公司依靠市场化的运营机制和优质的项目管理服务、职业化的项目运作团队、丰富的项目管理经验以及优秀的技术和管理人才,建立了行业领先的标准化项目管理体系。
公司项目管理体系以业主需求为核心,以项目部、项目以及内部控制为着眼点,通过质量、安全、预算、培训、考核、信息化、客户管理等维度进行管理,形成了相应的标准化的管理体系和工作程序。目前,公司已根据十几年的经营管理实践经验编制了项目管理手册以及工程监理、招标代理、财务管理、质量管理等的全套标准化执行文件,并成为广东省工程监理及项目管理领域企业学习推广的基础性材料,并作为行业规范编写的参考材料而在行业内广泛使用和流传。
发行人从事建设工程项目管理服务已有超过17年的历史,发行人历来坚持通过持续的技术创新、过硬的质量保证、完善的客户服务制度、标准化的项目管理体系、享誉业界的明星项目,树立良好的品牌形象。
一方面,公司通过明星项目的打造,奠定了在各业务领域的市场地位:(1)公司承接的中国移动南方基地项目、广东移动全球通大厦项目,作为中国移动集中化战略重要承载基地及中国移动改革创新的示范区,一举奠定公司在通信监理领域的领导地位;(2)公司承接的万达广场等各地市地标性建筑监理项目,其严苛的项目监理要求、广泛的市场认知度、优异的项目监理成果有效提升了公司在房屋建筑工程监理领域的市场地位;(3)公司承接的广州市援建汶川威州镇代建项目,不仅为公司在代建项目业务领域树立了标杆,而且获得了政府主管部门对公司运营管理的高度认可。
另一方面,公司通过严格的质量管理、完善的客户服务制度、高效的项目管理水平得到了客户及监管机构的广泛认可,并荣获众多荣誉。
人才资源是建设工程项目管理服务领域的核心资源,公司历来十分重视培养和引进人才。在人才培养方面,公司建立了“以人力资源部为主导的分级管理模式”培训体系。该培训体系制订了企业单年度以及中长期人力资源的培训计划,分层次、分批次、分类别进行人员培训,通过现场培训、集中授课和E-Learning授课等方式,促进员工的迅速成长和不断进步,构建完善的人才梯队;在人才引进方面,公司通过提供有竞争力的薪酬、完善的激励制度、覆盖广泛的员工持股计划、公平的职业晋升机制吸引优秀外部人才的加盟,
不断壮大公司的人才团队,优化人才结构。
经过十几年的经营运作,公司已建立起一支高素质的管理团队和专业人才团队。截至2016年末,公司拥有通信监理工程师341名,通信评标专家75名,注册监理工程师74名,注册造价师10名,注册一级建造师14名,注册咨询师9名,注册招标师19名,IPMP国际项目经理100名,信息系统监理师19名。专业广泛、梯队完善、数量庞大的人才团队为公司的发展奠定了坚实的基础。
为克服业务经营区域半径的限制,提高服务客户的快速反应能力,公司打造了“以广东为中心,辐射全国,进军海外”的覆盖广泛的业务和营销网络。截至2016年底,公司已经在全国设立11个分公司,业务区域覆盖广东、福建、浙江、山东、江苏、北京、上海、湖南、湖北、安徽、天津、广西、海南、江西、云南、陕西、贵州、内蒙古、河北、辽宁等二十多个省、直辖市和自治区。
覆盖广泛的国内业务及营销网络
国家对建设工程项目管理服务行业实行严格的市场准入制度,《中华人民共和国建筑法》、《工程监理企业资质管理规定》、《工程咨询单位资格认定办法》、《工程建设项目招标代理机构资格认定办法》等法律法规规定,我国工程建设领域咨询、招标、设计、施工、检测等全过程监理均实行资质管理,取得何种监理资质、监理资质级别对监理企业业务的获取及实施十分重要。
经过十多年的发展,公司目前已经取得房屋建筑工程监理、市政公用工程监理、机电
安装工程监理等3项工程监理甲级资质,和通信建设项目招标代理、工程招标代理、工程咨询、信息通信建设企业服务能力(通信工程)、信息通信建设企业服务能力(通信铁塔)等5项甲级资质;此外,公司还取得了通信工程监理(项目管理、技术咨询等业务)、信息系统工程监理等2项乙级资质。
业务资质种类及等级的不断提升,极大拓展了公司的业务经营范围,并为公司带来了源源不断的业务与收入,进一步巩固和提升了公司的行业地位。
发行人主要从事以工程监理为主的建设工程项目管理服务业务,发行人工程监理业务以通信监理和土建监理为主。发行人工程监理业务与通信行业、房屋建筑行业的发展密切相关。虽然2008年至2015年间,我国通信行业通信光缆线路总长度年均复合增长率达到20.41%、房地产市场投资额年均复合增长率达到17.41%,但是一方面,随着通信行业重组的完成和市场竞争格局的逐步稳定,未来通信行业投资能否保持高增长存在不确定性;另一方面,随着国家对宏观经济调控、房地产市场整顿及产业结构调整的深入,2010年以来,我国房地产市场投资增速整体呈现一定程度的下降。
未来如果我国通信行业、房地产行业投资增速出现大幅下滑甚至负增长,将直接导致作为其衍生行业的通信监理、房屋建筑工程监理行业业务量增速的放缓,从而可能对发行人的经营业绩产生不良影响,同时也将对募集资金投资项目的效益产生不利影响。
1、跨区域管理风险
近年来,随着我国建设工程领域监理制度覆盖面的持续扩大,我国各省市建设工程监理行业业务规模持续扩大,工程监理总收入持续增长。作为建设工程监理行业的骨干企业,发行人为把握市场机遇,提高市场占有率,在全国各省市快速拓展业务布局,截至本招股说明书签署日,公司已在全国设立11个分公司,业务区域覆盖全国20多个省、直辖市和自治区。
业务区域的快速扩张,对发行人的跨区域经营管理带来了较大压力。虽然发行人已经建立了相对完善的跨区域绩效考核、管理考核、项目质量考核、不定期巡检制度,但由于管理总部对广东省以外地区的跨区域管理即时性方面的不足,仍可能导致人力资源管理不善、项目监理质量下滑等多方面的问题,对公司的跨区域业务开展造成损害。
2、业务规模快速增长的管理增长的管理风险
近年来本公司业务规模逐渐扩大,逐渐发展为以通信监理、土建监理、招标代理、咨询和代建为主,兼顾设计咨询和项目管理软件设计开发服务为辅的业务格局。公司的经营业务网络也处在快速扩张阶段,业务范围涉及广东、福建、浙江、山东、江苏、北京、上海、湖南、湖北、安徽、天津、广西、海南、江西、云南、陕西、贵州、内蒙古、河北、辽宁等二十多个省、市、自治区。本次股票发行后,尤其是募集资金投资项目实施后,公司将面临管理模式、资源整合、财务管理、内部控制等诸多方面的挑战,同时也对各部门工作提出更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模的迅速扩张,并及时调整完善组织模式和管理制度,将难以确保公司安全和高效地运营,对公司快速可持续发展带来风险。
3、项目管理风险
由于公司下属分公司和项目部数量众多,且地域分散,在一定程度上增加了公司在经营活动中的管理控制风险,而且建设工程项目管理业务涉及的人员众多、部门复杂,易受到各种不确定因素或无法事先预见因素的影响,若项目实施过程中存在信息传递不通畅、质量监管不到位、下属分公司及项目部未能严格按照公司制度进行管理等情形,可能会带来公司成本增加、信誉降低等多种潜在风险。
4、人才风险
公司所从事的行业属于技术、知识密集型行业,建设工程项目管理、咨询等领域非常看重项目人员的从业经历和项目经验。因此,一支高素质、能力强、结构合理的人才队伍是公司核心竞争力的重要组成部分。由于近几年建设工程监理行业发展迅速,行业对技术、管理人才的需求也越来越大,企业间人才和市场的竞争日趋激烈,从业人员流动性相对较高,使公司面临核心技术和管理人才流失的风险。虽然公司已建立起完善的人力资源管理体系,采取一系列的保障激励措施,但随着公司规模的不断扩大和人才需求的不断增长,如果公司未来的人才培养和引进不能满足公司发展需求,将可能对公司的经营产生负面影响。
1、市场竞争风险
公司所处的行业市场竞争激烈,主要竞争对手包括大型中央企业、地方国有企业、民营企业和跨国公司等。受资质等级、专业注册人员规模、经营业绩、行业经验等因素的影响,目前少数资质等级高、业务种类齐全、业绩记录良好、行业经验丰富的大型企业占据相对优势地位。公司凭借多年的持续经营与积累,在建设工程监理行业树立了领先的行业地位,并逐步进行全国性业务布局。随着公司业务覆盖区域的不断扩大
以及新企业的不断进入,公司将可能面临更加激烈的竞争环境。
2、市场开拓风险
目前,虽然通信工程、建筑工程等业务市场化程度日益提高,但原有监理体制下形成的地方政府对当地企业倾斜扶持的情况未能完全消除。近年来,虽然招投标制度开始广泛推行,但仍存在一些不规范之处,地方政府干预项目监理招投标的事情仍时有发生,这为公司业务的跨区域开拓带来了一定的难度。同时,跨区域业务开拓会增加公司的运营成本,在建设工程监理行业激烈的竞争背景下,如果无法有效控制业务成本,可能会对公司的盈利产生不利影响。
3、招投标风险
发行人业务取得方式以招投标为主(包括公开招标和邀请招标),少部分项目通过业内介绍等直接与甲方进行商务谈判的方式获得。报告期内,发行人通过招投标方式取得的业务占公司业务的比重超过95%。通过多年的持续经营,发行人在工程项目管理行业积累了丰富的行业经验,形成了稳固的市场地位,树立了良好的行业口碑和知名度,并对发行人通过招投标方式获取业务带来了积极的影响。但若未来因市场环境变化、业务招投标模式重大变革等不可预期因素导致发行人中标项目数量和中标金额萎缩,将对发行人的盈利状况产生不利影响。
2014年末、2015年末和2016年末,公司应收账款账面价值分别为30,515.44万元、33,331.19万元和34,734.13万元,占同期末流动资产的比例分别为88.93%、81.76%和70.02%。公司的应收账款收款对象主要系三大通信运营商,具有较好的信用基础并且为公司的长期合作对象。报告期各期末应收账款较高主要原因系公司给予三大通信运营商的信用周期较长,而且三大通信运营商付款审批流程繁琐,耗时较久。公司已就上述应收账款采用了比较稳健的坏账计提政策,坏账准备计提充分。但是若宏观经济形势发生较大变化,公司的主要客户财务状况发生恶化导致公司应收账款不能按期回收或无法收回,将对公司收入、资金周转产生较大的影响。
公司募集资金主要用于补充流动资金及偿还银行贷款项目、业务网络升级与扩建以及建设公司信息化系统。项目成功实施后,将不断降低成本提高公司运营效率,有效增强公司的抗风险能力及市场拓展能力,进而大幅提升公司的竞争力和可持续发展能力。受宏观政策变化、市场环境变化等诸多因素的影响,募集资金项目将可能存在项目实施进度不能保证、市场营销不理想等方面的风险,同时还可能因固定资产折旧增加对 项目的投资收益及公司业绩产生不利影响。
1、工程质量和安全风险
公司所服务行业的工程施工难度较大,技术要求高,且需大量现场施工作业活动,故存在一定的工程质量和工程安全事故风险,可能导致工程成本增加或期后质量保证金无法如期收回,从而影响本公司的效益和声誉。
2、潜在诉讼风险
建设工程项目的完成需要涉及可行性研究、勘察、设计、施工、监理、试运行等多个环节,涉及的单位较多,各方权责交织。建设工程项目实施过程可能存在因质量不合格、项目涉及人身和财产损害的赔偿责任,或因付款不及时产生的材料、人工费用等清偿责任,以及因业主拖延付款导致的债务追偿等潜在事项,均可能对公司产生诉讼的风险。
3、延期和误工风险
公司从事的项目实施过程复杂、施工周期较长,因此在项目施工过程中,可能会出现设计文件不能按时提供或发生变更,工程款不能及时到位,设备、材料供应不及时等情况,导致工程进度无法按合同进行,从而使公司存在不能按期完成工程监理的风险。
4、客户延迟付款风险
公司所从事的工程项目通常合同金额较高,建设周期较长,需要占用大量的资金。公司依赖客户提供的工程预付款、结算款来推进工程进度,若业主不能及时支付,则本公司为推进合同工程的进度将有可能选择性地为业主临时垫付自有流动资金,如业务人员的工资、福利费用等支出。如因客户自身经营或工程本身纠纷等原因导致客户拒绝支付工程款,公司将可能无法及时回收包括垫付流动资金在内的工程款,且垫付的成本、费用随着业务规模的扩张而增加,这可能会削弱公司项目承揽和运营能力,并影响公司的整体营运资金和现金流量。
本次公开发行募集资金到位后,公司净资产规模和总股本规模将有所提高,由于募投项目利润释放需要一定时间,从而导致短期内公司的每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。此外,若本次发行募集资金不能实现预期效益,也将可能导致公司的每股收益和净资产收益率被摊薄,从而降低公司的股东回报。
>>展开询价推介日 | 2017年03月17日、2017年03月20日 |
网上路演日 | 2017年03月22日 |
申购日 | 2017年03月23日 |
网上摇号日 | 2017年03月24日 |
缴款日 | 2017年03月27日 |
序号 |
项目名称 |
项目总投资(万元) |
1 |
补充流动资金及偿还银行贷款项目 |
11,204.02 |
2 |
业务网络升级与扩建项目 |
5,280.75 |
3 |
信息化建设项目 |
3,966.13 |
合 计 |
20,450.90 |
联系人 | 黄曦仪 |
电话 | 020-38858687转8308 |
传真 | 020-38858516 |
联系人 | 冉云 |
电话 | 0592-5350605 |
传真 | 0592-5350511 |
公司全称: | 广东达安项目管理股份有限公司 |
英文名称: | Guangdong Daan Project Management Co., Ltd. |
注册地址: | 广东省广州市白云区广州大道北1421号圣地大厦六楼601房 |
公司简称: | 达安股份 |
法定代表人: | 吴君晔 |
公司董秘: | 黄曦仪 |
注册资本: | 6,360万元 |
行业种类: | 专业技术服务业 |
邮政编码: | 510510 |
公司电话: | 020-38858687 |
公司传真 | 020-38858516 |
公司网址: | www.gddaan.com |
董秘邮箱: | heiyiwong@163.com |
项 目 |
2016年12月31日 |
2015年12月31日 |
2014年12月31日 |
流动资产 |
496,049,592.44 |
407,665,554.90 |
343,144,534.93 |
非流动资产 |
8,335,164.67 |
8,003,394.38 |
12,241,524.51 |
资产总额 |
504,384,757.11 |
415,668,949.28 |
355,386,059.44 |
负债总额 |
160,381,895.80 |
122,122,747.63 |
138,315,099.65 |
所有者权益 |
344,002,861.31 |
293,546,201.65 |
217,070,959.79 |
项 目 |
2016年度 |
2015年度 |
2014年度 |
营业收入 |
407,121,151.61 |
395,878,047.18 |
401,176,414.79 |
营业利润 |
64,722,143.49 |
58,098,842.36 |
56,609,782.74 |
利润总额 |
65,875,223.95 |
61,246,336.59 |
56,967,906.72 |
归属于母公司所有者的净利润 |
55,020,262.78 |
50,938,844.98 |
47,467,878.23 |
项 目 |
2016年度 |
2015年度 |
2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 |
76,969,846.47 |
39,094,009.56 |
-41,254,756.28 |
投资活动产生的现金流量净额 |
-6,029,007.00 |
-31,348,631.17 |
-1,580,867.86 |
筹资活动产生的现金流量净额 |
-4,944,860.89 |
-4,886,592.91 |
9,518,761.59 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
- |
- |
- |
现金及现金等价物净增加额 |
65,995,978.58 |
2,858,785.48 |
-33,316,862.55 |
项 目 |
2016年12月31日/2016年度 |
2015年12月31日 |
2014年12月31日/2014年度 |
流动比率(倍) |
3.09 |
3.34 |
2.48 |
速动比率(倍) |
3.09 |
3.34 |
2.48 |
资产负债率(母公司) |
31.80% |
29.38% |
38.92% |
应收账款周转率(次) |
1.09 |
1.14 |
1.50 |
存货周转率(次) |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
息税折旧摊销前利润(万元) |
6,975.23 |
6,707.28 |
6,254.77 |
非经常性损益(万元) |
137.14 |
314.75 |
35.81 |
净利润(万元) |
5,502.03 |
5,093.88 |
4,746.79 |
扣除非经常性损益后的净利润(万元) |
5,385.47 |
4,829.44 |
4,723.56 |
扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东净利润(万元) |
5,385.47 |
4,829.44 |
4,723.56 |
加权平均净资产收益率 |
17.25% |
20.83% |
24.01% |
利息保障倍数(倍) |
33.22 |
16.07 |
14.85 |
基本每股收益(元/股) |
0.87 |
0.82 |
0.79 |
每股经营活动产生的现金流量(元) |
1.21 |
0.61 |
-0.69 |
每股净现金流量(元) |
1.04 |
0.04 |
-0.56 |
每股净资产(元) |
5.41 |
4.62 |
3.62 |
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权、矿产权后)占净资产的比例 |
0.40% |
0.50% |
0.63% |