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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年11月18日
申购日 2020年11月19日
缴款日 2020年11月23日

发行人联系方式

联系人 王玮华
电话 021-37560135
传真 021-37560125

主承销商联系方式

联系人 于力、李鹏
电话 021-23153888
传真 021-23153500

募集资金运用

单位:万元

项目名称 建设内容 投资
金额
使用募集资金金额 项目备案 环评批复
扩建厂房项目 植脂奶油扩产建设项目 6,263 6,263 国家代码:2019-310120-14-03-002450 沪奉环保许管[2019]196号
  果酱、巧克力扩产建设项目 7,839 7,839    
  冷冻甜点工厂建设项目 9,960 9,960    
  冷藏库建设项目 8,953 8,953    
  科技研发中心建设项目 5,026 5,026    
一般用途 补充流动资金 5,000 5,000    
  合  计 43,041 43,041  

董秘信息

公司全称 上海海融食品科技股份有限公司
英文名称 Shanghai Hi-Road Food Technology Co., Ltd.
注册地址 上海市奉贤区金汇镇金斗路666号
公司简称 海融科技
法定代表人 黄海瑚
公司董秘 王玮华
注册资本 4,500万元
邮政编码 201404
公司电话 021-37560135
公司传真 021-37560125
董秘邮箱 hrkj@hiroad.sh.cn
保荐机构(主承销商) 东方证券承销保荐有限公司

投资要点

1、品牌优势

公司高度注重品牌建设,经过多年发展,公司以质量保信誉,以信誉促品牌知名度和价值提升,成功塑造了公司品牌的形象和市场价值。2015年1月,公司商标被评为上海市著名商标。目前,公司产品在众多经销商和最终客户中形成良好口碑,“海融”品牌已成为国内烘焙食品原料市场上具有较高知名度和美誉度的烘焙食品原料品牌。

2、产品质量优势

公司产品具有良好的质量口碑,2007年开始陆续通过了《危害分析与关键控制点(HACCP)体系》、ISO9001质量管理体系认证,多年来产品质量稳定,未发生过食品安全事故。同时结合自身特点,在引入食品安全管理体系和风险评估管理的基础上,制定了一整套系统、严密的质量控制保证措施,并切实地贯彻到产品生产和流通全部环节。

公司制定了严格的供应商管理制度,报告期内合作的供应商均是行业知名厂商并通过跟踪验证的合格供应商。公司按照食品安全管理体系要求进行硬件设施的配置,生产过程严格按照工艺规范和卫生标准进行操作和监控,设立关键控制点和监控限值。公司高度重视产品质量安全,对公司产品实行从原材料采购、制造工艺、包装材料以及最终产成品等一系列完整的检验标准和检测技术。公司设立专门部门负责食品安全信息搜集和产品质量信息反馈,通过风险分析,提出改进措施,降低产品风险,同时通过提升服务质量,不断提高顾客的满意度。

3、网络营销优势

公司自成立以来就重视营销网络的建设。目前,公司已构建了覆盖全国30个省、直辖市及自治区、印度大部分邦,以及部分东南亚国家的销售渠道。公司根据行业竞争格局及市场定位,采取经销和直销相结合的销售模式。一方面,公司已经形成了广泛覆盖的经销渠道,并通过组建营销团队管理支持众多经销商;公司聚焦于市场特点和地域特征,针对性地在各地发展经销商,不断进行经销渠道开发,并对其维护与提升,保证经销渠道的质量和稳定性,最终实现经销商客户稳步发展,进而带动公司销售收入增长的良性循环。依托公司的品牌影响力及旺盛的消费需求,公司对经销商具有较强议价能力,与多数经销商结成了长期业务合作关系,保证了公司产品的有序销售。另一方面,公司注重发展以烘焙食品连锁经营企业为主的直销客户,在提升产品销量的同时扩大在行业内的品牌影响力。同时,公司坚持以“市场引导销售”的方针,强化客户服务能力。公司已拥有一支经验丰富、勇于开拓、积极进取的客户服务团队,能够为烘焙食品加工销售企业提供烘焙食品策划和培训以及售后支持等全方面服务。

4、技术及研发优势

公司高度重视烘焙食品原料产品的研发和创新工作,积累了丰富的生产经验和技术研发能力。同时,公司也是经国家认定的高新技术企业。近年来公司通过持续自主研发和创新,陆续向市场推出含乳脂植脂奶油、非氢化巧克力、可用于热加工的植脂奶油等新产品。此外,公司在产品制造过程中不断进行科技创新,实现了信息化控制、机械化操作,实现了集约化、标准化、自动化生产。

5、烘焙产品研发和售前售后服务优势

公司为提升对烘焙食品加工销售企业的服务,于2014年成立子公司一仆咨询,专门研究市场、调研客户、整合行业资源、为烘焙食品加工销售企业提供全面的跟踪服务。一仆咨询一方面能够专门针对公司产品进行应用技术和烘焙产品研发,并向烘焙食品加工销售企业输出烘焙产品配方和技术培训,帮助完成产品上市推广;另一方面还能够协助烘焙食品加工销售企业进行品牌规划和营运管理培训。公司全方位客户服务体系已成为公司提升竞争优势的重要因素之一。

公司自成立以来一直以植脂奶油、巧克力、果酱等烘焙食品原料的研发、生产、销售为主营业务,其中,植脂奶油系列产品为公司的主要产品。目前,市场上的植脂奶油生产厂商主要有上海海融食品科技股份有限公司、维益食品(苏州)有限公司、立高食品股份有限公司等。公司通过多年的技术积累,掌握了植脂奶油生产的丰富经验,生产的植脂奶油产品风味能够满足消费者的需求,产品的反式脂肪酸成分极低,更符合市场主流发展方向,具备较强的市场竞争力。此外,公司通过烘焙食品新产品研发、主题活动策划、技术及人员培训等活动,为客户提供全面的跟踪服务,从而为公司建立了有效的服务体系,增强了客户粘性,提升了公司产品的市场占有率和客户忠诚度,有效降低了公司产品的替代风险。

风险提示

(一)与食品安全相关的风险的风险

公司的主营业务为植脂奶油、巧克力、果酱等产品的研发、生产和销售,主要产品是烘焙食品原材料,直接关系到食品安全问题。若公司在原材料采购、生产过程中未严格执行公司的食品质量安全体系产生疏忽,或公司产品在流通至终端消费者的过程中出现食品安全的疏忽,将对公司产品的质量安全产生影响;同时,若同行业其他公司发生食品安全问题,可能将引发终端消费者对公司产品食品质量安全的担忧。

(二)经销商管理风险

公司主要通过经销商对外销售产品。报告期内,公司销售给经销商的产品占公司营业收入的比例较大,均超过80.00%。由于公司产品大多数需要冷链运输,各产品通过经销商的渠道,能够将产品及时推向最终客户,快速提高产品的市场占用率,扩大品牌影响,节省运输和储藏成本。若公司对经销商管理不善,可能造成经销商不能很好地理解公司品牌和发展目标,影响公司声誉,并且导致客户关系疏离,影响公司的销售和经营。

(三)控制权风险

本次发行前,公司实际控制人黄海晓和黄海瑚两人合计持有公司96.00%的股权;本次发行完成后,两人合计仍将持有超过公司50.00%的股权,处于绝对控股地位,仍为公司实际控制人。其他股东可能面临公司实际控制人通过股东大会和董事会行使表决权,对公司的重大经营决策以及公司董事选举、高级管理人员选聘、确定股利分配政策、公司章程修改等其他重大事项实施重大影响进而对公司实施控制的风险。

(四)税收优惠政策变化的风险

2015年10月,公司经上海市科学技术委员会认定为高新技术企业,高新技术企业证书编号GR201531001423,有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税,公司2015 -2017年享受15%的企业所得税优惠税率。

2018年11月,公司经上海市科学技术委员会复审认定为高新技术企业,高新技术企业证书编号GR201831000164,有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税,公司2018- 2020年享受15%的企业所得税优惠税率。

未来,如果公司不再符合国家关于高新技术企业认定条件,或者国家关于支持高新技术企业的税收优惠政策发生变化,将导致公司不能继续享受上述税收优惠政策,将对公司的净利润水平产生不利影响。

(五)与反式脂肪酸相关的风险

随着生活水平的不断提高,健康饮食的观念已经深入人心,消费者将更加看重食品安全和营养价值,为控制反式脂肪酸引发的健康风险,近年来欧美国家以及我国纷纷出台相关法律限制食品中加工来源的反式脂肪酸(加工来源的反式脂肪酸主要来自于油脂的部分氢化及植物油的精炼脱臭,另外烹调时油温过高(>220℃)也可产生少量反式脂肪酸。)含量,或通过膳食指南建议消费者尽量减少摄入反式脂肪酸含量高的食品。

植物油脂作为植脂奶油的原材料之一,因为氢化加工工艺的不同,可能存在反式脂肪酸,从而导致使用上述植物油脂的植脂奶油产品也可能存在反式脂肪酸。通常植物油脂的加工过程分为部分氢化(或选择性氢化)、全氢化和非氢化,只有部分氢化(或选择性氢化)的植物油脂才会含有一定量的反式脂肪酸,全氢化植物油脂和非氢化植物油反式脂肪酸含量极其微小,按照国家标准含量可以标识为0。

公司植脂奶油在原料选择上采用反式脂肪酸含量标识为0的全氢化植物油和非氢化植物油,并且植脂奶油的生产过程不产生反式脂肪酸。但若未来随着各国法律法规要求越加严格以及消费者对食品营养、功能、健康要求的日益提高,调整植脂奶油的技术要求,公司未能顺应市场及法律环境调整植脂奶油产品配方及生产工艺,可能导致公司植脂奶油产品面临销售下滑的风险。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项   目 20206月30 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
资产总计 393,566,020.53 420,447,890.51 355,923,900.93 371,070,049.47
负债合计 97,335,835.26 151,007,623.50 147,434,808.94 184,619,753.07
所有者权益合计 296,230,185.27 269,440,267.01 208,489,091.99 186,450,296.40


(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

     2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 227,927,590.52 583,571,842.88 541,063,514.65 471,244,907.88
营业利润 32,104,065.78 91,147,297.11 84,709,539.59 81,718,650.73
利润总额 31,435,584.06 90,337,288.77 84,781,954.92 82,033,394.22
净利润 27,740,118.35 76,718,211.67 72,932,791.01 69,593,036.51
归属于母公司股东的净利润 27,740,174.54 76,717,600.38 72,932,397.76 69,592,677.54


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:元)

项    目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 -36,506,415.10 96,060,077.75 41,643,941.90 92,642,863.63
投资活动产生的现金流量净额 -7,888,834.21 -46,719,098.18 -20,116,018.49 -29,194,993.47
筹资活动产生的现金流量净额 14,576,966.90 -14,118,591.70 -66,560,166.38 -25,065,729.94
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -68,682.05 -217,065.10 1,672,856.18 -1,715,239.48
现金及现金等价物净增加额 -29,886,964.46 35,005,322.77 -43,359,386.79 36,666,900.74


(四)主要财务指标

项目 20206月30 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率(倍) 2.43 1.75 1.55 1.35
速动比率(倍) 1.91 1.41 1.25 1.15
资产负债率(母公司)(%) 22.22 32.88 38.53 47.16
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%) 0.52 0.56 0.55 0.48
每股净资产(元) 6.58 5.99 4.63 4.14
项目 2020年1-6 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率(次/年) 18.45 21.99 21.98 23.43
存货周转率(次/年) 4.29 5.88 6.58 6.46
息税折旧摊销前利润(万元) 3,875.39 10,381.92 9,622.60 9,429.42
利息保障倍数(倍) 177.55 248.40 259.83 114.14
研发投入占营业收入的比例 5.21% 3.70% 3.97% 3.70%
每股经营活动产生的现金流量(元) -0.81 2.13 0.93 2.06
每股净现金流量(元) -0.66 0.78 -0.96 0.81
归属于母公司所有者的净利润(万元) 2,774.02 7,671.76 7,293.24 6,959.27
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润(万元) 2,579.28 7,447.30 6,861.63 6,824.34


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