年,形成了一支高水平的专业技术人员队伍;同时,多年的生产经营积累了丰富的管理经验,生产原料采购和产品销售渠道畅通,拥有良好的经营管控能力,这些都为本项目的建设和顺利投产提供了可靠的技术、管理及市场保证。
3、下游行业需求不断扩充
玻璃纤维作为复合材料增强基材,具有对传统材料非常好的替代性,已逐步在建筑、交通、电子、电气、化工、冶金等领域发挥了愈发重要的作用。下游行业对玻璃纤维的应用范围不断扩充,为玻纤行业提供了广阔的市场机会。
4、国家产业政策支持
国家主管机关相继出台了一系列产业政策,鼓励玻纤行业发展。国务院于2015年印发《中国制造2025》,其中提到“大力推动重点领域突破发展”,并将特种无机非金属材料和先进复合材料列为发展重点。国家发改委2019年印发《产业结构调整指导目录(2019年本)》,将“8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱(单丝直径>9微米)池窑拉丝技术”、“5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱(单丝直径≤9微米)池窑拉丝技术”和“超细、高强高模、耐碱、低介电、高硅氧、可降解、异形截面等高性能玻璃纤维及玻纤制品技术开发与生产”列入鼓励类第十二项建材行业。
5、原材料及人力成本优势
我国石英砂、叶腊石、石灰石等国内矿产资源非常丰富,上游供给充足使我国玻纤行业的发展具备很大的资源优势。另外,我国劳动力成本较美国等发达国家具有一定的优势,凭借原材料和人力成本优势,我国已成为世界玻纤的主要生产国,产能居世界第一位。
(一)技术风险
公司自成立以来,一直十分重视技术创新与新产品研发工作,坚持新产品的开发和生产,积累了丰富的经验,形成了一支高素质的技术团队。新产品的研发和生产是一种知识密集、工艺复杂的高技术含量的活动,需要长期的基础研究,技术工艺的积累,同时新产品从研发到生产到上市需要一定的时间,整个研发过程的每个环节都环环相扣。虽然公司有着良好的研发基础、高水平的研发团队,若公司不能紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势,充分满足客户多样化的个性需求,后续研发投入不足,或在技术更新、新产品研发过程中出现研究方向偏差、无法逾越的技术问题、产业化转化不利等情况,将可能使公司丧失技术和市场的领先地位,从而对公司的经营业绩带来不利影响。
(二)经营风险
1、宏观经济风险
宏观经济环境的复杂性和不确定性,可能会对公司业务开展造成影响。倘若未来宏观经济走势、市场需求出现周期性变动,则将对公司产品的销售产生不利影响,可能造成公司的订单减少、销售困难等,从而影响公司经营业绩。
2、市场开拓风险
公司主要从事玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售,主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等,业务已涵盖至建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等领域。在未来,如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力,或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长,激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险,对公司各项业务的市场份额、毛利率产生不利影响,公司传统优势产品将面临竞争对手的冲击。
报告期,公司玻璃纤维及制品产能利用率为100.75%、98.89%、95.09%和83.99%,2017-2019年玻璃纤维及制品产能利用率持续下滑,2020年1-6月疫情原因产能利用较低;本次募投项目达产后,将在公司现有20万吨/年玻璃纤维及制品产能的基础上新增50%产能,如公司市场开拓不利,将存在玻璃纤维及制品产能利用率继续下滑、产能过剩的风险。
3、国际贸易摩擦风险
近年来,国际贸易摩擦情况加剧,尤其是中美贸易摩擦逐步升级,给全球宏观经济和企业经营带来了一定的不确定性。如果国际贸易摩擦进一步升级,或发行人其他主要出口国的政治、经济、社会形势以及贸易政策发生重大变化,将对公司的海外销售产生一定影响。
在中美贸易摩擦的背景下,公司近年来对美国销售玻璃纤维及制品有所下滑,未来存在进一步下滑的风险。
4、管理风险
公司近年业务规模不断扩大,经营业绩快速提升,积累了较丰富的适应快速发展的经营管理经验,形成了有效的约束机制及内部管理机制。公司持续在资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、财务管理及内部控制等诸多方面进行调整和完善。如果公司管理水平不能适应规模扩张的要求,管理架构和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善,存在规模扩张导致的管理风险。
5、新冠病毒疫情风险
2020年1月,新型冠状病毒感染肺炎疫情迅速在全国爆发并向全球蔓延,全球共同抗击疫情,为此采取了多项防控措施,给海内外宏观经济运行带来了巨大的影响。从宏观经济角度看,由疫情引发的需求和生产骤降,对投资、消费、出口都会带来明显的冲击,经济存在着下行的压力。2020年1-6月营业收入为906,010,619.74元,较上年同期下降16.48%;归属于上市公司股东的净利润为123,782,452.85元,较上年同期下降15.00%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为116,020,845.01元,较上年同期下降15.93%;上述新冠疫情的影响对公司生产经营产生不利影响,导致公司存在本次可转换公司债券发行上市当年营业利润等经营业绩指标下滑的风险。
目前新冠疫情存在再一次全球蔓延的可能,公司存在受新冠疫情影响时间较长的风险。
(三)财务风险
1、汇率波动风险
人民币汇率的变化将影响公司出口产品价格及外销收入。公司出口业务主要结算货币为美元,汇率波动影响海外报价。若未来人民币对美元的汇率不稳定,将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格等经营性因素产生较大不确定性影响。
2、业绩下滑风险
截至目前公司所属行业的国家政策、经营模式等均未发生较大变化,但当宏观经济下行、运营成本增加、税费政策变动、汇率变动等风险因素个别或共同发生时,公司经营业绩将在一定程度上受到影响。
3、前次募投项目未来产能不能消化、不能实现预计效益的风险
前次募投项目“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”、“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”因产能利用率不足未达预计效益, 虽前述项目行业前景良好,但下游行业发展可能滞后,市场竞争客观存在,前述项目存在未来产能不能消化、不能实现预计效益的风险,以及相应固定资产投资存在减值风险。
项目 | 2020-06-30 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 3,187,518,701.40 | 3,185,675,633.58 | 3,136,320,093.23 | 3,103,969,891.20 |
负债合计 | 472,575,981.61 | 453,848,935.16 | 609,637,318.49 | 651,085,782.40 |
归属于母公司股东权益合计 | 2,716,634,136.64 | 2,678,556,330.94 | 2,474,138,827.77 | 2,408,091,552.15 |
股东权益合计 | 2,714,942,719.79 | 2,731,826,698.42 | 2,526,682,774.74 | 2,452,884,108.80 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
营业总收入 | 906,010,619.74 | 2,209,706,816.49 | 2,197,941,703.39 | 2,027,190,741.15 |
营业总成本 | 769,705,451.08 | 1,888,635,222.06 | 1,923,646,729.75 | 1,827,141,358.65 |
营业利润 | 141,981,906.42 | 329,811,096.98 | 303,537,323.19 | 233,307,923.93 |
利润总额 | 141,834,984.81 | 329,438,357.81 | 304,056,144.79 | 235,845,283.64 |
净利润 | 123,713,295.46 | 290,180,544.66 | 262,288,427.82 | 201,523,198.16 |
其中:归属于母公司所有者的净利润 | 123,782,452.85 | 289,454,124.15 | 263,080,308.14 | 201,940,488.27 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 143,717,905.77 | 379,119,771.77 | 194,512,323.74 | 385,112,374.86 |
投资活动产生的现金流量净额 | -123,013,470.09 | -85,478,877.68 | -623,532.74 | 50,958,841.12 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -94,590,781.90 | -207,016,464.72 | -255,153,404.81 | -243,653,742.40 |
现金及现金等价物净增加额 | -67,057,293.59 | 86,941,795.03 | -43,366,035.57 | 173,808,097.29 |
期末现金及现金等价物余额 | 555,247,644.22 | 622,304,937.81 | 535,363,142.78 | 578,729,178.35 |
项目 | 2020年1-6月/2020-6-30 | 2019年度/2019-12-31 | 2018年度/2018-12-31 | 2017年度/2017-12-31 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 3.57 | 3.83 | 2.66 | 2.71 |
速动比率(倍) | 3.18 | 3.38 | 2.28 | 2.43 |
资产负债率(合并报表) | 14.83% | 14.25% | 19.44% | 20.98% |
资产负债率(母公司) | 9.72% | 9.88% | 11.37% | 12.07% |
应收账款周转率(次) | 2.34 | 5.68 | 5.70 | 5.42 |
存货周转率(次) | 3.57 | 7.93 | 8.67 | 9.68 |
每股经营活动现金流量净额(元) | 0.35 | 0.91 | 0.46 | 0.91 |
每股净现金流量(元) | -0.16 | 0.21 | -0.14 | 0.45 |
研发费用占营业收入的比重 | 4.17% | 4.13% | 3.79% | 3.27% |