公司所处行业为体育器材行业,品牌影响力是政府、学校或体育赛事组织等下游客户选择供应商的主要因素。公司始终致力于“金陵”品牌的塑造与推广,经过多年的发展和积淀,公司“金陵”品牌已具有较大的市场影响力和品牌美誉度。2006年8月,公司“金陵”品牌被中国文教体育用品协会评为“中国十大体育用品品牌”;2006年9月、2007年9月,公司“金陵”牌篮球架、“金陵”牌田径竞技器材被国家质量监督检验检疫总局评为“中国名牌产品”;2010年,公司“金陵”品牌被中国经贸商务协会、中国品牌价值研究中心、消费与市场杂志社评为“中国100最具价值体育品牌”等。
凭借良好的品牌美誉度、较强的技术研发实力、优异的产品质量及完善的配套服务,公司与国际篮联、国际排联、中国篮球协会、中国排球协会、中国田径协会、中国游泳协会等体育官方机构保持良好的合作关系,并为2008年北京奥运会、2010年广州亚运会、2011年深圳世界大学生运动会、2014年南京青奥会、2015年第一届青运会、2016年第十三届冬运会、2016年里约奥运会、国际田联钻石联赛(上海站及布鲁塞尔总决赛)、NBA中国赛、CBA联赛等多项重大国内、国际赛事提供体育器材及赛事服务。
(1)公司获得的主要荣誉情况
序号 | 时间 | 荣誉名称 | 颁发机构 |
1 | 2016.06 | 2015年度中国轻工业体育用品行业十强 | 中国轻工业联合会 |
2 | 2015.05 | 2014年度中国轻工业体育用品行业十强 | 中国轻工业联合会 |
3 | 2014.06 | 中国轻工业百强企业 | 中国轻工业联合会 |
4 | 2014.05 | 2013年度中国轻工业体育用品行业十强 | 中国轻工业联合会 |
5 | 2012.05 | 2011年度中国轻工业体育用品行业十强 | 中国轻工业联合会 |
6 | 2012.05 | 中国国际体育用品博览会卓越伙伴证书 | 中国国际体育用品博览会组委会 |
7 | 2010.04 | 中国体育用品行业二十强 | 中国文教体育用品协会 |
8 | 2010 | 中国100最具价值体育品牌证书 | 中国经贸商务协会 中国品牌价值研究中心 消费与市场杂志社 |
9 | 2008.05 | 中国体育用品业最佳新品奖(电动液压篮球架) | 中国体育用品联合会 |
10 | 2007.05 | 中国体育用品评选“畅销人气奖” | 中国体育用品联合会 |
11 | 2006.09 | 中国名牌产品(金陵牌篮球架)称号 | 国家质量监督检验检疫总局 |
12 | 2006.08 | 中国十大体育用品品牌 | 中国文教体育用品协会 |
13 | 2006.04 | 中国国际体育用品博览会畅销人气奖 | 中国体育用品联合会流通专业委员会 |
14 | 2004.11 | 中国文教体育用品行业企业三十强 | 中国文教体育用品协会 |
年度 | 公司参与的重大体育赛事 |
2016 | 第十三届冬运会、里约奥运会 |
2015 | 第一届全国青年运动会 |
2014 | 世界青年奥林匹克运动会(南京)、仁川亚运会 |
2013 | 国际田联钻石联赛上海站、南京亚洲青年运动会、波兰沙滩排球世界锦标赛、荷兰世界沙滩排球巡回赛 |
2011 | 第二十六届世界大学生运动会(深圳)、第七届全国城市运动会、第八届全国残疾人运动会 |
2010 | 国际田联钻石联赛布鲁塞尔总决赛、国际田联钻石联赛上海站、第十六届亚运会(广州) |
2009 | 第二十五届亚洲男篮锦标赛、第十九届世界女子手球锦标赛、第十一届全国运动会、斯坦科维奇杯 |
2008 | 第二十九届奥林匹克运动会(北京)、NBA中国赛 |
2007 | 第五届女足世界杯、NBA中国赛、第六届全国城市运动会 |
2006 | 第十一届国际田联世界青年田径锦标赛、斯坦科维奇杯篮球赛 |
2005 | 第十届全国运动会 |
2004 | 第十三届亚洲足球锦标赛、NBA中国赛 |
技术研发是公司持续发展的基础,也是公司维持行业领先地位的重要保障。公司是科技部火炬技术产业开发中心认定的国家火炬计划重点高新技术企业,是江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局联合认定的高新技术企业,也是中国轻工业联合会认定的中国轻工业研发创新先进企业。公司的研发中心被江苏省科技厅认定为江苏省新型体育器材工程技术研究中心,并被江苏省经济和信息化委员会、江苏省发展和改革委员会、江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局、中华人民共和国南京海关联合认定为江苏省认定企业技术中心。
经过多年的研发积累,公司逐步拥有多项授权保护的专利技术,实现多项技术的科技成果转化,并参与多项国家或行业标准的起草;截至2016年12月31日,公司已拥有111项专利,其中发明专利11项,公司“液压多向传动全自动控制系统”等已被江苏省科技厅认定为高新技术产品,公司参与起草的国家或行业标准具体如下:
序号 | 项目名称 | 项目性质 | 主办单位 | 项目进度 |
1 | 《体育用品电器部分的通用要求》(GB31187-2014) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2015年1月1日实施 |
2 | 《篮球架标准》(GB23176-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2010年4月1日实施 |
3 | 《举重杠铃的安全、性能要求和试验方法》(GB/T23177-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2010年4月1日实施 |
4 | 《体操器械-助跳板》(GB/T23121-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
5 | 《标枪》(GB/T22765-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
6 | 《撑竿跳高架》(GB/T23171-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
7 | 《跨栏架》(GB/T23117-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
8 | 《链球》(GB/T23116-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
9 | 《铅球》(GB/T23161-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
10 | 《体操器械体操垫》(GB/T23124-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
11 | 《跳高架》(GB/T23122-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
12 | 《铁饼》(GB/T23123-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
13 | 《运动器材标准编写要求》(GB/T23162-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
14 | 《体育器械自由体操场地》(GB/T23125-2008) | 国家标准 | 中国轻工业联合会 | 2009年9月1日实施 |
15 | 《中小学体育器材和场地第3部分:篮球架》(GB/T19851.3-2005) | 国家标准 | 教育部 | 2005年10月1日实施 |
16 | 《排球柱和网》(QB/T4290-2012) | 行业标准 | 中国轻工业联合会 | 2012年11月1日 |
17 | 《足球门柱和网》(QB/T4291-2012) | 行业标准 | 中国轻工业联合会 | 2012年11月1日 |
产品认证是进入国内外重大体育赛事供应商体系的必要条件,也是政府、学校等下游客户选择供应商的重要因素。随着公司技术实力和产品品牌影响力的不断提高,公司多项产品获得国际篮联、国际田联、国际排联、国际手联的专业认证,公司也成为国际篮联的技术合作伙伴、国际排联认可的官方供应商、中国男(女)子篮球职业联赛(CBA、WCBA)指定器材供应商、中国排球协会竞赛器材(包括联赛、大奖赛、锦标赛等)供应商、中国田径协会田径器材类官方供应商、中国游泳协会装备委员会五星级会员单位等。
公司主要产品资格认证情况具体如下:
序号 | 认证机构 | 产品名称 |
1 | 国际篮球联合会 (FIBA) |
电动液压篮球架(YLJ-5)、电动液压篮球架(YLJ-3B) 手动液压篮球架(YLJ-SA)、手动液压篮球架(YLJ-SB) 弹性平衡篮球架(TXJ-1B)、弹性平衡篮球架(TXJ-2B) 弹性平衡篮球架(TXJ-2B)、奥运之星智能篮球架(YLJ-5B)、 移动式单臂篮球架(YDJ-2B) |
2 | 国际田径联合会 (IAAF) |
标枪BQ-4、标枪BQ-6、场地道牙CDY-1、抵趾板DZB-1、海绵垫HMB-2、接力棒JLB-1、链球LQ-1、链球LQ-5、链球LQ-9、投掷护笼、起跑器QPQ-3、铅球QQ-2、跨栏架ZKL-1等产品 |
3 | 国际排联联合会 (FIVB) |
室内排球系统、沙滩排球系统 |
4 | 国际手球联合会 (IHF) |
手球门(SQM-2) |
公司产品下游客户为政府、学校及体育赛事组织,该等客户对体育器材产品有较为严格的质量标准考核,稳定的产品质量控制是公司能够为政府、学校及体育赛事组织下游客户提供体育器材产品和体育赛事服务的关键因素。
公司一贯注重产品质量的控制,并被江苏省质量奖审定委员会认定为江苏省质量管理先进企业。公司建立了严格的质量控制体系,通过了ISO9001:2008质量管理体系认证和ISO14001:2004环境管理体系认证,全面规范地建立和完善了内部管理制度,明确了各部门及各岗位的职责,对产品技术开发、生产、检验、销售实施全过程标准化的管理和控制,保证公司产品质量满足客户要求。
公司所处的体育器材制造行业市场集中度相对较低,行业竞争较为激烈。此外,随着国内居民收入水平的持续提高、国内体育赛事的不断举办,体育器材行业将继续保持稳定发展,也将吸引更多生产厂商进入该行业,加大体育器材行业的市场竞争。经过多年的经营积累,公司已在品牌影响力、技术研发、资质认证等方面形成较大的市场竞争优势,并具备为各类重大体育赛事提供器材或赛事服务的能力。如果未来公司无法抓住难得的市场发展机遇,提升产品技术及市场规模,将面临较大的市场竞争风险,可能在未来的市场竞争中处于不利地位。
公司主营业务为体育器材和场馆设施的研发、生产、销售及赛事服务,受居民收入水平及政府财政支出等因素影响较大。虽然近年来我国宏观经济保持稳定发展趋势,居民收入水平不断提高,并且国家出台各类体育产业扶持政策,有效提升了体育器材行业的市场需求。但如果未来宏观经济出现较大波动或我国对于体育产业的支持力度减弱,将导致本行业的市场需求萎缩,从而对公司的经营业绩产生较大影响。
(一)应收账款余额较大的风险
2014年末至2016年末,公司应收账款分别为13,155.69万元、11,716.18万元和12,066.91万元,占营业收入的比重分别为38.29%、36.21%和36.59%。虽然公司应收账款金额较大,但公司下游客户主要为体育赛事组织、学校及其他政府事业单位,该等客户信用程度较高,公司发生坏账损失的风险程度相对较小。但未来若国内宏观经济形势发生较大波动,会对地方政府财政收入产生较大影响,进而影响上述客户及时支付货款,公司存在因货款回收不及时、应收账款金额增多、应收账款周转率下降引致的经营风险。
(二)存货余额较大风险
2014年末至2016年末,公司存货分别为8,777.17万元、6,824.43万元和6,520.34万元,占流动资产比例为28.92%、28.35%和25.98%,公司期末存货余额相对较高,主要由于公司主要产品生产实行按批次生产模式,在满足销售订单需要的同时合理备货,公司产品种类众多,使得期末备货规模相对较大;同时,公司需综合考虑生产所需及原材料采购周期安排采购,上述因素使得公司期末存货余额相对较大。若未来公司不能及时进行生产计划调整、合理库存控制并及时消化库存,则可能产生存货积压的情况,进而影响公司的经营业绩。
(三)毛利率较大变动的风险
报告期内,公司综合毛利率分别为37.45%、41.57%和42.53%,公司综合毛利率相对较高,主要由于公司良好的品牌影响力及市场定价能力。随着主要原材料采购成本的下降及收入结构的调整,报告期内公司综合毛利率有所波动。但若未来体育器材行业市场竞争、产品供求关系、公司市场地位以及产品成本及销售价格的变化等因素发生重大不利变化,公司产品将面临毛利率较大变动的风险。
(四)所得税优惠政策变动风险
根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2008]172号)和《高新技术企业认定管理工作指引》(国科发火[2008]362号)有关规定,公司分别于2012年、2015年取得江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局颁发的证书编号为GF201232000184和GR201532000582的高新技术企业证书,有效期为三年。根据企业所得税相关法律规定,公司享受高新技术企业所得税税收优惠政策。如果未来因相关政策发生变化,或公司未能被认定为高新技术企业,则公司不能享受企业所得税税收优惠,从而对公司的经营业绩带来一定影响。
(五)营业外收入变动风险
报告期内,公司营业外收入占当期利润总额比为9.97%、2.59%和4.55%,对公司的经营业绩影响较小。公司的营业外收入主要为政府补助。虽然公司的经营业绩不依赖于政府补助,但如果未来政府补助政策发生改变,公司存在因政府补助收入减少而影响其利润水平的风险。
报告期内,公司主要原材料为钢材、塑料、铸件、五金件等,主要原材料价格的波动对公司主要产品生产成本会产生影响,进而影响公司的经营业绩。虽然公司已采取各种措施应对原材料价格波动的影响,但该等措施无法完全避免和消除原材料价格大幅波动对公司产品生产成本的影响,如果未来该等原材料价格大幅度提升将对公司经营业绩产生不利影响。
公司技术研发实力是公司行业地位的重要保障。公司是科技部火炬技术产业开发中心认定的国家火炬计划重点高新技术企业,也是江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局联合认定的高新技术企业。公司的研发中心被江苏省科技厅认定为江苏省新型体育器材工程技术研究中心。截至2016年12月31日,公司已拥有111项专利,其中发明专利11项,并取得了2项软件著作权。然而,随着公司所处行业竞争日趋激烈,新产品、新材料、新技术、新工艺的不断出现,如公司无法保持持续技术创新的能力,或核心技术研发方向出现偏差,未能把握行业技术发展趋势,公司的核心技术优势将无法维持,行业地位将受到影响,从而对公司经营业绩产生不利影响。
(一)产能扩张后的市场拓展风险
本次公司募集资金主要拟用于“体育器材产能扩建项目”,该项目系公司依据自身发展战略、综合考虑自身行业地位及管理能力等因素,以及假定未来宏观经济、市场环境等因素不发生重大变化所确定。项目实施并达产后,公司将新增年产10万件球类器材、9万件田径器材、22万件其他体育器材的生产能力。尽管公司产能的扩张计划建立在对市场、技术等因素进行谨慎分析的基础之上,但项目达产后,公司仍存在由于市场需求变化、产业政策导向变化以及竞争企业产能扩张等原因而导致的市场拓展风险。
(二)新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险
本次募集资金投资项目建成后,公司固定资产规模及因固定资产增加所新增的折旧费将大幅增加。尽管公司募投项目新增销售收入及利润总额较高,足以抵消新增的折旧费用,但如果未来市场环境发生重大不利变化,募投项目产生的收入及利润水平未能实现原定目标,本次募投项目将存在因固定资产增加而引起的固定资产折旧风险,影响公司利润水平。
公司一贯重视产品的生产质量及安全性,已建立了完善的安全生产管理制度和内部控制体系,公司已通过了质量管理、环境管理及职业健康安全管理等体系认证,也未曾发生过重大产品质量问题及安全事故。但如果公司未能持续保持或提高产品质量控制,从而出现重大产品质量问题,可能会对公司品牌形象、业务开展及经营业绩造成负面影响。
公司实际控制人李春荣、李剑刚、李剑峰、施美华等四人持有公司86.10%的股份,本次发行后仍处于绝对控股地位。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构,降低了实际控制人对公司的控制力,然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。
>>展开网上路演日 | 2017年04月21日 |
申购日 | 2017年04月24日 |
网上摇号日 | 2017年04月25日 |
缴款日 | 2017年04月26日 |
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金 投入金额 |
1 | 体育器材产能扩建项目 | 18,800.00 | 18,800.00 |
2 | 研发中心用房项目 | 3,400.00 | 3,124.39 |
合计 | 22,200.00 | 21,924.39 |
联系人 | 孙军 |
电话 | 0512-58983911 |
传真 | 0512-58983923 |
联系人 | 广发证券股份有限公司 |
电话 | 020-87555888 |
传真 | 020-87553577 |
公司全称: | 江苏金陵体育器材股份有限公司 |
英文名称: | Jiangsu Jinling Sports Equipment Co.,Ltd. |
注册资本: | 5,680.00万元 |
法定代表人: | 李春荣 |
成立日期: | 2004年3月25日 |
住所: | 张家港市南丰镇海丰路 |
邮政编码: | 215600 |
电话 | 0512-58983911 |
传真: | 0512-58983923 |
互联网网址: | http://www.jlsports.com |
董秘邮箱: | sunjun@jlsports.com |
信息披露和投资关系的部门负责人: | 董事会秘书:孙军 |
信息披露和投资者关系负责人电话号码: | 联系电话:0512-58983911 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
资产总额 | 48,940.37 | 44,039.36 | 48,312.87 |
流动资产 | 25,093.25 | 23,951.26 | 30,351.71 |
固定资产 | 12,795.79 | 13,422.85 | 10,281.54 |
负债总额 | 14,295.18 | 12,889.26 | 21,576.55 |
流动负债 | 14,095.18 | 12,789.26 | 21,576.55 |
股东权益 | 34,645.19 | 31,150.11 | 26,736.32 |
归属母公司股东的股东权益 | 34,645.19 | 31,150.11 | 26,736.32 |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
营业总收入 | 32,979.36 | 32,358.86 | 34,354.27 |
营业利润 | 5,429.96 | 5,685.84 | 5,379.68 |
利润总额 | 5,563.90 | 5,625.89 | 5,660.70 |
净利润 | 4,631.09 | 4,413.78 | 4,886.35 |
归属母公司股东的净利润 | 4,631.09 | 4,413.78 | 4,886.35 |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
经营活动产生的现金流量净额 | 4,322.48 | 5,713.72 | 2,450.36 |
投资活动产生的现金流量净额 | -4,978.58 | -1,987.57 | -5,205.82 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 1,856.95 | -5,015.18 | 2,132.21 |
汇率变动对现金的影响 | 40.78 | 14.75 | -17.26 |
现金及现金等价物净增加额 | 1,241.63 | -1,274.28 | -640.51 |
项目 | 2016年 12月31日 |
2015年 12月31日 |
2014年 12月31日 |
流动比率 | 1.78 | 1.88 | 1.41 |
速动比率 | 1.32 | 1.35 | 1.00 |
资产负债率(母公司) | 43.90% | 44.44% | 58.46% |
归属于发行人股东的每股净资产(元) | 6.10 | 5.48 | 4.71 |
无形资产占净资产比例 (扣除土地使用权) |
0.08% | 0.11% | 0.02% |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
存货周转率(次) | 2.84 | 2.42 | 2.37 |
应收账款周转率(次) | 2.48 | 2.37 | 2.87 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 6,967.75 | 6,838.53 | 6,924.26 |
归属于发行人股东的净利润 (万元) |
4,631.09 | 4,413.78 | 4,886.35 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 4,517.33 | 4,465.16 | 4,643.58 |
利息保障倍数 | 52.97 | 49.85 | 17.09 |
每股净现金流量(元)注1 | 0.22 | -0.22 | -0.11 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.76 | 1.01 | 0.43 |