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网上路演日 | 2020年9月4日 |
申购日 | 2020年9月7日 |
网上摇号日 | 2020年9月8日 |
缴款日 | 2020年9月9日 |
联系人 | 陈永建 |
电话 | 0755-23229069 |
传真 | 0755-29410466 |
联系人 | 于洁泉、王伟洲 |
电话 | 010-66555253 |
传真 | 010-66555103 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 |
---|---|---|---|
1 | LED景观照明灯具和智慧控制器生产项目 | 50,558.76 | 50,558.76 |
2 | 智能研究院建设项目 | 3,913.99 | 3,913.99 |
3 | 补充流动资金 | 30,000.00 | 30,000.00 |
合计 | 84,472.75 | 84,472.75 |
中文名称 | 深圳爱克莱特科技股份有限公司 |
英文名称 | Shenzhen EXC-LED Technology Co.,Ltd |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 爱克股份 |
股票代码 | 300889 |
法定代表人 | 谢明武 |
董事会秘书 | 陈永建 |
董秘联系方式 | 0755-23229069 |
注册地址 | 深圳市宝安区松岗街道松岗大道11号健仓科技园一栋 |
注册资本 | 11,700万元 |
邮政编码 | 518105 |
联系电话 | 0755-23229069 |
传真号码 | 0755-29410466 |
电子邮箱 | exc@exc-led.com |
保荐机构(主承销商) | 东兴证券股份有限公司 |
(1)领先的智能控制技术
公司高度重视技术创新,近年来不断提升自身智能控制技术。
公司是国内景观照明行业中较早运用4G无线联动控制技术的公司,可以实现对千万级像素点的实时控制,解决了大型项目中的通讯网络铺设受限问题、项目节点效果管理问题、强弱电及监控等平台整合问题等。该技术已成功应用于国内近30个互联网城市集群亮化项目,如青岛上合组织峰会主题灯光秀、G20杭州峰会钱江新城主题灯光项目等大型亮化项目。
此外,公司2018年推出了智能云控平台系统,将集群灯光控制、智能强电控制、智慧路灯控制、激光舞美控制、音乐喷泉控制、视频监控、GIS地图工况、故障监控反馈、资产管理、运维管理等多种功能管理需求纳入控制体系,满足政府对城市夜景亮化的一站式管理需求。该系统已在2019年武汉军运会整体亮化项目顺利实施。
该系统具有以下特点:
①强大的带载能力
智能云控系统脱离传统的CS(客户端/服务器)架构,采用BS(浏览器/服务器)架构,具有强大的带载能力,带载能力理论上可无限扩展。一般控制系统在楼宇超过一定数量节点时会导致系统崩溃,而该系统控制节点不受限制。
②数据处理能力强
智能云控系统将诸多系统的数据融合,并将大数据处理框架部署在云服务器、分控中心和节点终端,具有强大的数据处理能力。
③智能故障监测能力
智能云控系统能对故障智能化发现、诊断和告警,可实现全程无人参与,智能识别项目故障发生点和产生问题的原因。
④智能分析能力
智能云控系统具备智能视频图像分析处理能力,通过机器视觉和神经网络的部署,可以有效结合人群和人流等目标进行智能化识别,并实现对灯光效果、灯具亮度的自适应调整。
⑤多重安全架构
智能云控系统通过核心设备和数据的双重备份,实现灾难快速恢复功能。集成和提供了专业的信息系统网络安全方案,对系统入侵、病毒、木马以及漏洞等具备良好的抵御和发现能力,并可智能判断传输图像的性质,对操作错误形成的差错图像进行过滤和用户提示。
(2)景观照明灯具的技术优势
①光学技术
有色光非线性衰减技术:根据景观亮化应用特点,在原有显示光学基础上,针对有色光在不同距离范围传播衰减,结合大跨距光学适应性设计解决远距离视觉配光差异和视觉亮度。PrOptic光学系统:使用透镜组解决窄角度配光,提高光的利用效率,从而实现用更小的功率来实现所要的光学效果,极大地提高灯具效率。非对称全反射技术:应用于一体化透镜,光感更加均匀,无亮斑。
通过光学设计既满足观众观赏距离的要求,又实现节能环保、健康和谐的景观照明效果。以洗墙灯为例,简要说明公司产品光学特性与普通产品对比优势:
公司产品较普通产品洗墙更均匀,光传递距离更远,呈现效果更佳。
②色彩控制技术
灰度无损技术:解决灯具亮度调节时灰度损失问题,从而使得灯具满足节能、健康的同时,不会降低灯具色彩丰富度和柔和度,使得画面颜色显示保持绚丽、细腻、柔和;HSV控制技术:通过对颜色的色调、饱和度、亮度来调整控制灯具的色彩,是基于人对色彩的感知参数来调整灯具色彩的一种控制方式,使得灯具色彩控制更简单,更容易获的设计师想要的色彩;高灰高刷技术:采用超高灰阶和高刷新频率解决灯具屏闪、低灰抖动问题,使得画面颜色显示更加绚丽、细腻、柔和。反向定制伽马曲线配光技术:解决景观亮化中远距离观看灯具灰阶损失,色彩表现失真,使得远距离观看时色彩更丰富,效果更细腻,颜色更逼真。通过色彩控制技术提升了产品的色彩表现力。
③智能动态逻辑编址技术
无需人工干预,可实现灯具地址动态逻辑编址、锁址,解决DMX512灯具编址耗时问题,大幅提高调试效率,使灯具兼具并行及单线灯具优势。
④超强带载和宽压供电技术
采用DMX512总线信号中继增益技术。既能保持DMX512总线可靠性优势,又能提高大功率产品带载数量、解决点间距大跨距问题,降低整体控制成本;采用宽压直流供电技术方案,在兼顾安全的基础上解决超高层建筑远距离供电问题,提高施工效率,降低施工难度。
⑤RDM-E故障反馈技术
在远程设备管理技术基础上,针对景观灯具特点采用RDM-E技术,使灯具拥有运行状态实时反馈及自我管理功能,可实现故障的早期预警、发现及灯具故障反馈、灯具运行环境异常反馈,同时可启动故障保护,自动灭灯,不影响整体景观效果。
(3)大规模定制化生产优势
景观照明产品大部分为定制产品,产品规格多,交货时限要求紧,对景观照明生产企业在产品个性化方案设计、大规模定制生产能力要求很高。
公司具备大规模定制生产能力,可以满足大型项目短时间交货的需求。公司采取多种措施提升公司大规模定制生产能力,一是建立以客户为中心的快速响应机制,构建专业、深度、快速沟通渠道;二是强化供应链各环节高效沟通,确保原材料质量符合大规模定制化生产的要求;三是优化业务流程,构建协作紧、效率高、分工细的业务流程体系,以提升客户服务能力为导向,研发、生产、质检、采购等各部门紧密合作、快速联动;四是夯实研发、生产两个基础;以主流产品生产线为主,体现特色的专线为辅,兼顾产品多样化、批量化生产,实现快速交付。
公司大规模定制优势既能满足核心客户大批量产的需求,亦能满足客户差异化、多样化的产品需求,提升了公司抢抓市场机遇的能力。
(4)客户需求快速响应优势
公司建立了完整的信息化流转体系,实现客户订单在各部门快速流转,有效降低了信息错配问题,提升沟通效率;研发团队人员多、实力强,可对客户订单进行快速设计,减少了客户定制的实现时间;设立专门的效果设计小组,满足中小客户的快速效果设计需求;组织结构扁平化,层级精简,客户需求信息在决策层、技术层和生产层之间快速有效传递。上述精细化管理能力建立了公司对客户需求的快速响应优势。快速响应提高公司获得景观照明市场业务的机会。
(5)产品质量优势
公司建立了完善的质量控制体系。产品从设计环节开始即充分的论证和测试验证,对原材料质量严格把关,对生产工艺设置过程控制,对核心工艺环节实施严格的抽检制度,对于大型项目,还需进行一定数量的样品可靠性测试。同时,公司产品也向国内知名检测中心送检(如国家灯具检测中心、中国赛宝实验室和国家电光源检测中心等),以保障产品的质量。公司稳定可靠的产品质量为公司形成竞争优势。
公司2013年完成的南昌一江两岸灯光秀项目、2015年完成的武汉两江四岸长江灯光秀项目等,项目运行时间距今较长,目前均处于良好运行状态,也印证了公司产品的质量。
(6)大项目经验、客户资源优势
公司作为多家上市公司及拟上市公司的核心供应商之一,近年来参与国内众多大型知名项目,拥有丰富的项目经验和客户积累,显著提升了公司的市场竞争力。
公司的下游直接客户包括多家上市公司或其子公司和已预披露材料的拟上市公司,如:名家汇(300506.SZ)、利亚德照明(利亚德300296.SZ子公司)、同方股份(600100.SH)、良业环境(碧水源300070.SZ子公司)、豪尔赛(002963.SZ)、千百辉照明(奥拓电子002587.SZ子公司)以及已预披露材料的拟上市公司新时空、达特照明、上海罗曼等。
公司参与的大型知名项目包括:武汉第七届世界军人运动会主题灯光秀项目、深圳改革开放40周年庆典主题灯光秀项目、青岛上合组织峰会主题灯光秀项目、厦门金砖会议主题灯光秀项目、杭州G20峰会钱江新城主题灯光秀项目、武汉两江四岸长江灯光秀项目等。
(7)品牌优势
公司凭借稳定的景观照明控制系统和高品质的LED景观照明产品,积累了多个大型示范性项目的成功经验,成为全国多个大型城市整体景观照明控制系统及产品的主力供应商,产品质量和服务已获得客户的广泛认可,在行业内具有较高的品牌知名度和较强的品牌影响力,已逐步构建起自身的品牌竞争优势。公司品牌获得广东省名牌产品称号。
一、智能控制系统技术创新和软件研发不利风险
公司智能云控平台系统已在武汉军运会等项目中顺利实施,取得了良好的控制效果,具有较为明显的行业影响力。如果公司不能持续进行技术创新和软件迭代研发以满足客户不断更新的业务需求,或现有产品被同行业仿效或赶超,将影响公司控制系统的市场竞争力,并对公司经营业绩产生不利影响。
二、技术风险
公司技术风险主要为新产品研发风险,公司需要对新技术和新产品进行持续开发,以满足客户多样化、个性化需求。如果未来公司新产品研发和新技术应用不能持续满足市场需求,将削弱公司的技术优势,从而对公司经营业绩和产品竞争力带来负面影响。
三、经营风险
(一)下游领域固定资产投资增速放缓的风险
公司为景观亮化项目提供景观照明智能控制系统及LED景观照明灯具,主要应用于城市整体亮化、商业街区和文旅景观亮化等领域,下游各领域固定资产投资规模、城镇化进程等对景观照明行业市场需求有较大影响。如果未来宏观经济出现不利变化,下游领域固定资产投资增速放缓,将会影响景观照明行业市场需求,进而对公司业务发展造成不利影响。
(二)政府景观亮化投资增速放缓的风险
公司参与的项目中城市整体亮化类项目来源于政府投资,自2016年的杭州G20峰会以来,各地政府对夜游经济需求快速增加,景观照明行业迎来了快速发展机遇,如果未来由于宏观经济增速放缓、产业政策调整等因素造成政府对景观照明行业投资下降,景观照明市场需求将受到不利影响,公司的经营业绩也将有可能因此下滑。
2019年12月2日,中央“不忘初心、牢记使命”主题教育领导小组印发《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题的通知》提出,要求把整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题纳入主题教育专项整治内容,深化学习教育,抓好自查评估,认真整改规范,加强督促指导,从严从实抓好整治工作。近年来,脱离实际、盲目兴建景观亮化设施,搞劳民伤财的“政绩工程”、“面子工程”,在一些地方特别是贫困地区、欠发达地区城镇建设中都有所发现,不仅造成国家财力和社会资源的浪费,而且助长弄虚作假、奢侈浪费的不良风气。要充分认识这些问题的危害性,坚持实事求是、精准施治,稳妥有序抓好整治工作。
上述通知可能导致各地政府降低对景观照明相关投入,将对公司业务产生不利影响,公司的经营业绩将有可能因此下滑。
(三)市场竞争风险
随着美丽中国、绿色城市、夜游经济及城镇化进程的推进,景观照明行业企业数量将有所增加。随着市场化程度的不断加深,行业优胜劣汰的局面也将更加突出。若公司不能继续保持业务快速发展,进一步巩固和加强在技术研发、产品品质、生产规模、产品交期等方面的领先优势,将面临因行业竞争加剧带来的市场份额及营业业绩下降的风险。
(四)受新型冠状病毒疫情影响,业绩波动风险
2020年年初,新型冠状病毒肺炎疫情持续发展,国家和各地方政府积极采取了多种防控措施,公司也按照国家及地方政府相关规定实施了延期复工,并发文明确人员管控和健康信息管理措施,建立员工健康反馈机制,并对公司生产进行了严密的防控布局和规划。结合新型冠状病毒肺炎疫情持续发展和各地政府防疫要求,公司下游客户的户外景观照明工程可能存在不同程度暂停施工的情形。如果新型冠状病毒肺炎疫情得不到及时有效控制,可能导致公司生产不能正常复工,产能利用率不足,部分订单出货出现延迟等情况。受新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司的经营业绩存在下滑的风险。
(五)重要原材料价格波动的风险
公司生产所需的原材料主要包括LED灯珠、金属型材、驱动IC、PCB、线材等,直接材料占生产成本的比重较高。公司产品主要根据客户的需求进行个性化定制生产,产品销售价格与主要原材料价格具有一定的联动性。报告期内公司主营业务毛利率分别为36.42%、34.12%和35.43%,整体保持稳定。如果未来重要原材料的市场价格出现较大波动,公司的产品销售价格不能同步调整,公司可能会面临原材料价格波动风险,从而影响公司盈利的稳定性。
(六)产品质量风险
公司为国内诸多大型知名景观亮化项目的产品供应商,产品质量整体稳定,公司拥有完整的质量控制体系,由于发行人产品具有规格型号多、技术范围广、批次多、出货量大等特点,如公司产品质量管控措施在具体实施过程中出现纰漏或因其他不可预见原因发生产品质量问题,将会对公司品牌声誉及盈利水平产生较大不利影响。
(七)用工管理风险
公司所从事的业务具有劳动密集、定制化、大型项目需求集中、交货期短的特点,在订单集中期所需一线生产普工量会增加。公司生产基地位于深圳,年初和年末用工短缺的情况时有发生。为应对用工需求增长,公司进行了自动化技术改造提高了生产效率,同时,通过劳务派遣补充短期辅助用工需求。但随着公司业务规模的扩大,公司用工的需求矛盾仍然存在,不排除公司在特定时间存在用工缺口,如用工管理不当可能对公司生产经营造成不利影响。
(八)产品遭受仿冒的风险
公司所参与的大型项目众多,在行业内积累了良好的口碑。如果公司被部分厂商仿冒公司品牌、擅自使用公司名称,假冒或仿冒的产品质量无法得到保证,将影响公司的品牌形象,并对公司经营业绩产生不利影响。
四、内控风险
(一)经营规模扩张引致的管理风险
近年来,公司业务规模保持快速发展。报告期内,公司实现营业收入分别为54,942.55万元、88,451.15万元和112,904.47万元,2018年度和2019年度分别较上年增长60.99%和27.65%。
随着业务规模的扩大,经营管理复杂程度提高,尤其是本次股票发行上市完成后,公司资产规模、经营规模及人员数量将大幅增加,业务区域和客户范围将更加广泛,经营决策和风险控制难度将随之增加。如果公司管理模式和管理水平无法满足业务持续发展的需要,将对公司正常经营、业务协调及拓展造成不利影响。
(二)人才流失及储备不足的风险
经过多年的发展,公司已逐步培养起一批具有丰富实践经验和专业技能、忠诚度较高的专业人才队伍,一定程度上支持了公司经营业绩的持续快速增长。但是,随着景观照明行业的快速发展及行业竞争日益增加,行业内专业人才需求逐年增加,如果公司不能及时吸引到满足业务快速发展所需的专业人才或者核心人才队伍出现大批量流失,将对公司的经营活动造成一定程度的负面影响。
五、财务风险
(一)应收账款发生坏账的风险
报告期内,公司应收账款余额随着公司营业收入增长而增加,报告期末,公司应收账款账面价值39,883.59万元,占总资产38.87%,其中,一年以内的应收账款占比84.94%。公司应收账款主要是景观照明工程企业,虽然工程企业的最终客户大部分是城市建设相关的政府部门、大型国有基建投资公司和商业地产公司,资信良好,其应收账款不能收回的风险较小。但是,如果未来公司不能对应收账款进行有效管理,或者因客户出现信用风险、支付困难、项目建设资金未及时到位或其他原因导致现金流紧张,将会使公司面临坏账损失的风险,并对公司的资金周转和利润水平产生一定的不利影响。
(二)资产负债率较高风险
报告期内公司的资产负债率较高。报告期各期末,公司资产负债率(合并口径)分别为68.35%、61.19%和55.13%,资产负债率较高。随着公司业务规模的持续扩大,对长期资金及流动资金的需求将不断增加,若公司不能获得足够的资金,将会对日常经营造成不利影响。预计本次发行成功后,资产负债率将大幅下降,公司的财务结构将明显改善。
六、法律风险
(一)租赁物业的风险
公司及下属公司租赁的部分房产尚未取得产权证明或尚未办理房屋租赁合同的备案手续。自租赁上述房屋以来,未因此发生纠纷或受到政府部门的调查、处罚,亦未影响到公司及下属公司的实际使用。虽然目前公司仍正常使用上述租赁房屋,若第三方对该等租赁事宜提出异议,则可能影响公司及下属公司继续承租该物业。
(二)知识产权诉讼风险
公司一直坚持自主创新的研发战略,虽然公司在设计、生产、销售等环节采取了必要的措施避免侵犯他人专利,但是随着公司业务规模的扩张和产品线的不断丰富,不排除未来竞争对手等因知识产权对公司发起诉讼或仲裁事项,从而对公司的生产经营造成不利影响。
2020年6月,广东迪艾生光电技术有限公司以公司侵害其专利权为由向深圳市中级人民法院提起诉讼,主张公司停止制造、销售、许诺销售侵权产品,销毁库存侵权产品及专用模具以及赔偿经济损失等请求。目前,前述诉讼处于诉前联调阶段,尚未正式立案,虽公司聘请的具有专利代理人资质及专利诉讼经验的律师事务所认为公司相关产品不存在侵犯广东迪艾生光电技术有限公司起诉状涉及专利的情形,但如公司在前述诉讼中被认定为侵权并承担相应的赔偿责任,可能对公司业绩造成不利影响。
七、发行失败风险
公司本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响。若出现投资者认购不足或其他影响发行的不利情形时,本次发行存在发行失败的风险。
八、募集资金投资项目的风险
(一)募投项目的实施风险
本次募集资金投资项目是围绕公司主营业务、战略发展目标进行,项目经过充分的可行性论证,但是本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等均存在着一定的不确定性。虽然公司对募集资金投资项目在方案设计、运营管理等方面经过了缜密分析,但在项目实施过程中,仍可能存在因工程进度、工程质量、投资成本、技术条件等发生变化而引致的风险。
(二)募投项目的市场风险
公司对本次募集资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研,并且针对新增产能消化制定了营销管理、人才建设和市场拓展等一系列措施。基于市场需求持续扩大和对自身竞争实力的合理判断,公司认为募集资金投资项目新增产能可以得到消化,但是市场开拓效果具有一定的滞后性,从而可能对公司产品销售构成风险。同时,竞争对手的发展、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套措施是否得力等因素也会对项目的投资回报和预期收益产生影响。
(三)资产折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目建成后,公司长期资产规模将增加约44,039.79万元,按公司现行会计政策,每年应增加计提折旧摊销金额约3,320.57万元。如果募集资金投资项目不能如期达产或者达产后不能达到预期的盈利水平,以抵减因资产大幅增加而新增的折旧摊销费用,公司将面临因折旧摊销费用大量增加而导致短期内利润下降的风险。
九、股票市场风险
本次发行的股票拟在深圳证券交易所上市。除公司的经营和财务状况之外,公司的股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响,有可能与实际经营业绩相背离,从而可能导致股票的市场价格低于投资者购买价格。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解,并作出审慎判断。
项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
---|---|---|---|
流动资产 | 93,638.52 | 76,816.92 | 52,069.02 |
非流动资产 | 8,960.32 | 5,712.37 | 2,813.54 |
资产总计 | 102,598.84 | 82,529.29 | 54,882.57 |
流动负债 | 53,770.23 | 48,812.04 | 36,890.13 |
非流动负债 | 2,791.33 | 1,684.20 | 623.84 |
负债合计 | 56,561.55 | 50,496.24 | 37,513.97 |
所有者权益合计 | 46,037.29 | 32,033.05 | 17,368.60 |
负债和所有者权益总计 | 102,598.84 | 82,529.29 | 54,882.57 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
营业总收入 | 112,904.47 | 88,451.15 | 54,942.55 |
营业总成本 | 94,765.41 | 75,445.17 | 47,252.57 |
营业利润 | 16,082.91 | 12,087.33 | 6,401.74 |
利润总额 | 16,192.60 | 12,147.27 | 6,409.39 |
净利润 | 14,004.24 | 10,524.45 | 5,505.38 |
其中: 归属于母公司股东的净利润 |
13,655.98 | 10,514.92 | 5,505.38 |
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 14,454.88 | 9,483.53 | 1,232.98 |
投资活动产生的现金流量净额 | -4,190.76 | -2,410.14 | -2,391.39 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -1,158.30 | 3,526.67 | 5,977.24 |
现金及现金等价物净增加额 | 9,106.67 | 10,622.64 | 4,788.34 |
财务指标 | 2019-12-31/ 2019年度 |
2018-12-31/ 2018年度 |
2017-12-31/ 2017年度 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.74 | 1.57 | 1.41 |
速动比率(倍) | 1.43 | 1.19 | 0.97 |
资产负债率(母公司)% | 53.66 | 58.53 | 67.18 |
归属于发行人股东的每股净资产(元) | 3.90 | 2.74 | 1.56 |
应收账款周转率(次) | 3.30 | 3.61 | 3.77 |
存货周转率(次) | 4.11 | 3.35 | 2.79 |
利息保障倍数(倍) | - | 320.50 | 223.86 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 17,439.30 | 13,026.28 | 6,819.22 |
每股经营活动现金流量(元) | 1.24 | 0.81 | 0.11 |
每股净现金流量(元) | 0.78 | 0.91 | 0.43 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 13,655.98 | 10,514.92 | 5,505.38 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 13,290.41 | 10,084.73 | 5,705.30 |
研发投入占营业收入的比例(%) | 3.83 | 4.39 | 5.38 |