公司为国家火炬计划重点高新技术企业,以“广东省企业技术中心”和“广东省电梯节能工程技术研究开发中心”为依托,秉承“生产一代、储备一代、研究一代、构思一代”的研发思想,公司形成了较强的技术研发能力。公司的技术优势主要体现如下:
(1)整梯技术方面
公司拥有高度为85米的直梯试验塔和高度为40米的自动扶梯试验塔。公司自主研发的5m/s的高速电梯、载重2,000kg的大吨位无机房电梯和提升高度18米的大高度公共交通型自动扶梯三大产品荣膺“广东省高新技术产品”称号,公司自主研发的小机房电梯(Metis/5.0m/s)、无机房电梯(Joymore/1.75m/s)、观光电梯(Buildingeye/2.5m/s)、病床电梯(Vamb/1.75m/s)和载货电梯(Atlas/1.75m/s)五项产品被评定为“广东省自主创新产品”。
(2)安全技术方面
由于电梯出口是公司业务收入的重要来源之一,公司严格按照新加坡、澳大利亚和台湾等国家和地区的安全标准生产和制造电梯。公司在自主研发过程中逐渐掌握数项较为先进的安全技术并取得了相关专利,如“一种防止电梯轿厢意外移动的装置”,“一种轿厢意外移动保护装置”等。
(3)节能技术方面
公司产品采用普锐能能量再生系统,能够将电梯的势能转换为电能,返回电网循环使用,节能效果显著。2014年8月,公司METIS系列小机房电梯通过了国际认证机构德国TUV南德意志集团的认证,达到VDI 4707最高能效A类标准,取得了符合德国标准的VDI 4707能效等级证书。
2009年5月1日起执行的修改后的《特种设备安全监察条例》增加了高耗能特种设备节能管理的相关规定。公司在节能技术方面的研发储备、领先的能量再生技术优势符合行业技术发展及环保趋势。
(4)控制及其他技术方面
公司研发的电梯热机安装质量测试、电梯轿厢内卫生环境监控、电梯随行电缆防碰损保护等单项技术已应用于公司生产的电梯产品,进一步增强了公司产品的竞争力。
(1)可为客户提供深度定制服务
电梯属于定制化非标产品,根据用途和安装建筑的不同,电梯产品所要突出的特性也各不相同,对电梯制造企业的综合设计能力要求较高。公司专业的设计团队以客户为导向,针对客户提出的个性化需求及时设计出合适的方案,可为重点客户提供深度定制服务。
以新加坡HDB项目为例,该项目对电梯的功能和设备个性化要求较高,在与众多国际知名品牌电梯企业的竞争中,公司深度定制服务能力已成为公司连续多年中标该项目的重要支撑因素之一。新加坡HDB项目的部分定制方案如下:
序号 | 设计要求 | 设计方案 | 图示 |
1 | 高等级防火 | 电梯防火门是电梯门系统中的一种,它是当楼层发生火灾时,能有效地阻止火势蔓延和烟气扩散,保证电梯厅门系统的完整性,起到保护人身安全的作用。 | |
2 | 定制化地坎 | 由特制不锈钢板折弯而成,韧性好,防锈,承载能力强,不易弯曲变形。 | |
3 | 无障碍设计 | 配置盲文按钮,按钮动作蜂鸣器,提醒视力残障人士呼梯成功。 | |
4 | 尿液检测装置 | 轿厢踢脚板上面安装有数个用于检测尿液信号的尿液传感器。当尿液传感器检测到尿液时,电梯急停开关动作,并利用报警装置及时通知接收方。 | |
5 | 3D光幕 | 电梯的门保护系统采用3D光幕保护装置与安全触板合一的门安全保护装置。 |
公司拥有较强的国际市场拓展能力,已在海外多地设立了子公司,为公司开发海外新兴市场奠定了有力的基础。目前公司产品销往新加坡、台湾、马来西亚、菲律宾、印度尼西亚、中东、澳大利亚等世界各个国家及地区。2014年、2015年和2016年,公司出口电梯数量分别为1,160台、865台、1,195台,位居民族品牌电梯企业出口量前列。
公司近年来连续多年中标新加坡HDB项目,已成为其主要电梯供应商之一。产品品质得到新加坡市场的认可。2010年,经广东省企业联合会和广东省企业创新纪录审定委员会评定,公司“创国内民族品牌电梯单一最大出口合同新纪录”。公司在新加坡良好的声誉及市场地位有利于促进其他海外市场的开拓。
公司采用先进的集成化信息管理信息系统—Oracle系统,集信息技术与先进的管理理念于一身,优化公司资源配置,提高了公司的核心竞争力。Oracle系统通过采购管理(PO)、库存管理(INV)、生产计划管理(MPS/MRP)、制造数据管理(BOM)、销售报价管理(SM)、销售合同管理(OM)、总帐管理(GL)、应付帐管理(AP)、固定资产管理(FA)、应收帐管理(AR)、成本管理(CST)、质量管理(QM)等功能模块集成化应用,针对物资资源管理、人力资源管理、财务资源管理和信息资源管理等方面,对公司所拥有的人、财、物、信息、时间和空间等综合资源进行整体平衡和优化管理,帮助公司高层协调各管理部门,围绕市场导向开展业务活动,使得公司的利益得到最大化。
2014年公司引入基于IBM NOTES平台的OA协同办公系统,整合了包括ERP系统、OA系统、邮件通讯服务系统、远程视频会议、电梯远程监控系统在内的信息系统,实现覆盖全国各营销服务网点、国外子公司和多个重要供应商的实时远程应用。
随着我国电梯行业的发展,在许多领域我国内资电梯企业在技术方面已经和境外知名品牌相差无几。国内消费者不再盲目推崇外资品牌。因此,国内电梯市场对民族品牌的认可度也不断提高。“IFE快意”已被评为“中国驰名商标”。近年来,公司已获得“用户满意服务单位”、“AAA+级中国质量信用企业”、“广东省用户满意企业”、“广东省名牌产品”等荣誉称号,在行业内已具有一定的品牌影响力。
公司严格按照《自动扶梯和自动人行道的制造与安装安全规范》(GB/T16899-2011)和《电梯制造与安装安全规范》(GB7588-2003)及出口国家或地区的产品标准进行产品设计、生产和安装。公司坚持“国内和国际市场间协同发展”的市场理念,将国际先进的产品理念和技术标准全面导入公司设计、生产、安装、维修和保养各个阶段,使公司的产品、服务质量标准国际化。
公司设有质量管理部,对电梯从采购、生产到售后服务进行全程质量监控,并制定了严格的《质量监督稽查管理办法》,对完成安装后的电梯产品进行再次的测试、检验,保证电梯后续运行的安全性、可靠性、稳定性和舒适性。
公司总部位于东莞市,是珠三角核心城市之一,珠三角是中国与海外市场之间的要道与经济走廊之一,该区域经济发展水平较高,电梯市场需求较大,出口便利。同时,珠三角是我国电梯产业集聚区之一,拥有配套完善的产业链。公司可以实现就近采购原材料及零部件,节约采购运输成本,提高采购效率。受益于“一带一路”政策,我国民族电梯企业将借此契机开拓东南亚、南亚地区市场。珠三角地区在与东南亚市场、南亚市场的交流和贸易上具有区位优势。
以下部分是第十三章提到的公司部分亮点,请斟酌:
I 具备募投项目实施的研发能力和技术储备
公司为高新技术企业,2011年公司被认定为广东省省级企业技术中心,2012年被认定为广东省电梯节能工程技术研究开发中心,具有较强的技术研发能力。截至本招股意向书签署日,公司共拥有143项专利,其中发明22项、实用新型106项、外观设计15项,其中发明与实用新型专利在曳引系统、安全系统、导向系统等电梯主要系统的分布情况如下:
系统名称 | 专利数 | 专利名称 |
曳引系统 | 实用新型13项 | ZL201120363532.3一种钢丝绳张力检测装置、ZL201120376961.4一种双重减振机房承重结构、ZL201120383189.9一种无机房电梯深轿厢承重梁结构等 |
导向系统 | 实用新型2项 | ZL201120386388.5一种砖墙井道的导轨固定结构 ZL201420532975.4电梯导轨支架 |
门系统 | 发明专利6项 | ZL201010604367.6电梯之同步复合式地坎及其控制方法 ZL201110300023.0电梯轿门锁同步门刀 ZL201310126367.3一种电梯门机保护电路及保护方法 ZL201310181734.X一种电梯层门锁装置及开闭锁验证方法 ZL201310181735.4一种电梯轿门锁装置及其工作方法 ZL201410410864.0一种电梯轿门锁装置及其工作方法 |
实用新型15项 | ZL201020693802.2电梯门防刮装置、 ZL201020679427.6电梯防火层门的玻璃框架系统 |
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轿厢 | 实用新型19项 | ZL200720056820.8一种电梯轿厢架、 ZL201020681441.X电梯轿厢内卫生环境的监控系统、ZL201020681444.3小井道电梯轿厢壁之连接结构等 |
重量平衡系统 | 实用新型4项 | ZL201020681452.8高速电梯补偿绳张紧装置、ZL201120369834.1一种折叠式电梯对重防护栏等 |
电力拖动系统 | 实用新型2项 | ZL201420554759.X一种用于电梯的超级电容器电路 ZL201520865080.7用于电梯抱闸线圈的电源装置 |
电气控制系统 | 发明专利12项 | ZL201010145323.1电梯随行电缆防碰损保护装置及其保护方法、ZL201010608792.2电梯热机测试的方法等 |
实用新型14项 | ZL201020681428.4电梯主控板之结构改良、ZL201120363406.8一种电梯随行电缆防碰损保护装置、ZL201120369840.7一种别墅电梯随行电缆固定结构等 | |
安全保护系统 | 发明专利3项 | ZL201110299987.8一种防止电梯轿厢意外移动的装置 ZL201410466721.1电梯限位方法 ZL201410337015.7一种电梯称重装置及称重方法 |
实用新型21项 | ZL201020677011.0电梯上的限速器张紧装置、ZL201020678839.8电梯下机械阻止装置等 | |
电梯整梯类 | 实用新型5项 | ZL201020681455.1室外无机房防水电梯、ZL201120383370.X一种直角开门的电梯布置结构等 |
自动扶梯和自动人行道 | 发明专利1项 | ZL201110288138.2扶梯裙板低摩擦喷涂工艺 |
实用新型11项 | 电ZL201020157116.3扶梯永磁同步无齿轮驱动装置、ZL201020677013.X机房下置式自动扶梯布置结构、ZL201120363395.3一种扶梯直线式扶手带驱动装置等 |
(一)电梯行业市场需求增速趋缓风险
根据中国电梯协会数据显示,我国电梯总产量由2003年的8.44万台增至2014年的70.8万台,复合增长率为21.33%,我国2015年电梯产量为76万台,较2014年增长7.34%,低于之前年度的复合增长速度。受宏观经济波动、下游房地产行业增速放缓等因素的影响,电梯行业增速趋缓。此外,我国现有近700家电梯制造企业,公司面临国外知名电梯企业和国内众多电梯企业的竞争压力。在电梯市场需求增速放缓的行业背景下,公司面临的市场竞争将进一步加剧。
(二)原材料价格波动风险
公司材料成本占整梯生产成本的90%以上,生产材料主要为钢材等原材料和零部件两大类,大部分零部件采购价格也会受钢材价格波动影响。钢材价格的波动将直接影响公司材料采购成本。因此,公司面临钢材等原材料价格波动影响经营业绩的风险。
(三)国际市场波动风险
国际市场是公司产品市场的重要组成部分, 2014年、2015年和2016年,公司国际市场业务收入占主营业务收入的比例分别为31.09%、22.23%和33.93%。其中,新加坡市场、香港市场的业务收入主要来自其士公司, 2014年度、2015年度和2016年度公司对其士公司的收入占主营业务收入的比例分别为19.83%、12.11%和20.80%,占比较高。公司可能面临因新加坡市场趋于饱和、无法持续获得订单或合作项目终止等不利因素造成公司业绩波动的风险。虽然公司正在积极开拓其他国际市场,但若国际电梯市场因全球经济形势向不利于公司的趋势发展,如贸易壁垒升级、地区政治经济不稳定等,将对公司经营产生不利的影响。
(四)后市场服务责任风险
《特种安全设备法》于2014年1月1日起实施,该法规定电梯的安装、维保、改造和修理必须由电梯制造单位或者其委托的依法取得相应许可的单位进行,电梯制造单位对电梯安全性能负责。公司在不断提高自维保率的同时,为缩短远程客户安装与维保服务的响应时间,公司经考核后授权具有电梯安装、修理资质的单位向部分客户提供电梯产品的安装和维保等后市场服务,公司对授权单位供应电梯零部件、给予技术支持并进行质量监控。虽然公司已制定相关制度保证电梯安装维保服务规范有序进行,但是如果公司安装维保人员或授权单位怠于履行安装维保义务、违反安装维保操作规程等,公司将面临后市场服务责任导致的风险。
(五)下游房地产市场风险
电梯主要用于商务写字楼、城市商业综合体、酒店等商业空间,机场、车站、轨道交通等公共空间以及商品房、保障房等住房。该等市场需求受国家宏观经济、全社会固定资产投资及房地产政策影响,其中住宅市场受房地产政策的影响尤为显著。公司存在因下游房地产市场不景气致电梯市场增长趋缓,进而影响公司业绩的风险。
(六)公司品牌受损风险
公司目前采用直销与经销相结合的销售模式,并授权部分经销商使用“快意”字号。虽然公司制定了严格的经销商管理制度,但是并不能完全消除授权经销商因经营不善对公司品牌造成负面影响的风险。
(一)大股东和实际控制人控制的风险
快意投资持有公司60.27%的股份,为公司控股股东。公司实际控制人为罗爱文女士和罗爱明先生,两人系姐弟关系,合计持有公司30.17%的股份,并通过快意投资控制公司60.27%的股份,同时罗爱文作为执行事务合伙人通过合生投资控制公司6.17%的股份。本次发行后,快意投资和罗爱文、罗爱明仍将保持公司控制股东和实际控制人地位。虽然公司已经建立健全内控制度,但快意投资和罗爱文、罗爱明仍可以通过其影响力对公司经营决策、人事、财务等方面进行不当控制,对公司和中小股东的利益产生不利影响,形成大股东控制的风险。
(二)经营规模迅速扩张带来的经营风险
随着公司经营规模的不断拓展,尤其是本次募集资金投资项目实施后,将使公司面临人才储备、技术创新、市场开拓及管理模式等诸多方面的挑战,如果公司人才储备、技术创新、市场开拓及企业管理不能适应公司规模迅速扩张的需要,公司将面临一定的经营风险。
(三)产品质量风险
公司生产的电梯产品属特种设备,交付使用前须由国家质监部门强制检验,但使用及维保过程中仍存在出现质量问题的潜在风险。由于资源、技术、成本等限制,公司对部分零部件和少数产品采取外购、外协的方式。此外,公司产品已销往多个国家和地区,须执行多个国家的质量标准。
公司建立了完善的质量管理体系及安装和售后服务体系,设立了质量管理部,专司质量控制和督查职责。截至本招股意向书签署日,公司未发生重大产品质量事故,但公司产品未来若出现质量问题,可能导致人身伤害或财物损毁,使公司面临诉讼和损害赔偿风险,给公司的生产经营带来不利影响。
(四)海外经营管理风险
公司积极开拓国际市场,已在多个国家和地区建立了营销服务网点,并在阿拉伯联合酋长国、印度尼西亚、斯里兰卡和香港设立了四家境外子公司。不同国家和地区的政治经济环境、法律体系等存在较大差异,若公司境外经营活动未能符合当地相关法律法规的规定,可能对公司的海外经营造成不利影响。
电梯行业人才专业性强、规模小,电梯企业间对专业人才的争夺激烈。随着公司业务规模的扩大,对管理人员、研发人员、营销人员、安装维保人员等的需求日益增加。电梯行业存在一定的人员流动,如果公司核心骨干人员离职,将影响公司相关业务的开展。因此,公司面临着人员引进不能匹配公司发展速度以及人才流失的风险。
(一)即期回报被摊薄的风险
首次公开发行募集资金到位后,公司的总股本和净资产将会相应增加,但募集资金产生经济效益需要一定的时间,投资项目回报的实现需要一定周期。本次募集资金到位后的短期内,公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度,每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降,股东即期回报存在被摊薄的风险。
(二)应收账款发生坏账的风险
2014年末、2015年末和2016年末公司应收账款期末账面价值分别为12,589.96万元、14,646.09万元和14,545.99万元,占当期营业收入的比例分别为15.19%、19.60%和18.59%。若宏观经济环境发生较大变化,或客户财务状况恶化,公司应收账款的回收风险将加大,公司业绩和生产经营状况将受到较大影响。
此外,截至2016年末,公司逾期应收账款余额为11,416.00万元,占期末应收账款余额的比例为62.47%。虽然公司制定了《快意电梯财务制度》和《应收款管理规定》,对公司款项催收、管理进行了明确规定,并按照规定执行了相应的催收管理措施;同时,公司按照会计政策对逾期应收账款计提了充足的坏账准备,但仍存在因逾期应收账款发生坏账损失,导致公司业绩和生产经营状况受到不利影响的风险。
(三)负责安装的电梯项目无法及时验收风险
对于需要公司提供安装服务的电梯项目,公司一般在电梯安装完毕且由主管部门验收合格后确认收入并结转成本。公司建立了电梯安装项目跟踪管理制度,确保项目的安装进度及安装完成后的及时验收取证。但如果客户消极配合公司的安装工作,或消极配合电梯安装完毕后的验收取证工作,可能导致公司负责安装的电梯项目无法及时验收并确认收入,影响公司收款进度和当期业绩。
(四)固定资产规模快速扩大风险
公司2014年末、2015年末和2016年末固定资产金额分别为13,595.10万元、14,061.18万元和13,283.05万元。随着公司业务规模扩张以及募投项目的实施,公司固定资产规模将进一步扩大,生产成本可能将随之提高。募集资金投资项目预计每年新增折旧3,741.41万元。募投项目公司若不能有效提高产能,充分发挥固定资产使用效能,将面临固定资产规模扩大所导致的财务风险。
(五)汇率波动风险
外销收入是公司营业收入的重要组成部分。公司的出口业务主要以美元、新元等外币进行结算,人民币兑外币的汇率波动将会给公司带来一定的汇率风险。2014年度、2015年度和2016年度公司分别实现汇兑收益195.23万元、128.57万元和243.49万元,随着公司未来出口量的增加,汇率风险对公司造成的不确定性影响将上升。
(六)发出商品风险
截至2016年末,公司发出商品金额为11,929.67万元,其中库龄在一年以上的发出商品金额为3,341.79万元,占发出商品总金额的28.01%。公司发出商品金额较大,库龄一年以上的发出商品的占比较高。公司存在发出商品未能及时验收或者发生减值影响公司业绩的风险。
公司于2010年2月首次取得高新技术企业资质,并于2013年2月通过高新技术企业资质复审。2016年2月,公司被重新认定为广东省2015年高新技术企业(证书编号GR201544000019),2015年度至2017年度企业所得税税率为15%。根据《高新技术企业认定管理办法》的相关规定,公司高新技术企业资质将于2018年复审。若公司不能通过高新技术企业复审,或者国家实行新的税收政策,或者高新技术企业的优惠税收政策发生变化,将会对公司净利润产生一定的影响。
(一)技术研发风险
公司为高新技术企业和创新型企业,坚持自主创新,不断提升自主研发能力, 2014年度、2015年度和2016年度公司研发投入占公司当年营业收入的比例分别为3.50%、3.08%和3.09%。但技术研发存在资金投入大、开发周期长、结果不确定等特点,新技术转化为成熟产品也需要一定的周期,公司面临一定的技术研发风险。
(二)知识产权涉诉风险
截至本招股意向书签署日,公司拥有发明专利22项、实用新型专利106项、外观专利15项。公司在技术研发及专利申请过程中无法完全知悉竞争对手相关技术研发的进展,可能会面临涉及侵犯专利或其他知识产权诉讼的风险。就相关诉讼作出抗辩的法律和行政程序可能涉及高昂的成本并耗费时间,诉讼的不利裁决也可能导致公司须支付赔偿、放弃相关专利或其他知识产权、重新设计产品等,可能对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
公司本次募投项目计划投资总额为54,234.63万元,主要用于扩大产能、提高核心零部件自给率、营销服务网络升级以及提升公司研发能力。虽然本次募集资金投资项目经过了充分、审慎的可行性分析和论证,但项目实施过程中可能受到设备采购价格变化、产品市场变化等因素的影响,不能排除由于各种不确定因素所导致的建设风险、项目管理风险、技术更新风险以及因产能扩大而导致的市场销售风险。
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,而且受到产业政策、国家宏观经济状况、政治经济和金融政策、投资心理和市场供求关系等各种因素的影响,从而给投资者带来一定的投资风险
>>展开询价推介日 | 2017年03月08日-2017年03月09日 |
网上路演日 | 2017年03月14日 |
申购日 | 2017年03月15日 |
网上摇号日 | 2017年03月16日 |
缴款日 | 2017年03月17日 |
序号 | 项目名称 | 项目总投资(万元) |
1 | 电梯生产扩建改造项目 | 8,212.89 |
2 | 电梯核心零部件生产线建设项目 | 11,630.96 |
3 | 北方生产制造中心建设项目(注) | 25,276.99 |
4 | 企业技术中心建设项目 | 4,706.50 |
5 | 营销服务网络升级项目 | 4,407.29 |
合计 | 54,234.63 |
联系人 | 何志民 |
电话 | 0769-82078888 |
传真 | 0769-87732448 |
联系人 | 范力 |
电话 | 0512-62938558 |
传真 | 0512-62938500 |
公司全称: | 快意电梯股份有限公司 |
英文名称: | IFE Elevators Co.,LTD. |
法定代表人: | 罗爱文 |
有限公司设立日期: | 1998年9月16日 |
股份公司设立日期: | 2012年6月14日 |
公司住所: | 东莞市清溪镇谢坑村金龙工业区 |
注册资本: | 25,110万元 |
邮政编码: | 523652 |
联系电话 | 0769-82078888 |
公司传真: | 0769-87732448 |
互联网网址: | http://www.ifelift.com |
电子信箱: | ifezq@ifelift.com |
项 目 | 2016年末 | 2015年末 | 2014年末 |
资产总计 | 89,784.07 | 85,754.57 | 81,800.09 |
负债合计 | 43,939.43 | 45,387.13 | 43,284.87 |
所有者权益合计 | 45,844.64 | 40,367.43 | 38,515.22 |
归属于母公司所有者权益合计 | 45,888.45 | 40,409.98 | 38,545.61 |
项 目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
营业收入 | 78,229.10 | 74,729.01 | 82,871.67 |
利润总额 | 11,670.11 | 7,699.92 | 12,079.17 |
净利润 | 9,826.63 | 6,566.49 | 10,117.81 |
归属于母公司所有者的净利润 | 9,827.90 | 6,584.76 | 10,104.63 |
项 目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
经营活动产生现金流量净额 | 6,500.31 | 7,157.80 | 5,454.09 |
投资活动产生的现金流量净额 | 303.87 | -910.66 | -756.35 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -4,606.01 | -4,938.89 | -5,086.30 |
汇率变动对现金及现金等价物影响 | 318.08 | 113.95 | 57.65 |
现金及现金等价物净增加额 | 2,516.25 | 1,422.19 | -330.91 |
财务指标 | 2016年/末 | 2015年/末 | 2014年/末 |
流动比率(倍) | 1.73 | 1.55 | 1.54 |
速动比率(倍) | 1.21 | 1.1 | 1.07 |
资产负债率(母公司,%) | 44.84 | 49.44 | 49.89 |
应收账款周转率(次/年) | 5.36 | 5.49 | 6.62 |
存货周转率(次/年) | 2.67 | 2.78 | 3.04 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 13,003.46 | 9,013.26 | 13,284.39 |
利息保障倍数(倍) | - | - | - |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 0.26 | 0.29 | 0.34 |
每股净现金流量(元) | 0.1 | 0.06 | -0.02 |
无形资产(扣除土地使用权等)占净资产的比例(%) | 0.54 | 0.75 | 0.89 |