森霸股份经过多年的研发、生产、销售和管理等方面的经验积累,其经营业绩和行业影响力不断提升,目前公司已经形成了自身独特的竞争优势,为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定了坚实的基础。
(1)卓越的研发团队
公司自成立以来,致力于以热释电红外传感器为代表的光电传感器的研发、生产、销售,同时非常重视技术的自主研发与创新,引进研发人才与资源。目前公司已组建了一支专业功底扎实、高效务实的技术团队。截至2017年6月30日,公司共有研发人员45名,占企业职工人数的6.90%。
(2)突出的技术研发能力
公司具有较强的自主研发实力,尤其在热释电红外传感器领域,是国内少数掌握热释电红外传感器核心技术并拥有自主知识产权的企业之一,在行业内具有显著的竞争优势。截至2017年6月30日,公司拥有25项专利,涉及红外敏感陶瓷材料、红外滤光片封装、贴片式智能热释电红外传感器、多通道热释电红外传感器测试仪等。此外,公司的核心技术还包括红外敏感陶瓷材料组分设计与量产技术、红外敏感陶瓷材料超精密加工技术、红外滤光片薄膜膜系设计技术、热释电红外传感器集成设计技术与制造工艺、热释电红外传感器真空封装技术、热释电红外传感器综合性能测试技术、抗红外光敏三极管生产技术、可见光传感器光电性能计算机测试技术等。
公司还积极加强与外界研发机构的合作:与西安交通大学电子陶瓷与器件教育部重点实验室合作,开展多元热释电薄膜红外探测器的合作开发,开发多元线阵、多元面阵阵列热释电红外探测器,拟将采用的溶胶-凝胶法替换为磁控溅射法,促进公司传感器产品由单点探测拓展到线域、面域探测,可用来检测更为微弱的信号,应用领域从感应灯、防盗报警等基本的运动探测应用场合逐步拓展到定量的温度测量、气体分析、光谱分析、火灾感测及空调自动追踪控制等领域,提升产品的档次,增强竞争力;微型化热释电红外传感器的合作研究,通过高居里温度红外敏感陶瓷的制备、新型窗口材料及镀膜技术的开发、菲涅尔透镜的开发,实现传感器的微型化,满足各种家电、薄型数码设备、电脑和游戏机等电子设备向更小型和薄型化、轻量化发展的要求。
公司紧跟行业发展步伐,时刻倾听客户的需求,能快速地研发、试制出新产品,并能快速量产,把“概念和需求”快速“产品化”,再把“产品”快速“商品化”,形成市场规模,不断优化传感器产品的性能,提升产品品质,使其能更好满足客户需求。
公司产品可广泛应用于照明、安防、开关、玩具、家电、数码产品等多种领域,使公司产品销售呈现“客户数量多,单笔金额小”的特点,从而大大增强抵御市场风险的能力,单一客户或单一行业出现危机,并不会对公司业务产生严重影响。另一方面,公司产品涉及的下游领域众多也使其具备了更多的市场机会,任何一个行业的爆发式增长都能给公司带来良好的发展机遇。公司在未来也会不断拓展智能传感器产品的应用领域,赢得更多的市场机会。
公司采取上门推销、网络营销、电话营销、目录营销等多渠道销售模式,由售前技术支持、售中技术配合、售后技术服务团队相互协作,共同完成对客户的专业技术服务。凭借产品的技术专业性,公司采用从方案和产品设计到生产交付,再到产品服务的一体化经营模式,坚持采用直销为主的营销模式,保持高客户粘性。在持续为客户供应产品和提供技术服务过程中,公司应用完善的“客诉处理机制”,不断收集客户意见,由销售、研发、生产等多部门联合分析、及时反馈,以扎实的技术能力和专业的服务态度为客户提供解决方案,帮助客户更好的应用公司产品,大大提升了客户的稳定性。
公司成立十余年来,为数千家客户提供产品和相关技术服务,覆盖了国内主要的电子产品交易及加工市场,逐渐形成了良好的品牌效应,并与客户形成了良好、稳定、长期的合作关系。
公司以南阳为总部,于深圳设有分公司,在宁波和温州设立办事处,利用各地优势,形成积极的协同效应,有效地保证了公司的市场竞争能力。
南阳市位于河南省西南,地域经济较东部沿海城市较为落后,借助于国家对内地城市的各项优惠政策及当地政府的大力支持,公司于2005年作为招商引资项目入驻南阳市社旗县,建成自有现代化工业园区。公司生产环节需要大量的劳动力,河南省充足的劳动力资源有效保证了公司生产的顺利开展和绝对的成本优势。
深圳位于珠江三角洲,与香港仅一水之隔,是我国最早对外开放的城市。深圳交通便捷,物流服务完善,拥有全国最大的电子产品交易市场和加工市场。公司于深圳设立分公司,承担市场拓展和客服职能,向客户提供高效、专业的技术支持服务,充分发挥深圳的地理优势、人才优势。同时以深圳为中心,宁波和温州为纽带,业务从珠三角延伸至长三角及其他东部沿海城市,完整的覆盖了我国主要的电子产品加工和贸易市场,保证了公司业务的持续稳定发展。
产品的品质是公司的立足之本、生命之泉,公司自成立起就高度重视产品的可靠性和品质的提升,以顾客的百分百满意为目标,在产品设计和使用上实时关注目标市场动态,不断倾听客户建议,使产品更加符合市场需求,同时在品质上完善标准化体系管理,推进标准化作业流程,以满足不断升级的市场需求。
公司经过多年的发展建立了一整套科学、系统、有效的质量控制体系,各项生产工作得到有条不紊的开展,产品的稳定性和一致性得到国内外众多客户的广泛认可,并发展成为其重要的长期合作伙伴。目前公司已经通过了ISO9001质量管理体系认和ISO14001环境管理体系认证。未来公司将一如既往严格执行质量控制标准,进一步完善质量管理体系,不断为客户提供高品质的产品。
公司经过多年的发展,形成了优秀的信息化和流程管理能力。现行使用的用友U8ERP系统,涵盖了人力资源、生产制造、财务核算、预算管理等多个重要部门和环节,在此基础上公司将进一步完善企业信息化管理系统,进一步提高企业的管理水平,降低企业运营成本,使企业在同行业竞争中取得更大的竞争优势。
此外公司成立至今也拥有了一批优秀的管理人才,从采购管理、生产管理、产品质量管理、客户诉求管理等多方面入手,建立了一系列的管理措施和现代化的企业管理制度,具有很强的流程管理能力,保证了公司稳步健康的发展。
公司拥有完善的人力资源管理体系,包括招聘、人员培训、薪资管理、绩效管理等人力资源管理制度,为员工的招聘、培训、激励与约束提供制度保障。重点引进研发人才、技术创新人才、市场拓展人才以及复合型高级管理人才;加大力度建立健全企业人才良性竞争机制、公正合理的人才使用和激励制度;提升人力资源的使用效率,确保公司发展所需的各类人才能够各尽其用、各显其能。
公司根据内部培养和外部招聘相结合的原则,将具体措施落实到“选人、用人、育人、留人”的各个环节,形成了完整的人才培养和人才梯队建设机制。第一,公司通过网络招聘、现场招聘、内部招聘相结合的选拔人才机制,积极引进研发、管理、销售、信息技术、财务、法律等专业人员;第二,实施全面的员工培训计划,使新进员工尽快了解公司文化、熟悉公司业务、流程,培养、提升内部管理和技术人才到重要和核心岗位;第三,除组织公司内部培训外,公司还与外部知名讲师建立良好合作关系,聘请外部讲师对公司员工进行培训。
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月,公司主营业务收入分别为11,704.51万元、12,820.91万元、14,928.48万元和7,720.27万元;2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月主营业务收入较上年相比均呈增长趋势,增幅依次为17.01%、9.54%、16.44%、15.28%。若公司未来发展战略不能顺应下游市场需求,或在新产品研发、新市场开发投入资源不够,则公司的市场份额有可能下降,盈利能力变弱,从而使公司无法顺利实现预期的成长性。
公司产品主要应用于照明、安防、智能家居等行业,近年来,随着工业化、信息化水平的提高,尤其是物联网应用的不断深化,下游应用领域对光电传感器的性能及功能要求不断升级,对智能化、微型化、多功能化的产品需求将愈加迫切,对公司的传感器产品的功能、灵敏度、集成度的要求越来越高。
如果公司无法及时开发出符合客户产品升级换代的需求,将对公司市场开拓构成不利影响。因此,公司存在不能及时开发新产品的风险。
(一)募集资金投资项目新增产能消化的风险
公司本次发行募集资金将投资于智能热释电红外传感器扩产项目、可见光传感器扩产项目、研发中心建设项目和营销中心建设项目。本次募集资金投资项目达产后,公司产能将有较大的提高,将新增智能热释电红外传感器4,000万只/年和可见光传感器13,200万只/年的生产能力。该类产品相对于公司现有的传统传感器产品,技术含量更高、性能更优良,价格也相对较高。项目建成后,如果市场环境、相关政策、公司营销能力等方面出现重大不利变化,可能使公司本次募集资金投资项目新增产能不能全部消化,给公司经营带来不利影响。
(二)新增折旧对经营业绩的影响
根据募集资金投资计划,本次募集资金投资项目建成后,固定资产投资新增18,643.91万元,项目达产后将使公司每年新增固定资产折旧约为1,412.26万元,预计募集资金投资项目达产后每年实现的营业收入超过15,000万元,实现的净利润预计将超过3,500万元,足以抵销每年新增的固定资产折旧额对公司经营业绩的影响;但是,如果市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化导致公司营业收入没有保持相应增长,募集资金投资项目的预期效益不能实现,则公司存在因固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险。
(三)项目实施风险
公司的项目建设经验和管理水平,对于募集资金项目是否能够顺利建成并投产起着非常重要的作用。公司本次募集资金投资项目综合考虑了市场状况、技术水平及发展趋势、产品及工艺、原材料供应、生产场地及设备等因素,并对其可行性进行了充分论证。但如果募集资金不能及时到位,或由于行业政策环境及市场环境等情况发生突变、项目建设过程中管理不善等因素影响了项目进程,导致项目不能按期投产和正常达产营运,将影响募集资金投资项目整体效益的发挥。
公司热释电红外传感器和可见光传感器的研发生产涉及了光学、材料学、微电子学、光电子学、化学、计算机技术等前沿学科,是多学科领域相互渗透、相互交叉的高新技术产品,因此技术含量较高。公司通过多年的不懈努力,打造了一支优秀的研发团队,同时也形成了自有核心技术体系,完全掌握从基础原材料制造到产成品测试的整套生产工艺技术。这些关键技术大多数已转变成了公司的技术专利,或者形成了公司的生产工艺诀窍,构成了公司的核心竞争力。
因此,如果发生技术人才流失或技术秘密泄露的情形,将可能导致公司丧失获得新兴产品市场的机遇。除此之外,人才流失或技术秘密泄露也可能造成竞争对手迅速赶超公司保持的技术优势,最终使公司陷入市场竞争的不利地位。
公司产品对原材料质量要求较高,而国产的部分原材料如IC及镀膜滤光片的质量难以满足公司的要求,因此部分原材料仍需进口。2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,公司进口原材料的金额分别为1,136.98万元、1,551.05万元、1,122.22万元和334.36万元,占当期原材料采购总额的比例为23.70%、32.56%、20.55%和12.29%。
此外,公司部分产品销往境外。2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,公司主营业务中外销金额分别为1,542.26万元、1,713.52万元、1,569.91万元和769.65万元,占当期主营业务收入的比例依次为13.18%、13.37%、10.52%和9.97%。
公司的进出口业务一般以美元、欧元等外币定价、结算。受上述因素影响,公司于2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月因为汇率变动产生的汇兑损益为-3.23万元和-7.79万元、-27.85万元和22.59万元。如果未来人民币汇率发生大幅波动,将会影响公司的原料进口采购成本和产品出口销售价格,虽然公司目前进口采购原材料和出口销售的金额和比重不大,但是随着公司规模的扩大,特别是外销规模的扩大,人民币汇率发生大幅波动将可能对公司经营业绩有不利影响。
近十年来,随着下游物联网产业的快速发展,我国光电传感器技术取得了长足进步,与发达国家的差距正在缩小,并涌现出了规模不等的众多企业,国内光电传感器行业的市场竞争正在加剧,同时公司还面临来自国际企业的竞争。如果本公司不能保持现有的核心技术优势、品牌优势与重点市场的既有优势,并不断开发新产品与开拓新市场,可能对公司未来业绩增长产生不利影响。
目前,本公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构,拥有独立健全的产、供、销体系,并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度。公司具备健全的法人治理结构,实行董事会领导下的总经理负责制,总经理由董事会聘任或解聘,对董事会负责。公司下设生产计划部、项目部、红外生产部、可见光生产部、品质部、采购部、工程部、销售部、财务部、人力资源部、行政部、研究院、证券事务部、内审部等职能部门。各部门各司其职,严格保障了公司管理体系高速有效的运行。
本次筹集资金到位后,公司资产规模将大幅增加,并且随着投资项目逐步建设投产,公司生产加工能力和业务经营规模将会迅速扩张。公司需要不断完善管理体制,建立健全与公司发展状况相适应的内控制度,进一步提升管理能力来适应公司经营规模的迅速扩大。若公司现有的内部控制体系、研发人员、技术人才的引进及培养、管理架构、管理人员素质、管理方式等无法适应公司规模的迅速扩张,将会产生管理上的风险,影响公司的持续稳定发展。
公司作为高新技术企业,根据我国企业所得税相关法律法规,报告期内减按15%的税率缴纳企业所得税。公司享受的所得税税收优惠政策详见本招股说明书“第九节财务会计信息与管理层分析”之“七、主要税收政策和缴纳的主要税种”之“2、税收优惠及批文”。
报告期内,公司享受的税收优惠主要为企业所得税优惠,其对公司经营业绩的影响如下:
项目 | 2017年1-6月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
公司享受的所得税税收优惠金额 | 297.83 | 518.59 | 385.89 | 329.18 |
利润总额 | 3,223.38 | 5,489.53 | 4,243.29 | 3,485.41 |
优惠金额占当期利润总额的比例 | 9.24% | 9.45% | 9.09% | 9.44% |
发行人的实际控制人为单森林,本次发行前,单森林通过香港鹏威间接控制发行人31.88%的股份,通过辰星投资间接控制发行人21.86%的股份,单森林通过上述两家公司合计控制发行人53.74%的股份,并通过盈贝投资间接持有发行人9.26%的股份,同时担任发行人董事长职务。本次发行完成后,单森林仍为发行人的实际控制人,能够对公司实行有效的控制。如果单森林利用实际控制人地位对发行人的发展战略、经营决策、财务管理、人事任免、利润分配等重大事项实施不利影响,则可能损害发行人或其他股东的利益。
报告期内,发行人及其分子公司存在并未按员工实发工资计算缴纳、部分员工以新型农村合作医疗保险和新型农村社会养老保险(以下合称“新型农村保险”)代替、部分员工未缴纳社保以及未为部分员工缴纳住房公积金等情形,存在被相关主管部门要求补缴的风险。
但公司及其分子公司主管部门已就报告期内公司及其分子公司的社保及住房公积金缴纳事宜出具了不存在重大违法违规行为的证明,且公司实际控制人亦就上述社保及住房公积金缴纳问题出具了承诺函,承诺自行承担全部责任。
综上所述,公司报告期内的“五险一金”事项相关的违法违规情形不构成重大违法违规行为,不会对本次发行上市构成法律障碍。
本次公开发行募集资金到位后,公司净资产规模和总股本规模将有所提高,由于募集资金投资项目利润释放需要一定时间,从而导致短期内公司的每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。此外,若本次发行募集资金投资项目不能实现预期效益,也将可能导致公司的每股收益和净资产收益率被摊薄,从而降低公司的股东回报。
公司的主要产品热释电红外传感器和可见光传感器的研发和生产过程中涉及光学、材料学、微电子学、光电子学、化学、计算机技术等多种学科的前沿技术,是多学科领域相互渗透、相互交叉的高新技术产品。随着行业中知识产权保护意识的普遍增强,通过各种知识产权保护手段,如注册专利、商标,或加强技术保密等手段保护企业自有知识产权以及避免对他方的知识产权产生侵权。若公司未能有效保护自有知识产权而被他人以申请专利等方式予以抢注,或因疏漏在产品开发过程中侵犯了他人的知识产权,将可能产生知识产权诉讼或纠纷的风险,甚至可能会对公司的正常生产经营带来不利影响。
截至本招股说明书签署日,公司存在一项未决诉讼。2017年1月18日,艾尔默斯半导体股份公司向浙江省宁波市中级人民法院提起诉讼,艾尔默斯认为公司对其拥有的一项实用新型专利构成侵权行为。该诉讼的详细情况已在本招股说明书“第十一节其他重大事项/三、重大诉讼或仲裁事项”进行了披露。
网上路演日 | 2017年09月01日 |
申购日 | 2017年09月04日 |
网上摇号日 | 2017年09月05日 |
缴款日 | 2017年09月06日 |
序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金投资额 |
1 | 智能热释电红外传感器扩产项目 | 10,934.74 | 10,934.74 |
2 | 可见光传感器扩产项目 | 2,457.41 | 2,457.41 |
3 | 研发中心建设项目 | 6,234.83 | 6,234.83 |
4 | 营销中心建设项目 | 6,112.59 | 3,989.69 |
合计 | 25,739.57 | 23,616.67 |
联系人 | 封睿 |
电话 | 0377-67986996 |
传真 | 0377-67987868 |
联系人 | 苏锦华、王茜 |
电话 | 0755-82763298 |
传真 | 0755-82548088 |
公司全称: | 南阳森霸光电股份有限公司 |
英文名称: | NAN YANG SENBA OPTICAL AND ELECTRONIC CO.,LTD. |
联系地址: | 河南省南阳市社旗县城关镇香山路森霸工业园 |
邮政编码: | 473300 |
注册资本: | 6,000万元 |
公司简称: | 森霸股份 |
股票代码: | 300701 |
行业种类: | 计算机、通信和其他电子设备制造业 |
法定代表人: | 单森林 |
公司董秘: | 封睿 |
公司电话: | 0377-67986996 |
公司传真: | 0377-67987868 |
董秘邮箱: | stock@nysenba.com |
公司网址: | www.nysenba.com |
保荐机构(主承销商): | 长江证券承销保荐有限公司 |
项目 | 2017-06-30 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
流动资产 | 13,024.02 | 13,381.43 | 10,454.49 | 10,653.46 |
非流动资产 | 5,985.91 | 5,978.31 | 5,706.17 | 3,863.22 |
资产总计 | 19,009.94 | 19,359.74 | 16,160.66 | 14,516.68 |
流动负债 | 2,024.19 | 2,126.92 | 1,667.86 | 1,690.44 |
非流动负债 | 150.00 | 150.00 | 150.00 | 150.00 |
负债合计 | 2,174.19 | 2,276.92 | 1,817.86 | 1,840.44 |
归属于母公司所有者权益 | 16,835.75 | 17,082.81 | 14,342.80 | 12,676.24 |
少数股东权益 | - | - | - | - |
所有者权益合计 | 16,835.75 | 17,082.81 | 14,342.80 | 12,676.24 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
营业收入 | 8,016.26 | 15,544.58 | 13,226.54 | 12,161.33 |
营业利润 | 3,205.39 | 5,459.57 | 3,958.98 | 2,802.89 |
利润总额 | 3,223.38 | 5,489.53 | 4,243.29 | 3,485.41 |
净利润 | 2,752.93 | 4,684.21 | 3,610.75 | 2,981.94 |
归属于母公司股东的净利润 | 2,752.93 | 4,684.21 | 3,610.75 | 2,981.94 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 2,747.80 | 5,803.20 | 3,275.63 | 3,580.58 |
投资活动产生的现金流量净额 | -3,512.92 | -1,134.97 | -5,805.92 | 3,489.02 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -3,031.88 | -2,000.00 | -1,968.12 | -600.00 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -23.12 | 25.75 | 0.41 | - |
现金及现金等价物净增加额 | -3,820.12 | 2,693.98 | -4,498.00 | 6,469.59 |
主要财务指标 | 2017年1-6月/2017-06-30 | 2016年度/2016-12-31 | 2015年度/2015-12-31 | 2014年度/2014-12-31 |
流动比率(倍) | 6.43 | 6.29 | 6.27 | 6.30 |
速动比率(倍) | 1.72 | 3.51 | 2.94 | 5.02 |
资产负债率(母公司) | 12.93% | 12.88% | 12.40% | 13.22% |
应收账款周转率(次) | 5.37 | 10.47 | 10.61 | 11.77 |
存货周转率(次) | 1.93 | 4.15 | 3.76 | 3.84 |
总资产周转率(次) | 0.42 | 0.88 | 0.86 | 0.91 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 3,560.82 | 6,123.91 | 4,799.60 | 3,970.62 |
归属于公司股东的净利润(万元) | 2,752.93 | 4,684.21 | 3,610.75 | 2,981.94 |
归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 2,652.38 | 4,573.77 | 3,285.48 | 2,401.91 |
利息保障倍数(倍) | 注 | 注 | 注 | 注 |
每股经营活动产生的现金净流量(元/股) | 0.46 | 0.97 | 0.55 | 0.60 |
每股净现金流量(元/股) | -0.64 | 0.45 | -0.75 | 1.08 |
归属于公司股东的每股净资产(元) | 2.81 | 2.85 | 2.39 | 2.11 |
无形资产占净资产的比例 | 0.22% | 0.18% | 0.25% | 0.21% |