当前中国的本土商业环境在快速变化,商业模式不断创新,企业顺应市场和环境的变化也在不断作出调整,企业级客户在寻求解决方案的时候,所考虑的不仅仅是一个点或者局部的解决方案及交付服务提供,而是要求供应商具备完整的端到端的全流程解决方案。
公司业务范围涵盖从企业信息化规划、流程咨询到管理应用软件实施开发,从本地部署实施到云应用开发交付,从企业桌面应用到企业移动手机端应用,提供覆盖企业信息化全生命周期的系统解决方案。在面向制造、零售及服务行业的企业级市场竞争中,能够以成套综合解决方案整合交付、或者规划后分期依据不同业务领域解决方案持续交付的方式提供服务,相对于仅具备某类单一解决方案交付能力的竞争对手,公司在市场上具有较强的整合竞争优势。
公司自成立以来,一直注重研发队伍的搭建,以及注重研发成果转换,公司面向制造、零售及服务行业等领域企业管理软件实施的ERP解决方案、面向大型集团的SRM供应商关系管理解决方案、面向销售云领域的客户关系管理解决方案等均具备较为领先的优势,同时在混合云集成以及企业移动化解决方案开发、部署与管理等方面具有先发优势。公司拥有自主研发的云应用集成开发平台、企业级数据调度技术、异构数据补录技术、嵌入式流程引擎技术、网络爬虫技术、大数据处理技术等核心技术,进一步奠定了公司较为领先的市场技术优势。
经过多年的研发与积累,公司目前拥有发明专利2项,实用新型专利2项,软件著作权51项,软件产品登记证书4项。公司的自主研发的产品历年来获得较多奖项,如“赛意SMAP移动销售自动化管理解决方案”获得“China Sourcing 2012年度中国软件与信息服务外包产业制造行业优秀IT服务解决方案奖”,“SIE-EMS赛意费用管理解决方案”获得“2012年度中国制造业信息化优秀推荐产品”,“SIE-MES赛意生产制造执行管理软件”2014年被认定为广东省高新技术产品。
公司设立公司级研究院,一方面加强公司内部管理创新、流程创新;另一方面加强技术创新和核心技术及解决方案的培育和储备, 并将研究成果通过公司覆盖面较广的销售网络及交付实施体系进行有效转化。公司级研究院的设立及相关专业咨询团队的组建,将帮助公司所服务的客户在云计算、互联网、海量数据的环境下,合理规划其信息化系统向内外部融合的路径,协助其应用系统由系统支撑业务向业务驱动系统演变,助力客户合理构建业务数据从结构化分析进一步向结构与非结构化混合分析的框架;也将使得公司从为企业提供系统交付实施及开发服务的基础上,进一步形成为客户提供前瞻性规划分析服务的收入增长极,并进一步提升公司核心技术竞争力,保持行业的相对领先地位。
公司始终将客户放在公司发展战略的首位,并通过提供高质量、不断增值的服务逐步获得了客户的认可,在十多年的快速发展过程中,公司积累了丰富的解决方案及众多的行业客户案例,公司已成功为超过300家来自于制造、零售、服务等行业的企业客户提供了相关信息化实施开发服务,拥有华为技术有限公司、美的集团股份有限公司、松下电器(中国)有限公司、山东京博控股股份有限公司、广东步步高电子工业有限公司、广州广电运通金融电子股份有限公司、广东奥飞动漫文化股份有限公司、棕榈园林股份有限公司、唯品会(中国)有限公司、广州长隆集团有限公司、海航集团有限公司、深圳维也纳集团有限公司、华润创业(深圳)有限公司、内蒙古伊利实业集团股份有限公司、广汽三菱汽车有限公司、我爱我家房地产经纪有限公司、索尼(中国)有限公司等众多优质客户。公司与优质客户的合作有力地推动了公司技术水平的不断提高和服务手段的不断改进;同时,由于公司对已有客户的长期精细化服务,客户在使用公司产品及服务的过程中容易形成较强的黏性,替换成本较高,客户的忠诚度也较高。这部分大中型企业级的优质客户在考虑其持续性的信息化需求时,选择公司继续服务的可能性较高,而相对稳定的二次开发、后续升级和持续性的维护需求,也为公司未来持续的发展奠定了坚实的基础。
公司在从事企业管理软件领域十多年过程中,建立了以精细化管理为导向的项目运营管理体系。精细化管理是提高项目管理水平和公司盈利能力的根本,公司依托多年企业管理软件的实施经验,结合国内企业级客户的行业特点,逐步建立了项目目标责任制:即在公司层级以书面形式确定项目的阶段划分、人天成本、质量水平等控制目标和管理要求,作为项目经理开展项目的依据,责任期限结束时,企业层级根据项目的综合评级给予相应的奖励或处罚。项目经理作为项目目标的第一责任人,通过项目管理系统、双周滚动计划、月度项目状态报告、季度质量沟通会等工具、方法指导并开展项目实施,查找和分析问题、预警和纠偏方向、整改和落实问题。公司则严格按照项目目标责任书进行考核,及时兑现奖励和惩罚。
报告期内,公司项目管理部团队还通过《EPG项目管理过程优化改进计划》、《CMMI 3级复审持续优化计划》、《交付体系流程调优计划》等专项计划的制定及执行,进一步有效缩短了项目研发及交付周期、降低了项目平均交付成本,在提升项目交付质量的同时,提高了客户满意度。
在解决方案积累及研发方面,公司建立了公司级解决方案库体系,并依据实际业务开展对方案库及知识体系进行不断持续更新。这一体系的搭建和持续更新,使得个体经验上升为集体经验,项目团队方案能力上升为公司级行业解决方案能力。
综上,多年的实践证明,“目标责任制”集责、权、利于一体是推动项目管理的有效手段;持续的专项提升计划,使得公司项目管理能力不流于形式而落到实处;解决方案知识库的搭建并有效运作,体系化地提升了公司的整体咨询作战能力。公司精细化的项目管理运作得到了客户的认可,有效地提升了项目盈利水平,成为公司的核心竞争优势之一。
行业资质和认证是衡量软件企业综合竞争力的重要标志,是否具备相应资质是客户选择供应商的重要依据。公司是国家高新技术企业、软件企业、广东省诚信示范企业、广州市重点软件企业、广州市科技小巨人企业,公司通过了ISO9001-2008质量管理体系认证、ISO/IEC 27001:2013信息安全管理体系认证及CMMI-L3软件能力成熟度集成模型认证,曾获得2012中国制造业管理信息化杰出服务商、2014年度中国企业管理信息化最佳服务提供商、2015-2016年度中国互联网+行业领军企业奖、华为技术质量与流程IT管理部2015-2016最佳交付质量奖、华为2017年CBG IT变革管理部最佳供应商合作奖、甲骨文亚太地区2016年度CRM云交付最佳合作伙伴、2015年度广东省守合同重信用企业、2016年广东省中小企业优秀服务机构100佳、西门子工业软件(上海)有限公司FY2017财年的中国授权银牌渠道代理商、2016年度广东省最佳雇主、企业信用评价AAA级信用企业、2016年广东省创新型企业(试点)、2016年度中国智能制造优秀服务商、广东省诚信示范企业AAAAA级(2011-2016年连续六年)等殊荣。公司在资质方面的优势为公司赢得市场发挥了显著的作用。
公司经过多年的快速发展,形成了一支较稳定的、专业又具有丰富行业经验的管理团队和优秀的、富有实施经验的软件研发和技术开发服务团队。公司核心管理团队由一批长期从事制造业、零售与服务等信息化重点领域的行业技术和管理专家组成,具有丰富的项目管理经验,能够敏锐感知客户和客户所处行业的变化,并迅速做出反应;公司的应用研究团队对于大型复杂结构企业集团管理软件的设计、开发、集成具有丰富的实施经验,不仅掌握相关IT技术,而且对客户的业务需求和流程有深入的理解;公司的技术研究团队始终紧跟技术发展趋势,熟悉云计算、移动互联和大数据等前沿技术。
截至2016年12月31日,公司员工总数为2,439人,其中研发及实施交付人员合计2,261人,占员工总数92.70%,团队成员学科分布合理,专业涵盖软件工程、计算机科学、电子信息和工商管理等多个学科。公司建立的覆盖了全国主要经济发达区域的研发技术团队和交付实施团队成为公司的核心竞争优势之一。
报告期内,公司来自前五名客户的销售额占营业收入比例分别为79.36%、83.11%和80.30%,其中报告期内公司来自第一大客户华为技术的收入占比分别为59.37%、61.29%和70.28%,客户集中度较高。公司与华为技术、美的集团、松下电器、京博控股、步步高等主要客户保持了稳定的合作关系,上述大中型企业客户黏性较强且企业信息化需求旺盛,同时公司积极开拓新客户,扩大收入来源。公司作为华为技术的核心企业信息化供应商之一,报告期内始终为华为技术提供优质的实施开发服务,并获得华为技术质量与流程IT管理部2015-2016最佳交付质量奖、华为2017年CBG IT变革管理部最佳供应商合作奖,与华为技术合作关系稳定。但公司未来仍存在由于主要客户经营情况发生变化而导致公司经营业绩下滑的风险。
发行人的下游行业主要为制造、零售与服务等领域知名的大中型企业客户,下游行业分布较为广泛,与宏观经济波动具有较强的相关性。近年来随着我国国民经济增速的放缓,企业增长模式由粗放型向集约型的转变,下游行业规模化企业信息化需求旺盛,给公司所处的信息技术服务行业带来了广阔的市场前景。尽管公司的下游客户主要为综合实力较强的大中型企业,但如果宏观经济增速减慢及下游行业出现周期性下滑,公司仍存在主要客户降低企业信息化需求从而使公司经营业绩下滑的风险。
经过多年的产品研发和市场积累,发行人已成长为国内领先的企业信息化综合解决方案及服务提供商,提供覆盖企业信息化全生命周期的系统解决方案,已在制造、零售、服务等领域建立了深厚的解决方案优势,拥有相对稳固的客户群并树立了良好的品牌形象。近年来随着我国软件和信息技术服务业的快速发展,国内企业信息化实施开发业务领域的市场竞争也日趋激烈。公司若不能及时适应快速变化的市场环境、开发符合行业变化的新兴技术及产品,满足下游客户快速变化的市场需求,未来将存在被竞争对手挤占市场从而造成公司市场占有率及经营业绩下滑的风险。
公司所从事的企业管理软件实施开发业务属于人才密集型行业,人才对公司发展至关重要。公司所处软件和信息技术行业技术人员流动性相对较高,行业竞争的加剧使得企业对高素质人才的竞争也日趋明显。公司多年来实施以培养为主、外聘为辅的人才机制,已拥有一支专业技能强、行业经验丰富的人才队伍,同时建立了较为完善的人才招聘、培训及考核机制,在现有业务规模快速增长的情况下,公司基本能做到及时和有效的人才补给,但未来公司仍存在技术人员流失,从而影响业务承接能力及客户服务质量,带来公司经营业绩下滑的风险。
公司作为一家人才密集型的软件企业,人力成本是公司的主要成本,报告期内公司职工薪酬占营业成本的比例分别为75.32%、78.05%和79.63%,占比较高。报告期内,随着公司业务规模的持续扩张,员工数量逐年快速增长;同时随着社会经济的发展,软件和信息技术服务业工资水平的上升,公司员工工资及福利支出水平也逐年上升。如果未来公司未能有效控制人力成本、提高主营业务收入,将存在人力资源成本上升导致公司盈利能力下降的风险。
报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为11,099.62万元、20,334.69万元和27,406.94万元,占营业收入比例分别为46.00%、49.78%和44.79%,公司应收账款账龄在1年以内的比例分别为100.00%、97.69%和99.09%,应收账款质量较好。报告期内,公司应收账款主要客户均为信誉良好、有着长期合作关系的大型企业客户,且上述客户报告期内回款情况较好,发生坏账的可能性较小。尽管公司客户大部分为信誉良好、实力雄厚的大中型企业且报告期内公司应收账款回款情况较好,但未来公司仍存在因客户财务状况发生恶化导致应收账款发生坏账的风险。
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,929.46万元、557.99万元和4,686.62万元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润,主要原因系公司处于高速成长期,随着公司经营规模的快速扩大,应收账款余额随着营业收入的增长而增加较多所致。公司客户大部分为信誉良好、实力雄厚的大中型企业,但未来仍存在公司客户不能按时结算或及时付款,影响公司的资金周转及使用效率,从而影响公司经营的风险。
2011年10月13日,赛意有限取得《高新技术企业证书》,2015年10月10日,赛意有限再次取得《高新技术企业证书》,公司自2015年1月1日起三年内按照15%的税率征收企业所得税。根据《财务部国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》(财税[2013]106号)规定,试点纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务的,可以免征增值税,公司可按此规定享受该税收优惠。根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)第一条第(一)款规定,增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品,按17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策,公司可按此规定享受该税收优惠。根据《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)第三条规定,我国境内新办的集成电路设计企业和符合条件的软件企业,经认定后,在2017年12月31日前自获利年度起计算优惠期,第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税,并享受至期满为止。发行人子公司上海赛意已获得《上海市地方税务局嘉定区分局第六税务所税务事项通知书》(沪地税嘉六通[2016]10126号)的批准,2016-2017年度免征企业所得税,2018-2020年度按照25%的法定税率减半征收企业所得税。若上述税收优惠政策发生变化,将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。
公司为企业客户提供的各种信息化实施开发服务,是一项复杂的项目管理活动,要求有明确的阶段划分,并由专业的软件实施开发团队来完成。如果不能有效地规范项目过程管理,加强项目过程管控,公司将面临项目失败的风险。公司已建立了全过程的质量管理和质量控制体系,并通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO/IEC27001: 2013信息安全管理体系认证,获得了CMMI-L3认证证书,标志着公司具有较高的软件实施开发管理能力。报告期内,发行人不存在因产品及服务质量问题而产生重大纠纷的情况。但未来公司仍存在实施开发出现质量问题,从而影响公司的市场信誉和盈利能力的风险。
公司所从事的业务属于技术密集型,核心竞争力主要体现在其拥有较强的实施开发能力和技术研发能力。软件和信息技术行业技术升级和更新换代较快,此外随着客户对公司信息化建设的需求不断提高,公司必须不断进行技术创新以适应客户需求。公司始终重视技术创新,不断加大研究开发的投入,公司技术研究团队始终紧跟技术发展趋势,熟悉云计算、移动互联和大数据等前沿技术,使公司的产品与服务具备了持续创新能力与市场竞争力。但未来公司仍存在不能及时更新技术以适应市场变化,从而影响公司经营和盈利能力的风险。
公司所处的软件和信息技术行业对核心技术的安全性具有较高的要求。公司已建立了较完善的技术管理和保密制度,公司的核心技术并不依赖于员工个体,且公司已与核心技术人员签订了保密协议。但公司未来仍存在核心技术泄密或被他人盗用,对公司竞争优势的延续造成不利影响,从而造成公司业绩下滑的风险。
软件和信息技术行业公司多为轻资产运营,报告期内公司的经营场所主要是通过租赁方式取得。公司所从事的企业信息化实施开发业务的开展不需要特殊的固定场所,我国办公楼租赁市场供给充分、价格市场化,公司所租赁的办公场所租赁关系均较为稳定,截至本招股说明书签署日,公司未发生过因租赁房产而对公司经营造成不利影响的情形,但公司未来仍存在租赁的经营场所到期无法继续租赁,从而对公司的日常经营造成不利影响的风险。
公司本次募集资金拟用于投资企业管理软件实施交付能力提升项目,基于智能制造与移动应用的行业解决方案项目、研究院建设项目及补充其它与主营业务相关的营运资金项目,对公司项目组织和管理水平要求较高。公司董事会已对本次募集资金投资项目进行了认真细致的可行性论证,并且公司已经在企业管理软件实施领域拥有丰富的行业经验和大量的客户资源,但如果在本次募集资金投资项目实施过程中产业政策、市场环境、技术、客户等方面出现重大不利变化,可能会影响募集资金投资项目的投资成本、投资回收期、投资回报等,从而影响公司的盈利水平。
报告期内,公司营业收入增长较快,公司在扩大业务覆盖范围、提升客户服务质量的同时,公司经营决策、风险控制的难度也随之增加,对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力带来一定程度的挑战。在本次发行后,随着募集资金的到位和募集资金投资项目的实施,公司总体经营规模将更进一步扩大。如果公司的经营管理水平和组织管理体系不能满足公司经营规模扩大后的要求,公司的管理将无法适应经营规模的快速增长,这将对公司的未来经营产生不利影响。
发行人报告期内扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率分别为34.48%、36.77%和34.26%,净资产收益率维持在较为稳定的水平。本次发行股票募集资金到位后,发行人净资产预计将比发行前大幅增加,鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,短期内难以实现预期收益,因此本次发行完成后公司短期内将面临净资产收益率下降的风险。
赛意信息所处软件和信息技术服务业属于人力资源密集型行业,随着经济社会发展,人均薪酬水平的快速增长,将造成主营业务成本的快速上升。同时,由于软件和信息技术服务业快速发展,国内企业信息化实施开发服务领域的市场竞争也将日趋激烈,有可能造成发行人产品人均售价的进一步降低,受两类因素影响,会造成发行人毛利率波动从而影响发行人盈利水平的风险。
股票价格不仅取决于公司现有盈利状况和市场对公司未来发展前景的预测,还受到国内外政治经济环境、财政金融政策、产业政策、投资者心理预测等许多不确定因素的影响,投资收益与风险并存。发行人提醒广大投资者,必须考虑到本公司未来股价波动以及投资本公司股票可能涉及的各种风险。
>>展开网上路演日 | 2017年07月24日 |
申购日 | 2017年07月25日 |
网上摇号日 | 2017年07月26日 |
缴款日 | 2017年07月27日 |
序号 | 项目名称 | 项目总投资规模 | 募集资金投资额 |
1 | 企业管理软件实施交付能力提升项目 | 232,465,596.07 | 173,333,591.76 |
2 | 基于智能制造与移动应用的行业解决方案项目 | 125,546,538.67 | 93,611,411.10 |
3 | 研究院建设项目 | 50,804,492.00 | 37,881,412.23 |
4 | 其他与主营业务相关的营运资金 | 100,000,000.00 | 100,000,000.00 |
合计 | 508,816,626.74 | 404,826,415.09 |
联系人 | 柳子恒 |
电话 | 020-38878880 |
传真 | 020-35913701 |
联系人 | 张嘉伟、姜涛 |
电话 | 021-22169999 |
传真 | 021-22169254 |
公司全称: | 广州赛意信息科技股份有限公司 |
英文名称: | GUANGZHOU SIE CONSULTING CO., LTD. |
注册资本: | 6,000.00万元人民币 |
法定代表人: | 张成康 |
有限公司成立日期: | 2005年1月10日 |
股份公司设立日期: | 2015年12月23日 |
住所: | 广州市天河区珠江东路12号16楼1603-1605单元 |
邮编: | 510623 |
董事会秘书: | 柳子恒 |
电话号码: | 020-38878880 |
传真号码: | 020-35913701 |
互联网网址: | www.chinasie.com |
电子信箱: | investor@chinasie.com |
项目 | 2016.12.31 | 2015.12.31 | 2014.12.31 |
资产总计 | 41,031.09 | 28,014.35 | 14,828.48 |
其中:流动资产 | 37,928.42 | 26,275.09 | 13,464.13 |
非流动资产 | 3,102.66 | 1,739.26 | 1,364.35 |
负债合计 | 14,445.74 | 9,628.96 | 5,825.62 |
其中:流动负债 | 14,424.94 | 9,555.78 | 5,665.62 |
非流动负债 | 20.80 | 73.17 | 160.00 |
股东权益合计 | 26,585.34 | 18,385.39 | 9,002.86 |
归属于母公司所有者权益合计 | 26,585.34 | 18,385.39 | 9,002.86 |
少数股东权益 | - | - | - |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
营业收入 | 61,188.28 | 40,845.17 | 24,127.04 |
其中:主营业务收入 | 61,188.28 | 40,845.17 | 24,127.04 |
营业利润 | 8,722.98 | 4,890.36 | 3,140.57 |
利润总额 | 9,218.40 | 5,141.72 | 3,229.09 |
净利润 | 8,199.95 | 4,309.65 | 2,595.75 |
归属于母公司所有者的净利润 | 8,199.95 | 4,309.65 | 2,595.75 |
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 | 7,703.93 | 4,379.70 | 2,522.39 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 4,686.62 | 557.99 | -1,929.46 |
投资活动产生的现金流量净额 | 251.61 | -1,300.09 | -1,277.72 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 1,673.22 | 3,354.79 | 3,094.58 |
现金及现金等价物净增加额 | 6,611.46 | 2,612.69 | -112.60 |
期末现金及现金等价物余额 | 9,515.28 | 2,903.82 | 291.13 |
项目 | 2016.12.31 /2016年度 |
2015.12.31 /2015年度 |
2014.12.31 /2014年度 |
流动比率(倍) | 2.63 | 2.75 | 2.38 |
速动比率(倍) | 2.63 | 2.75 | 2.38 |
资产负债率(母公司) | 35.44% | 33.80% | 39.52% |
应收账款周转率(次/年) | 2.56 | 2.60 | 2.84 |
无形资产(扣除土地使用权)占净资产比例 | 0.28% | 0.63% | 1.41% |
息税折旧摊销前利润(万元) | 9,735.87 | 5,684.30 | 3,535.01 |
归属于公司股东的净利润(万元) | 8,199.95 | 4,309.65 | 2,595.75 |
归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 7,703.93 | 4,379.70 | 2,522.39 |
利息保障倍数(倍) | 345.29 | 29.97 | 53.06 |
每股经营活动现金净流量(元) | 0.78 | 0.09 | -0.32 |
每股净现金流量(元) | 1.10 | 0.44 | -0.02 |
归属于公司股东的每股净资产(元) | 4.43 | 3.06 | 1.50 |