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网上路演日 | 2020年7月13日 |
申购日 | 2020年7月14日 |
网上摇号日 | 2020年7月15日 |
缴款日 | 2020年7月16日 |
联系人 | 甘杏 |
电话 | 0755-33098535 |
传真 | 0755-33098508 |
联系人 | 何朝丹、张兴旺 |
电话 | 021-68815299 |
传真 | 021-68815313 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资总额(万元) | 募集资金投入(万元) |
---|---|---|---|
1 | 协创物联网智能终端生产基地建设项目 | 36,284.11 | 31,716.11 |
2 | 协创物联网研发中心建设项目 | 2,447.52 | 2,447.52 |
3 | 补充流动资金 | 10,000.00 | 9,225.17 |
合计 | 48,731.63 | 43,388.80 |
公司名称 | 协创数据技术股份有限公司 |
英文名称 | Sharetronic Data Technology Co.,Ltd. |
注册资本 | 15491.8336万元 |
法定代表人 | 耿四化 |
有限公司成立日期 | 2005年11月18日 |
股份公司成立日期 | 2016年10月11日 |
公司住所 | 深圳市福田区深南大道6023号耀华创建大厦1座12层1209号房 |
邮政编码 | 518040 |
联系电话 | 0755-33098535 |
传真 | 0755-33098508 |
电子邮箱 | ir@sharetronic.com |
公司网址 | www.sharetronic.com |
负责信息披露和投资者关系的部门 | 董事会秘书办公室 |
信息披露负责人 | 甘杏 |
信息披露负责人电话 | 0755-33098535 |
1、技术研发优势
产品的研发与设计能力是评判智能终端制造服务企业核心竞争力的关键指标。公司核心管理团队大多来自行业内知名企业,掌握了先进的项目管理和研发管理经验,积累了智能硬件制造领域的核心技术,同时对国内外物联网智能终端和数据存储行业发展有着深刻的认识,引领公司在激烈的市场竞争中迅速成长为具有行业影响力的生产企业之一。
(1)技术储备丰富
经过10余年的发展,公司在视频终端、网络接入设备、数据存储设备领域积淀了业内领先的技术实力。公司重视自主创新和引进先进技术再创新,注重产品开发效率,在硬件与结构设计、信息传输等领域掌握多项核心技术,其中自动调焦技术、语音控制技术、视频采集软光敏技术、摄像机低功耗技术、移动侦测技术、车联网里程精确计算技术、无线WIFI校准测试技术、摇头摄像机360度无卡顿旋转技术等方面处于国内同业领先水平,此外公司已经具备了WIFI模组的自主设计制造和调试能力。截至本招股说明书签署日,公司拥有的授权专利和软件著作权共240项,其中发明专利23项、实用新型专利88项、外观设计专利41项、软件著作权88项。
(2)研发体系完善
物联网智能终端产品的设计开发一般可分为结构设计、硬件设计和软件设计部分。结构设计又分为ID设计和模具设计;硬件设计包括从PCB原理图设计、PCB layout到完成产品设计文件的全流程;软件设计则包括底层软件研发、驱动程序和应用程序研发几个环节。公司产品中心在东莞和合肥均设有研发基地和实验室,其中,东莞基地设有结构和模具开发、硬件开发、ID和平面设计开发、自动化开发课和电子信号分析实验室、机械寿命实验室、物理环境实验室、ESD实验室、环境物质检验室和光学影像实验室,合肥基地设有软件开发、智能制造开发课和研发测试中心、无线通讯实验室等。目前,发行人拥有自主完成结构、硬件与软件研发的整体能力,在合作开发模式下,模具设计、硬件设计和底层软件设计部分均可由发行人主导完成。
(3)反馈机制灵活
公司在产业链上下游的沟通方面,除业务部日常跟踪客户需求外,研发部还与上游芯片供应商建立了灵活的反馈机制,保证了核心原材料供货渠道的通畅和与供应商之间的良好关系。由于芯片原厂主要负责定义芯片功能,在功能开发上倾向于大而全的模式,难以直接了解终端客户的实际使用需求,因此在用户体验等方面需要通过生产厂商来获取详细信息,公司可以藉此与芯片原厂形成较充分的反馈机制。目前公司主要与华为海思、合肥君正等大型国产芯片企业形成上述合作关系,芯片厂商会在产品规划前与公司进行沟通,以应对客户需求和功能实现等方面的建议。
2、快速响应优势
智能硬件产品具有消费热点切换频繁、单一品种生命周期短、产品升级换代速度快的特点,表现为新产品、新技术、新应用的市场需求日新月异,这些特点决定了只有能够敏锐捕捉到这种动态需求,并能够快速反应且具备研发、设计和制造能力的企业才能够迎合市场潮流,在竞争中占据有利位置。
经过多年的业务合作,公司与知名互联网科技公司、通信运营商建立了长期稳定的业务合作关系,公司业务部门对接合作方市场部门,能够快速发现消费趋势和市场机遇,公司研发部门对接合作方的技术部门,可以提高解决技术问题效率,缩短产品的开发周期。在生产制造方面,公司快速反应的柔性化生产方式成为解决产品快速转换和多批次小批量生产问题的有效途径。公司采用MES和ERP信息管理系统,利用信息化技术,整合各方面信息流,实现了商务、研发、采购、生产、品质管理、物流、财务等部门的信息互连,实现生产体系的最优化,在保证质量的前提下,有效提高了客户对于产品交付时间的满意度。相对于国内外同行业中的大型公司,发行人具有快速响应及灵活性优势。
3、生产制造优势
(1)自动化生产优势
公司以智能制造为导向,高度重视自动化设备改造、自主研发自动化与信息系统。公司在智能音箱项目中已全面接入自动化制造体系,其以物联网、智能化为基础,以信息技术与制造技术深度融合为特色,构建了以客户需求为核心的智能制造管理体系。从生产过程看,智能音箱生产线实现了SMT贴片、PCBA功能测试、自动化分板、自动化机构整机组装、自动化成品功能测试、自动化音频测试、自动化包装等整个流程的智能化,大幅提升了生产的自动化与智能化水平,提高了生产效率与产品良率,同时节省了制造成本。智能音箱产品全线采用MES监控产能与良率,实现产品制造过程的实时质量监测与全生命周期的质量追溯。未来随着自动化设备在公司各条产线上的逐渐推广,自动化生产优势将进一步提高公司的市场竞争力。
(2)品质管控优势
公司一直注重先进设备的投入,拥有自动化程度较高的生产线和先进的生产设备、测试设备,先进的检测设备确保了制造良率和产品性能。公司采用自动光学检验设备(AOI),检测速度快、画面分辨率高,并具有较强的统计过程控制(SPC)分析能力,为改善生产提供实时的统计数据;另外,公司还有自动调焦机、无线局域网测试仪、8960综测仪、CMW500 4G-LTE综测仪等其他检测设备。同时,公司还自行开发了测试系统以及相关的软件。这些先进设备的投入和测试软件的开发使用,提升了产品良率,保证了产品品质的稳定性,增强了公司的核心竞争力,为公司赢得客户提供了条件。
在管理流程上,公司产品从物料进料、仓储、发料、贴片、测试、组装、入库、出货,拥有一套完整的质量追溯系统,各工段通过扫描SN(序列号)来记录整个过程以及防呆防错功能。具体管控流程如下:
公司质量追溯系统管控流程图
(3)柔性生产优势
物联网相关的智能硬件属于消费电子类产品,制造企业需要具有基于技术演进、行业发展趋势与客户需求不断拓展产品线的能力。经过十余年的运营发展,在充分掌握现有外购的主要生产设备的性能及缺陷的基础上,为了改善在生产工艺部分环节的低效和浪费,公司形成了一套柔性化的生产管理制度应对行业季节性及产品快速迭代更新对公司产能的影响。
为满足多品种、小批量、多批次的产品需求,公司不断对管理组织结构体系、生产线以及ERP、PLM、MES等信息系统进行改进,将采购、研发与生产环节紧密联系在一起,由系统驱动整体生产运作,降低了生产冗余和损耗。此外公司着力发展工程部,对接研发和一线生产部门,在前端的产品开发环节,研发部即会与工程部合作研究设备的通用性和程序的可替换性。工程部投入技术人员、先进实验设备,妥善衔接新产品研发到批量生产的过程,提高了研发人员和生产人员的效率,为多品种小批次的频繁转产提供技术支撑。工程部负责运营维护SMT运行程序,以现有设备功能为基础,经过自动化改造,目前生产换线直接调用程序即可完成设备调试。
(4)成本管控优势
对于以ODM、JDM业务为主的企业而言,能否对成本进行严格管控,保证原材料的稳定供应并降低生产损耗,很大程度上决定了其能否保持较高的盈利水平和市场竞争力。公司经过多年的经营积累,在成本管控方面形成了以下主要优势:①公司具有较强的研发能力,在产品开发环节通过产品方案的合理规划和原材料的合理选择,使产品具备一定的成本优势;②公司业务规模和原材料采购金额逐年上涨,拥有显著的规模优势,并且公司在下订单时一般均会选取三家及以上合格供应商进行比较,使得公司在面对供应商是较同行业中小型企业拥有更强的议价能力;③凭借引进先进的生产管理经验、全面信息化的生产监控系统和严格的物料管理体系,对生产管理形成制度化、系统化和标准化,对产线员工建立了严格的培训与管理规范,有效控制了产品单位生产成本。
4、客户资源优势
随着多年来不断对先进生产和研发设备的投入,以及在管理、采购和生产经验等各方面的经验累积,公司在物联网及相关智能硬件方面,已经可以为客户提供整体解决方案,并得到了越来越多客户的认可,成为了联想集团、中国移动、360集团、小米生态链企业等众多知名客户的稳定供应商。随着新客户的不断开发、新市场的逐渐进入以及新产品的逐步推出,未来公司有望进一步扩大市场份额,进入新的发展阶段。
由于此类优质客户要求其供应商需取得国际通行的质量管理体系认证,通过其严格的合格供应商认证,才可进入其供应商序列。因此公司在此类客户拓展过程中,对自身严格要求、规范发展,使得公司研发和设计能力、制造服务能力、快速反应能力和专业售后服务能力不断提升。
同时,一旦进入客户的供应商体系,出于保证产品性能稳定的角度出发,一般会形成长期稳定的合作关系,从而为公司的持续发展奠定基础,同时也为公司拓展其他客户提供经验支持。通过与优质客户合作,公司能够在更高的平台上展示自身实力,能够在行业内树立品牌形象,从而推动业务范围拓展,赢得更多订单。
⇓ 展开
(一)技术更新及产品开发风险
发行人主要从事于物联网智能终端和数据存储设备等消费电子类产品的研发、生产和销售。消费电子在电子信息产业中创新最为活跃,产品更新迭代周期快,只有顺应市场需求变化和行业发展趋势并紧跟技术发展方向,不断进行产品和技术创新的企业才能在迅猛的产业迭代中生存取胜。报告期内,公司细分产品结构变化较大,公司不断根据市场发展和客户需求进行新品的研发、试制和逐步量产,力求以更快的响应速度来实现产品的优化设计、品质保证和快速出货。随着新的市场需求不断涌现,未来公司产品结构还将跟随新的需求的发展而变化。但随着细分市场产品和技术的不断更新,公司如果存在对技术、产品和市场的发展趋势不能准确判断,新产品未能及时形成新的利润增长点,或产品结构偏离行业发展趋势和市场需求时,将会给公司经营业绩带来一定的不利影响。
(二)客户集中度较高风险
报告期内,公司前五大客户的收入占当期营业收入的比重分别为79.66%、75.46%和76.39%,客户结构比较稳定,客户集中度较高。公司主要客户为大型互联网科技公司、通信运营商和平台商/硬件集成商。公司的经营业绩与主要客户经营情况相关性较高,如果未来主要客户的下游需求下降,或公司与主要客户的合作关系发生变化,其订单减少或流失,而公司未能及时拓展新客户,将会对公司的经营业绩造成不利影响。
(三)原材料价格波动风险
公司生产所需的主要原材料为机械硬盘盘芯、存储芯片、主控及周边芯片、PCBA及各类电子物料等,报告期内原材料成本占主营业务成本的比例接近90%。虽然公司产品以客户定制开发为主,产品销售定价会随主要原材料的价格波动而调整。但如果公司在对客户报价时未能及时锁定主要原材料价格,而主要原材料价格在此期间出现大幅上涨,公司无法将增加的采购成本及时向下游客户转移或不能通过技术工艺的创新抵消成本上涨的压力时,公司的成本控制将受到不利影响,公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险,进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。
(四)人力成本上升的风险
公司属于消费电子制造行业,所属行业特性和现阶段的经营规模决定了公司具有较大的用工需求。随着我国城市化进程的持续推进和人口老龄化的加速,中国制造企业现面临不同程度的“用工荒”,劳动力成本优势正逐渐减弱。为此,公司一方面通过提高薪酬或其他福利的形式吸引员工,保持员工队伍的稳定,另一方面,公司近年来通过提高生产线的自动化水平来降低用工需求量。如果未来劳动力成本持续上升,将直接增加企业成本负担,挤压企业生产经营利润,将会对公司盈利能力造成一定影响。
(五)应收账款坏账损失风险
报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为43,892.80万元、40,688.86万元和43,467.88万元,占各期末资产总额的比重分别为53.13%、44.05%和35.77%,金额占比较大。公司服务的主要客户大多为行业内知名公司,商业信用较好,坏账风险较小。公司应收账款质量较高,历史回款情况良好。报告期各期末,账龄在1年以内的应收账款占比分别为98.12%、93.85%和94.85%,比重较高。由于公司应收账款数额较大,如果客户财务状况出现恶化或者经营情况和商业信用发生重大不利变化,亦不排除存在发生坏账的风险,将对公司的经营业绩产生不利影响。
(六)存货跌价风险
公司近年发展迅速,期末存货余额不断增加,报告期各期末,公司的存货账面价值分别为17,817.80万元、23,879.95万元和30,093.88万元。期末存货中原材料存货占比较高。公司采取“以销定产”的业务模式,一般根据客户订单组织采购和生产,同时对部分通用原料进行适量备货,虽然大部分存货都有订单保障,但若原材料价格大幅下降,公司仍将面临一定的存货贬值风险,从而对公司的经营业绩产生不利影响。
(七)存技术研发风险
公司主要从事物联网智能终端和数据存储设备等消费电子产品的研发、生产和销售,公司所处行业的技术及产品更新迭代速度快,随着行业竞争格局和市场环境的变化,如果公司不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势,出现技术研发偏离市场需求的情形,公司已有的竞争优势将可能被削弱,从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
⇓ 展开
项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|
流动资产 | 91,104.90 | 75,477.87 | 71,476.52 |
非流动资产 | 30,402.92 | 16,895.47 | 11,135.76 |
资产合计 | 121,507.82 | 92,373.33 | 82,612.28 |
流动负债 | 42,725.56 | 35,985.69 | 42,437.53 |
非流动负债 | 14,710.74 | 1,844.09 | 413.20 |
负债合计 | 57,436.29 | 37,829.78 | 42,850.73 |
归属于母公司股东权益 | 64,071.52 | 54,543.55 | 39,761.55 |
少数股东权益 | - | - | - |
股东权益合计 | 64,071.52 | 54,543.55 | 39,761.55 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 155,597.63 | 117,831.12 | 115,269.54 |
营业利润 | 10,815.48 | 6,690.96 | 4,825.51 |
利润总额 | 10,687.14 | 7,437.03 | 4,937.23 |
净利润 | 9,527.90 | 6,791.77 | 4,602.10 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 9,527.90 | 6,791.77 | 4,602.10 |
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 | 8,357.24 | 5,419.67 | 4,429.89 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 12,229.67 | -3,548.91 | -3,158.61 |
投资活动产生的现金流量净额 | -5,820.81 | -8,886.58 | -4,033.25 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -98.50 | 12,881.97 | 3,730.91 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 40.11 | 22.42 | -49.04 |
现金及现金等价物净增加额 | 6,350.47 | 468.90 | -3,510.00 |
期初现金及现金等价物余额 | 5,689.10 | 5,220.20 | 8,730.20 |
期末现金及现金等价物余额 | 12,039.58 | 5,689.10 | 5,220.20 |
财务指标 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 2.13 | 2.10 | 1.68 |
速动比率(倍) | 1.41 | 1.38 | 1.19 |
资产负债率(母公司) | 17.02% | 23.75% | 35.15% |
无形资产(扣除土地使用权后)占净资产的比例 | - | 0.50% | 1.49% |
财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
应收账款周转率(次/年) | 3.50 | 2.64 | 3.23 |
存货周转率(次/年) | 4.67 | 4.65 | 7.15 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 14,606.75 | 10,344.26 | 7,496.31 |
利息保障倍数(倍) | 9.10 | 12.17 | 7.97 |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 0.79 | -0.23 | -0.23 |
每股净现金流量(元) | 0.41 | 0.03 | -0.25 |