江丰电子首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

活动介绍

本活动于2017年06月02日(星期五)14:00-17:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!

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公司介绍

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宁波江丰电子材料股份有限公司,是由成立于2005年4月的宁波江丰电子材料有限公司整体变更设立的股份有限公司。公司自成立以来一直从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务,产品应用于半导体(主要为超大规模集成电路领域)、平板显示、太阳能等领域。超高纯金属及溅射靶材是生产超大规模集成电路的关键材料之一,长期以来一直被美、日的跨国公司所垄断,我国的超高纯金属材料及溅射靶材严重依赖进口。目前,公司的超高纯金属及溅射靶材产品已应用于世界著名半导体厂商的最先端制造工艺,在16纳米技术节点实现批量供货,成功打破了美、日跨国公司的垄断格局,同时还满足了国内厂商28纳米技术节点的量产需求,填补了我国电子材料行业的空白。截至2016年12月31日,公司拥有授权专利183项,其中发明专利139项。公司拥有一支优秀的技术研发和管理团队,其中董事长兼总经理姚力军先生、董事兼副总经理和董事会秘书Jie Pan先生均入选国家“千人计划”,是国内高纯溅射靶材领域的领军人物。与此同时,公司的产品获得了市场的广泛认可,产品终端客户主要有台积电(TSMC)、联华电子(UMC)、格罗方德(GLOBALFOUNDRIES)、中芯国际(SMIC)、索尼(SONY)、东芝(TOSHIBA)等国内外知名半导体、平板显示及太阳能电池制造企业,通过不懈努力,公司已经逐步建立了高品质、高纯度溅射靶材专业生产商的良好品牌形象,在广大客户中积累了一定的市场美誉度。展望未来,公司将继续本着以“凡事尽到努力、凡事坚持到底、凡事追求完美、凡事争取第一”的企业精神,向全球用户提供高纯溅射靶材产品和优质的服务,实现资源节约和环境友好的可持续发展,力争成为世界上最优秀的半导体材料企业。

嘉宾介绍

投资要点

一、技术优势

(一)具有国际水平的技术团队
  公司十分重视技术团队的建设,打造了一支具有国际水平的技术研发团队,核心成员由多位具有金属材料、集成电路制造专业背景和丰富产业经验的归国博士、日籍专家及资深业内人士组成。
  (二)持续的技术创新
  公司已经建立了较为完善的研发体系,具备较强的技术与产品创新能力,打破了国内高纯溅射靶材基本依靠进口的局面,填补了国内同类产品的技术空白,并逐渐成长为国内高纯溅射靶材产业的领先者,能够在全球范围内与美国、日本跨国公司进行市场竞争。截至2016年12月31日,公司拥有授权专利183项,其中发明专利139项、实用新型专利44项。

二、产品优势

(一)稳定可靠的产品质量
  公司建有针对物理气相沉积(PVD)材料的分析实验室,配备各类先进检测设备和仪器,为公司实施严格的质量检测程序提供了有力的技术保障,最大限度地保证了产品质量和技术含量,有利于提升客户满意度和市场竞争力,同时,先进的研发设备也为公司产品的后续开发建立了宽范围的拓展平台,为客户新材料、新工艺的探索提供了技术支撑。
  (二)产品性价比优势
  公司在引进国外先进设备的基础上,通过消化吸收再创新,自主研发设计了多项独创的专有技术,通过对技术革新,达到了降低成本、提高产品生产效率的目的,公司充分利用国内制造成本相对较低的优势,通过严格管理降低成本,使得公司产品销售价格具有一定优势,能够对客户提出的要求进行快速响应。较高的产品性价比优势促使公司产品不断形成市场竞争优势,能够顺利进入下游产品配套市场。
  (三)良好的品牌形象
  通过近年来的不懈努力,公司已经逐步建立了高品质、高纯度溅射靶材专业生产商的良好品牌形象,在广大客户中积累了一定的市场美誉度,公司产品也日益获得客户的广泛认可,为公司业务订单的获取和业务量的提升奠定了坚实的基础。

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风险提示

一、主要供应商集中风险

公司的原材料主要为高纯度的铝、钛、钽、铜、钨,其中铝、钛、铜主要从日本进口,由于日本特有的综合商社模式,导致三菱化学成为公司最大供应商,报告期内,公司向三菱化学的采购占比较高,分别为53.75%、38.75%、53.32%。如果三菱化学与公司的供货条款进行重大调整,或者高纯金属的生产厂家停产、交付能力下降、变更其经销代理机构等,本公司原材料供应的稳定性、及时性和价格均可能发生不利变化,从而对公司的经营业绩造成不利影响。

二、主要客户集中风险

报告期内,公司前五大客户的销售占比分别为58.55%、60.16%、65.57%,其中,中芯国际的销售占比分别为17.32%、19.58%、13.37%,台积电的销售占比分别为8.35%、15.05%、19.06%,SunPower的销售占比分别为8.51%、7.19%、8.44%,主要原因系公司下游半导体芯片、太阳能电池行业市场集中度较高。公司的客户主要是行业内知名企业,规模均较大,如果公司的主要客户因各种原因大幅减少对本公司的采购量或者要求大幅下调产品价格,公司的经营业绩可能出现下降。

三、国际贸易摩擦风险

公司目前原材料大部分须从日本、美国进口,且产品外销比例较高,海外客户主要集中在日本、菲律宾、新加坡、韩国、中国台湾等地。近几年,中国与周边国家或地区的文化、政治、经济摩擦时有发生,如未来摩擦加剧,各国可能会在贸易政策、关税等方面对我国设置壁垒,或者当地企业会对我国产品或业务进行抵制,从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。

四、向上游产业扩张的风险

公司目前主业集中于高纯溅射靶材的研发、生产和销售,公司需要的主要原材料——高纯金属以进口为主,为了减少对供应商的依赖,发挥公司上下游产业链一体化的优势,公司募投项目主要用于向上游的延伸。公司为实施募投项目进行了人才、技术等各方面的储备,但由于高纯金属生产技术目前主要掌握在少数国际企业手中,公司未来高纯金属的研发、生产可能存在持续资金投入大、研发周期长而影响公司经营业绩的风险。

五、人才流失风险

公司未来的发展前景在很大程度上依赖于以姚力军先生、Jie Pan先生为核心的技术和管理团队,优秀人才是公司生存和发展的基础,是公司的核心竞争优势之一。公司已通过员工持股制度等措施激励和挽留优秀人才,但仍难以避免优秀人才无法或不愿留任公司目前的职位,公司可能无法找到合适人选加以替代,公司的业务可能中断,或公司的上述人员加盟竞争对手或成立竞争公司,公司的客户、技术知识、员工可能会流失。人才流失会对公司正常的生产经营造成不利影响,并可能延误公司开发及推出新产品,进而对公司的发展前景产生不利影响。

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发行概况

发行日程

网上路演日  2017年06月02日
申购日  2017年06月05日
网上摇号日  2017年06月06日
缴款日  2017年06月07日

募集资金运用计划

单位:万元
序号 募集资金使用项目 项目投资总额 募集资金投入
1 年产400吨平板显示器用钼溅射靶材坯料产业化项目 10,876.00 6,686.78
2 年产300吨电子级超高纯铝生产项目 4,021.00 4,021.00
3 分析检测及客户支持服务中心建设项目 5,504.00 5,504.00
4 补充流动资金及偿还银行贷款 5,000.00 5,000.00
  合计 25,401.00 21,211.78

发行人联系方式

联系人 Jie Pan
电话 0574-58122405
传真 0574-58122400

主承销商联系方式

联系人 成政、季诚永
电话 0755-82130833/0571-85115307
传真 0755-82133337

董秘信箱

 公司全称:  宁波江丰电子材料股份有限公司
 英文名称:  Konfoong Materials International Co., Ltd.
 注册地址:  余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路
 公司简称:  江丰电子
 法定代表人:  姚力军
 注册资本:  164,070,000元
 邮政编码:  315400
 公司电话:  0574-58122405
 公司传真:  0574-58122400
 互联网网址:  http://www.kfmic.com
 电子邮箱:  wenhui.li@kfmic.com
 投资者关系负责人:  董事会秘书 Jie Pan
 投资者关系电话号码:  0574-58122405
 公司境内股票上市地:  深圳证券交易所
 股票代码:  300666

数据统计

(一)资产负债表
单位:万元
项  目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产:      
货币资金 8,572.15 5,000.19 3,325.36
应收票据 224.55 20.00 54.99
应收账款 8,924.84 6,400.17 5,227.42
预付款项 515.10 225.35 342.67
其他应收款 44.96 96.99 484.28
存货 12,280.34 10,073.05 9,492.20
一年内到期的非流动资产 - 1.54 -
其他流动资产 68.77 29.17 499.15
流动资产合计 30,630.72 21,846.45 19,426.07
非流动资产:      
可供出售金融资产 67.25 67.25 67.25
长期股权投资 365.00 401.44 -
投资性房地产 2,105.13 2,204.93 -
固定资产 24,700.81 14,907.93 17,014.73
在建工程 2,338.94 9,451.20 9,231.42
无形资产 2,288.87 2,111.67 2,709.77
长期待摊费用 458.98 110.59 151.29
递延所得税资产 674.31 532.42 1,076.89
其他非流动资产 1,060.04 1,483.36 2,944.77
非流动资产合计 34,059.34 31,270.78 33,196.12
资产总计 64,690.07 53,117.23 52,622.20
流动负债:      
短期借款 11,518.24 10,551.85 11,100.00
应付票据 1,650.00 900.00 170.00
应付账款 9,236.51 6,134.84 5,290.04
预收款项 13.73 8.78 13.51
应付职工薪酬 893.25 643.40 653.31
应交税费 786.36 410.74 994.98
应付利息 31.91 28.08 34.76
其他应付款 34.59 52.18 52.32
其他流动负债 53.08 - -
流动负债合计 24,217.66 18,729.88 18,308.92
非流动负债:      
长期借款 8,500.00 8,500.00 8,500.00
专项应付款 608.00 608.00 -
递延收益 2,382.95 1,831.27 4,216.44
递延所得税负债 31.73 - -
非流动负债合计 11,522.68 10,939.27 12,716.44
负债合计 35,740.34 29,669.14 31,025.36
所有者权益:      
股本 16,407.00 16,407.00 16,407.00
资本公积 3,195.05 3,195.05 3,195.05
其他综合收益 16.88 0.45 -
盈余公积 985.06 417.84 174.05
未分配利润 8,366.50 3,439.65 1,298.96
归属于母公司所有者权益合计 28,970.49 23,459.98 21,075.06
少数股东权益 -20.76 -11.90 521.78
所有者权益合计 28,949.73 23,448.08 21,596.84
负债和所有者权益总计 64,690.07 53,117.23 52,622.20

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