万顺股份可转债发行网上路演

  • 举办时间: 2018年07月19日周四 14:00-16:00
  • 主办单位: 汕头万顺包装材料股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 民生证券股份有限公司
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活动介绍:

万顺股份可转债发行网上路演于2018年07月19日(周四)14:00-16:00 在全景•路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

汕头万顺包装材料股份有限公司成立于1998年,总部位于广东省汕头保税区,2010年2月,公司在深圳证券交易所创业板成功上市。上市以来,公司实施“三驾马车”多元化发展战略,从单一经营纸包装材料发展到集环保包装材料、高精度铝箔、功能性薄膜三大业务为一体的综合型高科技企业。
  公司以技术进步为动力,以诚信获取市场,逐步发展成为包装材料、高精度铝箔、功能性薄膜细分领域的领先企业。公司包装材料业务形成以广东汕头、河南长葛两大生产基地辐射全国的布局,总年产能8万吨。在铝箔业务的布局上,公司通过收购控股江苏中基复合材料有限公司,进军高精度铝箔市场;近年并购了上游铝板带制造商安徽美信、江苏华丰,形成了完善的铝箔产业链。近年来,公司重点布局高科技新材料产业——功能性薄膜业务。公司率先在国内研发出高端ITO电容式导电膜,打破日本厂商长期寡占中国导电膜市场供应的局面,大幅降低国内触控面板厂商的生产成本,促进下游产业提升国际竞争力。2017年,公司独家首创开发出一种高科技“变色”节能产品——智能光控隔热膜/玻璃,该产品独具自动调光功能,阻隔99%以上紫外线和80%以上红外线,节能效果显著,获得了中国建材节能一级认证,开创了公司从中间制造商迈向终端制造商的新发展局面。同年,公司自主研发的量子点用高阻隔膜成功替代进口,开始应用于国产新型量子点电视的显示器件上,公司在功能性薄膜业务上的发展空间进一步打开。
  南海之滨,万顺人秉持“以人为本,科技为先,立足环保,服务社会”的经营理念和“诚信敬业,与时俱进”的企业精神,累积了良好的信誉,也取得了优秀的经营业绩。勇立时代潮头的万顺人,将依托现有雄厚实力,立足新的起点,以铿锵有力的步伐,以雄鹰一样的精神,与客户共创双赢,与股东共赢新辉煌!

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018年07月19日
申购日 2018年07月20日
网上摇号日 2018年07月23日
缴款日 2018年07月24日

发行人联系方式

联系人 黄薇
电话 0754-83597700
传真 0754-83590689

主承销商联系方式

联系人 资本市场部
电话 010-85120190
传真 010-85120211

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 高阻隔膜材料生产基地建设项目 82,140 71,277
2 补充流动资金 23,723 23,723
  合计 105,863 95,000

董秘信箱

公司名称 汕头万顺包装材料股份有限公司
英文名称 SHANTOU WANSHUN PACKAGE MATERIAL STOCK CO., LTD.
注册地址 广东省汕头保税区万顺工业园
股票简称 万顺股份
法定代表人 杜成城
董事会秘书 黄薇
注册资本 439,664,781元
行业种类 制造业(C)-有色金属冶炼及压延加工业(C67)
邮政编码 515078
公司电话 0754-83597700
公司传真 0754-83590689
公司网址 http://www.wanshun.cn
董秘信箱 wanshun1@wanshun.cn
保荐机构(主承销商) 民生证券股份有限公司

投资要点

一、技术研发优势

公司坚持以技术创新为先导,以先进技术支撑新市场的开发。公司迄今已获得10项发明专利、100余项实用新型专利及其他多项非专利技术,是国际先进、国内领先的“国家级高新技术企业”。同时,公司已培育形成一支经验丰富、研发能力强、开拓创新的人才队伍,建立起一套完整、先进可靠的生产作业规范体系,具备较强的技术创新和产品研发能力。

二、生产规模优势

公司的关键生产设备均为国际先进水平,具有产量大、效率高、质量好的特点,生产规模稳居同行业前列。生产规模优势一方面衍生了大宗定制采购的成本优势,另一方面使公司有能力满足客户采购需求,确保及时交货。

三、客户资源优势

公司拥有完善的营销网络和稳定的客户群,凭借优良的产品品质、良好的信誉、健全的客户服务体系和不断进取的营销团队,在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源,与下游客户建立起了长期、稳定的合作关系。

四、产品结构优势

基于对纸包装材料、铝箔和功能性薄膜行业的深刻理解及多年来的研发积累,公司在各个业务领域均形成了分布合理、覆盖面广的产品结构,囊括了国内外客户的主流市场需求,产品系列齐全,具有较大的客户拓展及选择空间。

风险提示

1、宏观经济政策及经济运行情况变化引致的风险

公司所从事的纸包装材料、铝箔、功能性薄膜三类业务,其景气程度与稳定的宏观经济政策和健康的经济运行周期存在较为紧密的联系。如国内外宏观经济政策出现重大不利变化或经济增长趋势放缓、甚至停滞,则可能对公司未来经营业绩产生不利的影响。

2、原材料价格波动的风险

公司生产所需主要原材料为原纸、铝板带、PET基膜等,随着全球市场供求关系的变化及汇率变动等,上述原材料的价格也随之不断波动,原材料价格的波动会影响公司的生产成本,进而增加公司的经营风险,对公司的生产经营业绩产生重大影响。

3、汇率变动的风险

公司报告期内境外销售业务收入占公司营业收入的40%左右,尤其是公司的铝箔产品在境外的销售规模较大。由于公司出口销售多以外币进行贸易结算,因此存在一定的汇兑损益。未来汇率如大幅波动,则可能会对公司境外销售业务产生较大影响。

4、贸易壁垒的风险

我国是世界铝箔产品最主要生产地区,大部分铝箔产品质量已经达到或超过国际同类产品水平。随着我国铝箔产品出口增加及在国际市场占有率的提升,近年来,国际市场对中国铝行业设置的壁垒也逐渐加大,通常通过反倾销、反补贴、征收高额进口关税等手段设置贸易壁垒,限制对中国等发展中国家的产品进口。公司铝箔业务的境外销售收入占比较大,容易受到外国贸易壁垒的限制,从而给公司的业绩带来一定影响。

5、公司规模扩大带来的管理风险

公司采取内生式增长与外延式发展并举的战略,公司过往的业务增长在较大程度上受益于此种发展战略。随着纳入公司管理范围内的公司和品牌越来越多,公司经营规模进一步扩大,组织结构更加复杂,这些变化对公司的管理提出更高的要求。如果公司的管理水平不能随着公司规模的扩张而同步提升,可能面临公司规模扩大带来的管理风险。

数据统计

1、合并资产负债表主要数据(单位:万元)

项目 2018-3-31 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
资产总计 553,074.83 558,596.55 457,247.68 453,579.53
负债合计 270,534.44 277,621.49 182,750.59 186,664.99
归属母公司所有者权益合计 240,255.00 238,561.15 232,368.52 226,105.58
少数股东权益 42,285.39 42,413.92 42,128.57 40,808.96

2、合并利润表主要数据(单位:万元)

项目 2018年1-3月 2017年度 2016年度 2015年度
营业总收入 91,447.43 321,280.82 223,591.95 219,354.25
利润总额 1,731.83 11,837.50 11,131.47 7,425.88
净利润 1,570.80 9,033.60 9,411.95 6,158.65
归属于母公司所有者的净利润 1,699.33 7,961.97 7,569.34 6,459.59

3、合并现金流量表主要数据(单位:万元)

项目 2018年1-3月 2017年度 2016年度 2015年度
经营活动产生的现金流量净额 19.55 31,274.38 12,665.46 35,847.57
投资活动产生的现金流量净额 -1,416.89 -30,007.43 -35,165.55 -16,413.70
筹资活动产生的现金流量净额 -5,801.36 5,895.03 -3,870.64 -592.82
现金及现金等价物净增加额 -7,508.04 6,679.14 -25,870.79 19,627.78

4、其他主要财务指标

项  目 2018-3-31 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
流动比率(倍) 1.14 1.12 1.11 1.24
速动比率(倍) 0.86 0.84 0.76 0.93
资产负债率(合并) 48.91% 49.70% 39.97% 41.15%
资产负债率(母公司) 29.75% 31.96% 23.56% 21.35%
项  目 2018年1-3月 2017年度 2016年度 2015年度
应收账款周转率(次) 0.91 3.82 3.53 3.79
存货周转率(次) 1.18 4.17 3.19 3.14
利息保障倍数(倍) 1.94 3.03 3.50 2.34
总资产周转率(次) 0.16 0.63 0.49 0.49
每股经营活动现金流量(元/股) 0.0004 0.71 0.29 0.82
每股净现金流量(元) -0.17 0.15 -0.59 0.45
研发费用占营业收入的比重 1.61% 2.43% 3.24% 3.07%