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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2020年12月16日
申购日 2020年12月17日
网上摇号日 2020年12月18日
网上中签缴款日 2020年12月21日

发行人联系方式

联系人 黄照程
电话 0755-26601132
传真 0755-26605103

主承销商联系方式

联系人 孙小丽、汪建华
电话 0571-87902730
传真 0571-87901974

募集资金运用

单位:万元

序号 募集资金投向 总投资金额 拟使用募集资金
投入金额
1 软件开发交付中心扩建项目 30,667.70 30,667.70
2 软件研发资源数字化管理平台项目 3,114.42 3,114.42
3 产品技术研发中心建设项目 6,281.66 6,281.66
4 补充营运资金 5,700.00 5,700.00
合计 45,763.78 45,763.78

董秘信息

中文名称 深圳市法本信息技术股份有限公司
英文名称 Shenzhen Farben Information Technology Co. ,Ltd.
注册资本 9,710.0098万元
法定代表人 严华
有限公司成立日期 2006年11月8日
股份公司成立日期 2015年3月12日
住所 深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道15号昱大顺科技园B座1层-6层
邮政编码 518067
电话号码 0755-26601132
传真号码 0755-26605103
互联网网址 http://www.farben.com.cn/
电子信箱 zqtz@farben.com.cn
负责信息披露和投资者关系的部门 证券投资部
部门负责人 黄照程
部门联系方式 0755-26601132

投资要点

(1)行业覆盖广,客户基础厚,为公司持续发展奠定了基础

公司制定了“1050战略”,即重点发展10大行业的前50大客户,经过多年发展,公司已经与金融、互联网、软件、通信、房地产、航空物流、制造业、批发零售等多个行业中的优质客户建立稳定的合作关系,陆续进入国内知名企业的合格供应商名录,并通过高效的业务能力及客户管理能力增强客户粘性,与客户展开长期稳定的合作。

得益于涉足行业广泛、服务客户众多且优质,公司在积累丰富行业经验的同时,加深了对行业的理解和认知,有助于公司未来进一步拓展同行业的优质客户。此外,公司在与各行业领先客户长期深入合作的过程中与客户共同成长,一方面促进了公司在各产业领域技术服务水平的提升、树立了公司在行业内的优势地位和良好的品牌声誉,另一方面也为公司进一步开拓新的客户资源奠定了基础。

因此,公司业务涉及行业广泛及客户基础优质均可以保证公司业绩的持续稳定成长。

(2)具备全时多区域敏捷交付能力,战略布局优势显著

截至本招股说明书签署日,公司人数超过10,000人,在管理成本、人才储备等方面具有明显的规模优势。公司在北京、上海、广州、杭州、南京、成都、武汉等国内主要城市设有分公司或办事处,业务范围覆盖全国大部分地区,具备全时快速响应、多区域同步交付的能力。通过跨区域、多网点布局,使得公司业务在覆盖全国大部分地区的同时,仍能保持敏捷的交付能力,公司战略布局优势明显。

(3)高效的“矩阵化”、“铁三角”管理模式,为快速响应客户、解决客户业务“痛点”、满足客户需求奠定了组织基础

公司的管理架构采用“矩阵化”的扁平管理模式,组织架构包括业务单元平台、营销与交付管理平台、解决方案与研发平台、综合管理平台等四个平台中心。公司各平台有机结合、协同作战,形成了包含销售、产品/服务解决方案、交付在内的“铁三角”服务架构。“铁三角”既体现在公司管理层面也具体至各业务单元。“铁三角”的管理模式实现专注、专业、高效的客户服务优势。实践检验,公司的“铁三角”的有效运行,为业务的快速发展奠定了组织基础。

(4)能力四要素体系构建与完善,为发行人洞察商机、深度服务客户提供能力基础

发行人在多年的业务探索中,形成公司特有的以“知识库、专家资源池、产品与解决方案、技术”为代表的能力四要素,能力四要素相互促进为深度服务客户提供能力基础,从而也带来业务的快速发展。

(5)公司独特的数字化管理系统不断更新迭代,使得发行人管理更高效,运营更精细化

除日常的OA系统外,公司在管理方面的优势还体现在公司经过管理经验总结开发出了适合公司发展的“RMS系统”和“HOMS系统”,并在此基础上不断演进。

公司提供的软件技术外包服务是以人为载体进行价值传递的。经过多年的探索和经验沉淀,公司通过自主研发并不断完善的“RMS系统”对人力资源池及招聘、交付工作进行有效管理,形成自身独特的“快、准”的招聘和交付能力优势。在与客户的长期合作中,公司能够通过分析客户的战略发展方向,判断其未来的人才需求,并基于客户的未来需求构建人才简历库,当客户发布明确的需求时,公司能够快速高效匹配恰当人员并进行岗前赋能培训,以此获得更多的客户订单。

当技术实施人员进入客户方后,对于该技术实施人员的管理则从“RMS系统”迅速的转入“HOMS系统”。“HOMS系统”完成了技术实施人员“入、离、调、转”的人员管理及“成本、进度、质量”的项目管理有效运转,主要体现在对交付于客户现场的人员,公司日常行政管理和人力资源绩效考核管理,并对其进行定期或不定期的技术赋能,保障客户项目成功。同时,“HOMS系统”实现了业务与财务的一体化,减少人为干预,财务核算更精准有效。

(6)核心资质优势及人才优势

作为一家专业的软件技术外包服务提供商,公司已拥有一系列核心资质。公司通过了软件能力成熟度模型集成CMMI5级认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO27001信息安全管理体系认证、ISO/IEC 20000-1的服务管理体系认证和ISO20000信息技术服务管理体系认证等。

企业核心管理团队从业多年,具有丰富的行业经验,对于行业发展以及客户需求有较为深刻的理解,能够适时把握行业拓展机会。公司不断吸引和稳定优秀人才,使优秀人才共享公司发展红利。

风险提示

(1)人力成本上升风险

公司运营成本主要是人力成本,包括工资、奖金、社保、公积金等。报告期内,公司人力成本占营业成本的比例在96%以上,占销售费用和管理费用的比例在84%和56%以上。

软件技术服务外包行业的成本主要是人员的工资薪酬,随着经济的发展、城市生活成本的上升、社保征管体制改革的推进,公司人力成本很可能将继续增加,如果公司不能很好地将人力成本的提高向下游转移,会直接影响公司的业务规模和成本的稳定控制,从而将会给公司的盈利能力甚至持续经营能力带来重大影响。

(2)规模快速扩张带来的管理风险及市场营销风险

报告期内,公司业务规模和资产规模持续扩大,并相继设立了香港子公司和德国孙公司,公司也在过程中不断完善了自身的管理制度和管理体系。本次发行后,公司的资产规模、经营规模将大幅提高,公司规模的迅速扩张,将在资源整合、产品研发、市场开拓、内部控制、员工管理以及各部门的工作协调性、连续性等方面对公司管理层提出更高和更新的要求,公司将面临一定的管理风险。若公司的管理制度和管理体系无法满足经营规模扩大的需求,将会对公司的经营效率带来不利影响。

此外,随着募集资金投资项目建成达产,公司交付能力也将大幅提升,交付能力的提升一方面将给公司现行的招聘与交付、开发与实施、销售、研发等各个环节的组织架构、管理水平和人员素质等方面带来考验。另一方面,公司业务可能面临拓展新客户的挑战,若公司营销能力不能同步提升,公司交付能力将出现产能过剩的情况。

(3)应收账款发生坏账的风险

2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月30日,公司应收账款账面净值占总资产的比例分别为55.01%、61.86%、59.56%和67.12%,占比相对较高。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月30日,计提的坏账准备余额分别为1,019.57万元、1,820.94万元、3,427.49万元和4,155.29万元,占当期末应收账款余额的比例分别为6.76%、6.89%、8.01%和7.30%,公司已充分计提坏账准备;尽管公司客户主要是金融、互联网、软件、通信等大型集团或领先企业,客户信用良好,并且制定和采取相关制度措施以保证应收账款及时回收,但如果未来经济形势发生变化或其他原因导致应收账款不能及时回收将引发应收账款坏账风险。

(4)经营活动现金流较低风险

报告期内,公司主营业务快速增长,由于应收账款存在一定账期,而公司需要先期进行投入,因此,经营活动现金流较低、经营活动现金流与净利润存在差异,2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,差异金额分别为-1,914.16万元、-5,240.24万元、-5,532.95万元和-12,906.38万元。公司主要客户为大型企业,销售款的结算有一定的信用期。公司的成本主要为人员薪酬,需按月发放。公司业务目前处于快速发展阶段,而收付款周期的不匹配将导致公司营运资金的不断增长。虽然公司通过加强应收账款回款管理、积极拓展外部融资渠道、科学合理地调度资金等措施改善经营活动现金流,但随着公司业务规模的持续扩大,仍然会存在经营活动现金流较低的风险。

(5)所得税税收优惠变化风险

深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税局分别于2014年7月24日、2017年8月17日向公司联合下发了证书编号为GR201444200696(有效期3年)和GR201744201314(有效期3年)的高新技术企业证书,2017年至2019年公司适用的企业所得税税率为15%,发行人享受的高新技术企业税率优惠已于2019年12月到期,发行人正在准备申请高新技术企业认证的复审中,考虑到公司持续的研发投入计划,公司预计高新技术企业证书到期可正常延续,于2020年7月8日向深圳市行政服务市科创委提交高新技术企业认定,2020年1-6月企业所得税税率暂按15%计缴。报告期内,发行人所得税税收优惠金额 占利润总额的比例分别为6.92%、5.70%、6.87%和11.87%。根据《高新技术企业认定管理办法》及其工作指引的规定,高新技术企业资格到期后应重新进行认定取得资格,并自取得当年起可依照法律法规的规定申请享受税收优惠政策。若上述税收优惠发生不利变动或发行人后续无法通过高新技术企业认定,使得发行人享受的高新技术企业所得税等税收优惠较少甚至归零,将增加发行人的税收负担并对公司盈利构成不利影响。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年6月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
资产总计 78,607.93 66,092.08 39,775.24 25,574.57
负债合计 32,585.62 24,848.58 16,126.16 8,442.09
归属于母公司所有者权益合计 46,022.31 41,243.49 23,649.08 17,132.49
所有者权益合计 46,022.31 41,243.49 23,649.08 17,132.49


(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
营业收入 79,717.12 130,669.23 78,239.11 43,156.64
营业利润 5,680.76 10,424.99 6,990.87 3,505.10
利润总额 5,663.25 10,428.82 6,993.67 3,495.77
净利润 4,777.14 9,595.44 6,516.59 3,185.09
归属于母公司所有者的净利润 4,777.14 9,595.44 6,516.59 3,185.09
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 4,350.01 9,009.33 5,839.98 2,945.04


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
经营活动产生的现金流量净额 -8,129.25 4,062.49 1,276.35 1,270.93
投资活动产生的现金流量净额 1,659.57 -4,690.37 931.18 -6,700.60
筹资活动产生的现金流量净额 5,625.65 7,094.08 2,026.91 1,191.35
现金及现金等价物净增加额 -842.37 6,465.33 4,234.44 -4,238.32


(四)主要财务指标

指标 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
流动比率(倍) 2.34 2.63 2.40 2.96
速动比率(倍) 2.34 2.63 2.40 2.96
资产负债率(合并) 41.45% 37.60% 40.54% 33.01%
应收账款周转率(次/年) 3.20 3.78 3.77 3.42
存货周转率(次/年) 不适用 不适用 不适用 不适用
息税折旧摊销前利润(万元) 6,514.00 11,355.92 7,475.63 3,906.88
净利润(万元) 4,777.14 9,595.44 6,516.59 3,185.09
扣除非经常性损益后的净利润(万元) 4,350.01 9,009.33 5,839.98 2,945.04
利息保障倍数(倍) 22.10 32.57 52.53 19.20
研发投入占营业收入比例(%) 4.42 5.19 6.78 6.80
每股经营活动产生的净现金流量(元/股) -0.84 0.42 0.14 0.14
每股净现金流量(元) -0.09 0.67 0.47 -0.47
每股净资产(元) 4.74 4.25 2.60 1.88
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例 0.25% 0.29% 0.04% 0.09%


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