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网上路演日 | 2020年 9 月 4 日 |
申购日 | 2020年 9 月 7 日 |
网上摇号日 | 2020年 9 月 8 日 |
缴款日 | 2020年 9 月 9 日 |
联系人 | 李小冬 |
电话 | 010-83055180 |
传真 | 010-83055181 |
联系人 | 王水兵、刘飒博 |
电话 | 010-88005400 |
传真 | 010-66211975 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 |
---|---|---|---|
1 | 新建生产及辅助用房项目 | 54,419.00 | 42,966.80 |
2 | 谱尼测试研发检测基地及华中区运营总部建设项目 | 21,000.00 | 16,243.03 |
3 | 生物医药诊断试剂研发中心项目 | 7,000.00 | 7,000.00 |
4 | 补充流动资金项目 | 17,000.00 | 17,000.00 |
合 计 | 99,419.00 | 83,209.83 |
公司名称 | 谱尼测试集团股份有限公司 |
英文名称 | Pony Testing International Group Co.,Ltd. |
注册资本 | 5,700万元 |
法定代表人 | 张英杰 |
谱尼中心设立日期 | 2002年6月10日 |
谱尼有限成立日期 | 2007年4月11日 |
股份公司变更设立日期 | 2010年12月1日 |
住所 | 北京市海淀区锦带路66号院1号楼5层101 |
邮政编码 | 100095 |
电话 | 010-83055180 |
传真 | 010-83055181 |
互联网网址 | www.ponytest.com |
电子邮箱 | IR@ponytest.com |
信息披露和投资者关系部门 | 董事会办公室 |
部门负责人 | 李小冬 |
联系电话 | 010-83055180 |
1、较高的品牌知名度及社会公信力
公司成立于2002年,是国内较早成立的第三方检验检测机构之一,经过十八年的发展积累,公司凭借较强的技术实力和专业的服务能力获得了政府监管部门和国内外客户的广泛认可,建立了较高的品牌知名度和社会公信力。公司一直参与各地市场监督管理、农业农村、生态环境等部门的监督抽检和风险监测工作,长期为食品安全、环境保护、产品质量监督工作提供检测技术支持,与食品、电子、玩具、纺织、日化等多个行业的众多企业建立了紧密合作关系。
2、综合检验检测服务能力强
公司具备 CMA、CNAS、食品复检机构、CATL、CCC、计量、认证、医疗机构执业许可证等资质。公司能够提供的检验检测领域广、检验检测项目多,实验室和人才队伍建设完备,业务领域涵盖健康与环保、电子及安规、消费品质量鉴定和安全保障等多个领域,可为客户提供综合性、一站式检验检测服务,满足客户多样化的检验检测需求。较强的综合检验检测服务能力增强了客户对公司的忠诚度和依赖度,有利于公司业务的持续发展。
3、规模优势明显
公司专注于检验检测行业十八年,通过持续的资金投入,加强了实验室建设和销售服务网络的布局,现已发展成为拥有集团总部(北京)、集团运营总部(上海)、华东区总部(苏州)、华中区总部(武汉)4大区域总部,已在国内主要大中城市建立了26个检验检测实验基地,配备了大量检验检测仪器设备和专业技术人员,实现了服务网络统一协调、互相支撑,各大检验检测基地业务领域各有侧重且整体发展均衡。公司所形成的大规模检验检测能力使得公司有能力承接大批量(如政府部门密集监督抽检)、跨地域紧急的检验检测任务,规模优势明显。
目前我国小规模检验检测机构数量较多,专注于某一地域或领域的检验检测业务的机构众多。随着行业监管趋严,我国检验检测行业将不断规范发展,有利于大型检验检测机构发挥规模优势。
4、成熟的技术水平和较强的研发实力
公司自成立之初即获得高新技术企业资质,具有坚实的技术基础与科研传统,严格遵照标准ISO/IEC17025和ISO/IEC17020规范管理,始终高度重视技术创新研发工作。经过十八年的积累,公司掌握了较为成熟的检验检测方法和技术,截至本招股说明书签署日,公司及子公司已获得250项已授权专利,并可开展经CMA认定和CNAS认可的多项检验检测项目。为保持较强的研发创新实力,公司在成立之初即设立了新检验检测方法研发部,建立了一支结构布局合理,具有较高学术水平、较好专业基础和丰富研发经验的研发团队,截至2019年12月31日,公司共有研发人员573人,占公司员工总数的8.99%。目前公司已获批建立博士后科研工作站分站,强大的研发团队为公司新技术研发和现有检验检测技术的优化提供了有力保障,有利于公司提高工作效率、降低检验检测成本,帮助公司进行前瞻性的市场拓展。
5、公司竞争优势的可持续性
根据国家认监委全国检验检测服务业统计报告,我国检验检测机构呈现小、多、散的特点,即规模小、数量多、市场散,市场竞争较为激烈。公司作为国内大型综合性的检验检测集团,竞争优势主要体现在:全面的技术能力和业务资质、较高的品牌知名度和社会公信力、较大的规模优势,其中品牌知名度和社会公信力的建立需要长时间的业务积累,技术能力和业务规模的拓展则需要大量资金和人力的投入,因此公司的竞争优势将在较长时间内存在,且会在检验检测行业不断规范发展的同时,为公司创造更大的发展空间。
一、品牌和公信力受到不利影响的风险
品牌和公信力的建立需要长时间的积累和持续的投入,其构成了第三方检验检测机构的核心竞争力和长期稳定发展的基础,良好的品牌和较高的公信力通常可以使得第三方检验检测机构取得有利的市场竞争地位。同时,公司业务涉及到环境、食品、药物安全等的检测,部分检测结果的使用具有社会性,检测过程将可能出现操作风险、道德风险、不当使用风险等各类风险,详见招股意向书“第六节 业务与技术”之“五、公司具体业务开展情况”之“(六)公司检测业务已经出现或可能出现的各类风险及内控机制”。对于公司来说,一旦因业务质量控制不当而使得公司品牌和公信力受损,不仅会造成业务量的下降,还存在业务资质被暂停的风险。此外,行业内其他机构出现的恶性事件也有可能使得第三方检验检测行业整体公信力受损。上述情况的出现将会影响公司的盈利情况和持续经营能力。
二、市场及政策风险
(一)市场竞争加剧的风险
检验检测行业具有一定的行业和地域性,行业集中度相对较低,根据国家认监委的统计,截至2018年底我国共有国有和集体、民营、外资等各类检验检测机构39,472家,较上年增长8.66%,市场竞争较为激烈。国有和集体检验检测机构在部分政府订单获取方面具有一定的优势,且随着优化整合的不断深化,其综合竞争力会逐步增强,而外资检验检测机构发展时间较长,构建了全球化的业务体系,具有雄厚的资本实力和较高的技术优势,在全球范围内具有较高的品牌知名度和公信力,随着检验检测行业对外开放的不断扩大,其有可能在我国检验检测市场的对外开放中发挥的作用逐步增强,给国内检验检测机构带来较大的竞争压力。因此,公司存在市场竞争逐步加剧从而影响公司经营业绩的风险。
(二)产业政策变动风险
第三方检验检测行业作为强监管行业,实行资质许可准入制度,发展速度受产业政策影响较大。公司近年快速发展得益于政府对检验检测服务业的行政监管逐步开放、市场化程度逐步提高。随着检验检测机构数量持续增加,市场竞争加剧,如果出现产业政策、行业资质认证标准、市场准入规则和行业标准的不利调整,将对公司的经营发展产生影响。
(三)新型冠状病毒肺炎疫情带来的市场风险
2020年年初以来,我国及世界多个国家出现新型冠状病毒肺炎(COVID-19)疫情,疫情的扩散及防控对于宏观经济发展、国际贸易等产生了较大影响,公司部分业务亦受到一定的影响。随着我国疫情得到有效控制,国内社会经济秩序及公司经营活动逐步恢复,但国外疫情仍然较为严峻,疫情的持续防控压力依然存在,包括餐饮、零售在内的多个行业面临较大的发展压力,由此可能引致相关行业检验检测需求的下降,公司面临新型冠状病毒肺炎疫情带来的市场风险。
三、经营风险
(一)业务扩张带来的管理风险
经过十八年的发展,公司已发展成为一家综合性的检验检测认证集团,在主要大中型城市设立了52家子公司、28家分公司,虽然公司在长期发展过程中不断完善内控制度,建立了一套与公司业务发展情况相契合的管理体系。但业务规模、资产规模、人员规模的增长对于公司集团化管控能力的要求也不断提高,若公司的管理能力不能适应业务的快速增长,则可能对公司的业务发展造成不利影响。
(二)人才流失和短缺风险
检验检测行业为技术密集型行业,研发和技术人才对公司的发展非常重要,而随着业务的持续快速发展,公司对高水平营销、管理等专业人才的需求也不断上升,虽然公司在长期发展过程中高度重视人才队伍建设,为优秀员工提供了良好的发展平台,制定了有竞争力的薪酬体系和职业发展路径,但随着行业竞争的加剧和业务规模的扩大,如不能维持有效的人才考核和激励机制,并根据市场的变化持续完善,公司将难以稳定和吸引优秀人才,存在因人才流失和短缺而影响公司可持续发展的风险。
(三)房屋租赁风险
截至招股意向书签署日,发行人及其子公司租赁实验室及办公等房屋共计91处,部分租赁房屋存在未取得房屋所有权证或转租许可、租赁房产及其所在土地性质为集体所有、租赁房产被列入拆除重建范围等情况,虽然发行人已作出多项安排保证租赁房屋的稳定性,但仍存在因拆迁、权属瑕疵等原因,导致发行人及其子公司无法继续承租而需要搬迁生产经营场所,从而影响其生产经营的风险。
(四)新业务拓展风险
公司的主营业务为检验检测、计量、认证及相关技术服务,其中检验检测服务为公司长期深耕的业务领域,取得了一定的市场地位。近年来,为推动公司的持续发展,不断增强公司的市场竞争力,公司开始逐步拓展验货、认证及相关技术服务。上述业务市场空间广阔,具有良好的发展前景,但新业务的拓展需要相应的技术、运营、市场开发等能力,虽然公司通过多年的发展已具有较好的积淀,但仍存在新业务拓展不利而影响公司盈利能力的风险。
自2020年1月新冠疫情爆发以来,公司积极参与疫情防控工作,开展口罩、防护服等医疗器械检测,拓展医学检测业务,公司全资子公司谱尼医学取得医疗机构执业许可证并入选北京市新冠病毒核酸检验机构,开展核酸检测业务,受此影响,公司2020年上半年经营业绩较去年同期有所提升。新冠疫情的爆发促进了公司医学检验及医疗器械检测业务的发展,在一定程度上提升了公司的发展空间,但目前我国新冠疫情已得到有效控制,社会整体的核酸检测产能也已得到较大提升,公司医疗器械及核酸检测业务持续大量开展具有一定不确定性。
经核查,保荐人认为:受新冠肺炎疫情的影响,发行人部分领域的检测业务有所下降,但发行人积极参与疫情防控工作,开展口罩、防护服等医疗器械检测,拓展医学检测业务,其2020年上半年业绩较去年同期有所提升。但随着我国新冠疫情得到有效控制及社会整体核酸检测产能的提升,公司医疗器械及核酸检测业务持续大量开展具有一定不确定性。
四、财务风险
(一)销售收入季节性波动的风险
公司主营业务收入中,健康与环保检测服务占比较大,其政府采购服务较多,政府客户通常根据当地政府的规定执行财政预算管理,经批准后制定监督抽检、检测计划,并多于下半年进行大批量的执行。此外,每年三季度瓜果、蔬菜为例的农产品等大量上市流通,会释放大量的检测需求,公司销售收入具有各季度的不均衡性,但人工等成本相对稳定,经营业绩存在一定季节性风险波动。
(二)税收优惠政策和政府补助风险
发行人及部分子公司为高新技术企业,根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关规定,发行人及深圳谱尼、上海谱尼、青岛谱尼、天津谱尼等多个子公司报告期内执行15%的所得税税率。若未来企业所得税税收优惠政策发生变化,将会对公司的经营业绩产生一定程度的不利影响。
此外,报告期内发行人及子公司收到的政府补助主要为项目开发和科技研发类政府补助,报告期各期计入当期损益的政府补助金额分别为1,735.58万元、1,817.86万元和1,941.05万元,公司存在政府补助不确定性和政府补助减少对盈利水平造成影响的风险。
五、募集资金投资项目风险
(一)项目实施风险
发行人本次募集资金将主要用于扩充华中和华东地区产能,虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、市场前景等进行了充分的分析和论证,但项目在实施过程中可能受到宏观经济环境、产业政策、市场竞争情况等不可预见因素的影响,出现市场竞争加剧、产能过剩等情况,而募集资金实施后公司固定资产增加,带来固定资产折旧的相应提升,因此公司存在募集资金投资项目不能顺利实施并影响公司投资回报的风险。
此外,公司本次募集资金投资项目涉及生物医药检验检测技术的研发等内容,技术壁垒较高,相关技术研发的方法和周期存在一定的不确定性,研发成功后体外诊断试剂等相关产品的产业化还需经过产品标准制定和审核、注册检验、临床试验和注册审批等阶段,才能获得国家药品监督管理部门颁发的《医疗器械注册证》和《医疗器械生产许可证》等生产资质,所需周期较长。如果公司不能按照研发计划成功完成技术开发并通过产品注册,将影响公司前期研发投入的回收和未来效益的实现,对未来公司业绩增长产生不利影响,公司存在因不能有效完成相关技术开发和产品产业化而影响募集资金投资项目实施效果的风险。
(二)净资产收益率下降风险
本次发行完成、募集资金到位后,公司净资产规模相比发行前将有较大幅度增加,而募集资金投资项目产生经济效益需要一定时间。因此,本次发行后,公司会面临短期内净资产收益率下降的风险。
六、实际控制人不当控制的风险
本次公开发行前,公司实际控制人宋薇女士、李阳谷先生处于绝对控股地位,本次发行后仍处于绝对控股地位。尽管公司自设立以来未发生过实际控制人利用其控股地位侵害公司利益的行为,并且通过不断完善相关内部控制制度、提高公司治理水平等措施防范实际控制人不当控制,但如果实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、经营决策进行不当控制仍有可能会损害本公司及中小股东的利益。
七、发行失败的风险
公司本次公开发行获准发行后的实施过程中,公司股票能否顺利发行并在创业板上市取决于股票市场、宏观经济、流动性、投资者偏好等多个因素,公司无法保证不会由于发行认购不足等原因导致发行失败的风险。
项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|
资产总额 | 1,310,347,735.07 | 1,108,388,531.51 | 932,290,265.86 |
负债总额 | 422,046,014.90 | 339,452,211.84 | 297,034,965.24 |
归属于母公司所有者权益 | 888,301,720.17 | 768,936,319.67 | 635,255,300.62 |
股东权益合计 | 888,301,720.17 | 768,936,319.67 | 635,255,300.62 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 1,287,329,398.08 | 1,250,671,444.83 | 1,039,308,363.10 |
营业利润 | 137,966,496.40 | 143,326,748.09 | 116,515,767.62 |
利润总额 | 138,396,789.92 | 143,159,909.97 | 117,428,057.33 |
净利润 | 125,070,218.38 | 128,020,133.37 | 100,895,555.08 |
归属于母公司股东的净利润 | 125,070,218.38 | 128,020,133.37 | 100,895,555.08 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 194,033,320.36 | 183,963,073.04 | 169,737,694.89 |
投资活动产生的现金流量净额 | -107,260,421.65 | -269,747,270.85 | -228,936,149.53 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 58,278,480.35 | 80,804,634.31 | -5,800,000.00 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 20,208.31 | 123,293.63 | -147,697.00 |
现金及现金等价物净增加额 | 145,071,587.37 | -4,856,269.87 | -65,146,151.64 |
期末现金及现金等价物余额 | 262,583,672.91 | 117,512,085.54 | 122,368,355.41 |
财务指标 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.87 | 1.63 | 1.52 |
速动比率(倍) | 1.65 | 1.15 | 1.27 |
每股净资产(元) | 15.58 | 13.49 | 11.14 |
归属于发行人股东的每股净资产(元) | 15.58 | 13.49 | 11.14 |
资产负债率 | 32.21% | 30.63% | 31.86% |
资产负债率(母公司) | 21.80% | 23.43% | 20.81% |
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权 和采矿权等)占净资产比例 | 0.30% | 0.21% | 0.40% |
财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
应收账款周转率(次) | 4.94 | 6.07 | 6.98 |
存货周转率(次) | 222.66 | 240.40 | 185.86 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 25,883.80 | 25,198.55 | 19,302.95 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 12,507.02 | 12,802.01 | 10,089.56 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后 的净利润(万元) | 10,737.09 | 11,621.37 | 8,622.87 |
研发投入占营业收入的比例(%) | 6.12 | 6.12 | 7.23 |
利息保障倍数(倍) | 26.84 | 57.01 | 不适用 |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 3.40 | 3.23 | 2.98 |
每股净现金流量(元) | 2.55 | -0.09 | -1.14 |