星帅尔首次公开发行股票并在中小板上市网上路演

活动介绍

本活动于2017年03月28日(星期二)14:00-17:00在全景·路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与 !

现场图片

公司介绍

杭州星帅尔电器股份有限公司自成立以来,始终专注于冰箱与冷柜等领域的压缩机关键零部件的研发、生产和销售,公司是高新技术企业,具有较强的创新能力和自主研发能力。目前,公司产品已覆盖国内外主要压缩机生产厂家,包括钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、美芝系公司、四川丹甫、LG电子、美国泰科、恩布拉科等,已成为国内知名的压缩机热保护器、起动器和密封接线柱生产企业。公司的主要产品为各种类型的热保护器、起动器和密封接线柱,主要应用于冰箱、冷柜、制冷饮水机等领域的制冷压缩机以及烘干洗衣机上。公司是国内冰箱与冷柜压缩机热保护器、起动器和密封接线柱的骨干生产企业,年产能超过1.3亿只。公司致力于成为国际知名的压缩机用热保护器、起动器和密封接线柱的优秀制造商,立足压缩机用热保护器、起动器、密封接线柱这一主打产品,建设“规模化、专业化、国际化、具有可持续发展能力”的国际先进水平的压缩机用热保护器、起动器和密封接线柱的生产企业,努力将企业建设成为世界一流的业内现代化公司。

嘉宾介绍

投资要点

1、公司主要产品的市场竞争地位

  公司通过多年的持续研发,积极开拓热保护器、起动器和密封接线柱市场,目前已覆盖了国内主要冰箱、冷柜等压缩机生产企业,包括钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、美芝系公司、四川丹甫、江苏白雪、LG电子、恩布拉科等知名厂商,全球市场占有率分别约为25.16%、25.12%和26.70%,处于行业领先地位。未来公司将在两个方面进行业务拓展,一方面是稳固国内现有市场的同时,不断开拓国外市场以及其他家电品种,提升热保护器、起动器和密封接线柱等产品的市场份额;另一方面通过技术革新或者横向扩张,积极在冰箱、冷柜和空调等领域的变频控制器市场进行布局。相较于竞争对手而言,公司也需要加大先进设备、生产线的投入,以更好地保证产品质量,提升产品附加值,提高生产运营效率。

  (1)热保护器、起动器市场
  公司在热保护器领域潜心研发多年,赢得了一批稳定的核心客户群。公司自行研发的扁形热保护器这一创新产品,具有节能节材、安装方便、工作稳定等特点,获得了客户的广泛认可,目前在扁形热保护器这一细分领域具有较强的市场占有率,除了上述压缩机厂商外,还开拓了带有烘干机功能的洗衣机这一新领域。同时,公司研发的用于空调压缩机上的热保护器已向部分空调压缩机厂商开始小批量供货,未来也将重点进入该领域。
  公司生产的各类PTC起动器均为公司自行研发的产品,并对部分产品申请了专利保护,产品技术成熟稳定,生产成本较低,市场占有率较高。公司严把生产质量关,不断改进生产工艺流程和作业水平,所有产品的厂内一次送检合格率均已达到99%以上。公司对出厂产品实行质量全检,获得了核心客户的信任。公司自主研发生产的超低功耗起动器具有安全性高、抗干扰性强、生产成本低等优点,在报告期内销售收入不断提高。

  (2)密封接线柱市场
  公司生产的密封接线柱产品主要集中运用于国内冰箱压缩机市场,客户覆盖国内外主要冰箱压缩机厂商,占据了国内较大市场份额。公司主要技术已经比较成熟,目前通过精密设备的采购和自有设备的研发,不断提高整体竞争力。总体来看,行业内主要参与者均在技术研发、机器设备投入等方面具有一定的优势,市场竞争格局较为稳定。

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风险提示

一、宏观及行业需求波动风险

  公司的主要产品热保护器、起动器和密封接线柱主要应用于冰箱、冷柜、制冷饮水机等家用电器领域的制冷压缩机或者烘干洗衣机上,因此与下游家用电器行业的发展具有很强的联动性。家用电器行业是典型的充分竞争性行业,市场需求受宏观经济波动的影响较大,进而影响到上述行业的的企业业绩。若上述行业发展出现较大幅度的波动,将对本公司总体效益产生影响。
  随着我国经济发展进入“新常态”,经济增速有所放缓已成共识,以及对家电行业影响较大的房地产业进入稳定发展期,“家电下乡”等消费刺激政策退出等因素的叠加,我国国内家电市场已从快速增长期进入平稳发展期。因此,国内整体宏观经济将面临下行的风险,进而影响到家用电器上下游行业的市场需求。

二、市场竞争风险

  报告期内,本公司的产品为热保护器、起动器和密封接线柱,主要应用于冰箱、冷柜、制冷饮水机等领域的制冷压缩机或者烘干洗衣机上。目前,公司依靠全面解决方案的业务模式、较强的技术和研发实力、良好的产品质量等竞争优势,成为钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、四川丹甫、美芝系公司、LG电子、美国泰科、恩布拉科等品牌客户的重要供应商。公司所处行业竞争较为激烈,国内同行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势。但并不排除随着竞争加剧,现有竞争对手通过技术创新、经营模式创新等方式渗透到公司的主要业务领域和配套客户,从而加剧行业内的市场竞争。同时,伴随着技术进步和行业发展,可能会有其他竞争对手通过前后向一体化、技术替代等措施,进入到该行业中来,加大市场竞争风险。

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发行概况

发行日程

网上路演日  2017年03月28日
申购日  2017年03月29日
网上摇号日  2017年03月30日
缴款日  2017年03月31日

募资投向

序号

项目名称

投入募集资金(万元)

1

热保护器系列产品扩能项目

7,028

2

起动器系列产品扩能项目

7,982

3

技术研发中心改造升级项目

1,819

4

补充流动资金

6,000

发行人联系方式

联系人 陆群峰
电话 0571-63413898
传真 0571-63413898

主承销商联系方式

联系人 孙海旺、郑云洁
电话 021-35082191
传真 021-35082539

董秘信箱

 公司全称:  杭州星帅尔电器股份有限公司
 英文名称:  HangZhou Star Shuaier Electric Appliance CO.,LTD.
 注册地址:  杭州市富阳区受降镇祝家村交界岭99号(2、3、4、5幢)
 公司简称:  星帅尔
 法定代表人:  楼月根
 公司董秘:  陆群峰
 注册资本:  60,778,680元
 行业种类:  电气机械和器材制造业
 邮政编码:  311422
 公司电话:  0571-63413898
 公司传真  0571-63413898
 公司网址:  http://www.hzstarshuaier.com/
 董秘邮箱:  zq@hzstashuaier.com

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据据
单位:元

项目

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

流动资产

 

 

 

货币资金

52,343,710.71

13,753,612.15

9,081,649.07

应收票据

110,950,120.52

118,824,220.97

84,068,205.05

应收账款

77,922,995.01

69,980,126.03

60,458,586.80

预付账款

1,295,691.81

843,921.60

871,406.52

其他应收款

10,114,492.09

1,597,090.10

47,777.65

存货

53,921,882.74

48,677,268.88

47,523,504.27

其他流动资产

-

-

125,909.82

流动资产合计

306,548,892.88

253,676,239.73

202,177,039.18

非流动资产

 

 

 

可供出售金融资产

-

10,000,000.00

10,000,000.00

投资性房地产

15,421,140.85

16,279,334.75

17,137,528.55

固定资产

83,273,480.46

84,617,997.19

55,425,456.25

在建工程

180,993.42

494,783.99

28,864,971.83

无形资产

10,256,074.18

10,542,049.49

10,811,013.05

长期待摊费用

88,139.72

-

-

商誉

4,666,500.00

4,666,500.00

4,666,500.00

递延所得税资产

745,575.89

652,225.97

583,460.66

非流动资产合计

114,631,904.52

127,252,891.39

127,488,930.34

资产总计

421,180,797.40

380,929,131.12

329,665,969.52

项目

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

流动负债

 

 

 

短期借款

10,000,000.00

20,000,000.00

39,750,000.00

应付票据

30,469,949.96

40,511,694.34

15,760,400.60

应付账款

29,895,133.00

28,377,647.55

24,380,645.58

预收款项

357,750.21

51,648.51

149,845.56

应付职工薪酬

10,589,011.77

8,701,438.08

8,259,822.62

应交税费

3,241,863.32

2,016,234.44

758,608.85

应付利息

12,083.33

24,911.29

30,555.56

其他应付款

435,413.65

569,488.59

1,493,934.20

流动负债合计

85,001,205.24

100,253,062.80

90,583,812.97

负债合计

85,001,205.24

100,253,062.80

90,583,812.97

所有者权益

 

 

 

股本

60,778,680.00

60,778,680.00

55,980,000.00

资本公积

64,809,818.92

64,809,818.92

44,079,498.92

盈余公积

27,284,489.58

20,820,994.33

15,560,558.33

未分配利润

183,306,603.66

134,266,575.07

98,358,860.37

归属于母公司所有者权益合计

336,179,592.16

280,676,068.32

213,978,917.62

少数股东权益

-

-

25,103,238.93

所有者权益合计

336,179,592.16

280,676,068.32

239,082,156.55

负债和所有者权益总计

421,180,797.40

380,929,131.12

329,665,969.52


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