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网上路演日 | 2021年4月7日 |
申购日 | 2021年4月8日 |
网上摇号日 | 2021年4月9日 |
缴款日 | 2021年4月12日 |
联系人 | 冯骏 |
电话 | 021-35322683 |
传真 | 021-65014612 |
联系人 | 胡德、林文坛 |
电话 | 0755-82558269 |
传真 | 0755-82558006 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资规模 | 募集资金投入 | 备案文号 | 环评批复 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 设计服务网络扩建项目 | 50,711.64 | 50,711.64 | 2019-310113-74-03-007080 | - |
2 | 总部设计中心扩建项目 | 20,215.69 | 20,215.69 | 2019-310113-74-03-007081 | - |
3 | 总部基地升级建设项目 | 36,227.63 | 36,227.63 | 2019-310113-74-03-006982 | - |
4 | 研发中心升级建设项目 | 10,944.52 | 10,944.52 | 2019-310113-74-03-006941 | - |
5 | 补充流动资金 | 36,000.00 | 36,000.00 | - | - |
合计 | 154,099.48 | 154,099.48 | - | - |
中文名称 | 上海尤安建筑设计股份有限公司 |
英文名称 | Shanghai Urban Architecture Design Co.,Ltd. |
注册资本 | 6,000.00万元 |
法定代表人 | 陈磊 |
成立日期 | 2004年1月6日 |
整体变更设立日期 | 2016年4月13日 |
住所 | 上海市宝山区一二八纪念路968号1618室 |
办公地址 | 上海市宝山区殷高路1号中设广场3号楼(尤安楼) |
邮政编码 | 200439 |
电话号码 | 021-35322683 |
传真号码 | 021-65014612 |
互联网网址 | http://www.uachina.com.cn |
电子信箱 | uachina@uachina.com.cn |
信息披露和投资者关系 | 负责部门:董事会办公室 |
负责人:冯骏 | |
联系电话:021-35322683 |
一、创新创意人才平台优势
建筑设计行业属于典型的技术与智力密集型行业,专业技术人才的数量和质量,是建筑设计企业竞争能力的直观体现和重要保证,亦是成功参与行业竞争获取合同订单的关键因素。经过多年的发展,公司建立了以管理层、核心技术人员为中心的多层级1100人左右的设计研发团队。公司管理层及核心技术人员均毕业于国内外一流建筑学府,有20余年的建筑行业从业经历,拥有丰富的大型复杂项目设计经验及较高的行业知名度,从而在管理层面确保了公司整体设计理念、经营理念、发展理念的核心优势,以及设计创意的持续输出和项目资源的稳定。
公司通过长期高端技术人才的引进和培养,打造了一支具有优秀的创意创新能力和具备国际视野的核心建筑设计师队伍。公司核心设计师在居住建筑、公共建筑、功能混合型社区等设计领域各有专长,合理搭配,主导设计了一批优质项目,并多次获得中国勘察设计协会、中国建筑学会、中国房地产协会及上海建筑学会颁发的优秀设计奖项,建立了良好的品牌美誉度。围绕核心管理层及核心设计师团队,公司亦拥有数量充足、专业结构合理的设计人员储备,确保在公司现有的经营规模及项目储备下,高效率、精细化地完成各个项目的设计工作,尤其是超高层、大型复杂综合体建筑设计项目的综合把控和全方位协调。
同时,公司亦高度重视设计人才的内部培养。一方面,公司合理分配项目资源,在项目实际运行过程中实时关注团队的专业知识更新,通过“四会定案”制度在设计流程中持续挖掘和提升建筑师个体的技术能力、创造力和创意能力,从而打造可持续的创意人才孵化平台。另一方面,公司建立了3P人才培养机制,搭建PA(核心主创)、PM(项目经理)、PE(技术专家)三条成长通道,并有针对性地训练与培养。公司定期为不同设计人员举办专业讲座及优秀设计项目的分享会,有针对性地将优秀的创意及输出过程进行详细梳理和介绍,进一步拓展设计师的创意边界,提高自身的审美品位与技术实力。
公司通过不断完善薪酬福利政策、实行有效的激励机制、提供优质的专业化培训,持续吸引和凝聚行业内优秀的创意人才,建立创新创意人才平台,从而不断巩固和提升公司在行业内的领先地位及优势。
二、技术研发优势
为顺应行业发展趋势,不断提高自身技术竞争力,公司在设计高品质产品的同时,积极进行建筑设计领域相关的科学研究,有计划地开展领域内科研及技术开发项目。公司是上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局联合认定的高新技术企业。截至2020年12月31日,公司已取得79项专利、12项软件著作权。
通过多年的项目实践积累,公司已形成对各个业态和建筑领域的创意需求、技术标准、设计流程的深度理解和精准把握,在此基础上,进行总结型及前瞻性的研发,保证创意的独特性、高起点和高实现度。同时,公司持续开展企业研发中心的平台化建设,打造研发中心的研发引擎和专业输出作用。除注重建筑设计具体应用技术的开发和使用外,公司强化对城市海绵化、空间立体化、建筑智能化、绿色建筑、物联化生活和工作模式等方面的研究和应用,以及对BIM技术、设计协同平台、全过程工程咨询协同平台等方面的研发与运用,从而实现技术创新对创意输出的促进。
在超高层、大型复杂公共建筑等公司优势业务领域,公司以项目为切入点,在大量的项目设计过程中持续进行前瞻性或总结型研究,积累了丰富的研发成果。在超高层建筑设计领域,公司自主研发并形成《200M以下超高层办公产品研究》、《经济型超高层标准化研究》等多项研发成果,将设计过程拆分为多个维度,梳理不同高度、定位的设置标准对设计的影响,从安全及结构两方面研究出对超高层经济性最有利的高度值,有效地提高了设计的质量并使其满足美观、实用、经济的要求;在大型复杂公共建筑设计领域,公司自主研发并形成《大型综合项目全过程设计流程》、《大型商业综合体设计导则》以及《多功能复合型城市开发设计研究》等多项研发成果,掌握了从前期策划、开发定位、规划布局、建筑设计等设计全过程技术服务,形成了一定的核心竞争优势。
公司凭借在包括超高层建筑、大型复杂公共建筑等在内的高端、复杂建筑设计领域多年的研发和技术积累,在上述领域方案设计能力显著增强,其设计作品的创意性、艺术性和品牌附加值亦不断提升,已逐步形成与外资设计企业竞争比选的能力,并凭借其竞争优势逐步提高高端设计领域市场占有率。
在新业态、新技术领域,公司积极进行前瞻性研发和提前布局,推动行业的标准化建设。针对租赁住宅设计领域,公司在设计高品质产品的同时,通过自主研发和吸收再创新,形成《租赁住房产品标准化手册》、《租赁住房设计技术规范》、《租赁住房设计策略研究》等多项研发成果。同时,在绿色建筑、智能家居等新技术领域,公司在自主研发的基础上,积极与下游客户进行合作,不断巩固自身在前沿创新技术研发方面的前瞻性优势。
三、服务网络优势
随着国家城市群建设及区域协调发展新机制的深入推进,初步形成以长三角城市群、粤港澳大湾区、成渝城市群、长江中游城市群、中原城市群为经济发展核心区域的总体格局。上海、深圳、成都、武汉、郑州分别作为上述城市群的中心城市,承担了引领城市群发展,带动区域整体协调发展的重要职能,从而促进了相应区域建筑设计行业市场需求的快速增长。
公司依托自身品牌、客户资源等核心优势,紧紧围绕国家区域经济建设核心城市进行业务布局,在深圳、成都、武汉、长沙、郑州、南京、合肥建立设计服务网络。公司借助总部+区域分支机构的管理模式,在上海总部设计、管理、销售资源的支持下,由区域分支机构在当地及周边地区协助总部承接和开展设计业务,有效提升公司业务在国家重点经济发展区域的市场份额,扩大品牌影响力,并提升了公司快速响应客户需求的能力及提供咨询与技术服务的效率,从而形成一定的服务网络优势。
四、客户资源优势
建筑设计行业的下游客户,尤其是品牌知名度较高的房地产开发企业在建筑设计服务供应商的选择上较为谨慎,通常会根据设计企业过往经营业绩、项目经验、品牌美誉度等方面确定项目承接单位,且普遍采用黏合度较高的战略供应商选定和集中采购模式。
近年来,公司凭借过硬的技术能力、快速的响应能力、优质的服务、较高的品牌美誉度以及良好的市场口碑,与绿地控股、保利集团、中国金茂、碧桂园、万科集团、融创中国、华润置地、龙湖集团、中冶集团等众多国内知名房地产企业均建立了长期稳定的合作关系,业务供给量不断提高。2019年国内房地产销售金额前30名的房地产企业中,有28家与公司保持了合作关系。同时,公司还获得了“2019年度绿地集团贡献奖”、“绿地控股2018年度功勋合作商”、上海地产2019年“卓越协同合作奖”、“金茂成都2018年优秀设计团队”、“保利集团最佳产品研究”、“华润置地华北大区2018-2019年设计合作方大会-创新设计奖”等一系列客户奖项,得到了下游国内知名客户的广泛认可。
五、品牌及项目经验优势
公司秉持“让设计和生活充满想象力”的企业价值观,坚守“基于理性主义的精细化”的核心设计理念,在设计中充分发挥设计师个体的创意创新能力,结合公司整体的技术积淀及品控管理,完成了包括多个国内一、二线城市地标性建筑、核心商业区综合体、传统历史风貌区、高铁站前区域综合开发以及中高端酒店等一系列具有开创性和代表性的建筑设计工作,在行业内形成了明显的品牌优势,并积累了丰富的项目经验。一方面,较高的品牌知名度为公司项目的承接和业务的拓展奠定了坚实的基础,另一方面,丰富的项目经验又大幅提高了公司同类型项目的设计效率和品质,促进了公司业务的良性发展,进一步提升公司品牌知名度和美誉度。
一、创新风险
公司主要从事建筑设计业务的研发、咨询与技术服务。公司以方案设计为轴心,聚焦于概念设计、方案设计、初步设计等建筑设计的前端各环节。方案设计作为建筑设计中的关键环节,本质上是使建筑完成从无到有、去粗取精,由表及里的具体化、形象化过渡的创意设计过程,是建筑设计流程中充分发挥并完整体现设计者创造性和创意创新能力的环节。因此,创新能力及创意水平是公司设计业务的核心要素。
然而,受审美取向、文化差异及施工过程中对设计方案呈现水平等因素的影响,公司在建筑设计作品中的创新技术或创意方案存在不被市场或大众认可的风险,从而在一定程度上影响公司的品牌美誉度。
二、技术风险
为保障公司可持续进行前瞻性的创意输出和高水准的技术创新,公司实时把握建筑设计领域的前沿技术及优秀创意,加大研发投入,积极进行建筑设计领域的创新性研发及前沿技术的开发储备,不断提高设计作品的精细化程度,保证创意的最佳呈现。近年来,公司在超高层建筑设计技术、大型复杂综合体设计技术、租赁住房设计、居住建筑设计技术等核心技术领域均取得了多项研发成果,并在公司主要设计项目中成熟应用。
但公司整体的技术研发能力,尚受制于当前技术水平的可达程度、相关技术研发人才的整体积累、研发体制的完备性等诸多因素;此外,就单个作品而言,相关技术应用及其表现方式的成功与否,亦存在着较大程度的不确定性,故而存在技术研发失败或者未能实现产业化的风险,将在短期内影响公司的利润水平和市场竞争力。
三、经营风险
(一)宏观经济波动的风险
公司所属行业为建筑设计行业,下游行业为建筑业、房地产等行业,下游客户主要为居住类建筑、公共建筑及功能混合型社区等房地产开发企业或政府、企事业单位等其他建设项目开发主体。建筑业、房地产等下游行业的发展受国民经济增速、城镇化水平及其各阶段进程、固定资产投资规模等宏观经济因素影响较大。宏观经济波动的不利影响,将通过建筑业和房地产等下游行业传导至本公司所属的建筑设计行业。
因此,公司的业务也间接受宏观经济波动的影响。未来几年,如果出现国民经济增速较大幅度下降,新型城镇化进程放缓,固定资产投资规模增速放缓甚至负增长等宏观经济因素波动的情形,则将对公司经营业绩产生一定的不利影响。
(二)房地产行业调控的风险
公司所属建筑设计行业的需求,与下游房地产行业的发展情况息息相关。房地产与人民生活密切相关,在国民经济中占有重要地位。
2017年至2020年,国内房地产开发投资额占国内生产总值比例分别为13.38%、13.08%、13.34%和13.92%。但行业整体受国家宏观调控、产业政策、社会融资政策等政府调控手段影响较大。近年来,房地产行业在国家调控政策的引导下保持了健康稳定的发展。据国家统计局统计,2017年至2020年,我国房地产开发投资完成额分别为10.98万亿元、12.03万亿元、13.22万亿元和14.14万亿元,2018年、2019年和2020年分别较上年增长9.53%、9.92%和7.00%,房地产开发投资保持着略高于国内生产总值增速的稳定发展态势,2020年尽管受新冠疫情影响,增速有所回落,但依然保持着高于国内生产总值增速的健康发展态势。
2017年至2019年,我国住宅新开工面积分别为128,098万平方米、153,353万平方米及167,463万平方米,2018年、2019年分别较上年增长19.72%和9.20%。2020年我国住宅新开工面积共计164,329万平方米,较2019年下降1.87%。其中,受新冠疫情影响,2020年第一季度住宅新开工面积20,799万平方米,较2019年同期下降26.94%。随着国内普遍复产复工,第二季度、第三季度及第四季度住宅新开工面积分别为50,784万平方米、45,610万平方米及47,136万平方米,较2019年同期分别增长2.53%、2.93%及4.39%,基本恢复正常增长水平。
在下游市场持续稳定增长的良好环境下,2017年至2020年公司的营业收入分别为48,644.09万元、72,957.09万元、85,430.23万元和92,556.05万元,2018年至2020年分别较上年增长49.98%、17.10%和8.34%,亦实现了持续的稳步增长。但是,住宅新开工面积可能发生的不利变化会对公司经营业绩造成影响。
据公开信息报道,2020年8月,有关监管部门为进一步落实房地产长效机制,对房地产企业融资设置“三道红线”。“三道红线”旨在保障地产行业的持续健康发展,通过控制房企有息负债规模增长速度,对地产行业融资供给进行结构性调控。
“三道红线”根据房企剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比三项指标,将房企分为“红-橙-黄-绿”四档,分别给予其有息负债0%、5%、10%及15%的增速限制。根据《上海证券报》相关文章的统计,2020年上半年国内销售金额排名前50的房企中,至少有41家触及上述红线,其中,公司报告期各期主要应收账款客户绿地控股、金科地产、金茂集团、万科集团分别被归入红档、橙档、黄档及黄档。在融资政策调整预期下,可能会导致该等客户的融资难度有所增加,从而给公司带来应收账款回款周期延长、发生坏账损失的可能性增加等经营风险。若公司上述主要客户未能较好地应对包括“三道红线”在内的房地产宏观调控政策,将会对公司的经营业绩构成冲击。
(三)市场竞争的风险
公司所属的建筑设计行业内企业众多,根据住建部发布的《2019年全国工程勘察设计统计公报》,2019年全国工程设计企业数量达到21,327个。从总体上看市场竞争充分,市场集中度较低。但是,在包括方案设计等在内的产业链前端环节,以及超高层建筑设计、大型复杂公共建筑设计等高端设计领域,以SOM、Gensler等为代表的国际知名建筑设计商长期保持较高的市场份额及较为明显的竞争优势。
近年来,随着建筑业等下游行业转型升级的加快,建筑设计行业整体技术水平及创新能力也不断提升。一方面,建筑设计行业下游房地产开发企业的市场集中度不断提升,以及该等客户对建筑设计企业的技术服务实现能力、快速响应能力、业务资质、项目经验、品牌美誉度等方面的要求不断提高,行业内优势企业凭借过硬的技术服务实现能力、快速响应能力、丰富的项目经验、良好的市场口碑,市场份额得到不断提升,从而使市场资源不断向优势企业集中;另一方面,包括本公司在内的一部分核心竞争优势明显、项目经验丰富、响应力快捷、品牌美誉度较高的国内优势企业已开始逐步进入超高层建筑设计、大型复杂公共建筑设计等高端设计领域,取得并不断增加其在上述领域的市场份额。
未来,如果公司不能持续提升市场竞争能力,从而进一步扩大市场份额,则将面临市场份额下降以及失去在高端市场领域已取得的发展先机,从而对公司整体业绩和利润水平产生一定的不利影响。
(四)客户相对集中的风险
建筑设计的水平是建筑工程项目质量、进度管理以及美观度、舒适度、市场认可度等性能特点的重要保障。建筑设计行业的下游客户,尤其是品牌知名度较高的房地产开发企业在建筑设计服务供应商的选择上较为谨慎,普遍采用供需黏合度较高的战略供应商选定和集中采购模式,因此,设计企业与开发企业之间的业务黏性较大。近年来,公司凭借过硬的技术能力、快速的响应能力、优质的服务、较高的品牌美誉度以及良好的市场口碑,与包括绿地控股、保利集团、中国金茂等在内的诸多国内知名房地产开发企业建立并保持着长期稳定的合作关系,业务供给量不断提高。
报告期内,公司前五大客户均为国内知名的房地产开发企业,公司向前五大客户销售收入占当期营业收入的比重分别为54.29%、53.72%和55.52%,存在客户相对集中的风险。未来,如果公司的技术服务能力无法持续满足下游客户需求,并最终导致双方合作关系终止,或者公司不能继续维持与下游客户的良好合作关系,短期内将影响公司合同订单情况,则将对公司的盈利水平产生一定的不利影响;此外,如果公司重要客户因宏观政策调控等因素出现重大不利变化,亦将会对公司的经营业绩构成一定的不利影响。
(五)设计质量控制风险
建筑设计是建筑工程的先导环节。建筑设计的水平直接影响建筑工程项目质量、施工成本、项目进度,以及建筑物的功能效率、美观度、舒适度、市场认可度;同时,建筑设计亦需执行工程建设强制性标准,需要在过程中进行严格的质量控制。
近年来,公司业务规模快速扩大,项目数量不断增长。如果公司未能及时完善和健全与其规模扩张相匹配的质量控制体系,并储备相应的质量控制人才队伍,则将一方面存在因设计质量控制疏漏违反行业标准受到行政处罚的风险;另一方面存在因设计质量问题引发建筑工程质量事故或隐患,进而导致合同赔偿的风险。
(六)新型冠状病毒肺炎疫情影响短期经营业绩的风险
自2020年1月新冠病毒疫情逐渐向全国蔓延以来,多个地方政府陆续启动了重大突发公共卫生事件一级响应,并通过延长春节假期、推迟企业复工时间、减少公众聚集活动等多种方式阻断病毒传播途径。疫情期间,公司响应当地政府的延迟复工政策,推迟了员工返岗时间。同时,公司供应商及客户受到疫情影响复工时间亦有所延迟。上述情形可能对公司的短期业绩产生一定影响。
目前公司已全面复工复产,新冠疫情尚未对公司生产经营造成重大不利影响。但由于疫情的延续时间及影响范围尚不确定,若疫情在全球范围内进一步持续或加剧,导致宏观经济出现波动,则可能对公司未来生产经营和盈利水平产生不利影响。
四、内控风险
(一)实际控制人控制风险
公司实际控制人为施泽淞、叶阳、余志峰、陈磊、张晟、杨立峰、潘允哲七名自然人。截至报告期末,公司实际控制人直接和间接享有公司84.65%权益,控制权集中度高。本次发行完成后,公司实际控制人享有公司的权益比例以及可支配的控制权比例依然较高。目前公司已经按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规的规定,建立健全了符合现代公司法人治理的制衡机制,并建立和实施了有效的内部控制;同时,董事会成员中的3名独立董事能够发挥有效的外部监督作用。
然而,公司实际控制人仍然能够通过行使表决权等方式对公司的经营方针、人事任免、财务决策、对外投资等方面实施控制或施加重大影响。如果控制不当,则将会对公司的生产经营成果等方面产生一定的不利影响,存在损害其他中小股东利益的风险。
(二)业务规模扩大导致的管理风险
报告期内,公司主营业务收入分别为72,957.09万元、85,430.23万元和92,556.05万元,2018年至2020年年均复合增长率为12.63%,业务规模持续扩大;同时,为了更加及时、高效、高质量地响应和服务客户,公司在深圳、成都、南京、武汉、郑州等地设立了多个分支机构。未来几年,公司仍将根据业务需要,进一步扩充分支机构规模,完善服务网络布局,以求更好地服务客户,加大市场开拓力度。
业务规模的持续扩大,分支机构规模的不断扩充,对公司的组织架构、项目运营、财务内控、成本控制等方面都提出了更高的要求。如果相关管理机制和制度、机构设置以及职能管理和服务能力的提升,不能与业务规模的发展速度相匹配,则公司将存在一定的经营管理风险。
(三)人力资源开发与管理的风险
建筑设计行业属于典型的技术与智力密集型行业。专业技术人才的数量和质量,是建筑设计企业竞争能力的直观体现和重要保证,也是成功参与行业竞争并获取合同订单的关键因素。随着建筑设计行业市场规模不断扩大,设计人才的供需缺口不断加大,行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的争夺也愈加激烈。经过多年的积累和发展,公司已经拥有了一支技术实力过硬、业务资质分布合理、项目经验丰富的高素质人才队伍。
未来,如果公司人才引进及培养不能满足业务发展的需要,或者不能通过合理的绩效管理机制保持人才队伍的稳定,则将会对公司未来的业务发展造成不利影响,进而影响公司的经营业绩。
五、财务风险
(一)人力成本上升引致的毛利率下降风险
向专业设计人员支付的工资薪酬,是建筑设计企业营业成本最主要的构成要素之一。近年来,建筑设计行业市场规模持续扩大,设计人才的供需缺口持续加大,行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的争夺也日趋激烈,从而导致专业设计人员的薪酬水平和福利待遇不断提升,企业经营成本随之不断增加。
公司的营业成本主要为设计人员工资薪酬。报告期内,设计人员薪酬在公司营业成本中的占比分别达到73.55%、72.73%和75.01%,公司主营业务毛利率分别为49.64%、48.82%和49.79%,毛利率保持相对稳定。
近年来,建筑设计行业规模仍然持续发展扩大,建筑设计行业市场竞争日趋激烈,行业内企业对人才需求持续增加,设计企业人员的工资福利待遇不断上升。未来几年,随着公司业务规模持续扩大,员工数量将不断增加,尤其是高水平设计人员的持续增多,合理预期该等人员工资水平将不断上升。如果公司的营业收入不能相应增加,公司将面临人力资源成本上升引致的毛利率下降风险。
(二)应收账款余额增加引致的坏账风险
2018年至2020年,公司应收账款账面余额分别为46,632.65万元、53,035.89万元和68,831.22万元,各期末应收账款余额总体上因公司业务规模的扩大而有所增加;同时,报告期各期末应收账款余额占当期营业收入的比例分别为63.92%、62.08%和74.37%,2020年应收账款余额占当期营业收入的比例有所上升主要系,受新冠疫情、房地产政策调控等因素影响,客户回款进度整体有所延缓。此外,从账龄结构来看,2020年末,两年以内的应收账款账面余额为59,087.83万元,占应收账款比例为85.84%,处在合理范围。
公司的下游客户主要为国内知名的房地产开发企业。如果该等客户受宏观经济波动、房地产行业调控政策或自身经营管理等因素影响,导致实际不能或不能如期支付公司的应收款项,则公司将面临应收账款余额增加引致的营运资金周转及坏账损失风险。
(三)净资产收益率下降的风险
报告期内,公司按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为83.73%、65.70%和47.00%。本次公开发行股票募集资金到位后,公司的净资产将大幅增加。但是募投项目具有一定的建设周期,在短期内难以对公司盈利水平作出显著贡献,公司存在净资产收益率下降的风险。
(四)不能持续享受高新技术企业税收优惠的风险
2016年11月24日,公司获得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》;2019年10月28日公司通过高新技术企业复审并取得换发的《高新技术企业证书》。根据相关规定,报告期内公司的企业所得税税率为15%。
报告期内,公司享受高新技术企业税收优惠的金额分别为2,087.78万元、2,672.93万元和3,282.30万元,占当期扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东净利润的比例分别为12.07%、10.72%和12.09%。
如果高新技术企业税收优惠政策发生变化,或者公司未能持续符合享受高新技术企业税收优惠条件,公司的企业所得税税率将变为25%;前述情形发生将导致公司不能持续享受高新技术企业税收优惠,将对公司未来的盈利水平产生一定的不利影响。
(五)应收账款集中的风险
2018年至2020年,公司应收账款账面余额分别为46,632.65万元、53,035.89万元和68,831.22万元。公司应收账款主要集中在绿地控股、中国金茂、保利集团、万科集团等客户。报告期各期末,应收账款余额前五名合计金额占应收账款总账面余额比例分别为77.38%、75.80%及72.89%,其中绿地控股余额占应收账款总账面余额比例分别为66.91%、65.61%及64.53%。公司应收账款集中度较高。
虽然公司应收账款的主要对象为上述经营实力较强、信用声誉良好的全国知名地产开发商,且相关客户与公司具有长期稳定合作关系,因此款项回收风险较小。但如果公司上述某一欠款方的财务状况或经营情况出现重大不利情况,公司应收账款产生坏账的可能性将增加,从而对公司的经营产生不利影响。
(六)区域性房地产公司应收账款的坏账风险
报告期各期末,发行人前五大应收账款欠款方中存在区域性房地产公司,该等欠款方应收账款余额合计分别为1,882.85万元、3,824.11万元及3,321.02万元,占当期应收账款余额比例分别为4.04%、7.21%及4.82%。
由于该等区域型房地产公司整体规模和资金实力相对有限,在房地产行业融资环境及调控政策趋紧的情况下,可能发生资金链紧张的情形或潜在资金链断裂风险,从而导致公司应收账款产生坏账的可能性增加,进而对公司的经营产生不利影响。
六、法律风险
(一)经营场所租赁风险
为进一步巩固自身在建筑设计行业中的人才及团队优势、技术研发优势以及响应及时的服务网络优势,公司近年来着力将有限的资源集中投入到技术创新、服务提升以及人才队伍建设中去。截至目前,公司主要经营场所仍通过租赁方式取得。虽然相关租赁房产均与出租方约定了较长的租赁期限,但若出租方违约提高租金或提前收回租赁场地,而公司无法在短期内寻找到合适的替代场所,则将对公司正常生产运营造成一定的不利影响。
此外,公司总部所在地上海市宝山区高境镇殷高路1号的办公场所系向第三方租赁的房产,该等房产的产权证书正在办理中,该宗地块的规划用途为仓储,公司存在被要求搬迁的风险。
根据上海市宝山区高镜镇人民政府出具的《关于上海尤安建筑设计股份有限公司总部办公用房事宜的情况说明》:“1、项目单位正在积极办理尤安设计承租楼宇的产权证书,因毗邻隔壁18号线施工,受其影响产证办理时间较长,但不存在实质性障碍;2、如出现尤安设计承租的楼宇未及时办出相应产权证书,或在其租赁期间,由于该处办公地址的规划用途原因而被其他主管机关要求其实施搬迁的情形时,我镇将及时为尤安设计安排落实适当的经营办公场所。”
针对前述风险,公司控股股东尤埃投资,实际控制人施泽淞、叶阳、余志峰、陈磊、张晟、杨立峰、潘允哲承诺:“若因出租人不适格、租赁物业权属争议或租赁物业法律属性与实际租赁用途不符等原因,导致公司及其分公司、子公司签署的租赁合同无效或造成无法继续使用该等物业的,本承诺人承诺将在上述情形发生后及时通过租赁、购买具备产权证书的房屋等方式为公司及其下属企业落实新的租赁物业,并无条件承担由此产生的搬迁、装修及其他可能产生的费用或损失。”
七、发行失败风险
公司本次申请首次公开发行股票并在创业板上市,发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体行情、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种因素的影响。若公司本次发行采用询价方式,可能存在因有效报价投资者数量不足,或网下投资者申购数量低于网下初始发行量等导致的发行失败风险。
八、募集资金投资项目风险
公司本次募集资金投资项目为总部基地升级建设项目、总部设计中心扩建项目、研发中心升级建设项目、设计服务网络扩建项目及补充流动资金。公司募投项目均已经过充分的可行性研究论证,具有良好的市场前景,公司亦具备实施前述募投项目的业务资质、技术积累、项目经验、市场基础、人才准备等基础条件。公司募投项目可行性分析系基于当前宏观经济形势、产业政策、行业发展趋势、现有技术基础、公司发展规划等因素所作出的,预期能够实现良好的效益。
未来,在募集资金投资项目实施过程中,公司仍然面临技术进步、市场变化、宏观经济波动、产业政策变化、管理水平、市场竞争变化等诸多不确定因素,如果募集资金投资项目建成周期延长或投产不达预期,则公司将存在募集资金投资项目经济效益达不到预期的风险。
项目 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
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资产总计 | 107,135.03 | 85,176.92 | 61,030.50 |
负债总计 | 35,978.42 | 37,339.63 | 35,017.48 |
所有者权益合计 | 71,156.61 | 47,837.30 | 26,013.02 |
归属于母公司股东权益 | 70,874.12 | 47,645.41 | 25,909.02 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
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营业收入 | 92,556.05 | 85,430.23 | 72,957.09 |
营业利润 | 34,095.08 | 31,060.45 | 16,576.02 |
利润总额 | 34,088.39 | 31,041.09 | 16,560.80 |
净利润 | 29,319.31 | 26,600.74 | 12,866.18 |
归属于母公司所有者的净利润 | 29,228.70 | 26,512.85 | 12,826.72 |
归属于发行人股东 扣除非经常性损益后的净利润 |
27,147.69 | 24,943.35 | 17,294.05 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
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经营活动产生的现金流量净额 | 15,774.95 | 19,571.79 | 15,210.06 |
投资活动产生的现金流量净额 | -347.70 | -3,478.36 | 13,414.23 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -6,248.58 | -4,800.47 | -12,801.94 |
现金及现金等价物净增加额 | 9,178.67 | 11,292.97 | 15,822.36 |
主要财务指标 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
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流动比率(倍) | 2.76 | 2.01 | 1.55 |
速动比率(倍) | 2.76 | 2.01 | 1.55 |
资产负债率(母公司) | 35.13% | 44.27% | 56.72% |
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 11.81 | 7.94 | 4.32 |
研发投入占营业收入的比例 | 4.92% | 5.28% | 6.08% |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
存货周转率(次) | - | - | - |
应收账款周转率(次/年) | 1.52 | 1.71 | 1.69 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 29,228.70 | 26,512.85 | 12,826.72 |
归属于发行人股东 扣除非经常性损益后的净利润(万元) |
27,147.69 | 24,943.35 | 17,294.05 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 35,856.47 | 32,531.09 | 17,545.35 |
利息保障倍数 | - | 65,870.70 | - |
每股净现金流量(元/股) | 1.53 | 1.88 | 2.64 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 2.63 | 3.26 | 2.54 |