6、核心人员流失和技术失密风险

拥有自己的核心技术及与之配套的高端、专业人才是电感磁性材料企业综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。公司自成立以来一直重视技术、产品研发和研发团队建设，通过多年的实践和积累，公司已经研发并储备了多项核心技术和自主知识产权，培养、积累了一批核心研发技术人员。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员稳定及核心技术保密对公司的发展尤为重要。公司对核心技术采取了严格的保密措施，并通过申请专利知识产权等方式对核心技术进行了必要的保护。如果未来在技术和人才的市场竞争中，公司出现核心技术失密或者核心技术人员大量流失情况，将对公司经营产生不利影响。

7、管理风险

报告期内，公司的资产规模持续扩大，员工人数持续增加。公司目前规模相对较小，随着募集资金投资项目的实施，公司资产规模和人员规模将会大幅增长，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。

8、所得税税收优惠政策变化风险

2013年7月22日，公司被认定为高新技术企业，并获得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的编号GR201344200465的高新技术企业证书，有效期三年。2016年11月21日，公司获得编号为GR201644203735的高新技术企业证书，有效期三年。依据《中华人民共和国企业所得税法》相关规定，公司自2013年1月1日起执行高新技术企业优惠税率，减按15%的税率计缴企业所得税。2016年、2017年和2018年，公司因此享受的所得税减免优惠数额分别为686.68万元、718.16万元和625.20万元，占净利润的比例分别为12.15%、10.38%和9.06%。未来如果公司不符合或不持续符合高新技术企业的认定条件，或相关的税收优惠和政府补助政策发生重大变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。

9、出口退税政策变动的风险

公司执行国家对于生产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收政策，报告期内，公司出口的产品适用的出口退税率为17%、16%、13%。未来国家可能根据宏观经济状况、出口形势等因素调整出口退税政策，降低甚至取消公司产品的出口退税税率，将会影响公司产品的市场竞争力，并直接影响到公司的利润水平。

10、汇率波动风险

报告期内，公司存在境外销售客户，并以美元进行结算，公司自签订销售合同和采购合同至收付汇具有一定周期。报告期内，公司与境外销售客户外汇结算相对及时，汇兑损益金额相对较小。随着公司经营规模的不断扩大，境外销售也可能随之增加，如在未来期间汇率发生较大变动或不能及时结算，且公司不能采取有效措施，则公司将面临盈利能力受汇率波动影响的风险。

11、净资产收益率下降的风险

2016年度、2017年度和2018年度，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为28.76%、25.60%和20.27%。本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目建成投产后才能达到预计的收益水平，因此短期内公司净资产收益率将有一定幅度的下降，从而存在净资产收益率下降的风险。

12、控制权风险

公司实际控制人为杜江华先生，其通过直接和间接方式控制公司40.55%的股份。本次发行后，杜江华控制的公司股份比例将有所下降，公司股权相对分散，从而存在公司上市后控制权变化的可能性。如果公司控制权发生变化，公司的经营管理团队、核心技术人员、发展战略、主营业务、经营业绩等方面可能发生较大变化，进而导致公司经营存在不确定性的风险。

13、本次公开发行可能摊薄即期回报的风险

公司首次公开发行股票完成后，公司的股本规模、净资产规模较发行前将有较大幅度增长。由于募集资金投资项目建设需要一定周期，且产生效益尚需一定的运行时间，无法在发行当年即产生预期效益，项目建设期间股东回报主要还是通过现有业务实现。如本次公开发行后遇到不可预测的情形，导致募投项目不能按既定计划贡献利润，公司原有业务可能将未能获得相应幅度的增长。综合考虑上述因素，公司存在即期回报被摊薄的风险。

14、募集资金投资项目风险

公司本次募集资金拟投资于以下项目：

单位：万元

公司本次发行募集资金投资项目是依据公司发展战略制定的，该等项目的实施有利于进一步提升公司核心竞争力、开拓新业务、增强市场风险抵御能力。但本次发行募集资金投资项目可能存在以下风险：

（1）项目组织实施风险

为保证募集资金投资项目的顺利实施，公司成立了专门的项目实施小组，以有效控制项目实施进度、项目资金的合理运用，并做好技术研发人才引进、员工培训、市场推广等前期工作，保证项目顺利实施。尽管本次募集资金投资项目均属于公司长期以来专注经营的领域，符合行业发展趋势，具有广泛而现实的客户需求，市场潜力巨大，但是在项目实施过程中，面临着技术研发的不确定性、技术替代、政策环境变化、市场环境变化、与客户的合作关系变化等诸多影响因素，任何一项因素向不利于公司的方向转化，都有可能导致项目投资效益不能如期实现，进而导致公司的盈利能力下降。

（2）项目产品的市场风险

尽管公司已对上述募集资金投资项目产品的市场前景进行了充分的调研和论证，公司现有的客户可以成为上述募集资金投资项目产品的潜在客户，但公司在开拓市场、推销产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果上述产品未来的市场需求增长低于预期，或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差，将会导致募集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。

（3）折旧、摊销费用增加导致利润下滑的风险

公司本次募集资金投资项目将新增固定资产折旧、无形资产摊销及研发支出。报告期内，公司固定资产和无形资产规模较小，截至2019年6月30日，公司固定资产和无形资产账面价值分别为15,713.51万元和2,714.11万元，分别占公司当期末资产总额的29.01%和5.01%。根据公司目前的经营状况和发展速度，公司有足够的能力消化募集资金投资项目新增的额外支出，不会对公司正常经营造成影响。但如果募集资金投资项目无法实现预期收益，公司存在因折旧和摊销大幅增加而导致经营业绩下滑的风险。

15、房屋租赁风险

公司资产规模较小，正处于快速成长期，根据公司的实际发展情况，公司在深圳本地未购置土地、房产，主要办公场所系通过租赁方式取得。虽然公司与房屋出租方依法签署了《房屋租赁合同》，且公司与出租方一直保持了良好的租赁关系，但一旦出现合同到期不能续约或者出租方提前终止协议的情形，将在短时间内对公司的经营产生一定的不利影响。

16、安全生产风险

公司在合金软磁粉、合金软磁粉芯的生产过程中涉及熔化、雾化、绝缘、压制成型等环节，上述生产环节具有高温高压等特点，具有一定的危险性。公司已经通过制订安全生产制度、组织安全生产培训等形式防止安全生产事故的发生。报告期内，公司未出现重大安全事故。如若未来公司安全生产制度不能有效执行、生产过程中违规操作不能有效禁止，公司将存在一定的安全生产风险。

17、临时建筑物被拆除的风险

为缓解场地生产经营紧张的局面，发行人子公司惠州铂科在铂科实业土地上加盖了部分临时钢结构建筑物（面积约3,000平方米，占发行人房产面积的比例约4.67%）用于生产和仓储。2019年6月末，该处临时建筑物账面净值为410.06万元，占公司资产总额的0.76%。2018年临时建筑物带来的销售收入约1,302.70万元，占公司2018年营业收入的4.02%，占比较低。惠东县住房和城乡规划建设局已出具《关于补办临时建筑物工程规划许可证的复函》，同意铂科实业申请补办临时建筑物的临时建设工程规划许可证，目前该等临时建筑物的临时建设工程规划许可证正在办理中。公司实际控制人杜江华承诺，如公司及子公司因未能遵守城乡规划、建设等有关法律法规而被有权政府部门责令限期拆除地上建筑物或其他设施、处以罚款或要求承担其他法律责任的，其将足额赔偿由此给公司及子公司造成的一切经济损失。铂科实业厂房一、厂房七已经办理完毕竣工验收备案手续，部分生产设施已进行搬迁，厂房六、厂房九已在建、厂房八已经完成建设等待竣工验收。待新厂房建设验收合格后，发行人计划逐步将剩余生产设施搬迁至新厂房并逐步拆除临时建筑物。