岭南股份可转债发行网上路演

  • 举办时间: 2018年08月13日周一 14:00-16:00
  • 主办单位: 岭南生态文旅股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 广发证券股份有限公司
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活动介绍:

岭南股份可转债发行网上路演于2018年08月13日(星期一)14:00-16:00 在全景•路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

  岭南生态文旅股份有限公司(以下简称“公司”),创立于1998年,注册资⾦10.03亿元,于2014年成功登陆深交所中小板(股票代码:002717)。公司经过20年的耕耘,已发展成为集生态环境与园林建设、文化与旅游、投资与运营为一体的全国性集团公司,在北京、上海、深圳、成都等城市设⽴了30多个分支机构。
  公司多次获得“国家高新技术企业”“国家守合同重信用企业” “全国十佳园林科技创新企业”“全国优秀水利企业”“中国会展产业最佳创意设计机构”“上海设计创新示范企业”“上海科技小巨人企业”等荣誉,岭南品牌享誉全国。
  当前,公司围绕“二次创业”指导思想,立足生态环境主业,积极拓展文化旅游等新产业,充分发挥上市公司的优势,通过内增式发展与外延式扩张,迅速将公司做强做大。作为建设生态文明和美丽中国的主力军,岭南股份始终秉承着“厚德、务实、创新、共赢”的核心价值观,用实际行动履行“让环境更美丽,让生活更美好”的责任与使命,努力实现“行业标杆,百年岭南”的企业愿景。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018年08月13日
申购日 2018年08月14日
网上摇号日 2018年08月15日
缴款日 2018年08月16日

发行人联系方式

联系人 张平
电话 0769-22500085
传真 0769-22492600

主承销商联系方式

联系人 陈禹达
电话 020-87555297
传真 020-87555675

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 总投资额 以募集资金投入
1 乳山市城市绿化景观建设及提升改造PPP项目 55,241.09 26,000.00
2 邻水县御临河关门石至曹家滩及其支流综合整治PPP项目 69,770.42 40,000.00
合计 125,011.51 66,000.00

董秘信箱

公司名称: 岭南生态文旅股份有限公司
英文名称: LingNan Eco&Culture-Tourism Co.,Ltd.
注册地址: 东莞市东城街道东源路东城文化中心扩建楼1号楼10楼
公司简称: 岭南股份
股票上市地: 深圳证券交易所
股票代码: 002717
法定代表人: 尹洪卫
公司董秘 张平
注册资本: 1,008,728,655元
行业种类 水利、环境和公共设施管理业(N)-77-生态保护和环境治理业
邮政编码 523129
联系电话 0769-22500085
传真号码 0769-22492600
互联网地址: www.lnlandscape.com
电子信箱: ln@lnlandscape.com

投资要点

(1)综合竞争力位居全国前列

发行人是集景观规划设计、园林建设、苗木培植与养护、水生态治理、生态环境科学研究为一体的,具有丰富的大中型项目施工经验和跨区域经营能力的综合性生态环境企业,具有良好的抗风险能力和可持续发展能力。

发行人作为广东省风景园林协会副会长单位,凭借着良好的服务水平、优质的工程质量、高效的运营管理能力和持续的品牌文化建设,已经树立了良好的企业品牌形象和领先的行业竞争地位,先后荣获“广东省民营科技企业”、“广东省优秀园林企业20强”、“2015年度东莞市大型骨干企业”、“2015年度全国城市园林绿化企业50强”、“2016海绵城市最具营销力企业截污净化净化技术一等奖”、“园林绿化企业信用等级AAAAA级企业”、“2015湿地杰出保护奖”、“2016生态公益贡献奖”等荣誉称号。

在水生态治理方面,发行人新近收购的子公司新港水务拥有水利水电工程施工总承包壹级等多个业务资质,凭借经验丰富及专业的管理团队以及员工队伍,新港水务近年来成功完成了多项大型水务工程项目,并获得数项地方政府及协会颁发的奖项及证书,包括2015年12月被评为2013-2014年度“全国优秀水利企业”、2015年4月其承包的丰台区大兴灌渠(卢沟桥进水闸-区界)防洪治理工程项目被评为“2013-2014年度全国水利建设工程文明工地”,2014年8月被中国水利工程协会评为“水利水电工程施工AAA”等级。

(2)跨区域经营能力突出

跨区域经营能力是企业能否可持续发展和规模化发展的重要标志。发行人近年来业务整体发展形势良好,发行人通过不断的努力,已相继在深圳、北京、重庆、天津、兰州、新疆、贵州等地设立分公司,并在以上区域承接了一定数量的中、大型园林工程项目。报告期内,发行人在巩固、发展广东省内业务的同时,在广东省外的业务收入实现了快速增长,已逐步实现了华南、华北、华中、华西、西北等区域同步发展。完成对新港水务的收购后,发行人将借助新港水务的渠道资源,进一步将原有生态环境业务拓展到全国范围内的各个省市。

(3)园林设计能力的优势地位

园林设计能力是企业综合实力的重要体现,也是在市场竞争中处于优势地位的重要条件。公司先后获得“中国风景园林网2012-2013年度全国十佳园林设计企业第五名”、“2013年第三届国际园林景观规划设计大赛—年度十佳景观设计机构”、“2014年中国建筑学会全国人居经典方案竞赛环境金奖”等荣誉,这反映了公司在园林设计领域较强的优势。

(4)绿化养护领域领先优势

绿化养护是园林绿化行业未来发展的一个重要方向,随着我国城市建设的不断完善,绿化养护面积将会不断增加,市场规模将放大。发行人的绿化养护工程多次获得业内重要奖项,如东部快速路西段绿化养护工程获得2013-2014年度广东省绿化养护优良样板工程金奖、晋江市世纪大道景观提升工程及世纪大道南拓绿化工程养护服务采购工程获得2015-2016年度广东省绿化养护优良样板工程金奖,这些奖项体现了公司在绿化养护工程方面的领先优势。

风险提示

一、本次发行的风险

(一)可转债发行相关的主要风险

1、本息兑付风险

在可转债存续期限内,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若投资者行使回售权,则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面影响。因此,若公司经营活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时的承兑能力。

2、可转债到期未能转股的风险

本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息,从而增加公司的财务费用负担和资金压力。

3、可转债存续期内转股价格向下修正条款可能存在不确定性的风险

本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日公司A股股票的交易均价之间的较高者,同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

另外,即使公司决议向下修正转股价格,修正幅度亦存在不确定性,股价仍可能会低于转股价格,可转债持有人的利益可能受到重大不利影响,因此,转股价格修正幅度存在不确定性的风险。

4、可转债转换价值降低的风险

公司股价走势受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后,如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格,可转债的转换价值将因此降低,从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格,或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于转股价格,仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低,可转债持有人的利益可能受到不利影响。

5、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险

由于本次募集资金到位后从投入使用至产生效益需要一定周期,若募集资金到位当年未对股东回报实现增益,股东回报仍然依赖于公司现有的业务基础。本次公开发行可转换公司债券将可能导致公司每股收益和净资产收益率等指标下降。公司提请投资者关注本次公开发行存在摊薄公司即期回报的风险。

6、信用评级变化的风险

联合信用评级对本次可转换公司债券进行了评级,信用等级为“AA”。在本期债券存续期限内,联合信用评级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化,导致本期债券的信用评级级别发生不利变化,将增加投资者的投资风险。

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数据统计

1、合并资产负债表 (单位:万元)

项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产总计 1,092,615.51 533,730.14 363,566.46
负债合计 719,799.77 267,507.51 267,527.84
归属于母公司所有者权益合计 362,209.29 265,750.31 95,867.85
所有者权益合计 372,815.74 266,222.63 96,038.61

2、合并利润表 (单位:万元)

项目 2017年度 2016年度 2015年度
营业总收入 477,874.08 256,769.58 188,886.12
营业成本 417,704.08 227,137.59 168,948.78
利润总额 60,952.75 30,877.49 20,279.24
净利润 51,767.01 26,122.64 16,854.25
归属于母公司所有者的净利润 50,928.20 26,080.41 16,795.11

3、合并现金流量表(单位:万元)

项目 2017年度 2016年度 2015年度
经营活动产生的现金流量净额 -52,124.15 -7,498.97 -13,732.76
投资活动产生的现金流量净额 -77,112.02 -54,089.58 -25,077.51
筹资活动产生的现金流量净额 178,191.03 81,163.86 38,804.38
现金及现金等价物净增加额 48,941.73 19,604.01 -5.89

4、主要财务指标

财务指标 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率(倍) 1.08 1.47 1.06
速动比率(倍) 0.54 0.88 0.48
资产负债率(合并)(%) 6588.00% 5012.00% 7358.00%
资产负债率(母公司)(%) 6391.00% 4986.00% 7379.00%
应收账款周转率(次/年) 3.26 2.88 3.47
存货周转率(次/年) 1.44 1.44 1.37
销售净利率(%) 0.1083 10.17 8.92
息税折旧摊销前利润(万元) 70897 36602.28 26005.64
利息保障倍数(倍) 9.61 8.04 5.12
每股净资产(元/股) 8.55 6.43 2.95
每股经营活动现金流量净额(元/股) -1.19 -0.18 -0.42
每股净现金流量(元/股) 1.12 0.47 -0.01
研发投入占营业收入的比重(%) 3.89 3.72 3.38

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