1、拥有海关高级别资质,通关经验丰富
公司、嘉泓永业物流、外高桥物流公司拥有海关部门颁发的“高级认证企业”(AEO认证)等企业进出口信用管理最高级别信用资质,公司同时拥有海关部门颁发的“客户协调员制度企业”资质。上述资质可帮助公司享受便捷通关优势(包括较低进出口货物查验率、简化进出口货物单证审核、优先办理进出口货物通关手续、在确定进出口货物的商品归类、海关估价、原产地或者办结其他海关手续前先行办理验放手续、海关为企业设立协调员等),在缩短通关时间和简化通关手续上有突出的竞争优势。
同时,公司熟悉我国国际贸易、海关事务、物流、保税区管理、外汇管理、涉外税务等方面的法律法规、政策,并具有丰富的关务运作经验。公司可以根据客户不同的需求,科学管理各项通关事务,创新业务模式,从而帮助客户实现利润最大化和效率最佳化。
2、卓越的供应链解决方案设计能力和供应链管理服务执行能力
设计出高效且可行的供应链管理解决方案,是供应链管理服务的核心和根本。公司目前拥有一支熟练掌握供应链解决之道的专家团队,熟悉多个目标行业的商业模式及其变化趋势,能够准确把握客户需求,通过对供应链管理环节商流、物流、资金流和信息流的深度剖析,为客户度身定制差异化的供应链管理解决方案。经过多年研究和实践,公司总结、提炼了一套贯穿业务全过程的“供应链管理解决方案研发及执行流程”,并对其实施系统化、制度化、流程化管理,建立了持续创新的长效机制,可以确保公司此项能力在行业内持续保持竞争力。东方嘉盛供应链管理解决方案研发示意图如下:
作为供应链管理集成服务提供商,公司具备较强的上游资源整合能力,将仓储、运输等服务予以外包,极大地提高了公司整体服务效率和质量。同时,公司根据供应链管理业务特点,适时建立了矩阵型组织架构以及严格的服务质量控制体系,并创造性地建立了“顾问营销、体验营销、口碑营销”模式。公司具备市场反应速度快,供应链管理解决方案执行能力强,服务质量和客户满意度高等服务优势。
3、丰富的经验及行业先发优势
公司是我国较早涉足供应链管理行业的本土企业之一,在行业内具有较高的知名度和影响力。公司拥有与多家著名企业(核心合作伙伴多为世界500强企业)战略合作的丰富经验,客户对公司服务质量和服务效率满意度高,认同公司品牌,行业经验的积累和品牌知名度的不断提升是公司未来发展的重要支撑,是公司最重要的核心竞争力。
4、优质的客户群体和良好的行业拓展潜力
目前,公司拥有一批稳定和长期合作的国际客户,包括惠普、宏碁、华硕、锐珂、NEC和3M等世界500强企业,以及全球第二大烈酒及葡萄酒集团——保乐力加。公司通过与大型跨国公司的长期合作,已战略性嵌入大型跨国公司价值链,在供应链管理领域的高端市场形象得到不断强化。
公司目前已在电子信息、医疗器械、食品及酒类等行业拥有一定的竞争优势,这种先发优势既给市场新进入者设立了较高的门槛,又为公司确保持续的竞争优势奠定了良好基础。
5、上下游议价能力
供应链管理的上游行业如运输业、仓储业、报关行业等,竞争非常充分,公司在供货商选择方面拥有较大的余地,一方面可以选择优秀的长期合作伙伴,另一方面可以利用业务规模效应从供应商处获得较好的价格优惠。此外,公司擅长于整合基础物流商,在维护长期关系的同时,有效降低了运营成本,实现与基础物流商的共赢。
对于下游客户,公司以提高客户效率和满意度为标准,以客户需求为导向,度身定制多样化的服务产品,并能够不同程度深度介入客户的商流、物流、资金流和信息流,通过优质服务提高客户粘度,拥有一定的议价能力。
6、公司信息系统先进,运营管理水平较高
(1)公司拥有先进的信息系统支撑平台
公司在信息系统建设中坚持“通用软件外购,关键程序自行开发”的原则,公司整合了Oracle ERP、Manhattan等管理软件中的功能模块,并独立开发了协同管理模块,能满足不同的供应链管理、数据挖掘和分析需求,有效支撑了公司供应链管理业务的运行。
公司完备的信息系统较好地提升了公司以下几项能力:
1)能够与大型客户的信息管理系统对接,为公司大规模扩展业务提供技术支撑;
2)能够承接更加复杂的业务,例如,信息系统中嵌入的EDI 系统使公司可以帮助客户处理海量订单,ERP 系统中的资金管理模块和收付货款模块使公司能够迅速处理大额资金的结算;
3)能够创造更多的商业机会,整合了商流、物流、资金流和信息流等多项服务功能的信息系统,能够为客户创造较高的附加值,从而为公司赢得更多的业务机会。
(2)公司运营管理水平较高
公司常年服务于惠普、宏碁、华硕、锐珂、NEC和3M等世界500强企业,高层次的客户要求为公司培育了高素质的业务团队,公司运营管理水平较高,差错率、准时到达率、通关率、破损率等客户主要的KPI指标考核良好,公司客户服务的满意度及美誉度一直保持较高水平。
7、人才优势
公司从事供应链管理服务超过十年,也是国内最早一批开展综合供应链管理服务的公司之一。经过多年发展,公司已培养出一批高素质的业务团队和人才梯队,具有丰富的实践经验,能够准确把握行业发展趋势,制订和调整公司发展战略,明确未来发展方向,并且快速执行,迅速布署,制订和实施流程,同时不断整合优化运作资源和流程,确保各类业务流程能够有效正确的贯彻执行,支持公司各项业务不断发展壮大。
>>展开一、电子信息行业客户收入占比较高的风险
电子信息行业内竞争激烈,且对供应链运作效率和响应速度的要求较高,故对供应链管理服务需求较大。电子信息行业客户是公司目前最主要的客户群体,包括公司的主要客户如惠普公司、宏碁公司、华硕公司等电子信息行业客户。报告期内,公司拓展其他行业客户并逐步取得成效,物流服务、汽车配件、食品及酒类等行业客户的供应链管理收入稳步增长,但电子信息行业客户仍是公司最主要的客户群体。报告期内,公司来自于电子信息行业客户的收入占公司营业收入的比例分别为92.90%、93.27%和95.30%,公司对电子信息行业客户存在一定的依赖。
电子信息行业是当前国民经济的支柱产业,市场规模及未来发展潜力巨大;同时,电子信息行业产品更新换代快、社会分工程度深且竞争激烈,对供应链体系的响应速度和运行效率要求较高,存在持续的供应链管理服务需求,电子信息行业的供应链管理外包市场前景可观,但公司依然面临着因电子信息行业景气度波动而对公司盈利造成影响的风险。
二、客户集中度较高的风险
在全球经济专业化分工背景下,多数大型企业倾向于选择将供应链的全部或部分环节外包,从而专注于核心业务以提升其竞争力优势,其结果是供应链管理行业的客户以大型企业或行业龙头公司为主。在以大客户为主的客户结构下,公司的收入集中度相对较高。
报告期内,公司贸易类业务各期前五名客户收入占各期贸易类业务的收入比例分别为95.16%、95.05%和96.75%;代理类业务各期前五名客户收入占各期代理类业务的收入比例分别为87.13%、84.92%和79.04%;基础供应链类业务各期前五名客户收入占各期基础供应链类业务的收入比例分别为81.40%、75.67%和68.56%。近年来,公司不断发展新客户、拓展新行业,但目前公司客户集中度仍较高,同时公司与酒类客户保乐力加签署的《进口代理协议书》中亦约定,公司与公司的关联公司不再接受任何其他酒类公司委托的酒类产品进口代理业务。
公司与主要客户合作时间较长,且多为定制化服务,供应链管理业务的嵌入性特点决定了公司客户黏性较强、忠诚度高,但若未来主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化,将在一定程度上影响公司的经营业绩。
三、单一客户依赖的风险
报告期内,公司来自惠普公司的营业收入和营业毛利的占比均较高。来自惠普公司的营业收入占各期营业收入的比例分别为87.85%、88.20%和90.00%,来自惠普公司业务产生的营业毛利占公司各期营业毛利的比例分别为26.83%、17.72%和22.10%。因为与惠普公司合作的贸易类业务规模较大,且公司根据销售商品收入原则按实际销售价格确认收入,因此来自惠普公司的收入占比较高。其中,贸易类业务中来自惠普公司的收入占各期贸易类业务的收入比例分别为93.16%、92.37%和92.65%,代理类业务中来自惠普公司的收入占各期代理类业务的收入比例分别为27.46%、29.26%和34.45%;基础供应链类业务中来自惠普公司的收入占各期基础供应链类业务的收入比例分别为11.21%、8.63%和12.00%。虽然公司对来自惠普的营业收入和营业毛利具有一定依赖,但体现公司实际经营业绩的来自惠普公司的营业毛利占比显著低于营业收入占比。
此外,报告期内,公司于2016年12月13日与惠普公司签署《全球物流协议(GLA-08-0201)第十二号修订版》,约定编号为GLA-08-0201的《惠普贸易(上海)有限公司、惠普科技(上海)有限公司、惠普信息技术研发(上海)有限公司、上海惠普有限公司与深圳市东方嘉盛商贸物流有限公司全球物流协议》有效期延长至2017年12月31日。虽然公司与惠普公司合作时间较长,且多为定制化服务,但公司未来仍存在因服务效果、服务能力和服务价格等层面无法满足客户的内部审核要求而导致协议到期后无法续约的风险。
四、大股东控制风险
截至本招股说明书签署之日,孙卫平女士直接持有6,367.7万股公司股份,占公司股份总额的61.4812%,为公司第一大股东;孙卫平女士的子女邓思晨、邓思瑜分别持有公司1,780万股股份,分别占公司股份总额的17.1862%,由于邓思晨、邓思瑜均为未成年人,其享有的股东权利由其法定监护人孙卫平女士代为行使;同时,孙卫平女士作为上海智君的执行事务合伙人,实际控制其持有的公司1.4483%股份的表决权。因此,孙卫平女士合计控制公司97.3019%股份的表决权,处于绝对控股地位。
虽然公司注重现代企业制度的建设,形成了股东大会、董事会、监事会和管理层相互制衡、科学规范的内部控制体系,但控制权集中仍使控股股东可利用其控股地位,通过行使表决权影响公司战略和重大决策,若权利行使不当则可能对公司及公司中小股东利益产生不利影响。
五、财务风险
(一)汇率波动风险
公司从事的贸易类、代理类业务涉及大量进出口业务,存在大规模国际结算需求,需要保留一定的外汇头寸,也会在供应链管理服务中产生大量的外币往来款项,在报告期各期末形成一定外汇风险敞口。随着我国汇率市场化进程不断加快,人民币汇率更多以市场机制参考国际货币市场供求确定,国内汇率波动的频率和幅度可能逐渐增加。报告期内,公司因国际结算中的日常收付汇产生汇兑损失(收益以“-”号填列)分别为-107.67万元、860.18万元和-1,282.74万元,其中2015年和2016年的汇兑损益波动对公司财务费用产生较大影响。
虽然公司可通过在合同中与客户约定汇率变动保护条款,以及进行跨境支付资金管理活动等措施,减少汇率波动的风险,降低财务费用,但是该等措施不能完全消除汇率波动对经营业绩的影响,在汇率波动较大的情况下,可能会造成公司业绩下滑,甚至出现亏损。
(二)跨境支付资金管理活动效果下降的风险
报告期内,公司通过跨境支付资金管理活动相关收益分别为2,548.74万元、2,558.54万元和1,512.48万元,占公司利润总额比例分别为22.82%、26.16%和13.20%。
公司资金管理活动涉及的利率、汇率、存款和贷款期限等要素,由银行以境内外公开市场的利率及汇率为基础,结合存款、贷款的期限,向市场提供公开报价,供企业选择。一方面,公司的跨境支付资金管理活动的协议签约银行受银监会、外管局等监管部门监管,如果监管政策发生变化,有可能导致公司的跨境支付资金管理活动受到限制;另一方面,上述要素受汇率市场和利率市场环境变化影响。前述情形可能导致公司跨境支付资金管理活动效果下降,进而对公司经营业绩产生影响。
(三)资产负债率较高的风险
报告期内,母公司资产负债率各期分别为92.89%、91.97%和87.66%,合并资产负债率各期分别为93.77%、94.63%和89.87%。公司资产负债率较高,主要是原因是:其一,深度整合供应链管理服务的贸易类客户会给予其指定的供应商或采购商一定账期,作为客户所处供应链体系的深度参与者,公司为该类客户提供供应链管理服务时会伴生较大应收账款、应付账款期末余额;其二,公司进行跨境支付资金管理活动,导致公司货币资金、其他流动资产和短期借款期末余额较大,使公司资产和负债同时大幅增加。虽然2016年公司跨境支付资金管理活动规模减少,使公司资产负债率有所降低,但以上供应链管理行业的商业模式和业务特点,致使公司资产负债率保持在较高水平。公司的流动比率、速动比率在报告期内均超过1,正常情况下公司目前的资产负债率水平并不会对经营产生重大影响。但随着业务的发展,公司的资产及负债总额不断增长,若公司未来的负债水平不能保持在合理的范围内,将为公司形成一定偿债压力,并将导致公司融资空间受到一定限制。
(四)应收款项较大的风险
报告期各期末,公司应收账款净额分别为97,873.75万元、139,166.76万元和277,372.04万元。公司应收账款净额虽然较高,但一般情况下,公司给予客户的账期短于公司向供应商支付款项账期,收到客户所支付的货款后才向其指定的供应商支付货款,公司向客户垫付款项比例较低;截至2016年12月31日,公司账龄为一年以内的应收账款余额占当期应收账款总余额比例为99.55%;公司应收账款回收风险较小,截至2017年5月31日,公司报告期各期末应收账款回收比例分别达99.88%、99.71%、99.06%。但随着本公司经营规模扩大,营业收入增加,应收款项余额相应增长,对客户的代垫款项也会相应增加,如果相关客户经营环境或财务状况出现重大恶化,公司将存在因对客户的应收款项无法收回而对公司盈利能力产生不利影响的风险。
(五)财务管控风险
随着经营规模的扩大,公司分公司、子公司、经营网点不断增加。公司通过统一会计信息系统、委派财务经理、资金集中管理、内控审计等手段加强对分支机构的财务管理,建立了稳定的会计核算和财务管理体系,力求财务管控规范、到位,但随着公司的快速发展,仍有可能发生违反财务制度的事件,从而有可能导致经济损失。
公司商业模式及业务特点决定了公司为客户提供的结算服务金额较高,报告期内公司经手货值分别为1,652,687.86万元、1,710,050.44万元和2,193,168.13万元,资金结算量大、资金交易频繁,存在资金内部管控风险。
(六)业绩大幅下滑的风险
报告期内,公司营业利润分别为10,855.71万元、9,328.02万元和9,993.54万元,归属于母公司股东的净利润分别为9,346.11万元、8,182.70万元和9,056.90万元,报告期内公司营业利润、净利润出现波动。
尽管目前公司所属行业的国家政策、经营模式、营销及管理状况均未发生较大变化,但鉴于公司的经营业绩受多种因素的影响,面对宏观经济、监管政策、行业及社会环境、客户需求等诸多因素的变化,可能出现因行业竞争加剧、经营成本上升、业务快速扩张、汇率利率波动等原因导致收入降低、成本费用提升。若公司未能及时调整经营策略、改善管理水平,则有可能导致营业利润、净利润等经营业绩指标大幅下滑。
(七)现金流量净额下降的风险
报告期内,公司的经营活动现金流量净额分别为16,260.54万元、2,056.93万元和-31,448.76万元,一方面公司对客户的代垫款项随着本公司经营规模扩大相应增加,另一方面公司小额贷款业务规模有所增长,使得公司经营活动现金流量净额与公司净利润相比存在较大差异且逐年下降。公司已于2017年4月将从事小额贷款业务的前海光焰小额贷公司剥离,之后公司的经营活动现金流量净额将不再受小额贷款业务影响。
如果公司经营规模继续扩大,营业收入继续增加,对客户的代垫款项会相应增加,仍可能出现公司经营活动现金流量净额低于公司净利润的情况。
六、无法响应客户需求变化带来的风险
公司主要为客户提供定制化的供应链管理服务,由于客户所处行业如电子信息行业、医疗器械行业、食品及酒类行业等与国民经济息息相关,需要随着经济环境的变化及时调整经营策略、业务模式或业务区域,从而对供应链管理服务的内容和形式也提出新的需求。近年来,公司的部分电子信息行业客户将生产基地由华东、华南地区迁至西南地区,公司及时响应,为客户设计了新的供应链管理服务方案。尽管公司能够及时根据客户需求的变化,调整经营策略并不断完善服务类型,提升服务专业化水平,但仍存在公司的方案设计和服务执行能力无法及时满足客户需求变化从而影响公司业务的风险。
七、公司业务覆盖范围拓展的风险
公司提供的供应链管理服务与传统的第三方物流服务企业提供的服务有较大差异,不同于传统物流服务企业在供应链的某个环节提供单一服务的方式,公司的主要商业模式是通过提供综合供应链管理服务来收取服务费。供应链管理行业目前在国内仍处于发展的初期阶段,提供供应链服务的各类企业主要为熟悉该商业模式的大型跨国企业和外贸型公司服务,而境内多数企业对于供应链管理服务存在逐步认识和接受的过程。根据公司业务发展计划,公司将逐步拓展业务覆盖范围:公司的横向拓展主要是为跨境电商商户提供综合供应链管理服务,以及拓展手机、进口食品、汽车零配件等细分行业客户,并进一步提升医疗器械供应链管理服务的业务规模;公司的纵向拓展主要是向基础物流服务各个环节延伸,打造依托互联网等创新方式的综合物流模式。由于不同行业的客户对供应链管理服务的需求依行业特性不同而存在差异,可能导致公司无法有效开发目标行业或目标领域客户,或进入目标行业后由于公司的方案设计和服务执行能力无法满足客户需求而导致公司的业务规模无法迅速扩大,存在公司业务覆盖范围拓展的风险。
八、基础物流外包的风险
本公司在提供综合供应链管理服务时,所承担的基础物流环节的服务主要通过外包来实现。物流外包可能因为承包方的履约不力(比如装卸失职、货物丢失、货物损坏、交货延迟等)或不可抗拒力而影响整体供应链效率。虽然本公司为物流环节实施了投保策略,在一定程度上减小货物灭损可能带来的损失,但上述事件的发生仍可能影响公司信誉,并给公司带来一定的经营风险。
九、仓库租赁的风险
公司提供供应链管理服务中的仓储管理服务所需仓库主要通过租赁方式取得。虽然公司与主要仓库业主签订了中长期协议,确保仓库供应和规避租赁费上涨可能带来的负面影响,但随着公司业务规模的不断扩大,对于仓库面积的需求不断提高,也将产生对于特定区域仓库的新增需求。截至本招股说明书签署之日,公司自有的上海洋山港仓库及深圳市福田保税区仓库已启用,能够一定程度上保障公司的仓库需求,但多数仓库需求仍需要通过租赁满足,若仓库租赁不能及时满足公司业务发展需求或到期不能续租,可能影响公司正常的业务运营和业务增长。
十、信息系统安全及运行风险
信息系统在公司内部承担着多个业务环节的运行指挥工作,外部承担着与相关企业的信息交换工作。在信息系统全面应用提升效率的同时,也带来如信息安全、运行安全等各方面组成的综合性风险。此外,公司正处于快速发展时期,特别是本次发行完成后,公司业务规模将进一步扩张,对信息系统管理与控制提出了更高的要求,因此公司存在一定的信息系统安全及运行风险。
十一、募集资金投资项目的风险
(一)募集资金投资项目实施风险
公司本次募集资金将用于跨境电商供应链管理项目、医疗器械供应链管理项目、互联网综合物流服务项目、信息化建设项目和补充流动资金等。本公司已对上述募集资金投资项目的可行性进行了充分论证和规划,公司将通过募集资金投资项目的实施,拓展行业覆盖能力、搭建全国性的供应链管理服务网络、提高供应链管理服务质量、提高信息处理及运营管理效率,从而扩大业务规模、提升经营业绩,保障公司战略发展规划的实现。但是在项目实施及后期运营过程中,可能面临政策变化、技术进步、市场供求调整、成本变化等诸多不确定因素,或外部市场环境出现重大变化等,导致募集资金投资项目不能如期建设或顺利实施,或实施后实现效益不及预期,将对上述项目实现的经济效益产生一定的不利影响,影响本公司预期收益的实现。
(二)发行后净资产收益率下降的风险
公司报告期内扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为13.70%、11.04%和10.73%,本次发行成功后,公司净资产将大幅增加。由于募集资金投资项目的实施及产生投资效益需要一定的时间,因此,发行完成后预计一定期间内公司将面临因股本和净资产增长较快而引发的每股收益和净资产收益率摊薄的风险。
十二、市场竞争风险
供应链管理行业仍处于商业模式推广的阶段,发展潜力巨大,现有供应链管理企业的竞争主要体现在对于新进入行业或新开发客户的竞争。同时,公司提供的综合供应链管理服务包含传统物流、进出口代理等服务,在单一环节上与传统物流企业存在一定的竞争,因此公司存在一定的市场竞争风险。
十三、人力资源风险
专业人才是供应链管理行业最重要的资产,也是从事该业务的基本条件。从事某个行业的供应链管理必需配备既熟悉该行业状况、产品、运行规则、法律法规,又熟悉供应链管理理论与实务的专门人才。公司的运营及发展在很大程度上依赖于公司管理层的领导能力,依赖于各级管理人员的经验与专业管理水平,依赖于相应行业的服务人员对于该行业的深刻理解,依赖于营销、运营、信息系统开发、客户服务等各部门专业人才良好的团队协作及执行能力。若公司无法持续提供令员工满意的事业发展平台和富有竞争力的薪酬,则面临着各层级优秀管理人员及业务人员流失的风险。
十四、管理风险
公司所处行业为服务性行业,主要以提供优质的供应链管理服务为主,服务内容涉及进出口代理、仓储及保税物流、国内物流等多项业务流程。尽管本公司对各项日常运作制定了严格的操作规程与内控制度,但仍然可能由于内部监督失当、操作人员执行不到位等原因导致管理风险,影响公司的服务质量。本次发行完成后,公司的业务规模将进一步扩张,业务快速发展对于公司的内部管理提出了更高的要求,因而存在一定的管理风险。
十五、所得税优惠政策变化风险
根据《财政部国家税务总局关于广东横琴新区福建平潭综合实验区深圳前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策及优惠目录的通知》(以下简称“财税[2014]26号文”)的有关规定(该通知自2014年1月l日起至2020年12月31日止执行),发行人母公司为注册在深圳前海深港现代服务业合作区的企业,符合《前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠目录》,按规定自2015年度起按15%的税率征收企业所得税。财税[2014]26号文的企业所得税优惠政策将于2020年12月31日终止执行,若届时未有新的所得税优惠政策出台或公司未能满足新的所得税优惠政策享受条件,发行人母公司将按照25%的税率缴纳企业所得税。
根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(以下简称“财税[2011]58号文”,该通知自2011年1月l日起至2020年12月31日止执行)及重庆两江新区管理委员会《国家鼓励类产业确认书》,公司下属子公司重庆东方嘉盛为从事国家鼓励类产业的内资企业,按规定自2013年度起按15%的税率征收企业所得税。财税[2011]58号文的企业所得税优惠政策将于2020年12月31日终止执行,若届时未有新的所得税优惠政策出台或公司未能满足新的所得税优惠政策享受条件,重庆东方嘉盛将按照25%的税率缴纳企业所得税。
综上,若因上述所得税优惠政策调整,或公司及其子公司不再符合所得税优惠政策享受条件,导致公司无法继续享受优惠税率,将对公司的经营业绩产生一定影响。
十六、其他风险
(一)重大自然灾害、不可抗力风险
本公司的提供的货物运输服务主要依靠各类车辆进行公路运输,可能受到天气和道路运输条件的影响;仓储服务也可能受到仓库周围自然环境的影响。公司的运输及仓储服务不可避免的面临更多诸如台风、暴雨、地震及各类自然灾难的影响。类似的重大自然灾害等不可抗力因素,均可能妨碍本公司正常的生产经营活动,并在一定程度上影响当年的经营业绩。
(二)股价波动风险
本次公开发行的A股股票将在深圳证券交易所上市。除经营和财务状况之外,公司股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。本公司股票市场价格可能因上述因素而波动,投资者在考虑投资本公司股票时,应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的考虑,并做出审慎判断。
(三)信息及数据来源可能存在一定差异
本招股说明书中与市场及行业相关的数据主要来自政府机构、知名咨询公司的统计资料或其他公开信息,公司力争做到在数据披露方面的权威和准确。但由于市场上各类信息和统计数据的来源渠道不尽相同,因此可能存在各类数据和信息不完全一致的情况。
(四)媒体报道与招股说明书的内容可能存在不一致的情况
在刊发本招股说明书起至公开发行完成之前,市场中可能出现对本公司及本次发行的各类媒体报道,其中可能存在部分内容与招股说明书中披露信息不一致的情况。投资者在做出有关本公司A股的投资决定时,应仅依赖在中国证监会指定媒体披露的本招股说明书及相关备查文件。本公司对其他媒体所公布的有关本公司以及本次A股发行的任何资料或意见的真实性、准确性和完整性不承担任何责任。
>>展开网上路演日 | 2017年07月17日 |
申购日 | 2017年07月18日 |
网上摇号日 | 2017年07月19日 |
缴款日 | 2017年07月20日 |
联系人 | 李旭阳 |
电话 | 0755-25331166 |
传真 | 0755-25331088 |
联系人 | 孔少锋、叶建中 |
电话 | 010-60837525 |
传真 | 010-60833940 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 总投资额(万元) | 拟使用募集资金投资额(万元) |
1 | 跨境电商供应链管理项目 | 13,489.01 | 8,112.87 |
2 | 医疗器械供应链管理项目 | 6,628.13 | 3,986.44 |
3 | 互联网综合物流服务项目 | 21,167.49 | 12,731.04 |
4 | 信息化建设项目 | 6,180.87 | 3,717.44 |
5 | 补充流动资金 | 20,000.00 | 12,028.86 |
合计 | 67,465.50 | 40,576.65 |
公司全称: | 深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司 |
英文名称: | SHENZHEN EASTTOP SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO., LTD. |
注册资本: | 10,357.1429万元 |
法定代表人: | 孙卫平 |
有限公司成立日期: | 2001年7月9日 |
股份公司设立日期: | 2009年6月26日 |
公司住所: | 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司) |
经营场所: | 深圳市福田保税区红棉道8号英达利科技数码园B栋501 |
邮政编码: | 518038 |
联系号码: | 0755-25331166 |
传真号码: | 0755-25331088 |
公司网址: | www.easttop.com.cn |
电子信箱: | ir@easttop.com.cn |
负责信息披露和投资者关系的部门: | 董事会秘书 |
董事会秘书负责人: | 李旭阳 |
董事会秘书电话: | 0755-25331166 |
项目 | 2016年 12月31日 | 2015年 12月31日 | 2014年 12月31日 |
流动资产: | |||
货币资金 | 2,556,691,885.70 | 6,040,669,363.00 | 7,614,673,157.87 |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | - | - | - |
衍生金融资产 | - | - | - |
应收票据 | - | - | - |
应收账款 | 2,773,720,397.55 | 1,391,667,575.16 | 978,737,514.58 |
预付款项 | 39,718,314.67 | 17,481,210.92 | 20,381,424.57 |
应收利息 | 39,362,971.88 | 177,635,634.34 | 206,045,854.32 |
应收股利 | - | - | - |
其他应收款 | 160,731,515.00 | 38,569,759.76 | 43,989,826.75 |
存货 | 62,083,320.73 | 57,046,789.73 | 76,154,974.60 |
划分为持有待售的资产 | - | - | - |
一年内到期的非流动资产 | 2,094,474.13 | - | - |
其他流动资产 | 1,662,231,825.27 | 4,716,674,725.66 | 1,618,574,233.18 |
流动资产合计 | 7,296,634,704.93 | 12,439,745,058.57 | 10,558,556,985.87 |
非流动资产: | |||
可供出售金融资产 | 5,000,000.00 | - | - |
持有至到期投资 | - | - | - |
长期应收款 | 1,871,332.90 | - | - |
长期股权投资 | - | - | - |
投资性房地产 | - | - | - |
固定资产 | 229,903,324.10 | 65,820,327.24 | 5,785,646.48 |
在建工程 | 73,645.28 | 79,261,250.06 | 105,634,173.56 |
工程物资 | - | - | - |
固定资产清理 | - | - | - |
生产性生物资产 | - | - | - |
油气资产 | - | - | - |
无形资产 | 64,846,364.82 | 66,585,026.27 | 67,930,630.53 |
开发支出 | - | - | - |
商誉 | - | - | - |
长期待摊费用 | 652,380.53 | 59,039.90 | 89,843.30 |
递延所得税资产 | 2,167,106.49 | 1,247,708.95 | 1,090,600.93 |
其他非流动资产 | 3,433,188.00 | 9,360,456.52 | 8,338,102.20 |
非流动资产合计 | 307,947,342.12 | 222,333,808.94 | 188,868,997.00 |
资产总计 | 7,604,582,047.05 | 12,662,078,867.51 | 10,747,425,982.87 |
流动负债: | |||
短期借款 | 4,070,989,630.53 | 10,407,133,952.16 | 8,928,369,240.89 |
拆入资金 | - | 98,930,000.00 | - |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | - | - |
衍生金融负债 | - | - | - |
应付账款 | 2,533,403,342.97 | 1,270,852,028.75 | 907,619,321.82 |
预收款项 | 57,923,993.26 | 29,867,854.66 | 60,948,420.37 |
应付职工薪酬 | 6,651,525.41 | 5,069,634.50 | 4,315,294.48 |
应交税费 | 38,010,923.68 | 22,042,822.01 | 3,303,412.29 |
应付利息 | 10,121,001.28 | 122,035,665.87 | 137,435,447.87 |
应付股利 | - | - | - |
其他应付款 | 78,712,398.00 | 5,191,865.53 | 17,065,718.59 |
划分为持有待售的负债 | - | - | - |
一年内到期的非流动负债 | 2,228,318.52 | - | - |
其他流动负债 | - | - | - |
流动负债合计 | 6,798,041,133.65 | 11,961,123,823.48 | 10,059,056,856.31 |
非流动负债: | |||
长期借款 | 25,136,020.00 | - | - |
应付债券 | - | - | - |
其中:优先股 | - | - | - |
永续债 | - | - | - |
长期应付款 | 227,548.37 | - | - |
长期应付职工薪酬 | - | - | - |
专项应付款 | - | - | - |
预计负债 | - | - | - |
递延收益 | 6,276,728.73 | 6,426,728.73 | 6,551,728.73 |
递延所得税负债 | 4,365,055.65 | 14,731,042.20 | 12,440,956.53 |
其他非流动负债 | - | - | - |
非流动负债合计 | 36,005,352.75 | 21,157,770.93 | 18,992,685.26 |
负债合计 | 6,834,046,486.40 | 11,982,281,594.41 | 10,078,049,541.57 |
股东权益: | |||
股本 | 103,571,429.00 | 103,571,429.00 | 100,000,000.00 |
其他权益工具 | - | - | - |
其中:优先股 | - | - | - |
永续债 | - | - | - |
资本公积 | 113,026,404.80 | 113,026,404.80 | 88,003,972.43 |
减:库存股 | - | - | - |
其他综合收益 | - | - | - |
专项储备 | - | - | - |
盈余公积 | 52,259,006.05 | 45,860,136.75 | 38,600,888.92 |
一般风险准备 | - | - | - |
未分配利润 | 501,509,433.06 | 417,339,302.55 | 442,771,579.95 |
归属于母公司股东权益合计 | 770,366,272.91 | 679,797,273.10 | 669,376,441.30 |
少数股东权益 | 169,287.74 | - | - |
股东权益合计 | 770,535,560.65 | 679,797,273.10 | 669,376,441.30 |
负债和股东权益总计 | 7,604,582,047.05 | 12,662,078,867.51 | 10,747,425,982.87 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
一、营业总收入 | 6,886,934,332.64 | 4,405,087,892.31 | 3,269,564,077.80 |
其中:营业收入 | 6,870,188,343.53 | 4,401,667,290.00 | 3,269,564,077.80 |
利息收入 | 16,745,989.11 | 3,420,602.31 | - |
二、营业总成本 | 6,788,736,928.37 | 4,317,350,653.27 | 3,167,599,755.08 |
其中:营业成本 | 6,752,042,334.04 | 4,279,941,703.12 | 3,148,591,656.54 |
利息支出 | 696,608.99 | 83,678.29 | - |
税金及附加 | 1,590,555.33 | 1,232,413.58 | 1,598,571.65 |
销售费用 | 5,111,776.90 | 2,381,839.64 | 2,057,216.68 |
管理费用 | 48,066,200.72 | 43,620,802.65 | 35,818,271.16 |
财务费用 | -23,862,658.81 | -10,098,790.68 | -21,948,700.31 |
资产减值损失 | 5,092,111.20 | 189,006.67 | 1,482,739.36 |
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | - | - | - |
投资收益(损失以“-”号填列) | 1,738,008.23 | 5,542,931.36 | 6,592,742.52 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - |
三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 99,935,412.50 | 93,280,170.40 | 108,557,065.24 |
加:营业外收入 | 14,740,423.74 | 5,509,563.42 | 3,509,556.36 |
其中:非流动资产处置利得 | 400.00 | 100.00 | 42,096.31 |
减:营业外支出 | 118,999.28 | 983,046.01 | 391,766.68 |
其中:非流动资产处置损失 | 83,836.60 | - | 86,825.63 |
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 114,556,836.96 | 97,806,687.81 | 111,674,854.92 |
减:所得税费用 | 23,818,549.41 | 15,979,717.38 | 18,213,737.71 |
五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 90,738,287.55 | 81,826,970.43 | 93,461,117.21 |
归属于母公司股东的净利润 | 90,568,999.81 | 81,826,970.43 | 93,461,117.21 |
少数股东损益 | 169,287.74 | - | - |
六、其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益 | - | - | - |
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益 | - | - | - |
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
七、综合收益总额 | 90,738,287.55 | 81,826,970.43 | 93,461,117.21 |
归属于母公司股东的综合收益总额 | 90,568,999.81 | 81,826,970.43 | 93,461,117.21 |
归属于少数股东的综合收益总额 | 169,287.74 | - | - |
八、每股收益: | |||
(一)基本每股收益 | 0.87 | 0.80 | 0.93 |
(二)稀释每股收益 | 0.87 | 0.80 | 0.93 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
一、经营活动产生的现金流量: | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 6,617,789,927.30 | 4,672,467,734.92 | 3,972,494,925.50 |
向其他金融机构拆入资金净增加额 | - | 98,930,000.00 | - |
收取利息、手续费及佣金的现金 | 15,493,843.60 | 3,420,602.31 | - |
收到的税费返还 | 16,365,060.91 | 5,481,261.82 | 576,854.95 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 6,867,912,932.75 | 5,625,395,394.05 | 7,718,135,765.02 |
经营活动现金流入小计 | 13,517,561,764.56 | 10,405,694,993.10 | 11,691,207,545.47 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 6,593,357,210.08 | 4,607,856,425.01 | 3,758,446,381.41 |
客户贷款及垫款净增加额 | 87,047,986.98 | 66,300,123.78 | - |
向其他金融机构拆入资金净减少额 | 98,930,000.00 | - | - |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 29,049,029.19 | 24,475,249.08 | 19,670,452.96 |
支付的各项税费 | 24,688,203.55 | 28,945,962.66 | 24,926,755.12 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 6,998,976,931.97 | 5,657,547,904.57 | 7,725,558,570.68 |
经营活动现金流出小计 | 13,832,049,361.77 | 10,385,125,665.10 | 11,528,602,160.17 |
经营活动产生的现金流量净额 | -314,487,597.21 | 20,569,328.00 | 162,605,385.30 |
二、投资活动产生的现金流量: | |||
收回投资收到的现金 | 6,525,000,000.00 | 9,815,999,995.89 | 9,592,008,000.00 |
取得投资收益收到的现金 | 1,738,008.23 | 5,542,931.36 | 6,592,742.52 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 155,940.28 | 100.00 | 124,465.08 |
收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
投资活动现金流入小计 | 6,526,893,948.51 | 9,821,543,027.25 | 9,598,725,207.60 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 81,948,821.82 | 39,018,725.42 | 43,467,357.91 |
投资支付的现金 | 6,525,400,000.00 | 9,820,999,995.89 | 9,592,008,000.00 |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 6,607,348,821.82 | 9,860,018,721.31 | 9,635,475,357.91 |
投资活动产生的现金流量净额 | -80,454,873.31 | -38,475,694.06 | -36,750,150.31 |
三、筹资活动产生的现金流量: | |||
吸收投资收到的现金 | - | 27,400,000.00 | - |
取得借款收到的现金 | 5,050,482,868.82 | 10,668,280,251.61 | 7,926,424,944.51 |
发行债券收到的现金 | - | - | - |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 354,069,840.11 | 405,705,784.82 | 244,067,200.04 |
筹资活动现金流入小计 | 5,404,552,708.93 | 11,101,386,036.43 | 8,170,492,144.55 |
偿还债务支付的现金 | 4,719,349,917.00 | 10,639,532,531.93 | 7,888,198,429.50 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 333,879,743.90 | 437,642,097.02 | 218,063,146.67 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 22,737,472.63 | 18,816,183.82 | 20,360,994.73 |
筹资活动现金流出小计 | 5,075,967,133.53 | 11,095,990,812.77 | 8,126,622,570.90 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 328,585,575.40 | 5,395,223.66 | 43,869,573.65 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2,214,208.49 | 2,475,216.01 | 28,063.50 |
五、现金及现金等价物净增加额 | -64,142,686.63 | -10,035,926.39 | 169,752,872.15 |
加:期初现金及现金等价物余额 | 303,161,893.37 | 313,197,819.76 | 143,444,947.61 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 239,019,206.74 | 303,161,893.37 | 313,197,819.76 |
项目注1 | 2016年 12月31日 | 2015年 12月31日 | 2014年 12月31日 |
流动比率 | 1.07 | 1.04 | 1.05 |
速动比率 | 1.06 | 1.04 | 1.04 |
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例 | 0.72% | 0.74% | 0.74% |
资产负债率(母公司) | 87.66% | 91.97% | 92.89% |
项目注2 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
应收账款周转率 | 3.29 | 3.70 | 3.09 |
存货周转率 | 113.36 | 64.26 | 53.79 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 32,252.11 | 44,660.98 | 36,186.40 |
利息保障倍数(倍) | 1.58 | 1.29 | 1.45 |
每股经营活动的现金流量净额(元) | -3.04 | 0.20 | 1.63 |
每股净现金流量(元) | -0.62 | -0.10 | 1.70 |