锋龙股份首次公开发行股票并在中小板上市网上路演

  • 举办时间: 2018年03月21日周三 14:00-17:00
  • 主办单位: 浙江锋龙电气股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 九州证券股份有限公司
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活动介绍:

本活动于2018年03月21日(星期三)14:00-17:00在全景路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

  浙江锋龙电气股份有限公司主要从事园林机械零部件及汽车零部件的研发、生产和销售,产品主要包括点火器、飞轮、汽缸等园林机械关键零部件和汽车精密铝压铸零部件。公司目前已经通过ISO9001质量体系、ISO14001环境体系以及ISO/TS16949汽车行业质量体系认证,同时也通过了MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL等全球知名园林机械整机生产企业以及Dayco、东风汽车零部件等国内外知名汽车零部件制造企业的产品认证,并取得57项专利,其中发明专利9项(其中美国专利2项),实用新型专利48项。
  近年来,公司坚持以“满足客户需求”为导向,建设高效的管理、研发、生产团队,通过引进现代化技术和设备,加强技术研发和创新,不断提升产品品质、降低成本,积极开拓市场,紧密与客户、供应商的合作,努力成为园林机械及汽车零部件领域国内一流、国际知名的现代化企业。公司获得了“浙江省著名商标”、“浙江省知名商号”、“浙江名牌产品”、“浙江出口名牌”等多种荣誉,被中国内燃机工业协会评定为中国内燃机零部件行业排头兵企业。
  未来,公司将继续大力发展汽车零部件领域业务,深化与现有国内外知名汽车零部件客户的合作,优化产品结构、丰富产品种类,拓宽产品线。同时,公司将大力拓展新客户,向国内外知名汽车零部件配套厂商拓展,为客户提供质量更加优异、附加值更高的产品,不断提高公司产品在国内外市场的份额。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018年03月21日
申购日 2018年03月22日
网上摇号日 2018年03月23日
缴款日 2018年03月26日

发行人联系方式

联系人 王思远
电话 0575-82436756
传真 0575-82436388

主承销商联系方式

联系人 何泉成
电话 010-57672165
传真 010-57672296

募集资金运用

序号 项目名称 投资总额(万元) 募集资金拟投入金额(万元)
1 浙江昊龙电气有限公司年产1,600万件园林机械关键零部件新建项目 12,371.19 12,371.19
2 浙江昊龙电气有限公司年产1,800万件汽车精密铝压铸零部件新建项目 6,523.93 6,523.93
3 浙江锋龙电气股份有限公司研发中心升级项目 4,391.03 3,987.65
合计 23,286.15 22,882.77

董秘信箱

公司全称 浙江锋龙电气股份有限公司
英文名称 Zhejiang Fenglong Electric Co.,Ltd.
公司住所 浙江省绍兴市上虞区梁湖工业园区倪禄路5号
公司简称 锋龙股份
法定代表人 董剑刚
公司董秘 王思远
注册资本 6,666万元
行业种类 专用设备制造业、汽车制造业
邮政编码 312351
公司电话 0575-82436756
公司传真 0575-82436388
公司网址 http://www.fenglong-electric.com
董秘邮箱 dsb@fenglong-electric.com

投资要点

1、研发与技术优势

研发创新是保持公司活力和维持竞争优势的基础,因此公司对于研发创新非常重视,成立了独立的研发中心。公司的研发团队在产品研发、设计阶段就开始对每一个细节进行优化,对产品的材料成本、工艺、质量进行充分考虑,做到产品研发与设计上的低成本性和高可靠性,在满足客户需求的同时,努力提高生产效率、降低生产成本。公司为高新技术企业,设有省级研发中心,截至本招股说明书签署日,公司已取得57项专利,其中发明专利9项(其中美国专利2项),实用新型专利48项。较强的研发能力和技术优势保证了公司可以持续向市场提供质量高、性能可靠、成本较低的产品,为公司赢得了良好的市场口碑及优质的客户资源,同时也为公司的盈利能力提供了保障。

凭借不断积累的研发与技术优势,公司成功开发了MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL等全球知名园林机械整机生产企业以及Dayco、东风汽车零部件等国内外知名汽车零部件生产企业,能满足不同客户的差异化、多样性需求。

公司历来重视技术研发和创新,积累了较强的技术实力与行业经验,具备与客户同步开发新产品的研发能力与快速反应能力,能够为客户产品进行针对性的研发、设计和生产。尽管公司每款新产品推出时销量普遍不高,但持续的新产品开发能力,有利于与优质客户保持良好的合作关系。

2、产品质量优势

点火器、飞轮、汽缸是园林机械关键零部件,与园林机械整机设备运行的稳定性密切相关。为降低故障率,下游整机客户对零部件产品的可靠性、稳定性、安全性有着严格要求。同时,汽车精密压铸零部件的质量直接关系着汽车整车的行使安全,其质量也必须高度可靠。为确保公司产品和服务质量符合相关要求,公司借鉴国际先进的质量管理模式,采用国际通行的质量管理控制方法,对产品质量实施全程监控,在采购、生产、销售等各个环节建立了一系列质量管理制度并有效执行,充分保证了公司产品质量。

公司目前已经通过ISO9001质量体系、ISO14001环境体系以及ISO/TS16949汽车行业质量体系认证,同时也通过了MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL等全球知名园林机械整机生产企业以及Dayco、东风汽车零部件等国内外知名汽车零部件制造企业的产品认证。在长期的合作过程中,公司保证了稳定的产品质量,为进一步开发客户奠定了坚实的基础。

3、客户结构优势

公司凭借自身良好的研发技术优势和产品质量优势,不断开拓优质客户,赢得了MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL等全球知名园林机械整机厂商以及Dayco、东风汽车零部件等国内外知名汽车零部件制造企业的青睐,并与之建立了长期合作关系。该类客户对于产品质量、交货速度等有较为严格的要求,在最终确定供应商之前,都会对候选供应商进行3至5年的严格考核。一旦通过其考核并成为合格供应商后,这一合作关系通常将长期保持稳定,粘性较强。

海外市场客户尤其是海外园林机械整机厂商虽然对于产品性能质量和交货速度等提出了较高的要求,但由于其自身产品在国际市场中属于中高端产品,相应的同类零部件采购的价格较高,回款周期较短。公司应收账款账龄结构良好,减少了营运资金方面的压力,有利于公司扩大生产经营。因此,优质的客户结构也是公司的核心竞争力之一。

4、品牌优势

企业品牌的创建是一个漫长的过程,需要经过长时间的积累。品牌是客户对企业产品质量与性能、知名度和售后服务等多种因素的综合评判,它能有效突破地域之间的壁垒,进行跨地区经营,良好的品牌美誉度和知名度是用户选择产品的主要依据之一。近年来,公司获得了“浙江省著名商标”、“浙江省知名商号”、“浙江名牌产品”、“浙江出口名牌”等多种荣誉,被中国内燃机工业协会评定为中国内燃机零部件行业排头兵企业。

依托于产品的良好质量及优质服务,公司在其广大的客户群体中获得了较好的口碑,先后被MTD、Dayco、STIHL等国际知名客户评为年度供应商、优秀质量奖、最佳压铸件供应商等。随着下游客户对产品性能和服务的重视程度日益提高,“锋龙”、“昊龙”品牌的知名度和美誉度已成为公司市场竞争的重要优势。

风险提示

一、市场风险

(一)全球经济波动与国内宏观经济增速持续放缓的风险

发行人主要从事园林机械零部件及汽车零部件的研发、生产和销售,分别属于园林机械行业和汽车零部件行业。园林机械消费地区目前主要集中在欧美等发达国家和地区。2008年开始的经济危机对世界范围的消费需求产生了较大冲击,园林机械行业也不可避免受到一定影响。

根据2017年12月11日联合国发布的《2018年世界经济形势与展望》报告预测,2018年、2019年全球经济增长将稳定在3%左右,但仅保持低速增长,同时面临诸多不确定性和风险。如新一届美国政府有关国际贸易、移民等新政策造成了国际政策环境的不确定性。如果未来全球经济发生不利波动,将会影响园林机械产品的整体市场需求,从而间接给发行人的园林机械零部件产品需求和经营业绩带来不利影响。

汽车零部件行业的发展主要取决于下游汽车制造业的需求,而汽车制造业与宏观经济的周期波动具有较强相关性,属于典型的周期性行业。近几年来,由于受国际经济环境和国内结构性调整的影响,我国经济增速也有所放缓,GDP增长速度从2010年的10.6%逐渐回落到2017年的6.9%。受此影响,我国汽车产销量增速2014年开始有所下降。但受购置税减免等积极政策拉动,2016年我国汽车产销量分别为2,819.30万辆和2,786.90万辆,同比增长13.51%和12.55%,汽车产销量增速出现了一定程度的逆势上扬。

数据来源:国家统计局,Wind资讯整理

未来如果国民经济发展速度继续放缓,汽车产业政策发生不利变动,下游整车制造行业景气程度出现明显下滑,将会影响到发行人汽车零部件产品的市场需求,从而对发行人的经营业绩产生一定的不利影响。

(二)汇率波动的风险

自2005年7月起,我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率不再盯住单一美元。2014年3月15日,中国人民银行宣布,自2014年3月17日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元日交易价浮动幅度由1%扩大至2%,人民币汇率波动更加市场化且更具弹性。2015年8月11日,中国人民银行宣布自2015年8月20日起,完善人民币兑美元汇率中间价形成方式,人民币汇率波动幅度明显扩大。

报告期内,发行人出口销售额占主营业务收入的比例分别为75.39%、76.08%和70.53%,发行人产品外销出口比例较高,容易受汇率机制改革和汇率波动等宏观环境影响。汇率波动对发行人的影响主要表现在三个方面:

一是影响发行人出口产品的价格竞争力。当人民币贬值时,有利于发行人海外市场的拓展,扩大出口;当人民币升值时,发行人产品在国际市场的价格优势将被削弱,从而影响发行人的竞争力。

二是影响发行人整体盈利能力。通常情况下,在发行人产品的美元价格没有发生大幅下降的情况下,美元对人民币汇率的上升将直接导致发行人以美元计价的产品换算成人民币的单价上涨,而美元对人民币汇率的下降将导致发行人以美元计价的产品换算成人民币的单价降低,从而影响发行人的盈利能力。

三是影响汇兑损益。发行人自接受定单、生产、发货,至货款回笼,存在一定的业务周期,且主要采用美元结算,汇率波动可能导致发行人出现汇兑损益。2015年、2016年和2017年,发行人发生的汇兑收益分别为498.01万元、498.09万元和-463.72万元,分别占当期利润总额的10.96%、9.81%和-8.36%,对发行人经营业绩造成了一定影响。

(三)市场竞争加剧的风险

我国园林机械零部件和汽车零部件行业内经营企业众多,市场化程度较高。随着下游园林机械整机和汽车制造业持续发展,市场规模的不断扩大将吸引更多的竞争者进入,市场竞争将日趋激烈。激烈的市场竞争可能导致行业价格和利润率下降。如果发行人的业务发展速度不能跟上行业发展水平,发行人在行业内的竞争优势将被逐渐削弱,市场份额可能下降。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产 206,177,798.14 156,416,230.72 146,702,171.33
非流动资产 133,496,088.20 123,670,026.92 126,488,339.68
资产合计 339,673,886.34 280,086,257.64 273,190,511.01
流动负债 118,105,824.86 105,724,986.97 167,187,834.12
非流动负债 - 497,826.00 -
负债合计 118,105,824.86 106,222,812.97 167,187,834.12
所有者权益 221,568,061.48 173,863,444.67 106,002,676.89
归属于母公司所有者权益 221,568,061.48 173,863,444.67 106,002,676.89

(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2017年 2016年 2015年
营业收入 313,408,831.94 251,499,794.13 253,369,033.53
营业成本 201,786,248.84 155,686,991.74 159,934,915.10
营业利润 55,501,196.31 50,007,152.57 44,598,354.34
利润总额 55,445,306.04 50,797,593.28 45,423,241.08
净利润 47,810,860.41 42,555,542.61 37,784,718.31
归属于母公司所有者的净利润 47,810,860.41 42,555,542.61 37,784,718.31
扣除非经常性损益后的净利润 48,222,953.25 42,540,028.48 37,852,338.95
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 48,222,953.25 42,540,028.48 37,852,338.95
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