• 举办时间:

扫码进入

分享:

活动介绍

提问频繁,秒后重新提问
还可以输入200
本期活动已结束,欢迎到"向公司提问"区继续交流! 进入"向公司提问"

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

已搜索到条记录

<<返回

暂无相关信息,小编在马不停蹄的更新中,敬请期待!

请稍后,加载中....

活动议程
活动嘉宾
相关公告

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年03月24日
申购日 2021年03月25日
网上摇号日 2021年03月26日
缴款日 2021年03月29日

发行人联系方式

联系人 陈赛民
电话 0571-88141328
传真 0571-88141328

主承销商联系方式

联系人 国信证券资本市场部
电话 0755-81981130
传真 -

募集资金运用

序号 项目名称 项目总投资额(万元) 拟投入募集资金金额(万元)
1 年产6万台新能源叉车建设投资项目 84,247.33 84,247.33
2 研发中心升级建设项目 12,927.43 12,927.43
3 集团信息化升级建设项目 8,439.90 8,439.90
4 营销网络及叉车体验中心建设项目 9,385.34 9,385.34
合计 115,000.00 115,000.00

董秘信息

中文名称 杭叉集团股份有限公司
英文名称 HANGCHA GROUP CO.,LTD.
公司境内上市地 上海
公司简称 杭叉集团
股票代码 603298
法定代表人 赵礼敏
董事会秘书 陈赛民
董秘联系方式 0571-88141328
注册地址 浙江杭州青山湖科技城相府路666号
注册资本 86,639.5852万元
邮政编码 311305
联系电话 0571-88141328
传真号码 0571-88141328
电子邮箱 csm@zjhc.cn
保荐机构(主承销商) 国信证券股份有限公司

投资要点

1、叉车行业电动化比率持续提高,新能源叉车将成为电动叉车未来发展方向

随着环保要求的提高、电池技术的提升、电池造价和用电成本的下降,近年来电动叉车的销售占比逐渐提升。根据我国叉车出口及内销产品的销售结构变化趋势来看,2015-2020年6月,我国叉车出口产品电动化比率从51.24%上涨到60%以上;我国叉车内销产品电动化比率从30.97%上涨到49.08%。在2020年1-6月在全球叉车市场销量略有下滑的背景下,电动叉车仍保持较高的销售占比,可见叉车行业未来电动化比率将持续提高。

传统的电动叉车通常采用铅酸电池,而铅酸电池经过长时间充放电后动力减弱,因此需要定期更换电池,负担成本较高,且对环境影响较大;另一方面,铅酸电池通常需要几小时的充电时间,即使是快充也至少需要1-2小时的充电时间,较长的充电时间将降低电动叉车的工作效率。而使用锂电池、氢燃料电池等作为动力源的新能源叉车,具有绿色环保、维护成本较低、使用寿命较长等优势,因此新能源叉车作为叉车行业的一项重要发展趋势已经受到越来越多的关注。

2、公司在叉车行业具备明显的竞争地位

经过多年的发展,公司凭借持续的自主创新能力、良好的管理水平、过硬的产品质量和完善的服务网络,在行业内和下游客户中确立了市场地位和竞争优势。根据美国《现代物料搬运杂志》调查数据显示,2019年公司位列全球叉车制造商第8位。公司未来将继续加强技术创新,加大对新产品的研发投入,强化公司品牌的推广力度,有效提高公司自身竞争实力,确保公司始终走在行业的最前列,进一步提升公司产品的市场占有率。

3、公司具有较强的技术研发实力和完备的营销服务网络

公司是国家高新技术企业,拥有国家认定企业技术中心、国家认可实验室、浙江省工业车辆工程技术研究中心、浙江省重点企业研究院、浙江省院士专家工作站、浙江省博士后科研工作站等多个技术平台,依托该等技术平台的资源力量,构建以舒适性、安全性、绿色节能和智能化技术为核心,以智能制造工艺技术和试验检测技术为两翼,形成全覆盖,多层次的“一核两翼,全面统筹”的技术创新组织体系。此外,公司拥有行业最为完备的营销服务网络,在国内外市场设立了70多家直属销售分、子公司及500多家授权经销商和特许经销店,为全球180多个国家和地区的客户提供优质的工业车辆产品及专业的全方位服务。

风险提示

(一)“新冠肺炎”疫情风险

公司产品广泛适用于国民经济的各个部门,下游市场涉及制造业、交通运输业、仓储业、邮政业、批发和零售业等多种行业。公司产品对单一行业的周期性波动不太敏感,但与宏观经济的整体运行密切相关。受2020年全球性的“新冠肺炎”疫情影响,导致整体居民收入有所下降,食品、医疗等消费支出加大,短期内对宏观经济造成一定冲击,市场需求暂时下降。

目前国内新冠疫情得到有效控制,国内疫情形势已有效缓解,对公司生产经营的不利影响正在逐渐消除。但“新冠肺炎”疫情在全球范围内持续的扩散时间和扩散范围并未明朗,境外疫情形势依旧严峻,若境外“新冠肺炎”疫情持续恶化,将对公司外销业务造成不利影响。

(二)汇率波动风险

报告期内,公司外销收入占主营业务收入的20%左右;同时公司材料中发动机、电控元件等主要从日本和美国等国进口。公司出口产品和进口材料的主要结算货币为美元、欧元和日元,因此人民币对美元、欧元和日元的汇率波动对公司的财务状况产生一定影响。

报告期内,公司汇兑损益分别为780.61万元、-974.33万元、-798.75万元和1,472.38万元,若未来汇率波动幅度持续加大,将对公司盈利状况带来一定不利影响。

(三)募集资金投资项目的风险

1、募集资金投资项目无法产生预期收益的风险

本次募集资金拟投资项目建成投产后,将进一步优化公司的产品结构,提高规模化经营竞争优势,有利于提升公司竞争力,但募集资金投资项目的实施计划系依据公司及行业的过往经验、募集资金投资项目的经济效益数据系依据可研报告编制当时的市场即时和历史价格以及相关成本等预测性信息测算得出,若项目实施过程中的意外情况导致项目建设延后,或者项目建设及建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展,将可能导致募集资金投资项目实际效益低于预期水平。

2、募集资金投资项目实施进度可能低于预期的风险

本次募集资金拟投资于在建项目,目前各项目正按正常进度推进中。本次项目进度是根据以往项目经验推测而来,若在项目建设过程中出现意外可能导致项目工期的延长,故存在募集资金投资项目实施进度可能低于预期的风险。

(四)与可转债有关的风险

1、可转债到期转股不经济的风险

公司股价会随着公司未来经营状况或证券市场行情等变化而产生波动,并有可能在转股期内无法达到初始转股价格。尽管投资者仍可按当期转股价格将其所持的可转债转换为公司的A股流通股,但投资者可能无法实现其原本预期的资本利得。

2、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险

本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款:在本可转债存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。在前述30个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者,同时修正后的转股价格不低于最近及一期经审计的每股净资产和股票面值。

未来在触发转股价格修正条款时,公司董事会可能基于公司的实际情况、市场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑,不提出转股价格向下修正方案,或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

3、转股价格向下修正的风险

如上所述,若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过,但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定性风险;同时公司虽然持续向下修正转股价格,但公司股票价格仍低于修正后的转股价格,则将导致本可转换公司债券转股价值发生重大不利变化,进而出现投资者向公司回售本可转换公司债券或投资者持有本可转换公司债券到期不能转股的风险;转股价格向下修正还可导致转股时新增股本总数较修正前有所增加,对原有股东持股比例、净资产收益率和每股收益均产生一定的摊薄作用。

4、募集资金项目未按期实现效益导致原股东权益被稀释、摊薄的风险

本次募投项目投产后,项目结转固定资产和项目达产之间存在一定的时间差异,或者由于宏观经济环境低迷、行业处于低谷期,项目无法按预计进度达产时,公司预计的项目效益将难以实现,而新增的折旧则可能会造成短期内公司的净利润下降;此外,本次可转债发行后,随着投资者债转股过程的不断推进,公司股东权益也将不断增大。以上因素将有可能导致公司的每股收益和净资产收益率大幅下降,出现原股东拥有的股东权益被稀释、摊薄的风险。

5、利率风险

本次可转债采用固定利率,在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。

6、本息兑付风险

在可转债的存续期内,公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息、承兑投资者可能提出的回售要求,并到期兑付本金。受宏观经济、政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动有可能无法达到预期的收益,从而无法获得足够的资金,进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力,以及承兑投资者回售可转债的能力。

7、可转债价格波动甚至低于面值的风险

考虑到可转换公司债券是在普通公司债券基础上给予债券持有人按照一定的价格将债券转为股票的权利,因此,其票面利率通常低于同期同评级可比公司债券的利率。可转债具备股票和债券的双重特性,其价格受宏观经济形势、股票市场波动、公司经营业绩、可转债转股价格及赎回、回售等可转债相关条款因素的影响。若本次可转债发行后,宏观经济形势发生剧烈波动、发行人二级市场股票价格持续低于可转债转股价格,导致投资者预期投资收益率显著高于可转债收益率,则本次可转债价格将存在大幅下降,甚至低于可转债面值的风险。

8、可转债市场自身特有的风险

可转债市场价格受到国家货币政策、债券剩余期限、转股价格、本公司A股股票价格、赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响,这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。由于中国的资本市场正处在不断完善的过程中,投资者对可转债投资价值的认识可能需要一个过程。因此,在可转债上市交易、转换等过程中,公司股票或可转债的价格在某些时候可能没有合理地反映出它们的投资价值,甚至可能会出现异常波动的情况,从而可能使投资者遭受损失。

为此,公司提醒投资者充分认识到今后债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以便作出正确的投资决策。同时,公司将严格按照有关法律、法规的要求以及所作出的承诺,规范运作,提高经营管理水平,并按照国家证券监督管理部门及证券交易所的有关规定及时进行信息披露,保障投资者的合法权益。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年9月30日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
资产总计 806,740.40 627,938.30 562,563.54 515,650.19
负债总计 296,972.83 159,517.92 142,464.07 135,362.52
归属于母公司股东权益合计 470,209.01 431,107.93 385,153.01 349,252.48
股东权益合计 509,767.57 468,420.38 420,099.46 380,287.67


(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 820,849.24 885,410.67 844,262.16 700,373.33
营业成本 651,278.55 696,689.21 670,493.20 549,334.58
利润总额 78,714.88 81,795.07 71,558.19 61,805.25
净利润 68,727.19 71,437.97 61,214.24 52,356.39
其中:归属于母公司股东的净利润 62,659.33 64,460.49 54,654.85 47,453.40


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 109,375.83 91,489.11 43,173.35 52,898.21
投资活动产生的现金流量净额 46,554.60 -74,429.11 -31,543.06 -103,363.87
筹资活动产生的现金流量净额 -5,641.14 -23,096.71 -19,931.31 -21,659.62


相关路演

更多