活动介绍:
亚太股份可转债发行网上路演于2017年12月1日(周五)9:00-11:00在全景•路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
浙江亚太机电股份有限公司于2009年8月28日在深圳证券交易所上市。公司致力于开发、生产、销售整套汽车制动系统,是国家重点高新技术企业、国家技术创新示范企业、国家创新型试点企业、中国汽车零部件制动器行业龙头企业、首批国家汽车零部件出口基地企业、国内率先自主研发生产汽车ABS的大型专业化一级汽车零部件供应商,设有国家认定企业技术中心、国家认可实验室、院士工作站和博士后科研工作站。
公司主导产品为汽车制动系统,目前涵盖了100多个系列500多个品种的汽车基础制动系统、汽车电子辅助制动系统、汽车新材料应用制动部件产品,可以为各类轿车、轻微型汽车、中重型载货车、大中型客车等车型提供系统化和模块化配套,产量、规模在国内同行中名列前茅。
公司的产品销售网络覆盖了国内各大知名的整车企业和国际著名的汽车跨国公司,并自营出口南北美、欧洲、中东等国家和地区。主要用户有一汽—大众、一汽轿车、上汽大众、上海通用、上汽通用五菱、东风汽车、神龙汽车、东风日产、郑州日产、北汽集团、江铃汽车、奇瑞汽车、长安汽车、江淮汽车等。
公司拥有国内行业先进的设备和工艺,主要包括美国、德国、日本、韩国等研发、生产、检测设备,拥有德国申克(SCHENCK)惯性试验台、美国林克(LINK3900)惯性试验台、NVH试验台、高低温性能试验台、助力器性能试验台、ABS试验台等一系列试验检测设备,能承担汽车制动系统产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试。
公司以成功开发并产业化的汽车防抱死制动系统ABS为基础,逐步实现汽车电子辅助制动系统产品的开发,诸如ESC汽车电子操纵稳定系统、EABS制动能量回馈系统、EPB驻车制动系统等。目前公司已形成汽车电子控制系统100万套的年生产能力。公司以汽车主动安全技术为基础,布局汽车智能网联产业,建设智能汽车环境感知+主动安全控制+移动互联的无人驾驶生态圈。投资电驱动轮毂电机,布局新能源汽车产业。
作为国内汽车制动系统行业的龙头企业,公司将始终秉承“诚信、务实、开拓、合力”的企业精神,以“制造精品部件,服务名优主机”为经营理念,以“建百年老厂,创世界品牌”为奋斗目标,继续坚持走自主创新之路,把产业做大做强,增强企业核心竞争力,争创国际一流企业,为弘扬民族精神,发展中国汽车工业做出应有的贡献!
网上路演日 | 2017年12月01日 |
股权登记日 | 2017年12月01日 |
申购日 | 2017年12月04日 |
网上摇号日 | 2017年12月05日 |
缴款日 | 2017年12月06日 |
联系人 | 邱蓉 |
电话 | 0571-82765229 |
传真 | 0571-82761666 |
联系人 | 张展、仓勇 |
电话 | 0531-81283753 |
传真 | 0531-81283755 |
单位:万元
项目名称 | 项目总投资额 | 拟投入募集资金 |
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年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目 | 98,000.00 | 40,900.00 |
年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目 | 59,100.00 | 59,100.00 |
合计 | 157,100.00 | 100,000.00 |
公司全称 | 浙江亚太机电股份有限公司 |
英文名称 | Zhejiang Asia-Pacific Mechanical&ElectronicCo.,Ltd. |
注册地址 | 浙江省杭州市萧山区蜀山街道亚太路1399号 |
公司简称 | 亚太股份 |
法定代表人 | 黄伟中 |
董事会秘书 | 邱蓉 |
行业种类 | 汽车制动器行业 |
注册资本 | 73,755.60万元 |
邮政编码 | 311203 |
公司电话 | 0571-82765229 |
公司传真 | 0571-82761666 |
公司网址 | www.apg.cn |
董秘信箱 | qr@apg.cn |
公司依托国家级企业技术中心、博士后科研工作站等技术研发平台,通过内部培养为主、引进外部人才为辅的措施,构筑了一支具有公司特色的从大专到博士,涵盖技能操作型、技术研发型的金字塔型的人才队伍结构。公司成立至今,参与起草了多项汽车制动系统行业标准。公司具有较强的自主研发、技术创新能力,拥有电动汽车能量回馈制动与ABS集成技术、具有探测踏板位置功能的离合器技术、集成式汽车制动系统技术、带紧急辅助功能的真空助力器技术、电磁制动器、间隙自动调整制动器、贯穿式助力器、超短型制动主缸等多项自主知识产权和核心技术。近年来,公司在创新传统产品升级换代的基础上,逐渐向汽车电子产品领域同步发展。公司在汽车电子驻车制动系统(EPB)、汽车电子操纵稳定系统(ESC)、线控制动系统、新能源汽车制动能量回馈系统等汽车电子产品领域也取得了较大突破,部分项目成果获得多项国家发明专利。
公司是国内少数专业研发生产整套汽车制动系统的一级零部件供应商,是我国汽车制动系统行业的龙头企业,拥有完整的汽车制动系统主导产品链,形成了以轿车制动系统为主、商用车制动系统和其他汽车制动系统并重的产品格局,可以为轿车、轻微型汽车、中重型载货车、大中型客车等提供系统化和模块化配套。后续,公司以汽车主动安全技术为基础,布局汽车智能驾驶,建设智能汽车环境感知与主动安全控制及移动互联相结合的无人驾驶生态圈。投资电驱动轮毂电机,布局汽车新能源产业。
公司拥有国内行业领先水平的设备和工艺。在铸造工艺上,引进了日本的自动造型机、浇铸线和砂处理成套生产线设备,辅以国内先进的中频熔炼炉,其生产效率、铸件精度和铸件出品率高,劳动强度低,环境整洁;炉前自动快速分析保证了铸件质量。冲压工艺引进了若干条由100吨~500吨压力机组成的自动冲压流水线,每分钟生产节拍达40件以上,保证了生产安全性和产品精度;制动蹄焊接采用英国的自动滚凸焊机;表面处理采用阴极电泳自动生产线和阳极氧化自动生产线,配置了机器人自动喷漆线和自动达克罗喷涂线,使产品表面油漆和达克罗的质量更加稳定同时又改善操作工的作业环境。切削加工引进德国、意大利等国家的先进加工设备和工艺。制动钳与制动盘加工工艺采用日本的数控加工系统将桁架机器人和多台威亚机床、EMAG机床交互,真正地实现全自动装夹,全自动加工,全自动上下料的运行模式,真正做到了少人化,减少用工人员,方便员工管理;采用桁架机器人和关节机器人可以进行24小时生产操作,不但能有效节省人工费用,而且可以更大程度保障工人的工作安全性,杜绝由于工作疏忽或者疲劳造成的工伤事故;通过机器人与加工机床,检测设备之间的通讯,实现零件加工数字化、信息化从而可靠地保证了产品质量,极大地提高了劳动生产率,减轻了工人的劳动强度,减少劳动的风险;自动化的机器人加工流水线更能节省场地,使整车间规划更小更紧凑精致。装配工艺引进德国、加拿大等国家的成熟设备和先进组装检测方法,产品采用自动装配检测线装配,检测数据实现一一对应,保证了出厂产品质量和可追溯性。
公司具有很强的试验检测能力,拥有一系列与产品技术配套的试验、研究、质量检测等先进的检测仪器设备。能够开展德国、日本、美国、法国等国外各类汽车制动系列国际标准和国内标准试验,对ABS、盘式制动器、EPB制动钳、制动盘、鼓式制动器、真空助力器、制动主缸、轮缸、离合器主缸、工作缸等进行试验检测,能承担整套汽车制动系统产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能试验。拥有一批对制动系统检测试验富有经验的检测人员。
公司拥有德国申克汽车制动器惯性试验台、NVH惯性试验台(美国LINK)、LINK3000惯性试验台(美国LINK)、德国HORIBA汽车制动器NVH试验和制动试验惯性试验台、德国POLYTEC三维全场扫描激光测振仪、美国link 3378 DTV&拖滞力矩测试仪、LMS模态分析和噪音检测台(比利时)、真空助力器带主缸总成具有BA功能试验台、驻车拉索性能和寿命试验台、整车试验模拟机、高低温性能试验台、助力器性能试验台、ABS电磁阀试验台、ABS传感器试验台、ECU仿真试验台、EPB\ESC仿真试验台、韩国卡钳基本性能测试台、ASCOOTT循环腐蚀盐雾箱(英国)、MB&R无声振动检测台、意大利制动盘测量机、韩国制动盘DTV(制动盘厚薄差等)检测仪、德国直读光谱分析仪、美国三坐标测量机、克劳斯机(德国)、霍尼韦尔压缩率仪(德国)、美国Link V-MAX 4000路试等一系列试验以及路试检测设备,整体试验检测硬件、软件的水平在国内同行中位于领先地位。检测中心先后通过了一汽大众、上海通用、通用五菱、上汽集团、上汽大通、江铃等各大主机厂的实验室认可,浙江省制动系统检测站,2009年12月通过了CNAS(中国合格评定国家认可委员会)组织的ISO/IEC17025实验室认可。
公司具有完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力,拥有国内行业领先水平的生产装备及工艺,试验检测设备齐全,检测中心通过了ISO/IEC17025认证,为国家认可实验室,能承担包括ABS 、EPB在内的整套汽车制动系统从开发到生产全过程的精密测量和综合性能测试。1999年以来,公司的汽车制动系统连续通过中国汽车产品认证中心的质量认证和每年的国家级产品监督检查测试,从未出现过重大质量责任事故。从2000年到2004年,公司先后通过了QS9000、VDA6.1、ISO/TS 16949 质量体系认证注册。汽车制动系统通过了中国汽车产品认证中心的产品认证,公司的质保实验室为上海通用、一汽-大众认可的实验室,同时在2016年分别获得了一汽大众、上汽大众的“A级供应商”等荣誉称号。
公司成立以来,一直坚持以自主创新、科技进步为发展原则,依靠科学管理,以雄厚的实力获得了“中国汽车零部件百强企业”、“中国汽车自主创新原始创新奖获奖单位”、“全国百佳汽车零部件供应商优秀零部件自主品牌企业”、”国家重点高新企业”、 ”国家创新型试点企业”、“浙江省技术创新优秀企业” 、“浙江省管理创新示范企业”、“浙江省专利示范企业”、”中国汽车零部件制动器行业龙头企业”等许多荣誉,并被商务部、国家发改委认定为首批国家汽车零部件出口基地企业。公司的“APG”商标2003年被评为“浙江省著名商标”,2006年9月被认定为中国名牌产品,2011年被国家商标总局评为“中国驰名商标”。公司荣膺2015年杭州市人民政府质量奖,同时入围2016年“浙江制造”品牌重点培育企业。
公司的高管团队在公司所经营的行业拥有丰富的经验,大部分成员均有20年以上的行业经验。经验丰富的管理团队为公司的日常经营贡献宝贵的知识财富,并为公司发展提供策略方向。公司的高管团队还拥有多年与客户和业界同行广泛合作的丰富经验,具有战略眼光,能主动适应不断变化的市场环境,为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
>>展开(一)经济周期波动的风险
汽车产业与宏观经济发展密切相关,已成为国民经济重要支柱产业。近年来,我国宏观经济增速放缓,汽车行业增速出现明显回落。公司的业务收入受汽车产销量的影响较大,而汽车产销量的高低又受经济周期波动的影响较大,如果经济环境出现波动,汽车销量下滑,将造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等状况,因此公司存在受经济周期波动影响的风险。
(二)国家政策调整的风险
随着国内汽车保有量的增加,交通、能源、环保等问题日益突出。部分城市汽车“限购”、“限牌”、“尾号限行”等限制措施实施,将会对汽车行业的发展产生一定抑制作用。因此公司存在受国家政策调整的风险。
(三)市场竞争加剧的风险
随着我国汽车产业的发展,国内主要整车企业和汽车制动系统生产企业不断扩大产能,导致市场竞争较为激烈;整车企业的产能过剩将直接导致消费终端的价格战;与此同时,国际著名汽车零部件企业也陆续以独资、合资等方式在我国投资建厂。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高产品市场竞争力,将面临市场份额下降的风险。
(四)产品价格下降的风险
公司近三年及一期的主营业务收入中,国内配套市场均保持90%以上的比例,出口及售后市场所占比例较小,公司产品价格主要受国内市场的影响。由于国内汽车市场竞争激烈,整车销售价格持续下降,整车企业将产品降价压力部分转嫁给零部件制造企业直接导致了汽车零部件价格下降,因此公司存在产品销售价格下降的风险。
(五)毛利率下降的风险
公司产品的主要原材料为钢板、生铁、铝材,产品的毛利率受原材料价格的影响较大。如果主要原材料价格未来持续大幅波动以及劳动力成本不断上升,将直接影响公司产品生产成本,因此公司存在毛利率进一步下降的风险。
发行人是经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局认定的高新技术企业。根据现行企业所得税法的规定,发行人自2014年起三年内享受15%的企业所得税税收优惠政策。未来存在国家税收政策变化或发行人本身不再符合高新技术企业认定条件而不能获得该类优惠的风险。
(一)募集资金投资项目效益风险
对本次募集资金的投资项目,公司进行了审慎、充分的可行性论证,预期能够取得较好的经济效益,并产生良好的产业链协同效益,但可行性分析是基于当前市场环境、产业政策、技术水平、产品价格、原料供应等因素的现状和可预见的变动趋势做出的。因此,如果相关因素的实际情况与预期出现不一致,则投资项目的实际效益也将有可能低于预期效益。
(二)募集资金投资项目技术风险
本次募集资金投资项目中年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目和年产100万套汽车制动系统电子控制模块技术改造项目是公司进入新能源汽车领域、延伸现有制动系统产品配套体系的重要战略举措,相关项目技术将通过自主研发与合作研发相结合的方式来进行,但由于生产工艺复杂,技术含量高,如果公司不能全面掌握相关生产技术,将面临项目无法顺利投产或达产的风险。
(三)募集资金投资项目新增折旧、摊销费用导致经营业绩下滑的风险
本次发行募集资金投资项目实施后,公司每年将大幅增加折旧、摊销费用,如果募集资金投资项目不能如期顺利达产,或者达产后相关产品市场环境发生重大变化,公司可能面临折旧、摊销费用大量增加导致经营业绩下滑的风险。
(四)管理风险
本次发行完成后,公司规模将进一步扩大,对公司经营管理水平提出了更高要求。随着投资项目的实施,公司规模将不断扩大,如短期内公司管理水平跟不上业务发展的速度,将可能影响公司的效益和市场竞争力。
(五)净资产收益率下降风险
本次发行募集资金到位后,公司净资产规模将大幅提高,但在项目建设期及投产初期,募集资金投资项目对公司的业绩增长贡献较小,短期内利润增长幅度预计将小于净资产的增长幅度,存在净资产收益率下降的风险。随着募集资金投资项目实施的推进,预计公司每股收益将得到提高,净资产收益率也将逐渐提高。
(一)与本次可转债发行相关审批的风险
本次可转债发行需取得中国证监会的核准,能否取得相关主管部门的批准或核准,存在一定的不确定性。
(二)本息兑付风险
在可转债的存续期限内,本公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法律法规、行业和市场等不可控因素的影响,本公司的经营活动可能没有带来预期的回报,进而使本公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响本公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。
(三)可转债到期不能转股的风险
进入可转债转股期后,可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险:
1、公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内,如果因各方面因素导致本公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格,可能会影响投资者的投资收益。
2、本次可转债设有有条件赎回条款,在转股期内,如果达到赎回条件,公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款,可能促使可转债投资者提前转股,从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
3、在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
如果本公司股票在可转债发行后价格持续下跌,则存在本公司未能及时向下修正转股价格或即使本公司持续向下修正转股价格,但本公司股票价格仍低于转股价格,导致本次发行可转债的转股价值发生重大不利变化,进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
(四)可转债的投资风险
可转债作为一种金融工具,其二级市场交易价格不仅取决于可转债相关发行条款,还取决于公司股票价格、投资者的心理预期、宏观经济环境与政策等多种因素。因此可转债价格波动较为复杂,甚至可能会出现异常波动或市场价格与其投资价值严重背离的现象,使投资者面临较大的投资风险。
(五)可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次募集资金投资项目需要一定的建设周期,在此期间相关的投资尚未产生收益。本可转债发行后,如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为本公司股票,本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
(六)利率风险
在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。本公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。
(七)可转债未担保风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司债券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2016年12月31日,本公司经审计的归属于上市公司股东的净资产为27.08亿元,不低于15亿元,因此本公司未对本可转债发行提供担保。如果本可转债存续期间出现对本公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事件,本可转债可能因未设担保而增加兑付风险。
(八)信用评级变化风险
经上海新世纪评级,发行人主体信用等级为AA,本次可转换公司债券信用等级为AA。在本期债券的存续期内,上海新世纪将每年对公司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级,发行人无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级,则可能对投资者的利益造成一定影响。
(九)可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
(十)可转债转换价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后,如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格,可转债的转换价值将因此降低,从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格,仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低,可转债持有人的利益可能受到重大不利影响。
>>展开项目 | 2017-06-30 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
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资产总计 | 509,716.14 | 491,798.40 | 425,212.31 | 419,754.99 |
负债总计 | 240,100.78 | 220,965.07 | 162,500.90 | 168,071.88 |
净资产 | 269,615.37 | 270,833.33 | 262,711.40 | 251,683.11 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 195,486.63 | 341,895.83 | 305,947.85 | 327,887.82 |
营业利润 | 8,467.28 | 14,882.17 | 15,748.39 | 18,693.32 |
利润总额 | 8,299.63 | 17,601.71 | 17,007.73 | 21,000.36 |
净利润 | 6,802.56 | 15,157.59 | 14,868.82 | 18,114.21 |
项目 | 2017-6-30 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.21 | 1.28 | 1.57 | 1.75 |
速动比率(倍) | 0.93 | 0.96 | 1.27 | 1.44 |
资产负债率(合并) | 47.10% | 44.93% | 38.22% | 40.04% |
资产负债率(母公司) | 42.30% | 41.37% | 34.98% | 35.78% |
每股净资产 | 3.66 | 3.67 | 3.56 | 6.82 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
应收账款周转率(次) | 2.72 | 4.83 | 4.69 | 5.42 |
存货周转率(次) | 2.52 | 4.98 | 5.20 | 5.88 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | -0.18 | 0.30 | 0.36 | 0.62 |
每股净现金流量(元) | -0.19 | 0.07 | 0.31 | 0.02 |
期间 | 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益(元/股) | |
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基本 每股收益 |
稀释 每股收益 |
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2017年1-6月 | 归属于公司普通股股东的净利润 | 2.45% | 0.09 | 0.09 |
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 2.30% | 0.08 | 0.08 | |
2016年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | 5.53% | 0.20 | 0.20 |
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 4.59% | 0.16 | 0.16 | |
2015年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | 5.62% | 0.19 | 0.19 |
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 3.87% | 0.13 | 0.13 | |
2014年度 | 归属于公司普通股股东的净利润 | 12.80% | 0.30 | 0.30 |
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 11.44% | 0.27 | 0.27 |