1、技术优势
公司是兽药行业的高新技术企业,先后被认定为“福建省技术创新工程创新型企业”、“福建省战略性新兴产业骨干企业”、“博士后创新实践基地”、“福建省科技型企业”、“农业产业化省级重点龙头企业”等。
公司设立了技术中心,先后与华中农业大学、福建师范大学等科研院所开展了合作研究。技术中心于2012年被评为“福建省微生物发酵利用企业工程技术研究中心”、“省级企业技术中心”。2016年,公司被福建省知识产权局评为“福建省知识产权优势企业”。公司主持研发的“亚甲基水杨酸杆菌肽预混剂生产研究及产业化”项目荣获2013年度中国畜牧饲料行业“十大科技进步奖”,公司技术总监李俊辉参与的“功能性高分子聚氨基酸生物制备关键技术与产业化应用”荣获2014年度国家技术发明奖二等奖。另外,“杆菌肽锌原料药生产技术研究”项目获得南平市科学技术进步奖三等奖,专利“亚甲基双水杨酸的制备方法”荣获2014年度南平市专利奖一等奖,专利“携带透明颤菌血红蛋白基因的地衣芽孢杆菌的菌株、构建方法及应用”荣获中国专利优秀奖及福建省专利奖一等奖。公司子公司绿安生物曾先后获得福建省科学技术一等奖、国家科学技术进步奖二等奖。
目前公司已经掌握了生产工艺的核心技术,如喷雾干燥技术、湿法制粒技术、微生物发酵控制技术以及菌种选育技术等。公司生产的杆菌肽类产品、硫酸黏菌素类产品均符合中国兽药典、美国药典及欧洲药典等标准。公司较强的技术实力不仅能提升现有生产工艺水平和产品质量,还能够根据市场需求进行产品研发。公司通过不断的技术创新,确保了公司产品的技术领先地位。
2、质量优势
公司高度重视产品质量,严格按照兽药GMP规范等法规组织生产,建立了完整的质量控制体系,并在实际生产过程中严格按照生产操作规范执行。公司通过不断改进生产工艺,掌握了发酵的核心技术,产品质量稳定性较好,确保了公司在行业内的质量领先优势。公司被福建省质量技术监督局评为“2011年度福建省质量管理先进企业”,2014年度荣获“首届南平市政府质量奖”。
公司凭借质量优势,将产品销往南美、北美、东南亚等地区,其可靠的产品质量赢得了广大客户的信任,为公司进一步扩大销售奠定了良好的客户基础。公司产品的质量水平较高,主要产品已经通过了国内农业部的兽药GMP管理认证,其中,亚甲基水杨酸杆菌肽通过了美国FDA现场审核,BZN、MDAB、LNY通过了澳大利亚的GMP管理认证。
3、品牌和营销优势
公司一直致力于推动品牌国际化和专业化的建设,增强“Lifecome”品牌在国际市场上的影响力。经过多年的努力,公司产品已经在国内外市场享有一定声誉。2009年,公司获得“福建省著名商标”称号。2015年,公司生产的杆菌肽系列产品荣获“2014年度福建名牌产品”。2016年,公司被福建省农业厅等部门认定为“福建省第八轮(2016年-2020年)农业产业化省级重点龙头企业”。2016年,公司“lifecome”五类商标(第3749653号)荣获“南平市知名商标”和“福建省著名商标”,“lifecome”一类商标(第7390349号)荣获“南平市知名商标”。
公司较高的品牌知名度不仅提高了客户信任度,推动了双方合作的顺利开展,同时对于新增产品的市场推广奠定了良好的品牌基础,保障了国内外营销网络建设和扩展。目前,公司已与硕腾(全球知名的动物保健公司)、M.cassab(巴西主要的兽药贸易商,公司MDAB产品巴西地区的独家代理商)、大北农集团(国内大型饲料生产上市公司)、成都思来等客户建立了稳定的合作关系。
4、稳定、专业、国际化的管理和技术团队
公司坚持以人为本理念,形成了适应自身发展的人才管理机制,重视对管理人才和技术人才的发掘和培养,在公司发展的历程中逐渐形成了专业的管理和技术团队。同时,公司还聘请了韩国籍郑求宪博士担任总工程师,以提升技术团队的专业化水平。
公司实际控制人赖潭平先生从事兽药行业近30年,并且一直专注于兽药行业的研究和发展。公司高级管理层、核心技术人员在本行业的平均工作年限超过10年,具有丰富的从业经验,熟悉兽药企业的运营模式,并对本行业的发展规律有着深刻的理解和认识,对公司的发展成长起着较大的促进作用。公司管理层和技术团队稳定,未发生重要人员离职的情形,为公司未来持续快速发展提供了有利的人才保障。
>>展开(一)产业政策变化的风险
目前各国政府和地区对于药物饲料添加剂的使用存在差异。欧盟允许在兽医的指导之下将药物饲料添加剂作为动物治疗药品使用,用于治疗和预防动物疾病。美国政府的立场是在确保人类安全不受影响的前提下,允许在食品动物中安全地使用药物饲料添加剂。美国FDA目前仍然批准几十种饲料添加剂的使用,其中包括BZN和MDAB。截至目前,我国兽药管理部门规定除人兽共用或易产生耐药性的抗菌药物不得在动物上做饲料添加剂使用之外,同意并批准药物饲料添加剂的使用,其中包括BZN、MDAB等。
2016年7月26日,农业部发布第2428号公告,决定停止硫酸黏菌素作为饲料添加剂用于动物促生长,对于已取得硫酸黏菌素预混剂和硫酸黏菌素预混剂(发酵)批准文号的兽药生产企业,应于2016年11月1日前将批准文号批件送至农业部兽医局,统一将“兽药添字”更换为“兽药字”,其他批准信息不变。根据农业部2428号公告要求,公司需要在2016年11月1日停止生产硫酸黏菌素预混剂作为药物饲料添加剂产品,之前生产的原标签和说明书下药物饲料添加剂产品可在2017年4月30日前继续流通使用。硫酸黏菌素预混剂由“兽药添字”改成“兽药字”后,硫酸黏菌素预混剂产品使用范围由药物饲料添加剂变为兽药、使用环节由原来以饲料生产企业为主转为以养殖场或者兽药店为主,硫酸黏菌素预混剂产品的下游需求未来将存在不确定性,这使得公司硫酸黏菌素预混剂产品的国内销售存在不确定性。
未来各国政府或地区对药物饲料添加剂的监管政策若发生变化,将会对公司生产经营产生影响。
(二)环保风险
兽药行业属于国家环保部门规定的重污染行业,兽药企业在生产经营过程中面临着“三废”排放和环境综合治理压力。随着国家和社会对环境保护要求的日益重视以及新的《环境保护法》正式实施,兽药企业生产经营面临巨大环保压力,兽药行业可能因环保问题而面临格局调整。公司因员工操作不当导致污水处理站应急池污水溢流于2015年6月26日受到浦城县环保局处以29,658元的行政处罚,虽然前述违法行为情节轻微,不属于重大违法行为,且目前公司环境主管部门已经作出撤销行政处罚的决定,但未来如果公司不严格遵守相关环保法律法规、不加大环保投入,不注重日常环保监管,不进一步提升环境综合治理能力以符合国家相关部门日益严格的环保标准,公司将随时面临因环保问题被处罚甚至直接被行业淘汰的风险。
(三)利润来源单一的风险
公司自设立以来一直主要从事兽药的研发、生产和销售,主要产品为杆菌肽类产品。报告期内,公司毛利95%以上主要来源于杆菌肽类产品,其中,BZN产品报告期内平均毛利贡献度为38.58%,MDAB产品报告期内平均毛利贡献度为55.56%,公司的经营业绩受杆菌肽类产品尤其是MDAB产品的影响较大。未来如果公司无法通过新产品贡献盈利,公司仍将面临因利润来源单一导致业绩下滑的风险。
(四)大客户依赖的风险
报告期内,公司前五大主要客户销售收入占营业收入的比重分别为28.62%、37.62%和43.49%,其中对主要大客户硕腾的销售占比分别为7.27%、17.44%和19.63%,前五大客户销售集中度受到硕腾销售额占比的影响较大。由于硕腾向公司采购的产品为MDAB,其毛利率相对其他产品较高,因此其采购额的变化对公司的盈利水平产生了一定影响。公司面临主要客户硕腾因行业波动或自身原因减少或终止向公司购买产品的风险。
(五)新增产能无法消化的风险
报告期,受到下游需求的影响,公司杆菌肽类预混剂产品的产能利用率分别为76.95%、110.74%和114.57%。本次募集资金投资项目中“2,400吨/年活性杆菌肽系列产品扩建项目”达产后,公司杆菌肽类产品的产能将新增2,400吨活性/年,进而从现有的2,827吨活性/年提高到5,227吨活性/年。公司目前拟通过国内和国际两个市场来提升产能利用率并消化新增产能,新增产能消化的措施系建立在公司与合作伙伴/客户之间能够顺利的合作且最终下游市场未出现突发性萧条或者衰退的前提下,如果前提条件未能达成,且公司无法采取其他有力措施来补救,公司将面临新增产能无法消化的风险。
(六)新兽药证书监测期到期风险
《兽药管理条例》(中华人民共和国国务院令第404号)和《兽药产品批准文号管理办法》(农业部令2015年第4号)规定,农业部在核发新兽药的兽药产品批准文号时,可以设立不超过5年的监测期,在监测期内,不批准其他企业生产或者进口该新兽药。根据相关文件规定,公司MDAB产品监测期为3年,目前已经超过监测期,监测期到期后将不再受到行政保护,其他企业可以按照《兽药产品批准文号管理办法》申报该产品批准文号并生产同类产品,从而导致公司MDAB产品的销售价格尤其是境内销售价格可能有所下降,盈利能力相应降低。
(七)出口国进口许可及应用政策变化的风险
公司产品的出口国主要分布在南美、北美、东南亚等地区。上述国家和地区对于公司生产的杆菌肽类产品、硫酸黏菌素类产品的进口准入及应用范围相关政策可能会发生变化。一方面,公司的兽药产品对外出口时,需满足部分出口国(如:美国、巴西等)的审核或注册登记要求。如果未来公司不能继续通过出口国的相关审核或者注册允许,其兽药产品将不能继续出口到这些国家,会对公司的正常经营造成不利影响。另一方面,公司部分出口国对公司的杆菌肽和硫酸黏菌素等产品应用范围可能会发生变化。公司的产品将因分类变更从促生长用饲料添加剂变更为兽药等原因而使得出口规模受到限制,从而对公司的经营业绩造成不利影响。此外,上述国家和地区未来仍可能存在针对杆菌肽和硫酸黏菌素产品的重大不利变化,该等变化也将对公司业务出口业务产生不利影响。
(八)业绩下滑的风险
根据发行人2017年1-2月未经审计财务报表,经发行人审慎测算2017年3月经营情况,预计2017年第一季度较2016年同期有所下滑,发行人扣除非经常性损益后净利润为2,383.54万元,下滑19.85%。发行人面临业绩下滑的风险。
>>展开网上路演日 | 2017年04月19日 |
申购日 | 2017年04月20日 |
网上摇号日 | 2017年04月21日 |
缴款日 | 2017年04月24日 |
联系人 | 徐春霖 |
电话 | 0599-2827451 |
传真 | 0599-2827567 |
联系人 | 吴小琛、陈耀 |
电话 | 0591-38281701 |
传真 | 0591-38281707 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 总投资额 | 拟使用募集资金 | 募集资金运用进度 | 审批备案号 | 环评批复 | ||
第一年 | 第二年 | 第三年 | ||||||
1 | 2,400吨/年活性杆菌肽系列产品扩建项目 | 28,991.91 | 24,091.91 | 21,991.91 | 2,100.00 | - | 南发改审批【2015】26号 |
南环保审【2015】16号 |
2 | 技术中心扩建项目注1 | 7,725.78 | 7,725.78 | 210.00 | 3,664.43 | 3,851.35 | 闽经信备【2017】H07009号 | 浦环保审【2017】2号 |
3 | 补充流动资金 | 5,000.00 | 5,000.00 | 5,000.00 | - | - | - | - |
合计 | - | 36,817.69 | 27,201.91 | 5,764.43 | 3,851.35 | - | - |
公司全称: | 绿康生化股份有限公司 |
英文名称: | LIFECOME BIOCHEMISTRY CO.,LTD. |
注册地址: | 浦城县南浦生态工业园区19号 |
公司简称: | 绿康生化 |
法定代表人: | 赖潭平 |
公司董秘: | 徐春霖 |
成立日期: | 2003年6月13日 |
股份公司设立日期: | 2012年6月6日 |
注册资本: | 9,000.00万元 |
邮政编码: | 353400 |
公司电话: | 0599-2827451 |
公司传真 | 0599-2827567 |
公司网址: | http://www.pclifecome.com |
董秘信箱: | lkshdm@pclifecome.com |
保荐机构(主承销商): | 兴业证券股份有限公司 |
资产 | 2016.12.31 | 2015.12.31 | 2014.12.31 |
流动资产: | |||
货币资金 | 15,618,447.90 | 7,766,573.71 | 10,001,526.79 |
应收票据 | 1,100,000.00 | - | - |
应收账款 | 47,314,820.95 | 51,743,935.30 | 47,369,786.82 |
预付款项 | 961,561.83 | 95,641.34 | 477,391.05 |
应收利息 | - | - | - |
应收股利 | - | - | - |
其他应收款 | 1,856,291.76 | 1,725,116.21 | 6,566,098.74 |
存货 | 29,831,148.51 | 31,549,502.52 | 32,777,003.11 |
划分为持有待售的资产 | - | - | - |
一年内到期的非流动资产 | - | - | - |
其他流动资产 | 124,519.33 | 115,632.81 | - |
流动资产合计 | 96,806,790.28 | 92,996,401.89 | 97,191,806.51 |
非流动资产: | |||
可供出售金融资产 | 19,826,880.00 | 19,826,880.00 | 19,826,880.00 |
持有至到期投资 | - | - | - |
长期应收款 | - | - | - |
长期股权投资 | - | - | - |
投资性房地产 | - | - | - |
固定资产 | 213,018,611.13 | 214,803,154.13 | 224,017,883.41 |
在建工程 | 1,002,624.51 | 23,582,730.59 | 16,572,346.83 |
工程物资 | - | - | - |
固定资产清理 | - | - | - |
无形资产 | 13,765,657.82 | 14,251,041.86 | 8,794,727.65 |
开发支出 | - | - | - |
商誉 | - | - | - |
长期待摊费用 | - | - | 33,742.45 |
递延所得税资产 | 2,029,703.32 | 2,394,203.51 | 1,984,760.96 |
其他非流动资产 | 24,205,133.78 | 24,662,308.14 | 21,667,896.09 |
非流动资产合计 | 273,848,610.56 | 299,520,318.23 | 292,898,237.39 |
资产总计 | 370,655,400.84 | 392,516,720.12 | 390,090,043.90 |
负债和所有者权益 | 2016.12.31 | 2015.12.31 | 2014.12.31 |
流动负债: | |||
短期借款 | 30,000,000.00 | 68,200,000.00 | 97,899,898.79 |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - |
应付票据 | - | - | - |
应付账款 | 33,362,403.26 | 38,499,996.78 | 34,486,381.23 |
预收款项 | 1,541,523.77 | 1,372,422.72 | 2,329,070.51 |
应付职工薪酬 | 11,602,832.77 | 10,137,371.82 | 5,934,616.34 |
应交税费 | 7,447,240.75 | 7,319,973.07 | 3,736,326.87 |
应付利息 | 41,687.50 | 153,869.30 | 230,995.63 |
应付股利 | - | - | - |
其他应付款 | 1,448,438.10 | 985,732.45 | 1,187,514.57 |
一年内到期的非流动负债 | - | - | 17,724,574.74 |
其他流动负债 | - | - | - |
流动负债合计 | 85,444,126.15 | 126,669,366.14 | 163,529,378.68 |
非流动负债: | |||
长期借款 | 3,214,722.42 | 15,106,704.49 | 26,870,699.04 |
应付债券 | - | - | - |
长期应付款 | - | - | - |
长期应付职工薪酬 | - | - | - |
专项应付款 | - | - | - |
预计负债 | - | - | - |
递延收益 | 10,658,392.01 | 11,763,187.53 | 8,817,149.90 |
递延所得税负债 | - | - | - |
其他非流动负债 | - | - | - |
非流动负债合计 | 13,873,114.43 | 26,869,892.02 | 35,687,848.94 |
负债合计 | 99,317,240.58 | 153,539,258.16 | 199,217,227.62 |
所有者权益: | |||
股本 | 90,000,000.00 | 90,000,000.00 | 90,000,000.00 |
资本公积 | 37,511,330.83 | 37,511,330.83 | 37,511,330.83 |
减:库存股 | - | - | - |
其他综合收益 | - | - | - |
专项储备 | - | - | - |
盈余公积 | 27,310,740.98 | 18,324,635.77 | 10,583,691.86 |
未分配利润 | 116,516,088.45 | 93,141,495.36 | 52,777,793.59 |
归属于母公司所有者权益合计 | 271,338,160.26 | 238,977,461.96 | 190,872,816.28 |
少数股东权益 | - | - | - |
所有者权益合计 | 271,338,160.26 | 238,977,461.96 | 190,872,816.28 |
负债和所有者权益总计 | 370,655,400.84 | 392,516,720.12 | 390,090,043.90 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
一、营业总收入 | 401,490,366.11 | 385,613,322.07 | 295,776,106.29 |
其中:营业收入 | 401,490,366.11 | 385,613,322.07 | 295,776,106.29 |
二、营业总成本 | 297,328,635.96 | 298,424,809.67 | 263,553,223.21 |
其中:营业成本 | 243,988,704.94 | 243,019,860.72 | 210,348,429.93 |
税金及附加 | 5,142,154.87 | 3,720,103.31 | 2,733,531.17 |
销售费用 | 22,237,806.49 | 20,968,898.12 | 16,445,039.94 |
管理费用 | 26,226,756.17 | 26,557,716.51 | 22,444,927.18 |
财务费用 | -52,319.75 | 3,369,161.37 | 10,299,433.44 |
资产减值损失 | -214,466.76 | 789,069.64 | 1,281,861.55 |
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | - | - | - |
投资收益(损失以“-”号填列) | 147,997.06 | 660,701.30 | 642,843.54 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - |
汇兑收益(损失以“-”号填列) | - | - | - |
三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 104,309,727.21 | 87,849,213.70 | 32,865,726.62 |
加:营业外收入 | 7,930,978.22 | 6,517,807.46 | 4,350,945.60 |
其中:非流动资产处置利得 | - | 263,003.48 | 2,856.15 |
减:营业外支出 | 3,999,521.64 | 2,558,739.76 | 601,963.76 |
其中:非流动资产处置损失 | 3,892,184.58 | 2,460,564.00 | 51,033.76 |
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 108,241,183.79 | 91,808,281.40 | 36,614,708.46 |
减:所得税费用 | 15,880,485.49 | 13,703,635.72 | 5,165,337.52 |
五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 92,360,698.30 | 78,104,645.68 | 31,449,370.94 |
其中:同一控制下企业合并中被合并方在合并前实现的净利润 | - | - | - |
归属于母公司所有者的净利润 | 92,360,698.30 | 78,104,645.68 | 31,449,370.94 |
少数股东损益 | - | - | - |
六、其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
七、综合收益总额 | 92,360,698.30 | 78,104,645.68 | 31,449,370.94 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 92,360,698.30 | 78,104,645.68 | 31,449,370.94 |
归属于少数股东的综合收益总额 | - | - | - |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
一、经营活动产生的现金流量 | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 425,643,768.00 | 402,042,374.65 | 301,069,188.00 |
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 | - | - | - |
收到的税费返还 | 4,585,281.71 | 5,530,732.87 | 8,293,517.94 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 7,381,265.72 | 8,683,200.39 | 4,194,335.92 |
经营活动现金流入小计 | 437,610,315.43 | 416,256,307.91 | 313,557,041.86 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 205,525,880.13 | 207,988,988.58 | 178,366,645.82 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 41,527,597.65 | 36,506,532.30 | 33,448,093.69 |
支付的各项税费 | 23,830,849.71 | 16,044,006.42 | 11,662,938.61 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 31,318,040.04 | 28,608,806.10 | 27,319,646.99 |
经营活动现金流出小计 | 302,202,367.53 | 289,148,333.40 | 250,797,325.11 |
经营活动产生的现金流量净额 | 135,407,947.90 | 127,107,974.51 | 62,759,716.75 |
二、投资活动产生的现金流量 | |||
收回投资收到的现金 | - | - | - |
取得投资收益收到的现金 | 147,997.06 | 660,701.30 | 642,843.54 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 23,731.98 | 3,391,264.87 | 1,999,055.23 |
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - |
收到其他与投资活动有关的现金 | 500,000.00 | 4,300,000.00 | 1,804,100.00 |
投资活动现金流入小计 | 671,729.04 | 8,351,966.17 | 4,445,998.77 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 14,822,528.22 | 39,651,054.07 | 24,661,818.01 |
投资支付的现金 | - | - | 2,000,000.00 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 14,822,528.22 | 39,651,054.07 | 26,661,818.01 |
投资活动产生的现金流量净额 | -14,150,799.18 | -31,299,087.90 | -22,215,819.24 |
三、筹资活动产生的现金流量 | |||
吸收投资收到的现金 | - | - | - |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - |
取得借款收到的现金 | 93,041,295.99 | 123,612,348.00 | 183,026,059.00 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | 93,041,295.99 | 123,612,348.00 | 183,026,059.00 |
偿还债务支付的现金 | 143,133,278.06 | 165,076,241.34 | 183,687,116.56 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 62,658,575.48 | 37,632,735.12 | 18,539,040.39 |
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 756,386.02 | 18,948,877.53 | 19,177,191.95 |
筹资活动现金流出小计 | 206,548,239.56 | 221,657,853.99 | 221,403,348.90 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -113,506,943.57 | -98,045,505.99 | -38,377,289.90 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | - |
五、现金及现金等价物净增加额 | 7,750,205.15 | -2,236,619.38 | 2,166,607.61 |
加:期初现金及现金等价物余额 | 7,221,957.61 | 9,458,576.99 | 7,291,969.38 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 14,972,162.76 | 7,221,957.61 | 9,458,576.99 |