2、软件增值税即征即退：报告期内，公司“全自动偏光片贴附机软件V2.0”等软件产品享受增值税即征即退的税收优惠政策。子公司兴图科技“兴图自动包膜机软件V2.00” 等软件产品2018年4月开始享受增值税即征即退的税收优惠政策。子公司微组半导体“半自动微组装机MicroASM M-10S Controlling Software软件”等软件产品2018年12月开始享受增值税即征即退的税收优惠政策。

报告期内，发行人享受税收优惠的金额分别为456.64万元、1,867.75万元、1,886.48万元和1,489.16万元，占当期利润总额的比例分别为18.37%、32.97%、21.31%和25.92%。若发行人及其子公司兴图科技高新技术企业资格不能持续获得，或者未来所得税税收优惠政策法规变化，抑或软件产品增值税即征即退政策变化，发行人未来可能不再享受上述税收优惠政策，将对发行人的盈利能力产生不利影响。

五、市场竞争加剧的风险

受益于全球平板显示产业向我国大规模转移，和平板显示器件生产设备进口替代加速，国内平板显示器件生产设备制造企业迎来了良好的外部发展环境。快速增长的市场需求不仅推动行业内现有企业不断加大研发和市场推广投入，同时吸引了部分行业外企业进入本行业，国内平板显示器件生产设备制造行业的企业数量增加。伴随市场竞争加剧，如果公司不能保持当前的产品竞争力，未能适应未来市场变化，紧密契合市场需求及时推出新产品，则可能在未来的竞争中处于不利地位，进而影响其经营业绩。

六、核心技术人员流失风险

本公司目前拥有技术实力较强的研发队伍和优秀的核心技术人员，这是本公司保持在行业中技术持续领先、产品不断创新的主要因素之一，研发团队构成了公司的核心竞争力。为吸引和稳定人才，公司出台了股权激励机制、形成了良好的企业文化、制定了员工职业发展规划体系等一系列的政策与措施，增强相关核心人才对公司的归属感。随着行业规模持续扩大以及市场竞争的加剧，行业内企业对核心技术人员的争夺将日趋激烈，公司仍存在核心技术人员流失的风险，一旦出现核心技术人员短期内大量流失的情况，可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。

七、知识产权侵权风险

经过多年的研发，公司在平板显示器件生产设备领域具备了较为明显的技术优势，主要通过申请专利、软件著作权等对公司现有的产品技术和储备技术等知识产权加以保护。虽然我国知识产权的保护体系正不断完善，但公司知识产权在一定程度上仍存在被侵犯的风险，从而对发行人技术优势和产品竞争力产生不利影响。

八、规模扩大的管理风险

公司自设立以来业务规模不断扩大，经营业绩快速提升，积累了丰富的经营管理经验，治理结构不断得到完善，形成了有效的管理监督机制。本次发行后，随着募集资金投资项目的实施，公司的经营规模、资产规模、人员规模将会进一步扩大，需要在资源整合、市场开拓、产品研发、财务管理和内部控制等诸多方面进行完善，对公司各部门工作的协调性、严密性都将提出更高的要求。如果公司管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随公司规模扩大及时完善，将削弱公司的市场竞争力，并对公司未来的经营造成不利影响。

九、募集资金投资项目相关风险

（一）募集资金投资项目无法达到预期的风险

本次募集资金拟投资于LCD和AMOLED平板显示器件自动化专业设备生产建设项目、中大尺寸平板显示器件自动化专业设备扩建建设项目、研发中心建设项目，投资总额分别为17,734.29万元、9,269.57万元和3,904.10万元。尽管公司已对项目可行性进行了论证，但项目具体实施时仍然可能面临产品技术升级、产业政策变化、市场环境变化以及人才储备不足等诸多不确定性因素，因而存在募投项目无法达到预期效果甚至初期亏损的风险。此次募投项目中，LCD和AMOLED平板显示器件自动化专业设备生产建设项目和中大尺寸平板显示器件自动化专业设备扩建建设项目的投资规模较大，固定资产折旧、无形资产摊销金额较大，一旦募集资金投资不能实现预期收益，将对公司的持续盈利能力产生不利影响，甚至出现利润下滑的风险。

（二）募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险

公司本次募集资金投资项目全部完成后，新增固定资产21,153.28万元、无形资产5,186.00万元。募投项目实施后第1年至第4年，预计公司每年新增折旧摊销额分别为1,582.91万元、1,650.78万元、1,977.37万元、1,392.75万元，并在第4年后保持稳定。若募集资金投资项目不能如期实现收益或者募集资金投资项目盈利水平不足以抵减因固定资产、无形资产大幅增加而新增的折旧、摊销金额，公司将因新增折旧、摊销费用而在一定程度上影响公司利润水平。

十、净资产收益率下降、即期回报被摊薄的风险

公司总股本为5,813.1683万股，本次预计发行股份数量为1,938万股，预计发行完成后公司总股本将增至7,751.1683万股，增加33.33%。截至2019年6月30日，公司归属于母公司股东的所有者权益为31,673.00万元，本次发行完成后，公司归属于母公司股东的所有者权益将大幅增长。由于募集资金投资项目的效益需要在实施过程中逐步体现，因此，公司短期内可能面临净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司净资产收益率短期内下降、即期回报被摊薄的风险。

十一、发行人控制权发生变化的风险

公司实际控制人为自然人柴明华、高军鹏和胡靖林，三人于2016年9月28日签署《一致行动协议》，约定三人作为一致行动股东，在公司重大事项上求同存异，顾及大局和整体利益，在公司的相关决策机制上保持一致行动。该《一致行动协议》约定协议有效期至公司上市后36个月，期满后如各方未提出书面解除申请并由三方共同签署解除协议，则一致行动协议自动续约36个月，以此类推。

虽然柴明华、高军鹏和胡靖林三人作为公司创始人并担任公司董事长、总经理等重要职务，且三人在公司运营、董事和高级管理人员的选任等重大事项的表决上始终保持一致意见，但若三人在一致行动协议到期后终止一致行动关系，将可能导致发行人控制权发生变化，并可能对公司生产经营造成一定影响。