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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年3月17日
申购日 2020年3月18日
网上摇号日 2020年3月19日
缴款日 2020年3月20日

发行人联系方式

联系人 林玲
电话 010-87163976
传真 010-67892287

主承销商联系方式

联系人 赵言、徐石晏
电话 010-65051166
传真 010-65051156

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 总投资额 拟使用募集资金投入金额 项目备案 项目环评批复或环境影响登记表
首次备案 延期备案
1 造型中心升级扩建项目 10,609.21 10,609.21 京技管项备字[2017]251号 京技审项函字[2019]3号 京技环审字[2018]015号
2 整车工程开发中心升级扩建项目 19,322.96 19,322.96 京技管项备字[2017]253号 京技审项函字[2019]4号 京技环审字[2018]007号
3 前沿技术研发项目 10,334.16 10,334.16 京技管项备字[2017]252号 京技审项函字[2019]2号 备案号:20181100000100000001
总计 40,266.33 40,266.33 - - -

董秘信箱

公司名称 阿尔特汽车技术股份有限公司
英文名称 IAT Automobile Technology Co., Ltd.
公司简称 阿尔特
股票代码 300825
法定代表人 宣奇武
公司董秘 林玲
注册资本 22,924.3743万元
注册地址 北京市北京经济技术开发区经海四路25号6号楼215室
邮政编码 100076
公司电话 010-87163976
公司传真 010-67892287
互联网网址 www.iat-auto.com
董秘邮箱 linl@iat-auto.com

投资要点

发行人的竞争优势

1、人力资源优势

公司深刻了解人才对于企业发展的重要意义,一直将打造一支卓越的设计团队放到公司发展的首要位置。

(1)高端人才优势

截至2019年末,公司共有员工1,606人,其中拥有硕士、博士学历88人,本科学历1,156人。截至2019年末,公司研发人员总数为1,321人,其中高级工程师286人,造型人员150人。

为提高设计开发能力,公司聘请了多名外国专家为公司提供技术服务,这些专家拥有意大利博通、日本三菱、韩国现代起亚等世界著名汽车设计公司和汽车制造公司的多年开发经验,尤其在汽车整车、造型、发动机、减速器及新能源汽车设计开发等方面具备显著的优势。在发展过程中,公司培养和引进了近300名汽车设计高级工程师。国内外专家和技术骨干的培养及加入,使公司设计研发水平得到了快速发展,设计质量显著提高,员工也能在具体的项目中,随时向国内外专家和技术骨干学习,将理论与实践相结合,不断提高专业能力,为公司发展打下良好的基础。

(2)培养机制优势

人员培养工作,是公司各部门发展的重要任务。公司先后制定了技术职称管理方案、技术培训管理方案、技能培训讲师管理方案等针对公司设计人员的培育机制,有计划、有步骤地推动汽车设计人才快速提升,员工整体能力得到显著提高;同时,对管理岗位人员进行管理培训,加快公司复合型人才培养速度。公司还定期组织相关技术人员和管理人员参加高水平的社会培训,开阔员工的眼界,进一步增长员工的能力,使公司的发展走在行业的前列。公司为更有效的推进员工的技能培训工作,设置了技能培训部,通过专职的培训团队有目标、有计划的组织实施。具体工作包括:制定岗位技能要求、组织课件开发、学员测评考核等,培训方式有线下集中培训和线上直播培训。

通过完善的培训机制,公司拥有了一批高素质的员工队伍,建立了科学的技术梯队和优秀的管理团队,使公司整体技术实力、管理能力在行业内处于领先地位。

2、业务优势

(1)业务覆盖整车设计全产业链

公司业务包括商品企划、造型创意、工程可行性分析、结构设计(含新能源汽车三电系统)、性能开发、SE同步工程、样车试制及管理、样车试验及管理,覆盖汽车整车设计的全流程。

1 

(2)产品、服务多元化

公司整车设计服务包括燃油汽车和新能源汽车,成功设计超过200款整车车型,客户覆盖60余家汽车生产企业,包括从轿车(A00级到C级)、SUV、MPV到商用车的多种车型。在新能源汽车研发中,公司逐年增加研发投入,先后为一汽集团、北汽集团、陕汽集团等国内大型汽车整车生产企业以及蔚来汽车、小鹏汽车、车和家、电咖汽车等多家新兴汽车生产企业开发了多款纯电动汽车。公司已成功研发插电式混合动力技术(PHEV),并在该技术产业化方面取得重大进展,子公司四川新能源的PHEV动力耦合器及相关产品的研发和生产技术水平已达较先进水平。

同时,为满足市场的个性化需求,公司推出了定制改装业务,主要面向有定制需求的汽车生产企业、经销商和个人,已经为北汽集团、猎豹汽车等客户推出了量产定制改装车型,赢得了客户好评。

综上,公司以整车设计业务为依托,从深度和广度上深入挖掘与客户的合作点,变被动服务为主动服务,不仅增加了赢利点,而且这些业务相辅相成,互为补充,提高了公司的综合能力,在市场上的竞争优势更为突出。

3、技术优势

(1)拥有多项核心技术和专利

公司高度重视核心技术和专利的开发。在中外专家的带领下,依托公司深厚的技术积淀和奖励制度,员工们积极性、主动性得到充分发挥,公司拥有多项核心技术,涉及整车设计中多个环节。截至招股说明书出具之日,公司拥有492项专利及14项著作权,其中发明专利24项,实用新型专利458项,外观设计专利10项。上述核心技术和专利是公司强大技术实力的体现,是保持公司竞争优势的重要保障。

(2)整车设计中关键技术优势明显

在当前整车设计开发过程中,造型设计、工程设计阶段的动力系统开发,新能源汽车电源系统、电控系统的开发、智能网联技术、同步工程技术(SE)、计算机辅助工程(CAE)等,开发难度大,技术门槛高,是整车设计中的关键技术,也最能体现一个汽车设计公司的研发能力。其中造型设计、动力系统开发、新能源汽车开发已经发展成为公司具有鲜明特色的优势业务。

① 汽车造型设计能力

汽车造型设计是汽车设计开发中至关重要的一环,对车型开发的成功起着重要的作用。公司一直将造型设计能力的建设放在首位。通过多年发展,造型设计已成为公司的品牌业务,在业内享有较高知名度。

公司的汽车造型设计业务完整,涵盖造型趋势分析、概念草图设计、效果图设计、小比例模型制作、全比例模型制作、数字模型制作的整体业务链。公司坚持融合国际先进造型理念和中国本土文化精华元素,由多名国内外知名设计师把控造型方向,所设计的车型既符合时代潮流,又符合中国消费者的审美标准。同时,公司将工程可行性分析引入到造型设计过程中,同步对各阶段造型方案作详细的工程可行性分析,指导造型在不破环创意和美学的前提下,能快速和工程设计要求达到统一,得到了行业和客户的一致好评。近年来,公司与德国奔驰、大众和奥迪中国等在展车制作和造型创意方面也进行了合作,开拓了国际市场。另外,在保持汽车造型设计优势的基础上,公司也非常注重对造型技术创新能力的建设,所承担国家科技支撑计划课题项目《汽车产品研发与工业设计服务业共性关键技术研究开发及示范应用工程》已成功验收,该课题基于三维数字造型设计技术,依托汽车产品研发与工业设计的云计算服务平台,完成了从创意方案设计、概念数字模型、虚拟现实模型制作以及虚拟现实仿真评价等汽车产品设计开发全过程的示范研究,初步形成了基于虚拟现实技术的汽车造型设计、仿真与评价的方法及相关规范。该成果可以缩短汽车造型设计研发周期,节省研发成本。

② 动力系统开发能力

发动机是汽车的“心脏”,是汽车的动力来源。汽车的燃油经济性、动力性、排放性、可靠性、舒适性等重要性能都与发动机有直接关系。发动机结构复杂,零部件多,构造精致,技术含量高。

公司十分重视发动机开发技术的研究和积累,不断向新的前沿技术领域拓展。目前,公司能够自主开发多种排量和形式的汽车发动机,包括传统汽车发动机和增程式发动机。同时掌握了可变气门正时技术、增程式发动机技术、发动机低摩擦技术等关键技术。这些核心技术确立了公司在国内发动机开发领域的领先地位。目前,公司正在开发新的节能减排技术,如VVL和GDI,以适应新的法规要求。

公司动力系统开发主要产品说明如下:

产品名称 开发时间 说明
474Q-B发动机 2008年~2011年 被评为《汽车与运动》杂志主办的昆仑润滑油杯“中国心”2011年度十佳发动机。
1.0L、1.2L发动机 2009年~2012年 已在海马汽车部分车型上进行了搭载,该车型以其低油耗高性能的表现,享受到当时汽车节能惠民补贴政策。
3.0L V6发动机 2013年~2018年 2014年完成试制并成功点火;目前,该发动机已完成性能开发工作并实现性能达标,且顺利通过了450小时台架标准耐久考核。为了适应市场需求,公司还为V6发动机平台扩展开发了天然气机型,使V6发动机平台成为国内面向中高端乘用车和商用车市场的动力选择之一。
3.7L V6发动机 2013年~2018年 样机研制工作已基本完成,下一步将开展性能开发工作。

③ 新能源汽车开发能力

新能源汽车是目前汽车工业发展的重要方向。新能源汽车的研发水平在较大程度上影响汽车生产企业在未来汽车市场竞争中的地位。公司是国内独立汽车设计公司中较早开展新能源汽车整车设计的企业,具备电控系统、电驱动系统和电源系统的开发设计能力。2009年,公司推出华晨EV电动展车。此后,公司先后为一汽集团、北汽集团、陕汽集团、江铃汽车等汽车整车生产企业以及蔚来汽车、车和家、小鹏汽车、电咖汽车等国内知名新兴汽车生产企业开发纯电动汽车。

2015年,公司开始从事插电式混合动力(PHEV)车型的开发和研制工作,2016年6月第一台PHEV功能样车装配完成,2016年12月第二批(2台)优化功能样车完成,2017年3月完成PHEV动力系统冬季低温环境下的低温冷启动和低温环境动力总成的标定。公司的PHEV技术在多家汽车整车生产企业的样车上得到应用,先后为长丰猎豹、东风汽车、柳机动力开发了PHEV 样车,受到多家企业的关注,也标志着公司新能源技术发展又上一个新的台阶。

(3)强大的数据库支持

公司非常重视技术的积累和总结。通过多年来对国内外畅销车型的对标分析,公司获取了国内外主要车型的整车及平台参数、结构分析数据和资料,完成了从A00级到C级乘用车以及商用车等100余款车型的测量、试验及解剖分析工作,从而获取了包括整车平台基本布置、居住性参数、主要结构断面、关键零部件结构及重量等技术信息。同时,通过参与国内外各大车展,收集了从2004年开始历届车展新车型及新技术的资料,通过总结、对比、分析,形成报告作为公司重要技术资料。

公司通过自身研发及车型调查分析、考察调研、外部技术培训、参加行业论坛、展会等公开方式,持续积累整车3D数模、图纸、整车典型结构断面、设计指导书、企业技术标准、典型结构库、竞品车分析报告、调研报告等。这些资料对于提高员工技术水平、保证设计质量、缩短开发周期发挥了重要作用,提升了公司的市场竞争力。此外,公司于2014年上线了数据库管理系统,使技术资料的管理更加科学、高效。

4、客户优势

优质的客户群体是公司赖以生存和发展的基础。公司的客户既包括大众、奔驰、本田、日产等国际知名汽车生产企业,也包括一汽集团、东风汽车、北汽集团、陕汽集团等国内大型汽车生产企业。同时,国内许多合资汽车生产企业也是公司的长期合作客户,如一汽大众、东风日产、东风本田、广汽本田、长安铃木等。前述客户的汽车产销量、营业收入及资产规模都在国内名列前茅,为公司业务发展提供了保障。前述优质客户实力雄厚,资信良好,且开发新车型以及车型换代改款项目多,业务外包量大,是公司主要的业务来源。

根据中国汽车工业协会数据,2016-2018年,我国汽车市场销量前十大汽车生产企业(集团)较为稳定,三年均为上汽集团、东风集团、一汽集团、北汽集团、广汽集团、中国长安、吉利控股、长城汽车、华晨汽车和奇瑞汽车。2017年-2019年,除长城汽车和奇瑞汽车之外,其余8家汽车生产企业(集团)均为发行人的客户。

由于汽车设计研发投入较大,一般合作良好的情形下,客户会形成较高粘性,后续合作的持续性较好。凭借高品质研发成果和行业口碑,公司与客户之间建立了长期紧密的合作关系,如与北汽、东风合作13年,与一汽、广汽合作12年,与长安合作10年,与东风日产合作9年,公司与上述客户每年与发行人都有业务合作,是近三年内的主要客户。公司自成立以来,就致力于为客户提供最好的设计服务,不断创造价值。公司出色的设计研发能力也获得了客户的认可和赞誉,近年来公司先后获得一汽集团、北汽集团、江铃汽车等汽车生产企业颁发的优秀供应商等奖项。

公司在与现有汽车整车生产企业保持良好合作关系的同时,积极推动与新兴汽车生产企业的合作,参与了十余家新兴汽车生产企业的整车设计工作。随着新兴汽车生产企业的快速发展,整车设计的业务需求还将持续增加,从而给公司带来大量业务。

5、管理优势

经过多年的积累,公司合作的汽车企业已超过60家,设计服务范围覆盖全产业链,成功设计超过200款整车车型。通过大量项目的成功实施,公司积累了丰富的项目管理经验,制定了有效的质量管理制度,培养了许多经验丰富的项目管理和专业管理人才,形成了实战经验丰富的开发管理团队。

(1)项目管理

公司为了提高工作效率、提升设计质量,经过多年摸索,在项目实施过程中,采取项目经理负责项目执行、技术部门负责工程师分配和设计方案管控的平衡矩阵式管理模式。项目开始执行时,首先任命项目经理和项目技术负责人,项目经理组织各专业对项目任务进行分解并制定执行计划,项目技术负责人组织各专业部门对项目技术可行性进行评估并制定初步技术方案,专业部门根据任务确定项目中本专业负责人,从而组建起匹配项目范围的工作团队,按照项目组制定的计划有序的完成设计任务。公司采用此管理体制既可以充分发挥各业务部门的技术水平,又可以通过项目经理协调各业务部门的关系,整合公司技术资源,高质量完成设计开发任务。

(2)质量管理

公司始终把质量管理放在首要位置并建立了完善的质量管理制度。首先,公司成立了以国内外专家为成员的品质管理办公室,由主管负责人牵头,负责整个公司各个项目的交付数据和交付文件的审查工作。其次,各研究院由主管技术的领导牵头成立院评审小组,成员包括各专业负责人和技术专家,负责院内交付物的评审。各个专业部门成立了以专业部门负责人和部门经理为成员的部门评审小组,负责对本专业交付物的评审。以上三级评审控制,确保了公司交付数据和文件的质量,保障了客户的利益。此外,公司还专门安排体系管理部负责对各个工程院交付节点和交付通过率进行统计,制定质量目标,作为公司考核各工程院的重要指标,极大地推进了公司整体质量管理的发展。完善健全的质量管理体系,使公司得到了客户的充分认可。

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风险提示

一、汽车行业波动导致发行人未来业绩下滑的风险

公司的核心业务主要是为国内各大汽车生产企业提供整车设计服务,汽车设计服务行业是汽车行业产业链的上游环节,下游汽车制造行业市场需求情况决定了上游汽车设计服务行业的发展前景。根据中国汽车工业协会的数据显示,2017年中国市场汽车产销量分别为2,902万辆和2,912万辆,2018年中国市场汽车产销量分别为2,781万辆和2,808万辆,2019年中国市场汽车产销量分别为2,572万辆和2,577万辆,随着我国宏观经济与政策因素的变化,汽车行业出现一定波动。如果受经济周期影响,汽车行业出现周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整公司的经营行为,则将对公司的经营状况产生不利的影响。

下游汽车行业波动可能导致发行人未来存在业绩下滑的风险,具体影响因素如下:(1)汽车生产企业因汽车销量出现大幅下滑,收入下降,从而减少研发支出,上游汽车设计行业市场容量将会下降;(2)汽车行业整体增速下滑的外部环境下,汽车生产企业将减少对全新车型的研发投入,全新车型推出节奏放缓,将会影响上游汽车设计行业的业务需求量,进而影响发行人的整车设计业务收入;(3)汽车生产企业将加大对自身研发团队的支持力度,从而降低汽车设计研发投入的委外比例,发行人的业务规模将受到影响;(4)受新能源汽车行业补贴退坡等政策影响,新能源汽车销量增速放缓,汽车生产企业可能会降低对新能源汽车的研发投入,并减少新能源汽车全新车型的开发,进而影响发行人的新能源汽车整车设计业务收入;(5)随着我国汽车市场不断发展,国外独立汽车设计公司将加大在中国市场的业务拓展力度,从而使国内汽车设计市场的竞争加剧,对发行人现有业务形成冲击,影响发行人的市场份额;(6)国内其他独立汽车设计公司设计水平的不断提升,将进一步影响发行人的市场地位。

二、新能源汽车产业政策变化风险

受益于新能源汽车产业政策的推动,我国新能源汽车市场快速发展,新能源汽车整车设计行业亦发展较快。2017年、2018年和2019年度,公司新能源汽车整车设计收入金额分别为20,685.23万元、49,320.33万元和62,556.98万元,占公司主营业务收入的比例分别为38.53%、62.36%和70.68%,2017年-2019年,公司新能源汽车业务收入金额及占比逐年增长。

近年来,国家在新能源汽车产业税收、交通、保险、金融等方面的优惠政策趋于多样化和全面化,2017年以来新能源汽车政策支持力度基本保持不变,尤其是对消费直接影响较强的不限行、不限购政策和税收优惠政策均保持在原有政策框架下,未发生大幅修改。但总体来看,补贴政策呈现额度收紧,技术标准要求逐渐提高的趋势。在政策收紧和其他多重因素的影响之下,我国新能源汽车销量在2019年出现同比下滑。根据中国汽车工业协会统计数据,2019年我国新能源汽车产销量分别达到124.20万辆和120.60万辆,同比分别下降2.24%和4.00%。新能源汽车产业相关政策的变化对新能源汽车销量产生影响,汽车生产企业可能会降低对新能源汽车的研发投入,并且减少新能源汽车全新车型的开发,从而对汽车设计行业的发展有一定影响,进而影响公司营业收入。如果政策退坡超过预期或相关产业政策发生重大不利变化,可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。

三、市场竞争风险

国内独立汽车设计公司发展时间较短,目前处于成长阶段,行业内企业市场竞争较为激烈。随着公司技术水平的进一步提高,公司的业务范围将向附加值更高的高端市场渗透,直接与国内外优秀汽车设计公司在高端设计领域进行竞争,此外,国内其他汽车设计公司设计水平的不断提升、汽车生产企业加大对自身研发团队的支持从而降低汽车设计研发的委外比例、国外独立汽车设计公司加大在中国市场的业务拓展力度从而使国内汽车设计市场的竞争加剧等因素也将对公司现有业务形成冲击。

虽然公司凭借自身核心技术获得客户的认可,持续获得客户的设计合同,但如果公司不能充分适应竞争环境,不能保持技术、服务等方面的优势,将难以在激烈的市场竞争中保持不断发展的态势。

四、客户相对集中风险

公司的客户主要包括广汽集团、一汽集团、北汽集团、东风汽车等国内知名汽车企业及其下属企业。2017年、2018年和2019年度,公司前五大客户占公司营业收入的比例分别为58.72%、56.17%和73.56%。如果未来公司主要客户发生不可预测的不利变化或者对本公司的服务需求减少,将对公司的盈利能力产生不利影响。

五、人才流失的风险

汽车设计行业是典型的知识密集型和技术密集型行业,公司成立以来一直重视技术人才队伍的建设。近年来,公司技术人才队伍保持稳定,流失率较低,但由于汽车设计行业的技术骨干人员整体偏少,随着汽车设计行业在国内的迅速发展,市场对于汽车设计人才的需求将逐渐增加,如果核心技术人员外流,将对公司的持续技术创新能力产生一定的不利影响。

六、技术泄密风险

公司主营业务技术含量高,技术资料是公司的核心机密。公司的技术资料主要提供给设计项目涉及的汽车生产企业及供应商。为防止技术泄密,公司在与客户和供应商签订业务合同时约定了保密条款以及泄密、侵权责任的追究、补偿条款。此外,公司的设计业务均由技术人员完成,为防止技术资料从内部泄密,公司与所有技术人员均签订了《保密协议》,且通过分块设计、内部隔离、网络系统和文件加密等手段防止内部泄密。公司成立以来,尚未出现重大的技术泄密事件。但随着公司业务规模的扩大和管理难度的增加,如果保密措施执行不力,则公司的核心技术和技术资料存在泄密的风险。

七、税收风险

公司于2014年10月30日及2017年12月6日通过高新技术企业认定,根据《高新技术企业认定管理办法》及《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,公司自获得高新技术企业认定后3年内所得税税率为15%,故本公司在2014-2019年均按15%的优惠税率缴纳/预缴企业所得税。

如果本公司不能持续获得高新技术企业认定或者在高新技术企业资质有效期届满后,高新技术企业评定标准出现重大变化,或者高新技术企业的税收优惠政策未来出现重大调整,则本公司有可能不再享受所得税优惠,对本公司的盈利能力构成不利影响。

八、费用率上升的风险

2017年度、2018年度和2019年度期间费用分别为18,592.41万元、17,194.84万元和16,362.86万元,占营业收入的比重分别为34.39%、21.64%以及18.48%。

尽管公司2017年-2019年费用率有所下降,若未来公司加大销售人员薪酬、业务宣传费和其他销售相关投入,均有可能导致公司销售费用率的提升;若公司未来增聘管理人员或提升其平均薪酬水平,均有可能导致公司管理费用率的提升;若公司未来加大研发支出投入力度、增聘研发人员或提升其平均薪酬水平均有可能导致公司研发费用率的提升;若未来公司经营规模扩大,公司加大债务融资规模,将有可能导致利息支出增长,进而可能导致公司财务费用率的提升;此外,若公司业务拓展的市场认可度不及预期或市场环境或宏观经济环境发生不利变动,可能导致公司营业收入增长放缓或下降,并进一步导致公司出现期间费用率上升的风险,对公司经营业绩产生不利影响。

九、研发投入产业化风险

2017年-2019年,公司的研发费用分别为9,030.03万元、7,328.09万元及5,893.31万元,占营业收入分别为16.70%、9.22%和6.66%,主要用于PHEV动力系统相关技术研发、发动机技术相关研发、智能驾驶项目、机电一体化开发项目等。为保证整体竞争实力,公司未来可能保持较大研发投入,而较高研发投入将会对公司净利润水平产生一定影响;其次,公司研发投入项目产业化周期较长,短期内实现效益可能与预期存在一定的差异;同时,受行业政策及行业市场变化风险影响,公司专项研发投入存在未能实现产业化的风险,将不能给公司带来预期经济效益,公司经营业绩将会受到不利影响。

十、投资项目实施风险

本次募集资金拟投资于“造型中心升级扩建项目”、“整车工程开发中心升级扩建项目”和“前沿技术研发项目”。若公司本次募集资金投资项目能够顺利实施,将巩固公司的设计与工程能力,并进一步提升公司盈利能力。虽然本公司对本次募集资金投资项目均进行了审慎的可行性论证和充分的市场调查,认为项目能取得较好的经济效益,但如果市场竞争环境发生重大变化,或是公司未能按既定计划完成募投项目实施,仍可能导致募集资金投资项目的实际效益与预期存在一定的差异。

公司投资研发插电式混合动力技术(PHEV)项目,并在该技术产业化方面取得重大进展,子公司四川新能源的PHEV动力耦合器及相关产品的研发和生产技术水平已达较先进水平。公司的PHEV技术在多家汽车整车生产企业的样车上得到应用,但该技术产业化周期较长,受产业化进度影响,可能导致公司短期内实现效益与预期效益存在一定的差异。

十一、公司治理风险

公司建立了健全的法人治理结构,制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系。但现有管理体系仍存在进一步提升的空间,公司快速发展、经营规模不断扩大、业务范围不断扩展、人员不断增加等变化,都对公司治理提出更高的要求。若公司面对战略规划、制度建设、组织机构、资金管理和内部控制等方面的挑战而无法及时改进,将为公司的正常生产经营带来一定风险。

十二、股权分散的风险

截至招股说明书签署之日,本公司总股本229,243,743股,宣奇武先生直接持有阿尔特2,179,000股股份,通过阿尔特投资间接持有阿尔特26,006,232股股份,通过作为珺文银宝的有限合伙人间接持有阿尔特1,186,101股股份;刘剑女士直接持有阿尔特1,400,000股股份,通过阿尔特投资间接持有阿尔特8,974,398股股份。宣奇武先生直接控制阿尔特0.95%股权,刘剑女士直接控制阿尔特0.61%股权,宣奇武及其配偶刘剑通过阿尔特投资间接控制阿尔特19.65%股权,宣奇武及其配偶刘剑直接或间接控制阿尔特共计21.21%股权。如果后续公司实际控制人持有公司股份的比例下降,可能会导致实际控制人对公司的控制力减弱,影响公司的治理结构,进而给公司业务或经营管理等带来一定影响。

十三、房产租赁的风险

截至招股说明书签署之日,公司主要经营场所均为向第三方租赁取得。公司租赁的房产普遍具有较高的可替代性,但不排除租赁期间因偶发性因素导致租赁提前终止,进而可能对公司短期内日常经营业务的开展造成不利影响。

十四、客户经营波动导致应收账款无法回收的风险

公司面向各类型整车企业提供整车设计服务,多数情况下与客户采取验收后付款的结算方式。虽然整车企业一般具有规模较大、发展较稳的特点,但依然存在因行业发展情况、行业政策变化及客户自身发展导致的客户经营波动风险,尤其是近年来新能源汽车行业发展政策变化对行业内部分新兴汽车生产企业的影响,从而导致公司应收账款无法回收的风险。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动资产 117,804.03 114,972.05 112,880.93
非流动资产 41,031.84 35,914.59 33,401.87
资产合计 158,835.87 150,886.64 146,282.80
流动负债 37,723.43 42,581.76 53,898.22
非流动负债 8,484.63 7,695.20 1,580.88
负债合计 46,208.06 50,276.96 55,479.10
股东权益合计 112,627.81 100,609.68 90,803.69
归属于母公司股东的所有者权益 95,170.47 82,083.16 69,911.50

(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 88,541.04 79,460.78 54,062.73
营业成本 59,206.69 52,318.56 32,480.47
营业利润 13,968.56 11,558.43 4,271.31
利润总额 13,931.60 11,525.12 4,224.26
净利润 11,962.04 10,493.10 3,793.82
归属于母公司股东的净利润 13,031.22 12,265.84 4,616.90
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 10,499.45 10,307.65 4,148.37

(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 6,012.53 8,126.43 4,318.18
投资活动产生的现金流量净额 3,515.16 -34,340.16 445.83
筹资活动产生的现金流量净额 -766.95 2,437.32 4,866.60
现金及现金等价物净增加额 8,763.42 -23,793.72 9,630.61
期末现金及现金等价物余额 37,772.46 29,009.05 52,802.77

(四)主要财务指标

项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率(倍) 3.12 2.70 2.09
速动比率(倍) 2.25 2.08 1.58
资产负债率(母公司) 31.31% 35.13% 37.42%
资产负债率(合并报表) 29.09% 33.32% 37.93%
归属于母公司股东的每股净资产(元/股) 4.15 3.58 3.05
无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例 3.33% 1.72% 2.08%
项目 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率(次/年) 4.52 5.49 4.08
存货周转率(次/年) 1.99 1.94 1.80
息税折旧摊销前利润(万元) 16,123.26 13,612.65 5,640.38
利息保障倍数(倍) 37.60 28.53 18.03
每股经营活动的现金流量(元/股) 0.26 0.35 0.19
每股净现金流量(元/股) 0.38 -1.04 0.42

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