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网上路演日 | 2021年2月22日 |
申购日 | 2021年2月23日 |
网上摇号日 | 2021年2月24日 |
缴款日 | 2021年2月25日 |
联系人 | 蒋毅 |
电话 | 0757-22317888 |
传真 | 0757-22317889 |
联系人 | 黄钦亮 王海明 |
电话 | 010-66568888 |
传真 | 010-66568857 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 建设单位 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|---|
1 | 顺德右滩水厂二期扩建工程 | 顺控发展 | 29,304.67 | 17,252.23 |
2 | 右滩水厂DN1600给水管道工程 | 顺控发展 | 4,894.04 | 2,500.00 |
3 | 乐从至北滘DN800给水管道连通工程 | 水业控股 | 7,478.54 | 7,338.49 |
4 | 北滘出厂(三乐路至环镇西路)DN1200给水管道工程 | 水业控股 | 3,473.03 | 3,403.80 |
5 | 陈村三龙湾DN600给水管道(含加压泵站)工程 | 水业控股 | 1,862.23 | - |
6 | 陈村碧桂园DN600给水管道工程 | 水业控股 | 1,077.80 | - |
7 | 顺控发展信息化建设项目 | 顺控发展 | 4,500.00 | 2,375.30 |
合计 | 52,590.31 | 32,869.82 |
中文名称: | 广东顺控发展股份有限公司 |
英文名称: | Guangdong Shunkong Development Co.,Ltd. |
公司境内上市地: | 深圳 |
公司简称: | 顺控发展 |
股票代码: | 003039 |
法定代表人: | 陈海燕 |
董事会秘书: | 蒋毅 |
董秘联系方式: | 0757-22317888 |
注册地址: | 佛山市顺德区大良街道办事处德和社区居民委员会新城区观绿路4号恒实置业广场1号楼1901-1905、20层 |
邮政编码: | 528300 |
联系电话: | 0757-22317888 |
传真号码: | 0757-22317889 |
电子邮箱: | shunkongfazhan@sina.com |
保荐机构(主承销商): | 中国银河证券股份有限公司 |
(1)区域优势
公司业务属于公用事业范畴,且立足于佛山市顺德区,与当地国民经济紧密相关。根据顺德区人民政府网(http://www.shunde.gov.cn/)和《2019年佛山市顺德区国民经济和社会发展统计公报》介绍,顺德区位于珠三角腹地,北接广州,南近港澳,面积806平方公里,毗邻广州、中山、江门三市,下辖4个街道、6个镇,205个村(社区),常住人口278.32万,其中户籍人口151.65万。2019年,实现地区生产总值3,523.18亿元,增长7.1%;地方财政一般公共预算收入246.84亿元,增长4.7%。此外,顺德区作为以制造业为主的经济大区,规模以上先进制造业增加值占全区规模以上工业增加值70.9%,是全国最大的空调器、电冰箱、热水器、消毒碗柜生产基地之一,被誉为“中国家电之都”、“中国燃气具之都”、“中国涂料之乡”。经过多年发展,顺德区培育了家电、机械装备两个产值超两千亿元产业集群,崛起了美的、碧桂园等知名企业,涌现出一批在全国乃至世界都有影响力的“隐形冠军”企业。
未来,根据《顺德区国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《佛山市顺德区供水专项规划修编(2015-2020)》等地方规划,顺德区将通过开放合作、深入实施创新驱动战略、推动产业升级、加快新型城镇化建设等措施,全面提升区域综合实力,推动国民经济持续健康发展。该等规划的制定及逐步落实,为公司业务的巩固及进一步扩张提供有力保障。
①顺德区常住人口保持稳步增长
从2014年至2019年,顺德区常住人口数量从2014年的251.00万人增长至2019年的278.32万人,复合增长率为2.09%,保持良好的增长态势。
数据来源:2014年-2019年顺德区国民经济和社会发展统计公报
②广东省能源结构中可再生能源的比重在增加,新增电源中可再生能源的比重最高
从我国的能源结构看,一次能源分为可再生能源(水能、风能及生物质能)和非再生能源(煤炭、石油、天然气、油页岩等)。生活垃圾焚烧发电属于可再生能源中的生物质能源。
根据《广东省能源发展“十三五”规划》,广东省能源结构调整的思路是:“严格控制煤炭消费增长,降低煤炭消费比重;……积极发展核电和可再生能源等非化石能源”;“积极开发利用其他可再生能源,适度开发风能资源丰富地区的陆上风电,因地制宜开发利用生物质能”;“全省‘十三五’规划新增电源约3600万千瓦,其中煤电约600万千瓦、气电约900万千瓦、核电约800万千瓦、抽水蓄能约200万千瓦、可再生能源发电约1100万千瓦”,即可再生能源在新增电源中的占比达到30.56%。
③顺德区生活垃圾产出逐年增加
根据顺德区城管执法局统计,顺德区生活垃圾日均收集量(以每年365日计算)从2014年的3,329.35吨/日增长至2019年的4,267.53吨/日,年均复合增长率为5.09%,呈持续增长态势,2020年1-7月,尽管受到新冠肺炎疫情影响,顺德区生活垃圾收集量有所下降,但仍然达到平均3,642.24吨/日,均已经超过公司垃圾焚烧发电项目日处理生活垃圾3,000吨的设计产能,可持续满足项目经营需求。目前,顺德区超出公司垃圾焚烧发电项目处理能力的生活垃圾,则主要运往高明垃圾填埋厂进行填埋处理。
数据来源:顺德区城管执法局
综上,随着顺德区经济的持续增长,顺德区常住人口保持增长态势,日均垃圾产出量足以满足垃圾焚烧发电项目的产能需求,同时,作为可再生能源的垃圾焚烧发电能源的增长,符合广东省“十三五”能源结构的规划,这些因素都有力地支撑了公司未来的持续盈利能力。
(2)运营管理优势
公司自成立以来专注于供水行业,经过多年发展,已建立较为完善的公司治理体系以及内部控制制度,有效提高公司经营管理水平,包括但不限于:①公司供水生产参考国际标准化组织制定的相关规范,制定了较为完善的管理体系,并通过ISO9001、ISO14001及OHSAS18001等管理体系认证;②生产管理方面,为提高供水质量、经营管理效率,公司建立了供水生产监控管理信息系统、供水管网地理信息(GIS)系统等信息化管理系统。其中,公司因供水生产监控管理信息系统曾获得顺德区人民政府颁发的顺德区科学技术三等奖;③水质控制管理方面,公司实行全过程、多层级的监控机制。其中,顺控环检具备CMA、CNAS等专业资质以及对饮用水、地表水等开展水质检测的能力。上述举措有效提高了公司运营管理能力,有利于降低公司供水成本以及提高整体竞争力。
(3)综合服务优势
公司自成立以来专注于自来水制售业务,经过多年发展,目前业务范围已扩展至垃圾焚烧发电业务以及环境检测服务等领域,并致力于发展成为城市综合环境服务商。目前,尽管公司经营范围集中于顺德区,且部分业务尚处于初始发展阶段,但已初步具备综合服务能力。未来,随着该等业务的不断成长,公司综合服务优势将更为凸显,并为公司跨区域发展奠定基础。
一、经营风险
(一)供水价格调整受限的风险
我国供水价格实行政府定价政策,由供水企业向所在城市人民政府物价主管部门提出供水价格调整申请,履行政府审定、居民听证等法定程序后,方可正式实施。根据《城市供水价格管理办法》(计价格[1998]1810号)、《广东省城市供水价格管理实施办法》(粤价[2001]89号)等相关规定,城市供水价格基于“补偿成本、合理收益、节约用水、公平负担”的原则,由“供水成本、费用、税金和利润”构成。因此,上述供水价格调整的限制,将可能制约公司自来水制售业务的盈利水平及发展空间。
根据公司与顺德区环运局签订的供水特许经营权协议,凡因物价水平上升而使公司供水成本上升,而不能达到公司合理利润水平,或根据相关法律、政策、制度可以对水价进行合理调整时,可由公司向顺德区人民政府相关部门提出水价调整申请,在履行相关程序后,政府相关部门须及时作出调整。上述水价调整原则及相关规定为公司供水业务的合理盈利提供了有力保障,但供水价格调整由于需履行政府审定、居民听证等法定程序而存在一定时滞及不确定性,进而对公司财务状况及经营成果产生负面影响。
(二)可能无法持续取得特许经营权的风险
公司自来水制售业务及垃圾焚烧发电业务均属于公用事业范畴,须基于依法取得的特许经营权开展日常经营。根据公司与顺德区环运局签订的《佛山市顺德区城市供水特许经营协议》,公司享有对顺德区全境的供水特许经营权,特许经营期限为30年,且经营期限届满后,公司可报请顺德区人民政府延长特许经营期限,在同等条件下,顺德区人民政府优先授予公司特许经营权;根据公司与顺德区环运局签订的《顺德区生活垃圾焚烧及生活污水厂污泥处理特许经营合同》,公司享有顺德区垃圾焚烧发电项目的特许经营权,特许经营期限为30年,特许经营期限届满终止或者提前终止,在同等条件下,公司有权优先获得本项目的特许经营权。
尽管该等规定为公司经营的稳定性提供一定保障,但是,若上述特许经营协议届满时,公司因自身未能满足续签条件或由于政策变化等无法预测因素而导致其未能持续取得特许经营权,届时将对公司持续经营能力造成重大不利影响。
(三)部分房地产存在权属瑕疵的风险
公司部分房地产建成时间较早,因资料缺失,导致公司未能及时办理相关权属证书,同时亦存在部分土地使用权为划拨用地等其他瑕疵。由于上述房地产主要用于公司自来水厂经营,当地政府及公司均高度重视水厂生产的稳定性。为降低因上述房地产权属瑕疵造成的经营风险,公司已积极推进相关确权办证工作。然而,若由于国家房地产相关政策变化或其他原因导致公司无法完全消除上述权属瑕疵,则相关房产将面临被拆除等合规风险,从而对公司经营造成重大不利影响。
(四)市场集中的风险
公司的自来水制售业务和垃圾焚烧发电业务均在特许经营范围内开展,业务集中于佛山市顺德区,较强的地域性对公司未来发展存在一定制约。
根据2018年、2019年《佛山市顺德区国民经济和社会发展统计公报》,顺德区近年来经济呈现良好发展态势,全区GDP从2014年2,419.7亿元,增长至2019年3,523.2亿元,平均增长率达7.77%,增速高于全国及广东省水平。受益于顺德区扎实的经济基础及活跃的市场环境,当地工业规模及常住人口数量近年来持续增长,对供水及垃圾处理等城市公用事业的服务能力亦不断提出新的需求,从而为公司自来水制售及垃圾焚烧发电业务奠定良好发展基础。然而,若顺德区出现国民经济增速放缓或常住人口数量下降,将对公司业务规模及持续经营能力造成较大的负面冲击。
(五)电力供应的风险
电力系公司自来水制售业务的重要能源动力,报告期内,公司电力耗费占供水业务总成本的比例均超过17%。由于供水业务关系民生,影响地方国民经济的发展,当地政府、供电部门及本公司高度重视自来水供应的稳定性及安全性。为降低公司电力供应不足或断供而导致的经营风险,一方面,公司制定了较为完善的安全生产制度,并通过“双回路”供电方式,保障各水厂的取水、制水、输水设施稳定供电;另一面,当地供电局为确保向公司持续、稳定供电,将公司列入重要用户名单,进一步保障电力供应。上述措施较好保障了公司供水业务的用电需求,报告期内公司未发生因断电、用电故障而造成的大规模停水事件。但是,若因不可预测因素导致供电不足、不稳定或用电设施未正常运行等意外事件,则将对公司自来水制售业务造成重大不利影响。同时,未来若电力价格持续、大幅抬升且公司未能及时调整供水价格,则将降低公司自来水制售业务的盈利能力。
(六)水质控制的风险
公司作为城镇自来水供应商,其供水水质直接影响到供水区域内居民的饮水安全,与当地民生息息相关。因此,当地政府以及本公司高度重视供水安全及其稳定性。为此,公司已建立较为完善的水质控制管理体系,并从水源选择及保护、水质标准执行、水质监测、应急管理等方面采取有效措施,基本实现对取水、制水、输水的闭环管理,以此确保供水水质符合国家标准。然而,若由于水源污染、自然灾害等不可预测的突发事件,导致公司供水水质未达到安全用水标准,则将对当地居民用水安全及公司经营造成重大不利影响。
(七)生活垃圾供应量及热值不稳定的风险
2018年以来,公司垃圾焚烧发电项目已陆续开始试运营,成为公司新的利润增长点。而公司垃圾焚烧发电业务收入主要为电费和垃圾处理费,因此,生活垃圾的供应量及其热值直接决定了项目运营的盈利水平。根据公司与顺德区环运局签订的特许经营协议,顺德区环运局在该垃圾焚烧发电项目经营期内每年需向公司供应不少于109.5万吨的生活垃圾,不确保其质量和热值,但承诺运输到公司交付点前不被人为分拣剔除可燃成分。因此,若由于顺德区人民政府及其授权部门未能建立有效的垃圾收运体系,并按协议要求持续、稳定地向公司供应充足、较高热值的生活垃圾,将导致公司产能利用率、发电量不足,进而对公司整体项目的经营效益造成不利影响。
(八)龙江水厂、乐从水厂取水口迁移的风险
原水为公司自来水制售业务的重要原材料。公司原水全部取自西江和北江两大水系,具体包括北江顺德水道、西江干流右滩段、西江东海水道等。为合理配置顺德区的供水资源、集约利用土地资源,顺德区环运局发布了《佛山市顺德区供水专项规划修编(2015-2020)》,规划要求龙江水厂、乐从水厂的取水口迁移至顺德水道西樵(藤溪)段水源保护区,在取水设施迁移完毕之前,乐从水厂原水源保护区暂时不取消。截至本招股说明书签署日,顺德区政府已启动上述取水口迁移工程,该工程具体包括取水头部工程、乐从原水管道工程、龙江原水管道工程和取水泵站工程。公司因自来水厂日常经营需要,经与顺德区政府及相关主管部门协商,负责投资建设上述取水泵站子工程,以此确保取水安全,目前新取水泵站已整体投入试运行,若期间当地取水政策发生变化,将不利于相关水厂的原水供应,进而对地方供水安全及公司经营成果造成负面影响。
二、政策风险
(一)供水行业监管体制及政策变化的风险
目前,我国供水行业由于公用事业属性较强,仍存在供水价格调整受限等行政管制,受行业监管体制及政策的影响较大。参考国外成熟市场的发展现状并结合我国经济发展需求,我国供水行业将不断扩大开放程度,目前市场投资主体已由单一政府主导逐步扩展为多元化社会资本参与,产业市场化发展趋势亦在不断加强。未来,行业监管体制及政策的变化可能对公司经营发展带来一定程度的不确定性。
(二)水资源费征收政策变动的风险
为加强水资源管理和保护,促进水资源的节约与合理开发利用,我国对水资源依法实行有偿使用制度。根据《中华人民共和国水法》(主席令第48号)、《取水许可和水资源费征收管理条例》(国务院令第676号)等相关法律法规、部门规章规定,取水单位或者个人应当根据取水口所在地水资源费征收标准和实际取水量缴纳水资源费。目前,顺德区人民政府已制定了自来水价格与水资源费联动机制,其有利于降低对供水企业的影响,但从水资源费上调再到联动机制的启动、落实,须履行必要的程序,从而存在一定时滞及不确定性,进而可能短期内对公司的财务状况及经营成果带来不利影响。
(三)行业标准变化的风险
公司日常经营中严格执行国家制定的《生活饮用水卫生标准》(GB 5749-2006)行业标准。上述标准执行以来,对供水行业整体水质的提升以及居民用水安全起到极大的促进作用。并且,近年来随着国民经济的快速发展以及人民生活水平的不断提高,居民对用水质量提出更高要求。未来,在上述市场需求的推动下,供水行业标准可能亦将逐步提高,从而导致公司等供水企业须通过更新供水设施、改善供水环境等方式全面提升供水水质,进而将抬高供水业务成本,并对公司盈利能力造成负面影响。
(四)环境保护政策的风险
公司所从事的垃圾焚烧发电业务涉及垃圾的接收、焚烧等环节,受到环保部门的严格监督和管理。未来,若国家有关环保标准不断提高,公司须加大对环保设施的投入,从而对该项目盈利能力带来一定的负面影响。
(五)垃圾焚烧发电价格政策变化的风险
公司垃圾焚烧发电项目运营收入主要来源于发电费和垃圾处理费。我国为促进可再生能源的开发利用,对垃圾焚烧发电等可再生能源并网发电制定了一系列支持政策。根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格[2012]801号)、《关于核定中电投徐闻凤山风电场等可再生能源发电项目上网电价的批复》(粤发改价格函[2017]1390号),本公司垃圾焚烧发电项目按垃圾处理量折算的上网电量的结算电价为每千瓦时0.65元。但截至本招股说明书签署日,公司垃圾焚烧发电项目尚未进入国家可再生能源发电项目补贴清单。并且,公司垃圾焚烧发电项目已于2018年并网发电,根据《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项的补充通知》(财建[2020]426号),垃圾焚烧发电项目全生命周期合理利用小时数为82,500小时,并且自并网之日起满15年后,无论项目是否达到全生命周期补贴电量,不再享受中央财政补贴资金,核发绿证准许参与绿证交易。
若未来国家对垃圾焚烧发电价格政策发生变化,将对公司垃圾焚烧发电项目的盈利能力造成影响。
(六)税收优惠政策变化的风险
报告期内,公司及子公司享受多项税收优惠政策,主要包括:依据《关于继续实行农村饮水安全工程建设运营税收优惠政策的通知》(财税[2016]19号)、《关于继续实行农村饮水安全工程税收优惠政策的公告》(财政部 税务总局公告2019年第67号),公司及子公司水业控股向农村居民提供生活用水取得的自来水销售收入,免征增值税;依据《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》(财税[2015]78号),顺控环投运营的垃圾焚烧发电项目中,其发电收入的增值税按100%即征即退,其垃圾处理收入和污泥处理收入的增值税按70%即征即退;根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》,顺控环投取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。上述税收优惠政策体现国家对公用事业、环保领域的大力支持,也对公司日常经营及业务扩张起到良好的促进作用。但是,若该等政策未来发生变化,则对公司及子公司的盈利能力造成一定负面影响。
三、财务风险
(一)本次公开发行股票摊薄即期回报的风险
报告期内,公司加权平均净资产收益率分别为10.32%、14.90%、16.13%、5.95%,基本每股收益分别为0.20元、0.32元、0.41元、0.17元。本次公司拟公开发行6,200.00万股,预计发行完成后公司总股本较2020年6月末增加11.16%。鉴于本次募集资金投资项目存在一定的建设周期,短期内尚无法投产及产生经济效益,公司将面临即期回报被摊薄的风险。
(二)利率水平波动的风险
截至2020年6月30日,公司短期借款、一年内到期非流动负债、长期借款合计85,200.00万元,占公司期末负债总额比例为48.87%,有息负债金额较高。报告期各期末,公司合并财务报表口径的资产负债率分别为52.11%、59.80%、53.96%、46.04%,流动比率分别为0.64、0.93、0.97、0.75,速动比率分别为0.61、0.91、0.94、0.71。尽管公司总体资产负债率适中,且2018年末、2019年末流动比率、速动比率等偿债指标有所优化,但由于公司目前有息负债均为银行借款,受基准利率变化的影响较大。因此,未来若我国宏观调控方向、货币政策发生变化,致使基准利率水平持续上调,将对公司财务状况及经营成果造成负面影响。
(三)应收账款回款风险
报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为1,938.48万元、5,850.92万元、6,474.41万元、9,057.49万元,分别占各期末总资产的0.66%、1.40%、1.50%、2.39%,整体占比较低但呈上升趋势。2018年以来,随着公司垃圾焚烧发电项目陆续开始调试、试运营,导致2018年末公司应收账款增幅较大。尽管公司垃圾焚烧发电业务的客户主要为顺德区环运局、顺德区城管执法局及佛山供电局,其信用状况良好,相关应收账款无法收回的概率较低。但是,如果出现该等应收账款无法按期收回的情况,将对公司财务状况及经营成果造成一定的负面影响。
(四)其他应收款回款风险
报告期各期末,公司其他应收款账面原值分别为4,945.10万元、3,764.57万元、3,299.78万元、3,329.67万元,主要为应收管道迁改补偿款。其中,2019年末、2020年6月末,公司应收管道迁改补偿款分别为3,175.69万元、3,227.66万元,分别较上一年末增长729.87万元、51.97万元,且部分应收款项账龄较长。尽管公司管道迁改补偿款提供方主要为政府部门、事业单位以及开展公共市政业务的国有企业,该等主体信用状况良好,并且截至2020年6月末,公司已针对其他应收管道迁改补偿款计提坏账准备1,707.92万元,计提比例达52.92%。但是,如果上述应收款项出现无法收回的情况,将对公司财务状况及经营成果造成一定的负面影响。
四、控股股东控制的风险
截至本招股说明书签署日,本公司控股股东顺控集团直接持有公司87.88%股份,本次发行后,顺控集团持股比例仍超过50%,处于绝对控股地位,其可对公司董事人选、经营决策等重大事项施加较大影响。尽管为保障中小股东利益,本公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》等法律、法规及规范性文件的规定,建立了由股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法人治理结构,并制定和完善了《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等一系列内部控制制度。但是,公司控股股东亦存在利用其控股地位,促使本公司作出不利于中小股东利益的决定,从而造成控股股东控制的风险。
五、募集资金投资风险
本次募集资金投资项目全部围绕公司自来水制售业务实施,该等项目的建成将进一步增强公司供水能力、扩大服务范围、提高管理效率,具体包括顺德右滩水厂二期扩建工程、右滩水厂DN1600给水管道工程、乐从至北滘DN800给水管道连通工程、北滘出厂(三乐路至环镇西路)DN1200给水管道工程、陈村三龙湾DN600给水管道(含加压泵站)工程、陈村碧桂园DN600给水管道工程和顺控发展信息化建设项目。
尽管公司基于顺德区经济发展形势及规划、当地供水现状及未来发展趋势、自身在供水行业的积累和项目建设经验,对上述募集资金投资项目进行了充分的可行性研究工作。但鉴于该等项目受外部政策环境的变化、监管部门的审核、地方经济的发展等复杂因素影响,其建设周期及运营效益可能与原预期效果存在一定差异,进而对公司财务状况及经营成果造成一定影响。
项目 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 378,643.38 | 431,620.08 | 416,983.94 | 292,537.84 |
负债总计 | 174,327.06 | 232,899.01 | 249,337.86 | 152,441.42 |
股东权益合计 | 204,316.32 | 198,721.07 | 167,646.08 | 140,096.42 |
归属于母公司所有者权益合计 | 155,904.87 | 152,540.63 | 128,787.28 | 102,030.01 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 55,238.41 | 118,612.63 | 84,657.11 | 70,178.34 |
营业利润 | 15,901.57 | 36,210.37 | 30,670.99 | 14,464.24 |
利润总额 | 15,978.11 | 36,588.93 | 30,769.26 | 15,373.42 |
净利润 | 14,196.79 | 30,891.98 | 20,862.56 | 11,309.31 |
归属于母公司所有者的净利润 | 9,713.78 | 23,570.34 | 19,717.73 | 11,370.20 |
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后净利润 | 9,370.58 | 22,681.70 | 16,415.87 | 10,131.79 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 23,011.25 | 56,556.47 | 30,678.70 | 29,260.91 |
投资活动产生的现金流量净额 | -9,007.32 | -44,295.05 | -29,078.85 | -63,939.57 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -67,146.37 | -19,257.29 | 55,714.75 | 8,600.75 |
期末现金及现金等价物余额 | 51,729.86 | 104,872.30 | 111,868.17 | 54,553.56 |
项目 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |
---|---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 0.75 | 0.97 | 0.93 | 0.64 | |
速动比率(倍) | 0.71 | 0.94 | 0.91 | 0.61 | |
资产负债率(母公司) | 41.68% | 49.38% | 53.47% | 62.70% | |
资产负债率(合并) | 46.04% | 53.96% | 59.80% | 52.11% | |
无形资产(扣除特许经营权、土地使用权、水面养殖权和采矿权后)占净资产比例 | 0.71% | 0.70% | 0.28% | 0.15% | |
归属于母公司所有者的每股净资产(元) | 2.81 | 2.75 | 2.32 | 2.06 | |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
应收账款周转率(次) | 6.47 | 17.64 | 19.85 | 30.16 | |
存货周转率(次) | 7.92 | 18.85 | 13.07 | 12.57 | |
息税折旧摊销前利润(万元) | 28,459.46 | 61,355.36 | 48,061.86 | 33,192.03 | |
利息保障倍数(倍) | 7.56 | 7.36 | 7.04 | 4.65 | |
每股经营活动产生的净现金流量(元) | 0.41 | 1.02 | 0.55 | 0.59 | |
每股净现金流量(元) | -0.96 | -0.13 | 1.03 | -0.53 | |
扣除非经常性损益前每股收益(元) | 基本 | 0.17 | 0.42 | 0.39 | 0.23 |
稀释 | 0.17 | 0.42 | 0.39 | 0.23 | |
扣除非经常性损益前净资产收益率(%) | 加权平均 | 6.17 | 16.76 | 17.90 | 11.58 |
扣除非经常性损益后每股收益(元) | 基本 | 0.17 | 0.41 | 0.32 | 0.20 |
稀释 | 0.17 | 0.41 | 0.32 | 0.20 | |
扣除非经常性损益后净资产收益率(%) | 加权平均 | 5.95 | 16.13 | 14.90 | 10.32 |