1、二十年的电力营销系统业务积累,建立了行业领先地位
公司自成立以来,就一直把电力行业信息化建设作为企业最重要的发展战略,经过不断的创新与发展,将营销管理、客户服务及生产管理等应用软件作为公司最主要的产品,是国内最早将信息化与网络技术应用于省级电网营销业务与管理等领域的公司。在国家电网“SG-186”项目之前就已经率先为其若干省公司提供了省级统一营销系统平台,在“SG-186”项目中,公司执行了国家电网26 个省级公司的12 个区域的电网营销系统平台项目。通过较早进入电网营销系统领域,公司在不同客户的众多项目实施工作中,积累了大量业务经验,培养了一支规模较大的专业稳定的技术团队,形成了自主核心技术,建立了行业领先地位。
①在业务经验优势方面,公司执行的电力营销系统项目最多,对客户业务的理解更为深入,积累了大量复杂疑难业务的处理经验,业务经验和知识积累能够帮助公司更为精准地把握客户需求,并高效的完成项目执行。
②公司拥有一批长期服务于电力行业的骨干团队,对电力行业的产业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有长期、深入、全面的理解和完整的把握,并有一只技术实力雄厚的专业技术人员团队。公司核心业务和技术团队稳定,在公司工作10 年以上的技术和研发人员超过150 人,稳定的核心团队是公司长期竞争力之一。
③公司通过多年的技术积累和创新,构建了多项应用支撑平台技术,采用平台化动态建模,通过信息模型、功能模型、组织模型、过程模型、产品模型和资源模型等快速构建行业应用软件的核心及产品开发,能够有效的降低开发成本,提高公司项目执行效率;同时,公司紧跟技术发展前沿,积极推动新技术在客户业务上的应用及创新,能够更充分的挖掘潜在业务机会。
④凭借深厚的行业积累,公司已经成为电力信息化领域的重要参与者之一,参与相关信息化标准的制定,向行业贡献相关知识积累;公司营销产品一直在电力系统占有领先的市场份额,良好的产品与服务口碑为公司的未来发展奠定了良好的客户基础。
2、成熟的项目生命周期管理优势
经过多年的持续经营,公司已建立起一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。公司的主要管理层凭借对电力行业业务管理较深的理解和多年电力项目经验,自公司成立以来便致力于领导公司在电力和能源领域开展信息化建设,有丰富的企业运营能力。2005 年公司引进了全球领先的行业软件与技术服务公司AMDOCS 项目实施方法论并结合CMMI 认证与执行过程贯彻。PMBOK 项目管理标准,经过多年的消化吸收和项目实践,已经摸索并总结制定出一套公司特有的项目生命周期管理体系和制度,适合于电力等公用事业领域的项目交付,能促成项目成功并为客户和公司获得实际效益。公司具备较强的项目管理和实施交付能力,支持大规模快速交付,能有效管理项目成本和交付时间。
公司的项目生命周期通过需求与设计、开发、系统测试、用户接受测试、迁移/支持等过程活动进行项目阶段划分,明确阶段目标,并通过专业化工作领域的分解和协作,提升专业技能,提高人均效率,促进公司整体经营效益。公司形成了丰富、齐备、有效的项目管理工具库,可基于传统或敏捷软件工程方法论并结合公司最佳实践,选择合适的计划和控制工具,实现项目管理和软件工程的有机结合。公司采用矩阵式项目管理模式,依据项目特点构建跨部门项目组织机构,能够快速生产和交付符合客户需求的产品,并且提升人力资源利用率,推动公司在经营收入和人均效益上持续提高。
项目生命周期管理体系和制度是朗新科技的核心管理制度之一,其对朗新科技的技术、业务发展的影响及促进作用体现在以下几个方面:
提高效率,加强管理:朗新科技的业务组织模式围绕各个项目展开,每年新建、续建和运维的项目数量总数近千项。所以对于项目的管理是朗新科技业务发展和公司管理的核心内容之一。为了适应公司的业务特征,朗新科技发展出了一套成熟的项目生命周期管理的体系,对项目的立项、规划、设计、开发、交付、运维的全过程进行量化管理和监督监控,以实现项目全过程的可控、在控的目标,促进项目的3 大主要目标收入实现、质量保证和客户满意的达成。
服务客户,扩大市场:朗新科技的市场定位是为行业大客户提供产品和服务,服务既是公司业务的重要组成部分也是公司建立起和客户的长期合作关系的纽带。所以在项目的管理中,朗新科技不仅仅是针对项目质量、进度和成本的管理,还注重在项目的建设和服务过程了解和掌握市场发展的动向和需求,感知用户的持续性需求,为进一步的争取市场机会创造条件。因为朗新科技为客户提供的产品和技术解决方案都是行业的基础核心业务,例如营销、客户服务、安全检修、缴费接入等,所以除了需要朗新科技提供产品和技术之外,客户在持续不断地运营管理中需要朗新科技提供持续产品改进、持续的运行优化、持续技术服务甚至运营外包的服务。为了配合市场的需要,朗新科技对于项目的定义不仅限于项目本身,还包括项目外延的服务、业务外包、需求变更和升级改造等等。
全生命周期的项目管理是朗新科技在面向行业客户的市场环境下,在以核心业务解决方案为基础的产品和服务销售模式下的一种独特的管理和经营理念。我公司的内部组织和工作管理也据此设计和规划,从而较好的适应了市场的需要,客户的需要和发展的需要,为公司业务发展持续创造价值。
3、专业化贴身服务优势
电力管理信息化业务的特点为点多面广,业务规则繁杂,各地电力公司的业务细节差异较大。公司在国家电网的统一招标中,先后承担了山东、浙江、湖北、上海、福建、天津等十一个省(直辖市)的全省营销信息化建设。随后,又陆续开拓了重庆、冀北、河南、广西、宁夏、陕西等省电力公司的业务,市场覆盖全国约40%电力用户。在不同客户项目的实施过程中,公司积累了大量复杂疑难业务的处理经验,能够在时间紧、任务重的情况下,按照客户要求的上线时间完成项目实施。
公司坚持以服务为主导,在国内多个省份部署有高效的专业本地化服务队伍,能够为客户提供从咨询规划、现场实施、系统维护到运营管理等全方位的贴身服务;此外,公司经过多年经验积累,基于ISO20000 信息技术服务管理标准,结合服务管理实践,形成了一整套完善的技术服务体系,能够为客户提供高效、高品质的服务。
4、持续自主创新能力
公司高度重视技术与业务创新,通过营造创新环境、选用创新人才、产学研结合、激励机制等措施构建全员创新机制,形成持续自主创新能力,并在信息化应用领域拓展和产品开发方面,能够引领客户的需求。基于建立的创新机制,公司准确把握用户的业务需求,通过技术创新和产品创新创造较高的客户价值,陆续推出了全国首家全省统一的电力营销管理系统、首个与ERP 系统紧密集成的营销系统、国内首个省级大集中营销系统、国内单套系统规模最大营销系统、创新性农电营销与生产无缝集成应用、全国首例城市级电动汽车智能充换电服务网络运营管理系统等,公司紧紧把握用户需求和电力行业的发展趋势,坚持通过创新保持行业领先者的地位。
公司在电力信息化行业的领先地位基础上,布局进入燃气、水务等其他公用事业领域,已经取得了华润燃气集团的信息化业务合同。
>>展开一、对国家电网公司依赖的风险
公司是一家专注于公用事业领域业务信息化系统的技术与服务提供商,目前业务主要集中于电力信息化行业中的用电领域。公司主要为国网公司及相关企业提供产品和服务,2014-2016年度源自国网公司及相关企业的营业收入占公司同期主营业务收入的近80%及以上。尽管为了减弱对国家电网公司的依赖,公司正在积极开拓南方电网市场、地方电力集团、海外电力市场和其它公用事业行业市场,但新市场开拓前期投入大、时间长,且存在不确定性,因此,短期之内公司对国家电网公司存在较强的依赖。
如国网公司调整电力信息化领域的投资计划、采购模式或公司产品服务不能满足客户需求,将可能导致国网公司向公司采购规模下降或公司已投入开发的项目不能实现销售,最终对公司盈利能力产生不利影响,有可能导致上市当年的营业利润较上年下降50%以上。
二、产业政策调整的风险
公司收入主要源于电力信息化行业中的用电领域,电力信息化是智能电网建设的重要投资领域,目前主要由国家电网公司和南方电网公司建设运营。如出现国家电力体制改革等政策性调整因素,相关产业投资规模下降,或是建设主体改变,或是因产品销售对象发生变化,可能会导致公司产品需求出现阶段性波动,进而可能影响公司业务规模和利润率,如公司应对不当,可能对公司盈利能力产生不利影响,有可能导致上市当年的营业利润较上年下降50%以上。
三、经营业绩季节性波动风险
由于公司客户主要为电网公司及其下属企业,电网公司垂直管理的特性,决定了电网公司内部投资审批决策、管理流程都有较强的计划性。一般来看,电网公司在前一年年底制订下一年的各类(含信息化)项目,经集团公司总部各部门审批后,第二年分批逐步开展项目招标和项目启动及建设。对于提供技术服务的业务,公司根据不同类别合同在客户验收后确认收入或在签订合同后按完工百分比法或根据服务期确认收入。受电网公司内部合同流程管理的限制,第四季度签署合同并取得上线报告或完工验收报告较多,造成第四季度确认收入较多。公司经营业绩呈现较强的季节性波动风险。
这也导致了公司第一季度、上半年甚至前三季度净利润有可能为负,对投资者投资决策可能产生不利影响。
四、行业竞争加剧风险
随着行业技术的不断成熟和行业管理的日益规范,公用事业信息化行业进入壁垒日益提高,对行业内企业规模和资金实力的要求越来越高,缺乏业绩和技术支撑的企业将被市场淘汰。随着行业市场竞争的逐步加剧,如果本公司不能保持现有的竞争优势和品牌效应,则有可能导致本公司的市场份额减少。同时随着行业竞争的加剧,公司产品和服务的价格可能下降,将导致公司毛利率和盈利能力的下降,有可能导致上市当年的营业利润较上年下降50%以上。
五、创新业务带来的成本费用上升风险
公司一贯重视技术与业务创新,通过创新陆续推出了全国首家全省统一的电力营销管理系统、首个与ERP系统紧密集成的营销系统、国内首个省级大集中营销系统、国内单套系统规模最大营销系统、创新性农电营销与生产无缝集成应用、全国首例城市级电动汽车智能充换电服务网络运营管理系统等,未来公司仍将会加大创新业务研发投入,必将产生一定的成本和费用,如果相关业务短期之内不能为公司带来收入,将对公司盈利能力产生不利影响。
六、劳动力成本上升风险
公司主要提供技术开发与运维服务,是一家轻资产型公司,劳动力成本是成本的重要组成部分,如相关领域人员劳动力成本持续提升,将对公司盈利能力产生不利影响。
七、应收账款无法回收风险
报告期内,公司随着业务规模不断扩大、营业收入快速增长,应收账款也相应增长较快。2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日,公司应收账款账面价值分别为38,918.44万元、43,352.53万元和57,158.20万元;2014年度、2015年度和2016年度,公司应收账款周转率分别为1.61、1.45和1.42。
尽管公司主要客户是电网公司及相关企业,该类客户实力雄厚,信誉良好,应收账款的收回有可靠保障,且从历史经验看相关应收账款回收良好。但是应收账款的快速增长对公司现金流状况产生了影响,增加了公司对业务运营资金的需求。随着公司业务规模的扩大,应收账款可能会进一步增加,如果出现应收账款不能按期或无法回收发生坏账的情况,公司将面临流动资金短缺的风险。
八、税收优惠政策变动风险
公司归属于软件开发业务的销售按17%的销项税税率计算缴纳增值税;归属于技术开发、技术咨询服务的销售按6%的销项税税率计算缴纳增值税。根据财政部和国家税务总局2011年10月13日发出《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号),公司销售其自行开发软件按17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
根据财政部《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号),同时根据公司取得国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部、商务局、国家税务总局联合审核并颁发的《国家规划布局内重点软件企业》(证书编号为R-2013-131),确认2013年度至2014年度为国家规划布局内重点软件企业,享受10%的所得税优惠税率。故公司2014年度实际执行10%的企业所得税税率。
2013年12月3日和2016年11月30日,公司分别取得编号为GR201332001250及GR201632004363的《高新技术企业证书》,证书有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定,2015年作为高新技术企业按15%计提所得税税率。
根据财政部《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》(财税[2016]49号)(以下简称“49号通知”)规定:“享受财税〔2012〕27号文件规定的税收优惠政策的软件、集成电路企业,每年汇算清缴时应按照《国家税务总局关于发布〈企业所得税优惠政策事项办理办法〉的公告》(国家税务总局公告2015年第76号)规定向税务机关备案,同时提交《享受企业所得税优惠政策的软件和集成电路企业备案资料明细表》(见附件)规定的备案资料。”2016年度公司符合49号通知列明的相关条件,并依法向无锡市高新技术开发区国税局提交了《国家规划布局内重点软件企业所得税优惠备案材料》,并于2017年5月10日获得备案受理。故根据49号通知公司2016年度按照10%所得税优惠税率申报缴纳企业所得税。
公司的子公司天正信华取得《高新技术企业证书》(证书编号为GR201311001321),该证书有效期自2013年12月5日至2016年12月5日。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定,天正信华报告期内2014年度至2016年度可适用的企业所得税税率为15%。
公司的子公司合肥新耀、嘉兴新耀分别经过安徽省合肥市高新技术产业开发区国家税务局、嘉兴市秀洲区国家税务局认定符合小型微利企业条件(年应纳税所得额低于20万元(含20万元)的小型微利企业),自2015年1月1日至2017年12月31日,其所得减按50%计入应纳税所得额,按20%的税率缴纳企业所得税。其中嘉兴新耀2016年度因应纳税所得额超过小型微利企业认定标准,故其2016年度实际执行25%的企业所得税税率。
报告期内,公司享受的上述税收优惠政策金额及其对利润总额的影响情况如下:
单位:万元
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
利润总额 | 13,938.62 | 7,873.22 | 14,412.23 |
税收优惠金额 | 2,388.53 | 1,421.40 | 3,381.75 |
其中:增值税返还金额 | 234.33 | 550.30 | 882.47 |
所得税优惠金额(与25%法定税率相比) | 2,154.20 | 871.10 | 2,499.28 |
税收优惠金额占利润总额的比例 | 17.14% | 18.05% | 23.46% |
如国家相关税收优惠政策变化,或公司在未来不能满足相关税收优惠政策条件,将影响公司实际税率,进而影响公司盈利能力。
根据49号通知规定:“为切实加强优惠资格认定取消后的管理工作,在软件、集成电路企业享受优惠政策后,税务部门转请发展改革、工业和信息化部门进行核查。对经核查不符合软件、集成电路企业条件的,由税务部门追缴其已经享受的企业所得税优惠,并按照税收征管法的规定进行处理。”因此,如公司未来在核查中被认定不符合国家规划布局内重点软件企业条件,将面临由税务部门追缴其已经享受的企业所得税优惠,并按照税收征管法的规定进行处理的风险。
九、人才流失风险
高素质的软件开发、销售和管理人才团队是软件公司成功的重要因素,随着行业竞争的日趋激烈,对上述人才的争夺亦趋于白热化。公司通过提供有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争晋升机制,提供全面、完善的培训计划,保证人才稳定性。但一旦公司核心软件开发、销售和管理人员流失,且不能及时获得相应补充,将对公司的盈利能力产生不利影响。
十、产品质量风险
软件产品的质量是企业竞争的基础,软件产品质量不合格,达不到客户要求,可能导致客户不验收或公司无法收到销售款,造成投入损失和客户流失。虽然本公司已经建立了一整套严格的质量控制体系,但由于软件产品的高度复杂性,公司无法完全避免产品的错误和缺陷,仍可能因此对公司的品牌形象造成影响,导致客户流失,进而对公司盈利能力产生不利影响。
十一、实际控制人持股比例较低的风险
截至本招股意向书签署日,公司实际控制人徐长军、郑新标通过无锡朴华和无锡群英共持有本公司32.7857%,根据无锡朴华、无锡群英、无锡富赡、无锡羲华和无锡道元2013年4月2日签署的《一致行动协议》,无锡富赡、无锡羲华和无锡道元系无锡朴华和无锡群英的一致行动人。故实际控制人徐长军、郑新标通过上述五家合伙企业共同控制本公司39.7328%的股份,控制比例较低。上市后,若出现实际控制人丧失对公司控制权,可能会导致公司经营管理团队、发展战略和经营模式的改变,从而引起公司经营业绩的波动。
十二、公司规模扩大带来的管理风险
公司业务主要集中于智能电网系统的用电领域,本次发行完成后,公司将进一步扩大用电信息化业务规模,纵向向输电、变电、配电及电力调度智能化业务进一步延伸;横向向燃气、水务等其他公用事业领域进一步扩展。随着公司资产、经营规模、人员队伍的继续扩大,会使得公司组织架构、管理体系趋于复杂。公司在建立完善管理体系、有效管理和运作、提高管理层管理水平、保证公司安全运营方面存在一定的风险。
十三、募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目完成后,将对公司发展战略的实现、经营业绩的增长产生积极的促进作用。在确定募集资金投资项目时,公司已综合审慎地考虑了自身的技术能力、目前的产品结构、客户实际需求,并对产业政策、市场需求、项目进度和投资环境等因素进行了充分的调研和分析。但是,本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术障碍、投资成本变化及客户需求变化等因素而增加不确定性。
同时募集资金投资项目建设和运营初期,业绩短期之内不能体现,折旧、人工等费用上升,将会给公司经营业绩带来不利影响。此外,公司发行完成募集资金到位后净资产将有一定幅度的增长,而在建设期间内,募投项目对公司盈利无法产生较大贡献,公司净资产收益率短期内将因财务摊薄而有所降低。
十四、每股收益和净资产收益率下降的风险
预计本次发行后,公司净资产将有大幅度增长,而本次募集资金投资的新项目由于受建设周期的影响净利润不会保持同步增长,因而公司短期内存在因净资产增长较大而引发的净资产收益率下降的风险。
本次发行完成后,公司股本规模将由36,000万股增加至40,500万股。虽然本次发行募投项目预期将为公司带来较高收益,但并不能完全排除公司未来盈利能力不及预期的可能。若发生上述情形,则公司的净利润增长幅度可能会低于股本的增长幅度,短期内公司的每股收益等即期回报指标将面临被摊薄的风险。
>>展开网上路演日 | 2017年07月19日 |
申购日 | 2017年07月20日 |
网上摇号日 | 2017年07月21日 |
缴款日 | 2017年07月24日 |
联系人 | 王慎勇 |
电话 | 010-82430888 |
传真 | 010-82430999 |
联系人 | 赵亮、刘芮辰 |
电话 | 010-60838888 |
传真 | 010-60833050 |
单位:万元
项目名称 | 计划投资总额 | 计划运用募集资金 |
下一代电力营销系统建设项目 | 24,848.20 | 8,667.93 |
技术研发中心扩建项目 | 9,357.45 | 7,000.00 |
营销网络扩建项目 | 4,406.05 | 4,400.00 |
公司名称: | 朗新科技股份有限公司 |
英文名称: | Longshine Technology Co., Ltd. |
注册地址: | 无锡新吴区净慧东道90 号无锡软件园天鹅座B 栋10、11 楼 |
联系地址: | 北京市朝阳区北辰东路8 号院北辰时代大厦1801 室 |
邮政编码: | 100101 |
公司简称: | 朗新科技 |
法定代表人: |
郑新标 |
公司董秘: | 王慎勇 |
注册资本: | 36,000万元 |
公司电话: | 010-8243 0888 |
公司传真: | 010-8243 0999 |
公司网址: | www.longshine.com |
董秘信箱: | ir@longshine.com |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
资产总计 | 111,299.80 | 96,643.19 | 96,966.76 |
负债总计 | 30,339.31 | 25,245.72 | 27,388.87 |
股东权益 | 80,960.49 | 71,397.47 | 69,577.88 |
归属母公司的股东权益 | 80,960.49 | 71,397.47 | 69,577.88 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
营业收入 | 74,951.03 | 61,771.76 | 56,583.06 |
营业利润 | 11,292.36 | 4,712.90 | 11,628.38 |
利润总额 | 13,938.62 | 7,873.22 | 14,412.23 |
净利润 | 12,208.70 | 7,171.37 | 12,681.09 |
归属于母公司所有者的净利润 | 12,208.70 | 7,171.37 | 12,681.09 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
经营活动产生的现金流量净额 | 5,365.85 | 2,586.29 | 4,677.30 |
投资活动产生的现金流量净额 | -2,211.31 | -5,088.63 | -1,627.52 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -2,645.68 | -5,351.78 | 19,779.96 |
现金及现金等价物净增加额 | 508.86 | -7,854.12 | 22,829.74 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
流动比率(倍) | 3.70 | 3.78 | 3.53 |
速动比率(倍) | 3.40 | 3.39 | 3.20 |
资产负债率(母公司) | 25.59% | 24.55% | 26.59% |
应收账款周转率(次) | 1.42 | 1.45 | 1.61 |
存货周转率(次) | 4.34 | 3.39 | 3.30 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 15,237.03 | 9,018.63 | 15,548.23 |
归属于母公司股东的净利润(万元) | 12,208.70 | 7,171.37 | 12,681.09 |
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润(万元) | 9,705.95 | 4,830.80 | 10,846.99 |
利息保障倍数(倍) | - | - | - |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 0.15 | 0.07 | 0.25 |
每股净现金流量(元) | 0.01 | -0.22 | 1.22 |
归属于公司股东的每股净资产(元) | 2.25 | 1.98 | 3.73 |
无形资产占净资产的比例 | 2.03% | 3.35% | 3.98% |