佩蒂股份首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

活动介绍

本活动于2017年06月29日(星期四)14:00-17:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!

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公司介绍

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佩蒂动物营养科技股份有限公司是于2014年12月22日由温州佩蒂动物营养科技有限公司整体变更设立的股份有限公司,公司注册资本6,000万元。 佩蒂股份是专业从事营养保健型、功能型宠物休闲食品研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、可食用鸟食及小动物玩具、烘焙饼干等。公司以“研制、提供营养均衡的宠物食品和富有情趣的宠物用品,促进人与宠物间的情感交流、和谐相处”为经营宗旨,专注于创意产品和创新研发以推动企业发展,截至招股说明书签署日,佩蒂股份已获得30项专利,其中发明专利9项。佩蒂动物营养科技股份有限公司根植于宠物食品行业多年,与全球范围内多家宠物产品品牌商、零售超市、宠物产品专卖店建立了长期合作关系,产品畅销全球多个国家和地区,是国内领先的宠物食品供应商。除经营ODM出口业务外,佩蒂股份积极推动自主品牌的市场拓展,截至招股说明书签署日,公司已拥有“CPET”、“MEATYWAY”、“PEIDI”、“禾仕嘉”、“贝家”等国内外品牌,其中“CPET”商标于2013年1月被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标,产品深受客户好评和宠物及其家庭的青睐。佩蒂动物营养科技股份有限公司作为业内领军企业设有浙江省省级高新技术企业研究开发中心,主持制定了《宠物食品-狗咬胶》国家标准,现已成为国内具有影响力的综合性宠物休闲食品生产企业。

嘉宾介绍

投资要点

一、销售渠道优势

目前,宠物食品的消费市场主要集中在美国、欧洲等发达国家和地区,这些地区的市场被玛氏公司、雀巢普瑞纳、Spectrum Brands、Petmatrix等知名宠物产品品牌商所垄断。经过多年发展,公司已与Spectrum Brands、Petmatrix建立了良好的合作关系,签有长期供货协议。在与宠物产品品牌商保持良好合作关系的同时,公司与沃尔玛、PetSmart等零售终端建立了良好的合作关系,供货量逐年上升。

二、海外生产基地与原材料供应优势

公司是较早响应国家“一带一路”战略并成功走出去的企业,一直在与“一带一路”国家保持贸易往来,向乌兹别克斯坦的供应商采购畜皮咬胶半成品。乌兹别克斯坦畜牧业发达,生牛皮资源丰富,通过“一带一路”走出去,公司可以采购到更多物美价廉的原材料,降低生产成本,提升利润和发展空间。同时,公司在越南投资建设的越南好嚼有限公司,目前已成为公司重要的生产基地。

三、技术研发优势

公司于2003年成立了企业技术中心,负责新技术、新产品、新工艺的研发、推广、改进及技术创新管理,为企业当前的经营及未来发展服务,为各部门及公司的发展提供战略指导及技术支撑。该中心于2013年被认定为“浙江省省级高新技术企业研究开发中心”。公司还通过完善和优化科技创新制度、提供适宜的制度安排和创新环境、积极引进人才等途径,成功建立了企业技术研发创新体系。公司已获得30项专利,其中发明专利9项;主持制定了《宠物食品-狗咬胶》国家标准;“焙烤宠物食品产业化开发”、“韧性营养宠物食品加工产业化”项目获国家科技部星火计划项目立项;“韧性营养宠物食品”、“宠物口气清新片”、“低焦油烟熏宠物食品”等多项产品通过了浙江省省级新产品认定。

四、产品质量优势

公司历来重视产品质量管理,严格按照ISO9001、ISO14001、ISO22000、OHSAS18001、BRC等管理体系的要求,按照相关国家标准、进口国标准或客户的特定要求组织生产。公司建有独立的实验室,配备雄厚的技术力量和良好的检测设备。公司的产品经过公司内部检测合格后,再委托第三方的实验室进行检测,经检验合格后方可发货。

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风险提示

一、核心客户收入占比较大的风险

报告期内,发行人专注于为全球知名宠物产品品牌商和零售商提供自主研发的宠物食品。宠物食品行业知名终端销售商相对集中且相关企业整合趋势明显,终端销售商均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过核心客户的供应商资质认定后,双方一般会保持持续稳定的业务合作,导致公司前五大客户总体稳定,且其收入占当期营业收入的比重较高,2014年度至2016年度,公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为93.28%、92.95%和92.24%,公司的客户集中度较高。
  公司核心客户如Spectrum Brands、Petmatrix、Wal-Mart等均有严格的供应商认定体系,经过长期合作,公司与核心客户之间已经形成长期、稳定的业务关系,具有较强的客户资源壁垒。但是如果核心客户出现较大经营风险导致核心客户减少向公司采购或公司未来不能持续进入核心客户的供应商体系,将对公司的销售收入产生较大影响,短期内公司将面临销售收入减少的风险。

二、原材料价格波动导致成长性下降甚至业绩下滑的风险

发行人生产所使用的原材料主要为生牛皮、鸡肉、淀粉等,生牛皮、鸡肉和淀粉的价格波动对公司的经营业绩存在较大影响。虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测,价格的短期波动对公司的影响较小,但是未来受市场需求变动等多方面因素影响,如果原材料价格出现大幅波动,将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,公司在生产经营过程中须面对原材料价格大幅波动引致的业绩波动风险,可能导致公司成长性下降甚至业绩下滑。

三、汇率波动风险

发行人产品以出口为主,报告期内境外销售金额分别为39,075.97万元、48,652.38万元和52,972.09万元,其占主营业务收入的比例分别为98.55%、97.92%和96.34%。公司出口业务主要使用美元作为结算货币,近年来人民币对美元的汇率波动幅度较大,对公司出口产品的盈利能力产生不确定性影响。报告期内,公司产生的汇兑损失分别为22.68万元、-1,155.04万元和-896.15万元,后续存在汇率大幅波动对公司经营业绩产生影响的风险。

四、出口退税政策变化导致利润波动风险

我国对符合要求的出口产品实行退税政策,根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”税办法的通知》【国发(1997)8号】,发行人享受国家对于生产企业的出口货物实行“免、抵、退”税的优惠政策。公司报告期内主要产品的出口退税率为13%,未来可能面临出口退税率下降至11%或者更低退税率的风险,这将会增加公司营业成本,并最终影响公司经营业绩,公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。

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发行概况

发行日程

网上路演日  2017年06月29日
申购日  2017年06月30日
网上摇号日  2017年07月03日
缴款日  2017年07月04日

募集资金运用计划

单位:万元
序号 项目名称 项目总投资 拟使用募集资金
1 年产3,000吨畜皮咬胶生产线技改项目 13,078.00 13,078.00
2 年产2,500吨植物咬胶、500吨营养肉质零食生产线项目 10,164.94 10,164.94
3 研发中心升级改造项目 3,964.00 3,964.00
4 营销与服务网络建设项目 4,617.48 4,617.48
5 补充流动资金项目 8,000.00 8,000.00
  合计 39,824.42 39,824.42

发行人联系方式

联系人 唐照波
电话 0577-58189955
传真 0577-58189966

主承销商联系方式

联系人 陈李彬、郭明新
电话 0755-82558269
传真 0755-82558006

董秘信箱

 公司全称:  佩蒂动物营养科技股份有限公司
 英文名称:  Petpal Pet Nutrition Technology Co., Ltd.
 注册地址:  浙江省温州市平阳县水头镇工业园区宠乐路2号
 公司简称:  佩蒂股份
 法定代表人:  陈振标
 公司董秘:  唐照波
 成立日期:  2002年10月21日
 股份公司设立日期:  2014年12月22日
 注册资本:  6,000万元
 邮政编码:  325405
 公司电话:  0577-58189955
 公司传真:  0577-58189966
 公司网址:  http://www.peidibrand.com
 董秘邮箱:  cpet@peidibrand.com
 保荐机构(主承销商):  安信证券股份有限公司

数据统计

(一)资产负债表主要数据
单位:万元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产 37,234.88 28,515.42 19,281.69
非流动资产 18,641.53 19,117.87 18,829.93
资产总计 55,876.41 47,633.30 38,111.62
流动负债 16,536.44 13,619.31 10,481.73
非流动负债 - - -
负债总计 16,536.44 13,619.31 10,481.73
归属于母公司股东权益合计 39,007.84 33,692.51 27,280.03
股东权益合计 39,339.98 34,013.99 27,629.88

(二)利润表主要数据
单位:万元
项目 2016年度 2015年度 2014年度
营业收入 55,057.24 49,739.55 39,743.13
营业利润 8,778.31 6,658.08 3,149.78
利润总额 9,073.31 6,789.71 3,269.09
净利润 8,047.28 5,793.26 2,775.23
归属于母公司股东的净利润 8,036.61 5,821.64 2,815.30
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,774.52 5,687.12 2,711.17

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