公司通过多年的持续研发,积极开拓热保护器、起动器和密封接线柱市场,目前已覆盖了国内主要冰箱、冷柜等压缩机生产企业,包括钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、美芝系公司、四川丹甫、江苏白雪、LG电子、恩布拉科等知名厂商,全球市场占有率分别约为25.16%、25.12%和26.70%,处于行业领先地位。未来公司将在两个方面进行业务拓展,一方面是稳固国内现有市场的同时,不断开拓国外市场以及其他家电品种,提升热保护器、起动器和密封接线柱等产品的市场份额;另一方面通过技术革新或者横向扩张,积极在冰箱、冷柜和空调等领域的变频控制器市场进行布局。相较于竞争对手而言,公司也需要加大先进设备、生产线的投入,以更好地保证产品质量,提升产品附加值,提高生产运营效率。
(1)热保护器、起动器市场
公司在热保护器领域潜心研发多年,赢得了一批稳定的核心客户群。公司自行研发的扁形热保护器这一创新产品,具有节能节材、安装方便、工作稳定等特点,获得了客户的广泛认可,目前在扁形热保护器这一细分领域具有较强的市场占有率,除了上述压缩机厂商外,还开拓了带有烘干机功能的洗衣机这一新领域。同时,公司研发的用于空调压缩机上的热保护器已向部分空调压缩机厂商开始小批量供货,未来也将重点进入该领域。
公司生产的各类PTC起动器均为公司自行研发的产品,并对部分产品申请了专利保护,产品技术成熟稳定,生产成本较低,市场占有率较高。公司严把生产质量关,不断改进生产工艺流程和作业水平,所有产品的厂内一次送检合格率均已达到99%以上。公司对出厂产品实行质量全检,获得了核心客户的信任。公司自主研发生产的超低功耗起动器具有安全性高、抗干扰性强、生产成本低等优点,在报告期内销售收入不断提高。
(2)密封接线柱市场
公司生产的密封接线柱产品主要集中运用于国内冰箱压缩机市场,客户覆盖国内外主要冰箱压缩机厂商,占据了国内较大市场份额。公司主要技术已经比较成熟,目前通过精密设备的采购和自有设备的研发,不断提高整体竞争力。总体来看,行业内主要参与者均在技术研发、机器设备投入等方面具有一定的优势,市场竞争格局较为稳定。
(1)业务模式优势
首先,在产品研发上,由于压缩机规格、型号繁多,每个客户又有其特定的技术参数要求,公司依托自身强大的研发、技术实力和较低的生产成本,可以根据客户需求“定制”产品,来生产众多不同系列、规格、型号的产品,以满足客户的个性化需求。例如,公司生产的热保护器就有多达几百种的细分产品;其次,在生产控制上,公司能够完全满足客户提出的技术参数要求,并在公司的一些核心技术上以高于客户标准的要求来组织生产,并以此制定企业内控文件。公司还能够进行压缩机电机和热保护器技术匹配的各种关键实验,并通过和客户共同分析实验数据,得到产品的理想参数;最后,在售后服务方面,公司不仅注重与压缩机厂商的沟通,还与终端客户(冰箱、冷柜等生产厂商)保持密切联系,了解产品性能、质量等情况,搜集终端客户意见并进一步改善、提高产品品质。
综合而言,公司可为下游客户提供产品设计和试验,大批量生产,快速供货及后续跟踪服务等全方位的服务。因此,公司的竞争优势主要体现在一方面可以提升产品附加值,使得公司产品毛利率维持较高水平;另一方面有助于稳固客户资源。
(2)客户资源优势
由于公司注重为客户提供除了制造之外的研发、设计、测试、试验等高附加值服务,因此公司的产品具有很强的“定制”和“粘性”特点。公司一旦成为下游客户的供应商,合作关系通常能够一直延续下去,使得公司拥有了相当稳固的客户资源。公司在行业内经过多年潜心耕耘,已经覆盖了国内主要的压缩机生产厂商,拥有一批稳定的核心客户群,并在此基础上不断加大国外市场的拓展。公司著名的品牌客户主要有钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、四川丹甫、美芝系公司、LG电子、美国泰科、恩布拉科等,这类客户对进入其全球采购链的供应商的认证极为严格,会全面考察产品质量、公司信誉、供应能力、财务状况、产品价格和社会责任等各重要方面,新供应商的选定程序平均花费时间在一到两年,因此供应商转换成本较高,除非供应商基本面发生重大不利变化,一般不会考虑更换。
同时,公司多年来在产品质量、客户服务、诚信经营方面的出色表现,得到了客户的好评和信赖。为强化合作关系,公司不断采取措施以能够参与客户产品开发的前期工作、与客户的产品开发团队密切合作满足客户的需求,不断加强研发能力以便为客户提供设计、测试、制造和服务等全面解决方案。
公司受到客户的高度认可,报告期内被华意压缩、美的集团压缩机事业部等客户评为优秀供应商。
(3)技术和研发优势
公司是浙江省科技厅等4部门认定的高新技术企业。公司及子公司目前共有专利99项,其中,发明专利5项,用于大批量生产的核心技术与非核心技术共有二十多项,技术储备力量深厚。
公司多项技术在同行业内处于领先地位,技术优势明显,使设备、人员、原辅材料、产品实现了良性互动、和谐运转,降低了员工的劳动强度和企业生产的综合成本,提高了设备的生产效率、原材料的利用率、产品的品质和公司的经济效益。公司通过自主研发与持续创新,根据业务流程的需要自制了多种设备。这些设备大大提高了生产效率和产品质量稳定性,为公司生产提供了可靠保障。在电机热保护器、起动器和密封接线柱领域,公司走在了行业前列,拥有先进的技术和制造工艺,并作为组长单位组织了或参与了多项行业相关标准的制定。公司组织及参与行业标准制定,说明企业已经站在了所处细分行业的第一梯队,同时也加强了公司引导和培育市场的能力,为公司未来的发展奠定了坚实的技术基础。
(4)严谨的质量保证体系、高产品良率的质量优势
近年来,公司致力于内部管理的科学化、规范化、信息化建设,提出了“开拓创新、锐意进取、持续改进、顾客满意”的经营理念,建立了由品质控制系统、品质异常追溯系统等组成的完善的质量管理体系并据以有效运作,对产品生产周期的全过程进行质量策划,从每个工艺流程入手来对产品生产进行监测,努力发现问题及改进方法,并将责任落实到个人,设立奖惩机制保证产品质量。公司在生产过程中严格按APQP程序进行过程质量控制,并通过了国际标准化组织ISO9001:2008质量管理体系认证,保证了优异的产品质量。公司建立了一整套严格的技术操作规程,注重员工培训和考核,优化生产流程,注重机器设备的维护保养,鼓励对生产工具的创新,目前所有产品的厂内一次送检合格率均在99%以上,并且对出厂产品进行全检,有效保证了产品质量,降低了制造成本,在同行中具有领先的竞争力。
(5)区位优势
压缩机热保护器、起动器、密封接线柱行业对于交货期的要求很高,客户一般采用动态库存管理、即时补货,采购周期较短,甚至存在部分急单要求在72小时以内交货。目前,下游知名客户多集中于泛长三角地区,如江苏泰州、常熟;浙江杭州、嘉兴;以及江西景德镇;湖北黄石、荆州;安徽合肥、芜湖等,公司及子公司地处杭州,交通便利,具有较好的区位优势。
保荐机构查阅了行业主要参与者的公开资料,查阅了行业研究报告,了解了行业内的主要情况,并对公司销售部、生产部、研发部负责人进行了访谈。经核查,保荐机构认为,虽然公司机器设备价值和综合成新率不高,但该行业具有较高的进入壁垒、市场竞争格局较为稳定、发行人具有一定的核心竞争优势且在行业中的地位较高。因此,机器设备账面值和综合成新率这一因素对发行人的生产经营未构成重大影响。
公司的主要产品热保护器、起动器和密封接线柱主要应用于冰箱、冷柜、制冷饮水机等家用电器领域的制冷压缩机或者烘干洗衣机上,因此与下游家用电器行业的发展具有很强的联动性。家用电器行业是典型的充分竞争性行业,市场需求受宏观经济波动的影响较大,进而影响到上述行业的的企业业绩。若上述行业发展出现较大幅度的波动,将对本公司总体效益产生影响。
随着我国经济发展进入“新常态”,经济增速有所放缓已成共识,以及对家电行业影响较大的房地产业进入稳定发展期,“家电下乡”等消费刺激政策退出等因素的叠加,我国国内家电市场已从快速增长期进入平稳发展期。因此,国内整体宏观经济将面临下行的风险,进而影响到家用电器上下游行业的市场需求。
报告期内,本公司的产品为热保护器、起动器和密封接线柱,主要应用于冰箱、冷柜、制冷饮水机等领域的制冷压缩机或者烘干洗衣机上。目前,公司依靠全面解决方案的业务模式、较强的技术和研发实力、良好的产品质量等竞争优势,成为钱江系公司、华意系公司、东贝系公司、四川丹甫、美芝系公司、LG电子、美国泰科、恩布拉科等品牌客户的重要供应商。公司所处行业竞争较为激烈,国内同行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势。但并不排除随着竞争加剧,现有竞争对手通过技术创新、经营模式创新等方式渗透到公司的主要业务领域和配套客户,从而加剧行业内的市场竞争。同时,伴随着技术进步和行业发展,可能会有其他竞争对手通过前后向一体化、技术替代等措施,进入到该行业中来,加大市场竞争风险。
我国冰箱、冷柜及其上游制冷压缩机等行业经过多年的发展,市场集中程度已经较高,从而导致公司下游客户也比较集中。本公司经过多年经营,已经基本覆盖了制冷压缩机行业的主要生产企业,积累了一批长期稳定的优质客户。由于热保护器、起动器和密封接线柱是制冷压缩机产品的关键零部件,知名压缩机制造企业对其供应商的选择非常慎重,评估与准入制度也比较严格。一般而言,通过认证成为上述高端客户的合格供应商后,其合作具有供应量大、稳定和长期性等特点。
公司与前述核心客户保持稳定的合作关系,报告期内,公司对前五名客户合计的销售收入分别为20,251.00万元、20,581.91万元和24,221.55万元,分别占当期主营业务收入的78.87%、81.96%和82.95%,占比保持相对平稳。虽然长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳定性和持续性,但如果公司与主要客户的合作发生变化,或该客户自身经营发生困难,将可能对公司的产品销售和业务发展造成不利影响。
(一)实际控制人控制的风险
本次股票发行前,实际控制人楼月根、楼勇伟父子直接、间接合计持有发行人62.02%股份,且楼月根和楼勇伟目前分别担任本公司董事长和董事、总经理。假设本次发行未进行老股转让的情况下,本次发行后,楼月根、楼勇伟父子直接、间接合计持有发行人46.51%股份,虽未绝对控股,但仍处于控制地位。
虽然公司已根据相关法律法规和规范性文件的要求,建立了比较完善的法人治理结构和内部控制制度,但仍不能完全排除楼月根、楼勇伟父子利用其实际控制人的地位,通过行使表决权或其他直接或间接方式对公司的财务、投资、人事、管理等各方面重大经营决策施加有损于其他股东利益的影响。
(二)经营规模扩大引致的管理风险
公司自成立以来持续快速发展,营业收入规模与资产规模迅速扩大,其中,报告期内合并报表的营业收入分别为 27,079.18万元、25,332.78万元和29,448.53万元,报告期各期末的资产总额分别为32,966.60万元、38,092.91万元和42,118.08万元,营业收入和资产总额均出现较大幅度增长。在公司的快速发展过程中,公司管理层积累了丰富的经验,并建立健全了公司的管理体系和治理机构。但随着公司进一步发展,尤其是本次募集资金投资项目建成投产后,公司的资产规模和经营规模将进一步扩大,从而对公司的管理能力、人才资源、组织架构提出更高的要求,一定程度上增加了公司的管理与运营难度。如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要,以及公司组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善,将给公司带来一定的管理风险。
(三)人力资源风险
企业的发展壮大离不开高素质的管理人才和技术人才。在多年快速发展的过程中,公司管理团队和其他核心人员保持相对稳定,与公司共同发展并积累了丰富的经验,是公司重要的人力资本。虽然公司采取了一系列措施,例如改善工作环境、提供发展机会、管理团队和其他核心人员持股等,来保持管理团队和核心技术骨干的稳定,但随着行业不断发展,对该领域高素质人才的争夺日益激烈,公司面临高端人才流失的风险。
另一方面,虽然公司不断推进生产自动化的进程,但是在部分生产工艺上仍需要一定量的熟练工人。随着我国经济社会的发展进步以及人口红利逐渐消失,制造业的劳动力成本不断上升,公司面临着招收不到足额熟练工人的风险。
(四)原材料价格波动风险
公司的主要原材料为不锈钢、铜、白银、镍等大宗原材料及其材料制品,由于大宗原材料和有色金属的价格受全球经济影响的波动较大,如果这些原材料未来价格大幅波动,公司经营业绩存在大幅波动的风险。
(五)季节性波动风险
公司的直接下游是冰箱、冷柜等制冷压缩机生产企业,主要受到冰箱、冷柜等家用电器行业季节性波动的影响。一般来说,冰箱、冷柜等销售旺季一般在春节后到国庆节(3月份到10月初),考虑到备货和节假日等因素,热保护器、起动器和密封接线柱行业的生产一般比下游终端要提前2到3个月,因而,通常情况下公司上半年业绩要好于下半年,呈现出一定的季节性特征。从而,公司的经营业绩和财务状况也受到季节性波动的影响。
公司本次募集资金将按计划分别投入“热保护器系列产品扩能项目”、“起动器系列产品扩能项目”、“技术研发中心升级改造项目”,上述投资项目的顺利实施将有效扩大公司的生产规模,增强公司的竞争优势,给公司带来新的利润增长点。上述项目虽经过公司董事会的反复论证和审慎的可行性研究分析,但项目在实施过程中仍存在以下风险:
(一)新增产能是否能被市场消化的风险
公司本次募投项目新增热保护器系列产品产能3,000万只,较2016年12月末产能增加65.79%,新增起动器系列产品产能1,800万只,较2016年12月末产能增加38.63%,整体增长幅度较大。
尽管报告期内公司主营业务收入增长明显,公司董事会也已对本次募集资金投资项目进行了认真细致的可行性研究,并委托浙江省机电设计研究院对募集资金投向项目的市场、技术、财务等因素进行了充分论证预测分析,但在国内市场增长下降、国外市场扩展缓慢的背景下,不能排除现有的稳固客户会根据其面临的市场销售情况而调整对公司部分产品的采购意向,公司在拓展国内外新客户的过程中也会面临一定的不确定因素,可能导致本次募集资金拟投资项目投产后面临一定的市场拓展和产能消化风险。由于公司主要根据订单和备货相结合的方式安排生产,如果销售受到影响,公司的产能利用将不足,公司产能利用率将面临下降的风险。
(二)固定资产折旧较大幅度提高的风险
截至2016年12月31日,公司固定资产总额为8,327.35万元,2016年新增固定资产折旧为952.22万元。本次募集资金投资项目中建设投资总额为14,526.00万元。随着项目的逐年建成投产,公司未来的固定资产折旧费用将会增加。以公司现行资产折旧政策计算,募集资金投资项目达产后,每年将新增固定资产增加折旧1,161.00万元,较目前公司固定资产及年折旧额有大幅度提高。由于募集资金投资项目从建成到达产见效需要一定的时间,因此,新增折旧费用将在募投项目投产后的一段时间内对公司的经营业绩产生不利影响。
(三)募集资金投资项目达不到预期效益风险
本次募集资金投资项目虽然经过科学严格的论证,并经相关部门核准,在经济、技术等方面均具有良好的可行性,但由于新项目建设周期较长,技术要求较高,资金投入量较大,存在因宏观政策、行业竞争、技术进步、市场需求、产品销售等因素发生不利变化,或项目募集资金不能及时到位、组织管理不善、不能按计划完工,致使项目不能达到预期收益的风险。
公司能够在国内冰箱、冷柜领域中热保护器、起动器和密封接线柱企业中脱颖而出,成为知名制冷压缩机制造厂商的核心供应商,很大程度上得益于公司的研发技术优势。公司拥有一批经验丰富的技术人才,能够不断适应下游产业的需求变化,研发设计出符合市场需求的新产品。不过,随着智能、变频等新技术的快速发展,如果公司不能推出满足市场需求的新产品或滞后其他对手推出新产品,将对公司的市场份额和盈利水平产生不利影响。另外,虽然公司对研发已经制定了相对完善的激励机制,但在市场竞争不断加剧的情况下,公司仍面临着主要技术研发人员流失、关键技术泄密等技术性风险。
(一)应收账款的回收风险
报告期各期末,公司应收账款净额分别为6,045.86万元、6,998.01万元和7,792.30万元,占各期末流动资产的比例分别为29.90%、27.59%和25.42%。
报告期内,公司应收账款客户主要是知名的制冷压缩机制造厂商,客户信誉良好,应收账款回收情况正常;账龄在1年以内的分别占比99.97%、98.03%和100.00%,总体情况良好,报告期内也未发生应收账款无法收回的情况,回收风险较低。
但随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将会进一步增加。虽然公司已经按照会计准则的要求和公司的实际情况制定了相应的坏账准备计提政策,2016年末应收账款坏账准备余额为411.22万元,占应收账款余额的5.01%,若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期或无法收回而产生坏账,将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
(二)净资产收益率下降的风险
公司2016年度扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为23.95%,处于较高的水平。本次发行股票募集资金后,净资产将有较大幅度增长,由于本次募集资金投资的新项目从建设到达产需要一段时间,募集资金投资项目也存在项目实施周期,在短期内难以完全产生效益,因此,公司的利润增长短期内可能不会与净资产增长保持同步,公司存在因净资产增长较快导致净资产收益率下降的风险。
(三)高新技术企业资格到期无法续期的风险
2011年10月14日,发行人获得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局及浙江省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,证书有效期为三年。2014年9月29日,发行人通过高新技术企业复审,获得更新后的《高新技术企业证书》,证书有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》的相关规定,公司在报告期内适用15%的所得税优惠税率,其享受的所得税优惠及其对净利润的影响金额如下表:
项目 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
高新技术企业所得税优惠金额(万元) |
742.29 |
577.70 |
626.37 |
发行人净利润(万元) |
7,373.71 |
5,838.79 |
5,682.68 |
所得税优惠金额占比(%) |
10.07 |
9.89 |
11.02 |
本次发行完成后,公司总股本及净资产均将有较大幅度的增加,由于募集资金投资项目的建设需要一定周期,建设期间股东回报主要通过现有业务实现,短期内公司即期回报指标存在被摊薄的风险。但从中长期看,募投项目具有较好的盈利前景,公司主营业务收入和利润水平预计将进一步增加。
国际市场是公司未来开发的重要潜在市场,公司将在立足国内市场的前提下,充分利用产品的性能价格比优势,积极拓展海外业务。根据公司发展规划,未来三年公司将积极开拓国外压缩机市场,努力提升国外尤其是欧美的市场占有率。目前,公司已经将产品出口到韩国、香港、印度、巴西等地,并在进一步加强上述地区的推广的同时,开发南美、中东等地区的客户。然而,拓展海外市场可能存在多项风险,包括当地政治经济局势是否稳定、法律法规和管制措施是否发生变化以及公司在海外业务的管理、售后服务上可能遇到的困难。
报告期内,公司营业外收入分别为379.71万元、332.14万元和553.73万元,占当期净利润的比例分别为6.68%、5.69%和7.51%,占比较低。公司营业外收入主要来源于政府补助,政府补助主要为增值税优惠及其他地方性补助、扶持资金,报告期内政府补助金额分别为349.34万元、327.35万元和513.59万元,占当期净利润的比例分别为6.15%、5.61%和6.97%。增值税优惠来自于国家对于安置残疾人就业企业给予的政策支持,政策预期比较稳定,但若国家未来相关税收政策发生变化或公司自身条件变化,导致公司无法享受上述税收优惠政策,加之其他政府补助亦存在一定不确定性,营业外收入的变动将会对公司未来经营业绩带来一定的影响。
>>展开网上路演日 | 2017年03月28日 |
申购日 | 2017年03月29日 |
网上摇号日 | 2017年03月30日 |
缴款日 | 2017年03月31日 |
序号 |
项目名称 |
投入募集资金(万元) |
1 |
热保护器系列产品扩能项目 |
7,028 |
2 |
起动器系列产品扩能项目 |
7,982 |
3 |
技术研发中心改造升级项目 |
1,819 |
4 |
补充流动资金 |
6,000 |
联系人 | 陆群峰 |
电话 | 0571-63413898 |
传真 | 0571-63413898 |
联系人 | 孙海旺、郑云洁 |
电话 | 021-35082191 |
传真 | 021-35082539 |
公司全称: | 杭州星帅尔电器股份有限公司 |
英文名称: | HangZhou Star Shuaier Electric Appliance CO.,LTD. |
注册地址: | 杭州市富阳区受降镇祝家村交界岭99号(2、3、4、5幢) |
公司简称: | 星帅尔 |
法定代表人: | 楼月根 |
公司董秘: | 陆群峰 |
注册资本: | 60,778,680元 |
行业种类: | 电气机械和器材制造业 |
邮政编码: | 311422 |
公司电话: | 0571-63413898 |
公司传真 | 0571-63413898 |
公司网址: | http://www.hzstarshuaier.com/ |
董秘邮箱: | zq@hzstashuaier.com |
项目 |
2016.12.31 |
2015.12.31 |
2014.12.31 |
流动资产 |
|
|
|
货币资金 |
52,343,710.71 |
13,753,612.15 |
9,081,649.07 |
应收票据 |
110,950,120.52 |
118,824,220.97 |
84,068,205.05 |
应收账款 |
77,922,995.01 |
69,980,126.03 |
60,458,586.80 |
预付账款 |
1,295,691.81 |
843,921.60 |
871,406.52 |
其他应收款 |
10,114,492.09 |
1,597,090.10 |
47,777.65 |
存货 |
53,921,882.74 |
48,677,268.88 |
47,523,504.27 |
其他流动资产 |
- |
- |
125,909.82 |
流动资产合计 |
306,548,892.88 |
253,676,239.73 |
202,177,039.18 |
非流动资产 |
|
|
|
可供出售金融资产 |
- |
10,000,000.00 |
10,000,000.00 |
投资性房地产 |
15,421,140.85 |
16,279,334.75 |
17,137,528.55 |
固定资产 |
83,273,480.46 |
84,617,997.19 |
55,425,456.25 |
在建工程 |
180,993.42 |
494,783.99 |
28,864,971.83 |
无形资产 |
10,256,074.18 |
10,542,049.49 |
10,811,013.05 |
长期待摊费用 |
88,139.72 |
- |
- |
商誉 |
4,666,500.00 |
4,666,500.00 |
4,666,500.00 |
递延所得税资产 |
745,575.89 |
652,225.97 |
583,460.66 |
非流动资产合计 |
114,631,904.52 |
127,252,891.39 |
127,488,930.34 |
资产总计 |
421,180,797.40 |
380,929,131.12 |
329,665,969.52 |
项目 |
2016.12.31 |
2015.12.31 |
2014.12.31 |
流动负债 |
|
|
|
短期借款 |
10,000,000.00 |
20,000,000.00 |
39,750,000.00 |
应付票据 |
30,469,949.96 |
40,511,694.34 |
15,760,400.60 |
应付账款 |
29,895,133.00 |
28,377,647.55 |
24,380,645.58 |
预收款项 |
357,750.21 |
51,648.51 |
149,845.56 |
应付职工薪酬 |
10,589,011.77 |
8,701,438.08 |
8,259,822.62 |
应交税费 |
3,241,863.32 |
2,016,234.44 |
758,608.85 |
应付利息 |
12,083.33 |
24,911.29 |
30,555.56 |
其他应付款 |
435,413.65 |
569,488.59 |
1,493,934.20 |
流动负债合计 |
85,001,205.24 |
100,253,062.80 |
90,583,812.97 |
负债合计 |
85,001,205.24 |
100,253,062.80 |
90,583,812.97 |
所有者权益 |
|
|
|
股本 |
60,778,680.00 |
60,778,680.00 |
55,980,000.00 |
资本公积 |
64,809,818.92 |
64,809,818.92 |
44,079,498.92 |
盈余公积 |
27,284,489.58 |
20,820,994.33 |
|
未分配利润 |
183,306,603.66 |
134,266,575.07 |
98,358,860.37 |
归属于母公司所有者权益合计 |
336,179,592.16 |
280,676,068.32 |
213,978,917.62 |
少数股东权益 |
- |
- |
25,103,238.93 |
所有者权益合计 |
336,179,592.16 |
280,676,068.32 |
239,082,156.55 |
负债和所有者权益总计 |
421,180,797.40 |
380,929,131.12 |
329,665,969.52 |
项目 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
一、营业总收入 |
294,485,323.76 |
253,327,798.82 |
270,791,828.52 |
营业收入 |
294,485,323.76 |
253,327,798.82 |
270,791,828.52 |
二、营业总成本 |
213,244,741.79 |
188,421,552.64 |
207,351,813.00 |
营业成本 |
172,075,940.77 |
150,583,203.09 |
165,292,838.10 |
税金及附加 |
3,684,030.56 |
2,428,565.47 |
2,537,470.45 |
销售费用 |
5,692,941.83 |
5,043,281.95 |
5,207,915.36 |
管理费用 |
30,582,776.60 |
26,637,388.43 |
29,121,949.35 |
财务费用 |
499,024.81 |
3,182,585.01 |
4,567,555.30 |
资产减值损失 |
710,027.22 |
546,528.69 |
624,084.44 |
三、营业利润 |
81,240,581.97 |
63,440,015.52 |
|
加:营业外收入 |
5,537,295.52 |
3,321,447.41 |
3,797,058.80 |
减:营业外支出 |
397,933.79 |
50,456.33 |
240,150.09 |
四、利润总额 |
86,379,943.70 |
68,177,237.26 |
66,996,924.23 |
减:所得税费用 |
12,642,815.86 |
9,789,325.48 |
10,170,131.35 |
五、净利润 |
73,737,127.84 |
58,387,911.78 |
56,826,792.88 |
其中:归属于母公司所有者的净利润 |
73,737,127.84 |
58,387,911.78 |
53,931,090.54 |
少数股东损益 |
- |
- |
2,895,702.34 |
六、其他综合收益 |
- |
- |
- |
七、综合收益总额 |
73,737,127.84 |
58,387,911.78 |
56,826,792.88 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 |
73,737,127.84 |
58,387,911.78 |
53,931,090.54 |
归属于少数股东的综合收益总额 |
- |
- |
2,895,702.34 |
八、每股收益 |
|
|
|
基本每股收益(元/股) |
1.21 |
0.97 |
0.96 |
稀释每股收益(元/股) |
1.21 |
0.97 |
0.96 |
项目 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
一、经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
销售商品、提供劳务收到的现金 |
345,723,633.11 |
254,453,084.39 |
295,865,791.23 |
收到的其他与经营活动有关的现金 |
5,816,073.32 |
3,607,030.35 |
3,911,340.70 |
经营活动现金流入小计 |
351,539,706.43 |
258,060,114.74 |
299,777,131.93 |
购买商品、接受劳务支付的现金 |
196,946,158.49 |
134,460,534.74 |
187,530,365.31 |
支付给职工以及为职工支付的现金 |
35,844,170.95 |
31,261,236.87 |
31,061,918.28 |
支付的各项税费 |
36,255,893.16 |
29,114,859.29 |
36,912,942.80 |
支付的其他与经营活动有关的现金 |
11,018,970.54 |
5,463,222.96 |
2,232,707.78 |
经营活动现金流出小计 |
280,065,193.14 |
200,299,853.86 |
257,737,934.17 |
经营活动产生的现金流量净额 |
71,474,513.29 |
57,760,260.88 |
42,039,197.76 |
二、投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
收回投资收到的现金 |
2,000,000.00 |
- |
- |
处置固定资产及投资性房地产收到的现金 |
141,253.58 |
189,799.04 |
10,798,797.14 |
投资活动现金流入小计 |
2,141,253.58 |
189,799.04 |
10,798,797.14 |
购建固定资产及无形资产支付的现金 |
8,974,972.61 |
9,508,766.75 |
16,829,055.98 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 |
- |
- |
10,000,000.00 |
投资活动现金流出小计 |
8,974,972.61 |
9,508,766.75 |
26,829,055.98 |
投资活动产生的现金流量净额 |
-6,833,719.03 |
-9,318,967.71 |
-16,030,258.84 |
三、筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
取得借款所收到的现金 |
10,000,000.00 |
48,800,000.00 |
66,750,000.00 |
筹资活动现金流入小计 |
10,000,000.00 |
48,800,000.00 |
66,750,000.00 |
偿还借款所支付的现金 |
20,000,000.00 |
68,550,000.00 |
76,000,000.00 |
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 |
18,902,239.97 |
20,310,909.08 |
21,557,053.36 |
筹资活动现金流出小计 |
38,902,239.97 |
88,860,909.08 |
97,557,053.36 |
筹资活动产生的现金流量净额 |
-28,902,239.97 |
-40,060,909.08 |
-30,807,053.36 |
四、现金及现金等价物净增加(减少)额 |
35,738,554.29 |
8,380,384.09 |
-4,798,114.44 |
加:期初现金及现金等价物余额 |
13,753,612.15 |
5,373,228.06 |
10,171,342.50 |
五、期末现金及现金等价物余额 |
49,492,166.44 |
13,753,612.15 |
5,373,228.06 |
项目 |
2016.12.31 |
2015.12.31 |
2014.12.31 |
流动比率(倍) |
3.61 |
2.53 |
2.23 |
速动比率(倍) |
2.97 |
2.04 |
1.71 |
资产负债率(合并)(%) |
20.18 |
26.32 |
27.48 |
资产负债率(母公司)(%) |
17.04 |
21.56 |
23.41 |
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%) |
0.00 |
0.02 |
0.04 |
应收账款周转率(次) |
3.78 |
3.69 |
4.78 |
存货周转率(次) |
3.35 |
3.13 |
3.22 |
息税折旧摊销前利润(万元) |
9,809.16 |
8,129.55 |
8,027.16 |
归属于母公司所有者的净利润(万元) |
7,373.71 |
5,838.79 |
5,393.11 |
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润(万元) |
7,256.34 |
5,738.68 |
5,158.53 |
利息保障倍数 |
83.64 |
20.42 |
15.73 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) |
1.18 |
0.95 |
0.75 |
每股净现金流量(元/股) |
0.59 |
0.14 |
-0.09 |
归属于母公司股东的每股净资产(元/股) |
5.53 |
4.62 |
3.82 |