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网上路演日 | 2021年4月2日 |
申购日 | 2021年4月6日 |
网上摇号日 | 2021年4月7日 |
缴款日 | 2021年4月8日 |
联系人 | 龙望志 |
电话 | 020-36510920-882 |
传真 | 020-36503261 |
电子信箱 | dongmiban@ligaofoods.com |
联系人 | 辛鑫 |
电话 | 010-86451545、010-86451546 |
传真 | 010-85130542 |
单位:万元
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 三水生产基地扩建项目 | 38,243.00 | 38,243.00 |
2 | 长兴生产基地建设及技改项目 | 43,993.16 | 43,993.16 |
3 | 卫辉市冷冻西点及糕点面包食品生产基地建设项目 | 31,100.89 | 27,558.39 |
4 | 研发中心建设项目 | 5,214.00 | 5,214.00 |
5 | 智能信息化升级改造建设项目 | 6,793.30 | 6,793.30 |
6 | 补充流动资金 | 7,000.00 | 7,000.00 |
合计 | 132,344.35 | 128,801.85 |
中文名称 | 立高食品股份有限公司 |
英文名称 | Ligao Foods Co.,Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳证券交易所创业板 |
公司简称 | 立高食品 |
股票代码 | 300973 |
法定代表人 | 彭裕辉 |
董事会秘书 | 龙望志 |
董秘联系方式 | 020-36510920-882 |
注册地址 | 广州市增城石滩镇工业园平岭工业区 |
注册资本 | 人民币12,700万元 |
邮政编码 | 510420 |
联系电话 | 020-36510920-882 |
传真号码 | 020-36503261 |
公司网址 | http://www.ligaofoods.com |
电子邮箱 | dongmiban@ligaofoods.com |
保荐机构(主承销商) | 中信建投证券股份有限公司 |
一、技术优势
经过多年的探索和积累,公司已形成了较为突出的技术优势,主要体现在以下方面:
1、具备独特和创新的产品配方及生产工艺。在配方方面,公司通过原辅料的选择和配比,建立起了产品的竞争优势。在生产工艺方面,公司通过对生产工艺进行不断改良与升级,持续提高产品的口感、外观、使用便利性。
2、具备对自动化生产线的定制化改造和优化能力。公司从国内外引入自动化生产线,提高生产的自动化程度,还根据国内原材料和公司产品的特点,在核心环节对关键生产设备进行大量适应性的自主改造,并对生产线的布局和生产设备间的协同进行自主调整。通过非标准化产线,公司将自主积累的配方和工艺经验与自动化生产相结合,实现了大规模生产。同时,公司还不断总结生产经验,对生产线和生产设备进行多次迭代升级,使公司新产线产能得以迅速释放。
3、具备大规模生产条件下的全过程品控能力。一,公司具备完善的生产流程控制体系。公司通过长时间的生产经验积累,不断进行试错改良,实现了对生产各环节的精准处理,具备了对生产现场灵活控制的能力。二,不同环境下的生产调整能力。三,自主开发控制软件。公司通过开发自动化软件系统,进一步提高自动化生产水平。
凭借上述技术优势,公司得以大规模生产技术难度较大的甜甜圈、白吐司、欧包等冷冻面包产品,以及含乳脂植脂奶油、可丝达酱等烘焙食品原料,并得到市场的高度认可。
二、产品品类多样化优势
公司的产品种类丰富,既拥有奶油、水果制品、酱料、巧克力等各类烘焙食品原料产品,又拥有糕点、面包各类冷冻烘焙食品;且各类产品均拥有众多的产品品规,截至2020年6月底,公司奶油、水果制品、酱料和冷冻烘焙食品的品规分别达到32种、241种、69种和187种,较之行业内大多数公司具有较为明显的产品品类多样化优势:
1、公司多样化的产品能够满足下游多元化客户多样化的购买需求。公司多样化的产品种类及品规,有利于客户进行一站式采购,节约了客户的采购成本,提升了客户的采购效率,从而增强了客户的需求粘性。
2、公司丰富的产品体系,能够满足不同客户群体的消费需求。公司提供不同品规的多种产品,能够有效满足不同地域、不同偏好的客户需求。同时,公司多样化的产品体系也有助于公司开拓不同的销售渠道。
3、公司通过多样化的产品,为烘焙店开发出新的客户需求,创造新的收入来源。充分利用烘焙店边柜、烘焙店收银台等空间。公司多样化的产品,使客户销售场景由传统的中岛柜、蛋糕柜进一步丰富到边柜、收银台。
三、研发优势
通过在研发领域的长期投入,公司形成了以下研发优势:
1、产品配方的持续研发能力。公司凭借完善的研发体系和高质量的研发团队,不断开发出适合规模化生产的产品配方。
2、产品快速升级改进能力。公司通过分布广泛及渠道多元的营销网络,深入终端的服务方式,能够高效、直接地了解客户实际需求,具备快速的产品迭代能力。
3、生产设备的研发改造实力。公司大量生产设备需要根据生产工艺进行自主改造,公司组建了经验丰富的机械团队,近年来完成了多个关键项目。第四,紧跟国外的研发方向。
4、公司通过持续的出国学习交流和聘请国外知名专家,不断汲取国外烘焙行业的先进技术和深厚经验并加以吸收消化,成为公司技术与产品不断创新的一大源泉。
通过上述研发优势,公司目前已形成了72项技术专利成果,其中6项发明专利,被评为2019年度国家知识产权优势企业,2018年参与的“蛋白乳浊体系稳定化及高品质乳制品产业化关键技术”研发项目获得广东省科技进步奖一等奖,报告期内公司平均每年推出的新产品及新应用方案超过50个。
四、营销网络及渠道优势
1、公司自成立以来就十分重视营销网络的建设。截至2020年6月底,公司销售人员达到871人,营销网络遍布我国除港澳台外全部省、直辖市、自治区,深入351个城市,与公司合作的经销商超过1,500家,直销客户超过300家,服务的终端客户超过5万家。
2、为适应烘焙市场向中小城市渗透的变化趋势,公司营销网络也不断下沉,公司三线及以下城市的客户数量2020年6月底超过1,000家。通过广泛而深入的营销网络,公司一方面能够快速实现产品的大规模推广,确保新产品迅速占领市场;另一方面也能提升产品的配送速度,保障产品的品质,为客户提供及时的技术应用服务。
3、公司依托产品的丰富和经过多年的发展,建立了覆盖烘焙店、饮品店、商超、餐饮、便利店等多样化的销售渠道。一方面促进了公司产品的销售扩大,另一方面也增加了公司新品研发的方向与应用空间,进一步促进和发挥了公司的技术优势;不仅如此,渠道与产品的双轮驱动,还减少了单一渠道的波动风险,增强了公司的抗风险能力。
目前,公司产品已经进入幸福西饼、味多美、好利来、面包新语、一鸣股份等知名连锁烘焙店,沃尔玛/山姆会员店、盒马生鲜、永辉超市、家乐福、华润万家等大型商超,以及海底捞、豪客来、希尔顿欢朋酒店、乐凯撒披萨等连锁餐饮品牌。
五、服务优势
公司产品的使用者为烘焙店、商超、餐饮等,该部分客户需要以最终成品的形式了解公司烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的应用,因此公司重视对客户的深度技术服务,帮助其将公司产品转化为终端成品,并协助终端客户设计产品推广方案。
早在2001年,公司就在行业内推出烘焙VCD教学光碟。近年来,公司持续为客户提供多样化的服务,包括为客户使用公司产品提供技术指导;为客户设计烘焙食品的应用方案及营销方案;为客户提供烘焙店运营培训。
公司通过为客户提供持续而深入的服务,一方面,帮助客户提升管理运营能力,实现销售增长,从而与客户建立良好的关系,提高双方信任度;另一方面,将公司产品与客户终端成品建立紧密联系,增强客户粘性,提高其他品牌的替代门槛。公司服务优势既提高了客户开发能力,也降低了客户流失风险。
六、冷链物流优势
公司大部分烘焙食品原料和冷冻烘焙食品对温度的要求十分严格,均需要在低于零下18度的环境下进行储存及运输。如果温度不达标则对相关产品的口感和品质稳定影响较大。公司建立了冷链监控中心,制定实施了一系列温度管理和控制措施,保证仓储、物流等整个流通环节的温度达标。
1、在物流方面,公司设置合格车辆准入清单,要求自有及第三方车辆均具备实时温度监控系统或便携式温度仪,保证装货前及在途运输中温度达标。
2、在仓储方面,公司实时监控温度,并每月按仓储温度达标、仓储温度回传等指标对第三方外仓进行考核。
3、在经销商管理方面,公司已建立了经销商管理方面的冷链管控制度,并正逐步将温控仪接入经销商仓库中,以提高公司产品在整个流通环节中的温度控制水平。
4、对于冷冻烘焙食品,公司在行业内较早自建冷链物流车队,将冷冻烘焙食品由各地外仓自主配送至客户手中,达到维持产品品质、降低食品安全风险、提高配送效率、加强客户信任度的目的。
截至2020年6月底,公司已具备了一定规模的冷链物流能力,拥有自有运输车辆30辆、司机43人,共21个省、自治区和直辖市的客户实现自主运输。
一、创新失败风险
公司持续不断的创新是近年来业绩迅速增长的重要因素之一。
在冷冻烘焙食品上,公司通过在产品配方、生产工艺、设备技术等方面的创新,解决了冷冻烘焙食品的技术难题,推出了一系列规模化生产的热销产品;在烘焙食品原料上,公司近年来持续对产品进行研发升级及丰富产品品类,并不断开拓产品应用方案及应用场景创新。未来,若公司无法持续进行创新或者创新方向出现偏差,则公司有可能出现因创新失败而面临竞争力下降、市场份额被竞争对手抢占的风险。
二、技术风险
(一)产品开发与生产失败的风险
烘焙行业产品系列众多,消费热点变化速度快,公司需要根据市场的变化持续开展产品的开发,即包括成熟产品配方的升级,也包括新产品的开发。但产品开发存在市场调研、配方设计、小试、中试、大试等多种阶段,若如果公司不能准确把握产品的发展趋势,在产品开发方向决策上发生失误;或公司技术能力不足,新产品研发项目未能顺利推进,公司将无法持续保持产品的竞争力。
烘焙产品虽由西方发展而来,烘焙设备先进成熟。但因人口规模的差异,其设计的设备生产标准还难以完全匹配国内的产量需求。公司引入国外设备后,需要进行大规模的改造设计,同时需要结合产品原料、温湿度等环境指标进行调试,周期较长,投资较大。若设备改造未能实现预期的效果或进度缓慢,会对产品生产的效率和品质造成不利影响。
(二)工艺和配方失密的风险
工艺及配方是决定烘焙产品口味、品质及生产效率的关键因素,也是公司多年研发、生产的经验成果。鉴于工艺及配方的机密性以及申请专利的复杂性,公司并未将全部工艺及配方进行专利保护,而采取签署保密协议,配方代码编号,配方及工序加密管理等严格的内部保密措施加以管理,降低技术流失的风险。但若公司保密机制未能有效运作,或保密措施未得到严格执行,公司仍将面临工艺和配方失密的风险。
三、经营风险
(一)食品安全的风险
近年来,消费者对食品安全的要求与日俱增,食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然公司建立了严格的食品安全控制体系,但由于公司生产经营环节众多,运输和仓储存在利用第三方冷链物流和仓储服务的情况,一旦公司及客户有所疏忽,食品安全问题依旧可能发生,出现媒体关注,消费者向公司追溯赔偿或监管部门对公司进行处罚等状况,从而对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。
另外,虽然国家不断强化食品安全方面的监管,但食品行业分支众多,企业数量庞大,难免存在部分企业不规范运作的情况,若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故,也将可能给整个烘焙食品行业经营发展造成负面影响。
(二)宏观环境变化致消费需求下降风险
经过数十年的发展,我国烘焙食品行业已经形成了一个规模庞大的消费市场。但因饮食文化的差异,较之西方社会,烘焙食品在我国居民饮食结构中比重仍不高。
当前我国经济增长速度有所放缓,国际贸易争端也屡见不鲜,新冠肺炎等突发疫情的出现,均在一定程度上会影响消费者的消费信心和能力,尤其是2020年新冠肺炎的爆发,导致公司及客户的生产经营被迫阶段性的停滞,公司2020年上半年业绩较同期略有下滑。若疫情未能得到有效控制,会对公司的长期生产经营产生不利影响。
(三)消费者消费偏好变化的风险
近年来,公司潜心研发的甜甜圈、挞皮、含乳脂植脂奶油等产品取得了市场的认可,销售规模快速提升,已经成为公司收入增长的主要来源。
随着经济的发展和消费升级,消费者自身对产品口味、营养价值等方面的需求偏好也在发生转变,若公司未能根据市场需求的变化及时对产品做出调整,主要产品可能无法继续得到消费者的认可,将会导致主营业务收入下滑,进而对经营的持续发展造成不利影响。
(四)外部竞争日益激烈的风险
近年来,烘焙食品行业发展迅速,根据《中国食品工业年鉴》(2012-2018),我国糕点面包业规模以上企业营业收入由2011年的526.40亿元增长至2017年的1,316.23亿元,年复合增长率达到16.50%,烘焙食品行业销售规模的增长使得烘焙食品原料及冷冻烘焙产品的市场空间持续扩大。另外,烘焙食品行业整体盈利能力也有所提升,利润总额/营业收入由2012年的9.50%上升到2017年的11.16%。
需求的持续旺盛以及盈利能力的提升,吸引了大量的外部资本进入该行业,公司所面临的市场竞争也日趋激烈。若公司不能通过提高研发实力、拓展营销网络、加强管理、及时扩大产能等方式提高竞争力,则可能面临市场份额下降,市场空间受到挤压的风险。
(五)原材料价格波动的风险
公司为生产型企业,直接材料成本占比较高,报告期内,直接材料成本占主营业务成本的比重分别为84.15%、83.14%、83.09%和81.54%。且主要原材料为油脂、糖类、面粉等大宗农产品原材料,其价格波动将会影响公司产品的毛利率和经营利润。以2019年为基础计算,若公司油脂、糖类、面粉采购价格上升1%,在假定销售价格、数量等其他指标不变的前提下,分别会导致主营业务毛利率下降0.10个百分点、0.04个百分点和0.04个百分点,进而导致税前利润减少157.07万元、63.89万元和68.44万元。因此,若未来公司原材料价格发生较大波动,而公司未能采取有效应对措施,将会对公司未来业绩产生较大影响。
(六)劳动力成本上升的风险
公司所处的行业对管理、销售、研发人才的需求较大,同时需要数量较多的一线生产的技术工人,截至2020年6月30日,公司拥有员工2,268名,员工薪酬对公司业绩的影响较大。报告期内,公司员工薪酬支出14,171.34万元、21,439.21万元、24,736.31万元和13,154.11万元,呈持续上升状态。
随着我国逐步进入老龄化社会,各地区的薪酬标准逐步上调,我国劳动力成本逐年升高。虽然公司使用高度自动化的生产设备替代部分劳动力成本上升的影响,但研发、销售和服务等方面的劳动力成本依然无法替代,人工成本依然是影响公司业绩的重要因素。如未来劳动力成本持续升高,将对公司业绩产生不利影响。
四、财务风险
(一)税收政策及政府补助政策变动的风险
报告期内,公司及子公司广州昊道为高新技术企业,享有15%的所得税优惠税率。此外,公司报告期内收到的计入损益的政府补助分别为203.97万元、497.48万元、1,149.49万元和476.20万元,占利润总额的比例为3.89%、7.14%、5.10%和5.05%。
如公司及子公司在高新技术企业复审中不再符合高新技术企业的标准,或国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化,以及政府对企业的相关补助政策发生改变,均会对公司在未来的业绩产生影响。
(二)存货跌价及损失的风险
报告期各期末,公司存货价值规模较大,分别为10,026.68万元、12,175.61万元、11,671.88万元和11,024.83万元,占流动资产比例分别为43.02%、39.28%、26.47%和30.40%。
公司产品品类众多,受产品成本和市场竞争状况的影响,存在少部分产品毛利率较低的情况,可能会出现产品销售价格在剔除相关税费及销售费用后仍低于存货期末账面余额的情形,根据企业会计准则相关要求和减值测试情况,需要计提存货跌价准备。报告期各期末,公司分别计提了81.29万元、96.81万元、146.04万元和60.18万元的存货跌价准备。若未来市场竞争加剧、市场需求发生变化,导致产品价格出现大幅下滑或者产品销售不畅,则可能会加大存货跌价及损失的规模,进而对公司经营业绩产生不利影响。
五、内控风险
(一)经销商管理的风险
公司目前销售以经销模式为主,报告期内,公司经销模式实现的收入占主营业务收入的比重分别为83.38%、83.51%、83.94%和76.85%。烘焙食品行业集中度相对较低,从业企业数量众多,通过经销渠道,公司能够迅速提高市场占有率,节约运输成本,提高回款效率。截至2020年6月末,公司经销商数量超过1,500家,分布范围覆盖了除港澳台外的全国所有省市自治区。庞大的经销商规模,导致公司对经销商管理的难度也越来越大。若公司对经销商的管理未及时跟上业务扩张步伐,可能会出现市场秩序混乱、产品销售受阻的情况,从而对公司的竞争能力和经营业绩造成不利影响。
(二)规模扩张带来的管理风险
为缩短对核心市场的配送距离,提升产能和销售网络的辐射能力,近年来,公司陆续在华东、华中等区域设立区域公司和建设生产基地,公司的组织层级和生产经营体系愈加复杂化,截止本招股意向书签署日,公司拥有2家分公司、3家全资子公司、3家全资孙公司。另外,公司的产品品类、人员数量和资产规模亦随着经营规模的快速增长而增加。
规模的持续扩张在一定程度上给公司的经营决策、生产管理、存货周转、品质控制、资金调配等带来更大的难度,也对公司的综合管理水平提出了更高的要求。如果公司的管理体系和管理水平不能很好地适应业务发展,未能及时完善,将会对公司的发展带来一定的不利影响。
(三)共同控制的风险
本次发行前,公司控股股东、实际控制人彭裕辉、赵松涛和彭永成合计直接和间接控制公司46.60%的股份。本次发行上市成功后,控股股东、实际控制人仍保持相对控股地位。
公司实际控制人中彭裕辉和赵松涛在公司中均担任董事及重要管理职务,并与彭永成于2017年12月签署了《一致行动协议》,约定在决策需经公司董事会、股东大会审议批准的重大事项时应采取一致行动,协议有效期至公司上市后60个月,期满后,经协议三方协商一致仍可延长。如果一致行动协议到期后不再续签,或出现其他股东增持股份谋求公司控制权的情形,将可能会影响公司现有控制权的稳定。
六、法律风险
(一)环保及安全生产的风险
公司为食品制造企业,生产过程中会产生一定的废气、废水和废弃物等污染物。尽管公司始终重视环保的重要性,不断加大环保设施的投入和提高污染物处理标准,降低对环境的影响,但倘若员工疏忽或者环保设施发生故障,仍可能会对环境造成污染。报告期内,公司曾经发生了3起因环保意识不足而被环保部门处罚的事项,虽相关行为不属于重大违法违规,但对公司的形象造成了一定的负面影响。
公司生产环节需要使用多种蒸煮、油炸、切割设备,仓储环节面临低温冷冻环境,对员工安全操作规范和意识要求较高。因此,公司相应制定了一系列有关安全生产的规章制度,规范员工的安全生产行为,但若员工未严格执行相关规范,仍存在发生安全事故的潜在风险。
近年来,国家关于环境保护和安全生产的标准在不断提高,惩罚措施也日益严格。若公司未能随着国家政策及标准的变化调整生产经营管理,而出现环境污染或安全生产事故,则将面临被主管部门实施处罚的风险。
(二)品牌、注册商标被侵权的风险
公司是烘焙产业细分市场的知名企业,拥有“立高”、“奥昆”、“美煌”、“汝之友”、“美蒂雅”等注册商标,经过多年的发展,在各自产品领域形成了较高的品牌知名度和认知度。市场上可能会出现仿冒公司品牌和商标的情况,若相关侵权行为发生,则可能将给公司的名誉和销售带来一定的不利影响。
(三)房产瑕疵的风险
截止本招股意向书签署日,公司存在1,893.55平方米的自有房产未取得房屋所有权证,用途为仓库、配电房和传达室等附属设施;同时,公司租赁物业中1,340.00平方米的仓库、3,679.00平方米的员工宿舍未取得房屋权属证明。无产权证书的房产占公司使用房产的面积比例为7.98%,且上述房产均非生产性设施,不单独产生收入,且公司已获得了相关政府部门针对上述自有房产和租赁仓库出具的短期内不会拆除的证明。另外,实际控制人亦出具了承担相关物业瑕疵造成损失的承诺。
尽管公司已经取得了政府机关出具的相关证明,且实际控制人已经出具了上述承诺函,但是若未来发生因房产瑕疵导致房屋拆除、搬迁或受到行政处罚,依然有可能对公司生产经营造成不利影响。
七、与本次发行相关的风险
(一)发行失败风险
如果本公司本次首次公开发行股票顺利通过深圳证券交易所审核并取得证监会注册批复文件,就将启动后续发行工作。公司将采用网下询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式或监管部门认可的其他发行方式进行发行,但是股票公开发行是充分市场化的经济行为,存在认购不足导致发行失败的风险。
(二)募集资金投资项目的实施风险
随着我国人均消费水平的增长和餐饮消费结构的调整,近年来我国烘焙食品行业步入了快速发展的阶段。根据欧睿国际的数据,2019年我国烘焙食品零售额达到2,317.13亿元,同比增长10.93%,预计2024年有望突破3,800亿元。烘焙行业的发展一方面给冷冻烘焙食品和烘焙食品原料的发展带来了机遇,市场需求快速增长,另一方面,烘焙产品的需求结构也随着消费者偏好的变化而不断变化,客观要求相关企业具备持续的创新意识和能力,不断适应市场的变化。
公司本次募投项目主要投向于生产基地的建设、研发中心的投资、信息化的升级改造等。随着募投项目的逐步实施,公司未来固定资产规模将快速增长,相关固定资产验收并投入使用后,公司将新增固定资产105,723.59万元。根据公司目前执行的固定资产折旧政策计算,每年将新增固定资产折旧8,314.07万元。
为保持公司产品竞争力,公司持续加大研发的投入,2017年至2019年累计投入的研发费用达到10,719.92万元,研发费用占收入的平均比重为2.82%。假定公司未来仍保持稳定的研发投入水平,在全部募投项目达产后,公司每年需要新增与募投项目收入匹配的研发费用9,853.10万元。
本次募集资金投资项目虽然经过了充分的可行性论证分析,但募集资金效益的实现仍受到各种因素的影响,如新冠疫情等影响宏观经济的突发事件的发生,消费者需求偏好的不利变化,公司产品竞争力下降等。若上述不利因素发生,将会导致募投项目的产能利用率不足或新增产能无法得到有效消化,收入规模不及预期,而无法覆盖新增固定资产折旧以及研发投入对利润的影响,将会对公司未来盈利水平造成不利影响。
项目 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 75,689.72 | 79,525.80 | 61,826.07 | 45,690.38 |
负债总计 | 26,100.87 | 32,456.72 | 31,267.40 | 26,239.16 |
股东权益合计 | 49,588.85 | 47,069.07 | 30,558.67 | 19,451.21 |
归属于母公司所有者权益合计 | 49,588.85 | 47,069.07 | 30,558.67 | 19,451.21 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 67,007.53 | 158,372.95 | 131,345.30 | 95,599.15 |
营业利润 | 9,457.64 | 22,621.94 | 6,980.41 | 5,466.19 |
利润总额 | 9,448.78 | 22,560.96 | 6,963.88 | 5,238.60 |
净利润 | 7,599.78 | 18,139.82 | 5,230.86 | 4,398.73 |
归属于母公司所有者的净利润 | 7,599.78 | 18,139.82 | 5,230.86 | 4,399.42 |
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后净利润 | 7,228.42 | 17,287.83 | 8,522.94 | 4,444.54 |
项目 | 2020年1-6月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 4,537.98 | 26,377.99 | 10,824.14 | 11,736.58 |
投资活动产生的现金流量净额 | -3,948.40 | -12,431.56 | -9,947.12 | -8,820.94 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -3,540.04 | -3,930.32 | 3,294.72 | -35.72 |
现金及现金等价物净增加额 | -2,950.45 | 10,016.11 | 4,171.74 | 2,879.92 |
项目 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.67 | 1.57 | 1.02 | 0.89 |
速动比率(倍) | 1.16 | 1.15 | 0.62 | 0.51 |
资产负债率(母公司)(%) | 22.44% | 22.60% | 39.86% | 47.05% |
资产负债率(合并报表)(%) | 34.48% | 40.81% | 50.57% | 57.43% |
应收账款周转率(次/年) | 18.50(年化) | 22.36 | 21.84 | 19.85 |
存货周转率(次/年) | 7.00(年化) | 7.80 | 7.38 | 6.86 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 11,532.38 | 25,933.92 | 9,691.36 | 7,177.41 |
利息保障倍数(倍) | 56.73 | 92.28 | 26.24 | 14.17 |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 0.36 | 2.08 | 0.85 | 1.30 |
每股净现金流量(元) | -0.23 | 0.79 | 0.33 | 0.32 |