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活动议程
活动嘉宾
相关公告

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年4月15日
申购日 2021年4月16日
网上摇号日 2021年4月19日
缴款日 2021年4月20日

发行人联系方式

联系人 于桂添
电话 0755-83598225
传真 0755-83567197

主承销商联系方式

联系人 王斌
电话 18681591263
传真 010-66555103

募集资金运用

单位:亿元

序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 建筑施工工程项目建设 6.90 4.50
2 五沙(宽原)大数据中心 7.50 4.00
3 补充流动资金 3.10 3.10

董秘信息

中文名称 深圳市中装建设集团股份有限公司
英文名称 Shenzhen Zhongzhuang Construction Group Co., Ltd.
公司境内上市地 深圳
公司简称 中装建设
股票代码 002822
法定代表人 庄重
董事会秘书 于桂添
董秘联系方式 0755-83598225
注册地址 深圳市罗湖区人民桥社区和平路3001号鸿隆世纪广场401-416、A座501-505、B座7C-7D、 A座901
注册资本 72,144.58万元
邮政编码 518000
联系电话 0755-83598225
传真号码 0755-83567197
电子邮箱 zhengquan@zhongzhuang.com
保荐机构(主承销商) 东兴证券股份有限公司

投资要点

1、品牌优势

公司一贯奉行“质量先行、科学管理、优质服务、打造精品”的质量方针和“科学化、环保化、人性化”的装饰理念,以优良的业绩取信于社会。近年来,公司在工程设计与施工方面取得了较好成绩与诸多荣誉。其中,哈尔滨工业大学深圳校区扩建工程项目施工总承包Ⅰ标段幕墙工程、政务服务基础设施改造升级项目装饰装修工程、深圳湾科技生态园深圳湾万怡酒店精装修工程、宁波报业传媒大厦项目2#楼装修工程、马家龙创新大厦园区配套项目装修工程等5个项目获评中国建筑装饰协会“中国建筑工程装饰奖”;哈尔滨工业大学深圳校区扩建工程项目施工总承包I标段幕墙工程、武汉天河机场交通中心装饰装修及连接廊桥装饰装修工程施工二标段等项目荣获“全国建筑装饰行业科技示范工程奖”,中国移动深圳信息大厦、深圳大学学府医院、哈工大深圳校区等项目经中国建筑业协会复查、评审、审定及公示,荣获中国建筑最高奖项——中国建设工程鲁班奖(国家优质工程)。

2、项目经验优势

公司承接的装饰工程遍布全国各地,项目类型覆盖范围广泛,包括办公楼、商业建筑、高档酒店、文教体卫设施、交通基础设施、普通住宅、别墅等,多年的发展积累了丰富的项目经验。

3、跨区域经营优势

建筑装饰工程业务具有点多、面广、分散的行业特点,跨区域经营能力是建筑装饰企业能否实现可持续发展和规模化发展的重要标志。近年来,公司始终坚持“立足华南、面向全国”的战略方针,通过实施本地化人才策略,加大对全国各地市场拓展力度,公司业务范围迅速扩张。当前公司已在北京、上海、江苏、陕西、山东、海南、安徽、云南、四川和辽宁等地设立了分支机构,已建立深圳、华南、华东、华北等七大区域营销中心,形成了一个覆盖全国的市场网络,在珠江三角洲、长江三角洲和京津环渤海经济带等重点区域形成了稳定的品牌影响力,已充分具备跨区域经营能力。

4、人才及技术优势

公司一贯坚持“以人为本”的管理理念,积极引进和培养各类专业技术人才、管理人才,以及具有经验丰富的高层管理团队和执行力强的中层管理人员。经过十几年的发展,公司已经拥有了完善的人才培养体系和人才储备,其中包括国家注册建造师、注册电气工程师、注册结构工程师和注册造价工程师等在内的高端人才。同时,随着公司设计研发中心项目建设的推进,公司将在专业人才的引进和培养方面取得新的突破。此外,公司通过实地调研、座谈等方式积极开展与行业内专业机构的沟通交流,并计划与国内知名的高校建筑系建立产学研合作关系,以形成长期可持续的人才培养机制,为公司的业务发展奠定基础。

公司主管工程业务的高级管理人员何斌、廖伟潭、庄超喜等均具有十年以上的建筑装饰行业从业经验。公司常务副总裁何斌先生是中国建筑装饰协会专家,广东省建筑业协会工程质量技术管理专家,深圳市建筑工程系列专业技术资格第三评审委员会(高级工程师职称)评委,深圳市装饰协会专家。曾多次荣获“全国建筑装饰优秀项目经理”、“全国建筑装饰行业科技示范工程科技创新奖”、“全国建筑装饰行业科技创新成果奖”、“全国优秀建造师”、“广东省建筑装饰工程优秀建造师”、“广东省优秀建筑装饰工程奖项目经理”等荣誉。

此外,公司多位高级管理人员和技术专家担任行业协会专家委员会专家成员以及省、市级重点工程评标专家库成员。

5、项目管理能力优势

公司通过建立健全项目管理制度,规范项目操作流程,对整个项目过程实施有效的成本控制、质量控制、进度控制、安全控制、合同管理和信息管理,并通过绩效考核将上述管理目标落实到个人,实现对项目全方位、全过程的管理和控制。公司按照事前计划、事中检查、事后评价的管理思路,对项目实施过程中的各类问题做到及时发现、及时调整,在保证施工安全的前提下,严控项目成本和工程质量,避免出现较大的工期延误。成熟的项目管理体系提升了公司的整体运作效率和行业信誉,使得公司在激烈的行业竞争中处于有利的地位。

6、建筑装饰业务与物业管理协同发展优势

公司于2017年参股赛格物业,持有其25%股权,2020年9月通过发行股份及支付现金方式收购嘉泽特100%股权(间接持有科技园物业51.63%股权)。在我国从增量经济向存量经济转变背景下,国内物业管理行业正处于快速成长期。公共装饰与物业管理行业天然存在协同性,一方面,装饰板块对旗下物业公司承接物管业务赋能,提供项目整体设计和工程服务,具有流程化、信息化等优势;另一方面,物管公司对在管项目的后续维护和二次更新中可为装饰板块进行导流,促进城市微更新、老旧小区改造等业务推进,两块业务的协同发展优势明显。

风险提示

(一)市场风险

1、宏观经济波动的风险

公司所处的行业为建筑装饰业,建筑装饰行业的发展状况与国家的经济发展水平密切相关,宏观经济增长的周期性波动对建筑装饰行业有较大影响。2020年新型冠状病毒肺炎疫情肆虐,对全国、全球经济造成了严重的影响。虽然国家计划加大对基础设施建设的投入,但由于宏观经济影响要素错综复杂,对建筑装饰行业的业务需求和业务结构带来了较大影响。由于本公司所处行业对宏观经济景气度的敏感性,本公司提醒投资者注意宏观经济景气度变化导致公司经营业绩波动的风险。

2、房地产行业政策调控带来的风险

房地产行业作为建筑装饰行业的下游行业,房地产行业的发展情况会对建筑装饰行业的发展产生较大的影响。房地产行业受到国家政策调控的影响较大,近年来,国家陆续颁布了包括信贷、税收等一系列行政手段对于房地产行业进行宏观调控,政策导向成为房地产发展的重要方向。

在当前落实“房住不炒”的大背景下,房地产存在向下波动的可能性,导致房地产投资建设的减少。如果政府继续出台更为严厉的房地产调控政策,则可能会在业务订单量、施工进度及客户回款等方面对公司的经营业绩带来不利影响。

(二)经营风险

1、市场竞争加剧的风险

随着国内建筑装饰企业的快速发展,已经有相当一部分企业在建筑装饰的设计、施工及综合配套服务等方面具备了较强的竞争实力,并陆续通过IPO、借壳等方式进入资本市场,与此同时中国建筑装饰市场的巨大需求吸引了较多的大型外资建筑装饰企业进入国内市场,公司当前面临着较为激烈的市场竞争。虽然公司已经具有较为全面的业务资质,拥有丰富的施工、设计经验和人才储备,但随着市场竞争加剧,公司的行业地位、市场份额、盈利水平等方面都会面临较大的竞争。

2、工程项目的实施风险

建筑工程一般涉及施工准备、工程开工、工程主体和建筑装饰等多个环节及众多施工单位。公司所从事的建筑装饰业务属于建筑施工项目的后期工程,其施工进度依赖于建筑工程项目的整体进度。因此,公司的工程项目能否顺利开展和竣工,除公司自身因素外,还受到公司控制范围以外的众多因素影响。如果发生甲方(业主)资金紧缺导致无法支付工程款、项目土建工程延误、工程项目被监管机构叫停、甲方(业主)变更工程设计等情况,公司所承接的工程项目存在延期、停工或者“烂尾”的风险。虽然公司在选择项目时偏向于承接客户信誉较好、实力较强或回款较为及时的工程项目,但随着业务规模不断扩大,承接的工程项目数量不断增加,不排除公司承接的项目由于各方面原因出现延期、停工或者“烂尾”,导致工程施工投入不能如期结算、回收,甚至出现坏账损失,从而影响公司的经营业绩。

3、通过劳务分包公司使用施工人员的风险

由于建筑装饰行业本身的经营特点,本公司除在册员工外,还通过专业劳务分包公司使用具有专业技能的施工人员进行施工作业。虽然公司与劳务分包公司签订合同明确约定了双方的权利和义务,并建立了严格的日常施工管理制度,但是如果劳务分包公司不能及时安排施工人员,或者施工过程中出现安全事故或劳务纠纷,则可能给公司的正常生产经营带来一定的风险。

4、工程质量和安全施工风险

公司在采购、施工、验收等环节形成了全过程、全流程的管理控制体系,公司也已经通过了ISO9001质量管理体系认证、GB/T50430质量管理体系认证和GB/T28001职业健康安全管理体系认证,并在公司内部设立了专门的质量安全部门确保工程质量以及安全施工管理。公司设立至今未发生过重大工程质量和安全事故,但若出现工程质量或安全事故将对公司的业绩和声誉产生一定的影响。

5、科技转型升级及开拓新兴市场不达预期的风险

2020年,公司积极致力于科技转型升级,布局IDC业务板块。IDC是国家战略性新兴产业中新一代信息技术的核心基础设施,随着5G时代的到来,对IDC的需求将进一步增加,从而吸引更多的资本可能进入该行业,市场竞争将更加激烈。如转型升级及开拓新兴市场不达预期,会对公司短期业绩产生较大影响。

(三)财务风险

1、应收账款和合同资产的回款风险

报告期各期末,公司应收账款和合同资产账面价值合计分别为233,803.07万元、278,910.69万元、355,500.38万元及408,540.18万元,占公司总资产的比例分别为56.61%、58.81%、58.61%及61.89%,占比较高。公司应收账款和合同资产账面价值合计占总资产比例较高由所处行业的特点决定,随着公司业务规模的扩大,应收账款和合同资产账面价值合计总体呈上升趋势,应收账款和合同资产账面价值合计占总资产的比例预计仍将可能保持较高水平。如果未来宏观经济发生不利变化或者货币资金环境趋紧等因素导致应收账款和合同资产不能及时回收或者欠款客户发生重大不利风险,将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量,从而对公司的经营及业绩水平造成不利影响。

此外,公司尚存在部分由工程施工纠纷而产生的未决诉讼或仲裁,若该等诉讼久拖不决或者败诉也将会对本公司应收账款和合同资产的回收造成不利影响。

2、原材料价格上涨的风险

公司主营业务成本中原材料占比较高,建筑材料价格的波动,对建筑装饰工程成本有直接的影响。虽然公司也通过与供应商长期合作等方式保证基础建材供应充足且在一定程度上保障原材料价格的稳定,但是不排除未来因建筑材料价格上涨、供应短缺等因素导致公司材料成本增加,如果公司不能及时将相关成本内部消化或转移到下游客户,则公司盈利水平将受到影响。

3、经营活动现金流净额低于净利润的风险

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-17,829.86万元、-24,550.65万元、6,597.80万元和-20,632.58万元,占净利润的比例分别为-111.29%、-148.72%、27.14%和-99.88%,波动较大。公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润是由公司所处行业的经营模式及发展阶段决定的。

公司作为建筑装饰施工类企业,在工程项目实施过程中,需根据项目情况支付履约保证金、垫付材料款及劳务款。建筑装饰行业甲方(业主)付款进度一般慢于项目完工进度,同时,项目完成后工程款的决算流程较长、结算时存在项目质保金等因素也影响了公司款项的回收。上述收付款时间的差异影响了公司资金的流动性,加之公司正处于成长期,业务规模的持续增长在一定程度上进一步加大了上述差异。

目前,公司通过增加银行贷款和经营性负债,能够基本满足业务发展需求。但随着公司业务规模的继续增长,公司需要更多的资金来满足日常经营需求。如未来公司经营活动现金流量净额持续大幅低于同期净利润,且公司不能及时通过多渠道筹措资金,公司的资金周转能力将会被削弱,并对公司的业务拓展能力造成不利影响。

4、毛利率下降的风险

报告期内,公司主营业务综合毛利率分别为14.65%、14.58%、17.28%和17.32%,综合考虑研发费用归集口径变化的影响,公司主营业务综合毛利率整体保持稳定,与同行业上市公司比较不存在重大差异。但是,随着公司业务规模的持续扩大,面对激烈的市场竞争格局,公司为开拓新的市场及为保持与优质客户的长期合作关系,未来有可能采取适当降低毛利率的营销策略,因此,公司主营业务毛利率存在下降的风险。

5、企业税收优惠发生变化的风险

2015年公司通过高新技术企业认定,2015年至2017年适用15%的企业所得税优惠税率。2018年公司未通过高新技术企业资格重新认定,公司2018年度按25%的税率缴纳企业所得税,对公司的经营业绩产生一定影响。2019年公司通过了高新技术企业资格重新认定,有效期三年,2019年1月1日起至2021年12月31日止,公司按照15%的税率缴纳企业所得税。如果未来国家相关税收优惠政策发生调整,公司不能通过高新技术企业资格重新认定,将对未来的经营业绩产生不利影响。

6、资产流动性风险

目前,考虑到主营业务所需垫付的投标保证金、履约保证金等资金需求及周转周期,公司的有息债务以短期借款为主,截至2020年9月30日,公司有息债务127,660.00万元,均为银行授信额度内的短期及长期银行借款,占负债总额比例为39.99%,存在一定的流动性压力和风险。

(四)未决诉讼或仲裁风险

截至2020年9月30日,公司存在部分由工程施工款或材料采购款等纠纷而产生的未决诉讼或仲裁。虽然公司在工程施工、工程管理及财务收支等方面拥有较为完善的内部控制,与客户和供应商建立了良好的合作关系,但是随着公司业务规模的持续扩张,不排除因客户或供应商的商业信用等因素的变化导致本公司出现新的诉讼或仲裁事项,从而对公司经营产生不利影响。

虽然公司未决诉讼等重大或有事项均为正常合法的建筑装饰经营行为中所涉及的合同纠纷,公司已依法聘请律师积极应诉,根据《企业会计准则——或有事项》的规定进行了相关会计处理,但是公司仍面临未决诉讼败诉从而对公司持续经营造成不利影响的风险。

(五)实际控制人股权质押风险

公司实际控制人庄小红女士、庄展诺先生合计持有公司249,067,278股,持股比例合计为34.52%。截至2020年12月31日,庄小红女士、庄展诺先生合计质押150,750,000股,占其所持公司股份的59.50%,占公司股本的比例为20.90%。

根据《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国物权法》及股票质押式回购交易融资相关协议的规定,在融入方不按照约定到期购回或者发生约定的实现质权的情形时,质权人可以就拍卖、变卖质押财产所得价款优先受偿。虽然庄小红女士、庄展诺先生资信状况良好、履约能力较强且已承诺采取合法措施持续维持控制地位的稳定性,但若其未能按照约定到期购回股票,所质押的公司股份可能出现被强制平仓,进而影响实际控制人的控股地位。

(六)业务扩张带来的管理风险

公司上市以后,经营规模持续扩大,伴随着业务的快速增长,公司的人员不断增长,经营区域不断扩大,管理难度不断加大。近年来,公司虽然已根据实际情况建立起一套完整的内部控制制度,但是随着公司业务的不断拓展和规模扩张,公司将面临管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等多方面的挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要,组织架构和管理模式未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善,将难以保证公司管理水平与经营规模同步增长,使公司面临一定的管理风险。

(七)募集资金投资项目风险

1、募投项目投资及实施的风险

本次募集资金主要用于建筑施工工程项目建设、五沙(宽原)大数据中心和补充流动资金。对于建筑施工工程项目建设,在投资项目的管理和组织实施过程中,存在工程进度、工程质量、原材料及人工价格等因素发生变化的风险,工程组织和管理能力、项目建设进度、预算控制等是否发生较大变化以及是否出现意外事件或不可抗力,都会对项目预期效益的实现产生影响;对于五沙(宽原)大数据中心,虽然前期对募集资金投资项目进行了缜密的分析和可行性论证,募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展战略,市场前景良好。但在项目实施过程中及项目建成后,假如国家政策、市场环境、行业技术及相关因素出现重大不利变化,则可能导致公司本次募集资金投资项目产能无法被完全消化,同时折旧摊销成本将上升,或项目建设过程中由于管理不善等原因导致不能如期实施,从而将会带来本次募集资金投资及实施风险。

2、摊薄即期回报的风险

本次公开发行可转债有助于公司增强盈利能力、提高抗风险能力。随着本次发行可转债募集资金的到位及转股,公司的股本和净资产规模将相应增加,随着本次可转债募集资金投资项目的顺利建成、投产,募集资金投资项目的经济效益将在可转债存续期间逐步释放。本次发行完成后,若投资者在转股期内转股,将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率,因此公司在转股期内将可能面临即期回报被摊薄的风险。

3、技术风险

IDC基础服务及其增值服务方面,数据集中、海量数据、管理复杂、连续性要求等对该行业也提出了较高的要求,同时随着各行业数据集中管理需求增加以及业务模式的不断变革,传统数据中心面临诸多挑战,需要不断改进并开发新的技术,如果因为研发不足等技术因素导致不能及时满足客户要求,将对五沙(宽原)大数据中心项目的顺利实施产生不利影响。

4、募投项目租赁用地及建成建筑物的权属风险

五沙(宽原)大数据中心项目用地系顺德宽原向佛山市顺德三泰能源投资有限公司租赁取得,租赁期限自2019年9月1日至2038年12月31日,该土地使用权取得方式为出让,规划用途为工业用地。双方约定,租赁期满后佛山市顺德三泰能源投资有限公司同意在满足相关条件下,按照原合同条款续签,租赁期限至该项国有土地使用权届满之日,即2057年7月22日。在租赁合同到期前,佛山市顺德三泰能源投资有限公司若违约提前解除租赁关系或因其经营不善导致被第三人主张权利,虽然顺德宽原可以依约获得赔偿,但是会对本次募投项目的实施及公司的业务经营造成较大的不利影响。

同时,根据双方签订的合同,基于双方合作需求,顺德宽原出资在租赁土地上建成的建筑物将登记在佛山市顺德三泰能源投资有限公司名下,但将依约办理抵押权人为顺德宽原的抵押登记手续,若佛山市顺德三泰能源投资有限公司对租赁土地上的建筑物进行抵押或其他处分,也会对本次募投项目的实施及公司的业务经营造成一定的不利影响。

(八)发行可转债的风险

1、本息兑付风险

在可转债的存续期内,公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息及兑付到期本金、并在触发回售条件时兑现投资者提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动预期收益及现金流存在不确定性,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力以及对投资者回售要求的承兑能力。

2、利率风险

本次可转债采用固定利率。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以避免和减少损失。

3、可转债到期不能转股的风险

公司的股票价格不仅受盈利水平和经营发展的影响,宏观经济政策、社会形势、汇率、投资者的偏好和心理预期都会对其走势产生影响。如果因上述因素导致可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本息,从而增加公司的偿债压力。

4、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在不确定性的风险

尽管在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。但修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者,同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。可转债存续期内,本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,公司董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下修正方案,或董事会提出转股价格向下修正方案但未能通过股东大会表决。因此,在可转债存续期内,可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。

在本次发行的可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者,同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值”的规定而受到限制,修正幅度存在不确定性的风险。

5、可转债存续期内转股价格向下修正导致公司原有股东股本摊薄程度扩大的风险

本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本次可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时,持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价的较高者。

可转债存续期内,若公司股票触发上述条件则本次可转债的转股价格将可能向下调整,在同等转股规模条件下,公司转股股份数量也将相应增加,这将导致原有股东股本摊薄程度扩大。因此,存续期内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。

6、可转债价格波动甚至低于面值的风险

可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响,这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。

可转债在上市交易、转股等过程中,可转债的价格可能会出现波动,甚至低于面值,从而影响投资者的投资收益。为此,公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以便作出正确的投资决策。

7、未提供担保的风险

公司本次发行可转债,按相关规定符合不设担保的条件,因而未提供担保措施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事 件,可转债可能因未提供担保而增加风险。

8、信用评级变化风险

经中证鹏元评级,公司的主体信用等级为 AA,本期债券的信用等级为AA。在本期债券的存续期内,中证鹏元将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本次可转债的信用评级级别变化,将会增大投资者的风险,对投资人的利益产生一定影响。

9、流动性风险

本次可转债发行结束后,公司将积极申请在交易所上市交易,但上市核准仍需要在本次可转债发行结束后方能进行,且依赖于主管部门的审核,公司无法保证本次可转债一定能够按照预期在交易所上市交易,具体上市进程存在不确定性。同时,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本次可转债在交易所上市交易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债券。因此,投资人在购买本次可转债后,可能面临由于债券不能及时上市交易而无法出售,或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以期望价格足额出售的流动性风险。

(九)业绩下滑甚至亏损的风险

2020年1月,我国新型冠状病毒肺炎疫情爆发,全国各行业的工作开展均受到疫情带来的不同程度影响。2020年一季度,公司的业务开展受到人员隔离、交通管制、推迟复工等因素的影响,开工复工率不足,营业收入和净利润均同比下滑;未来若国内新型冠状病毒肺炎疫情不能得到有效防控,或受本节所述相关风险因素的负面影响,以及出现公司未预料到的风险或因不可抗力导致的风险,相关风险均可能导致公司营业收入、毛利率等财务指标波动或下降,从而出现业绩大幅下滑甚至亏损的情况。

(十)股市波动风险

股票市场价格波动的影响因素复杂,股票价格不仅受公司经营环境、财务状况、经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的影响而上下波动,同时还将受到国际国内政治、社会、经济、市场、投资者心理因素及其他不可预见因素的影响。因此,即使公司在经营状况稳定良好的情况下,公司股票价格仍可能出现波动的风险。因此,对于公司股东而言,本次发行完成后,公司二级市场股价存在若干不确定性,若股价表现低于预期,则投资者将面临投资损失的风险。

(十一)审批风险

本次公开发行可转换公司债券尚需满足多项条件方可完成,包括中国证监会对本次公开发行可转换公司债券的核准等。本次公开发行可转换公司债券能否获得相关的核准,以及公司就上述事项取得相关的批准或核准时间存在不确定性,本次公开发行可转换公司债券方案能否最终成功实施存在不确定性。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31
资产总计  660,100.58  606,509.85  474,229.80
负债总计  319,197.89  317,701.68  257,136.54
归属于母公司股东权益合计  329,215.11  289,309.14  217,245.24
股东权益合计  340,902.69  288,808.16  217,093.26


(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度
营业收入  373,606.48  485,910.79  414,569.53
营业成本  308,889.94  401,953.00  354,134.22
利润总额  25,868.63  29,832.79  24,548.97
净利润  20,657.37  24,312.73  16,507.83
其中:归属于母公司股东的净利润  20,778.57  24,760.91  16,709.07


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度
经营活动产生的现金流量净额  -20,632.58  6,597.80  -24,550.65
投资活动产生的现金流量净额  -5,760.02  -13,117.50  -24,769.24
筹资活动产生的现金流量净额   -7,044.71   33,218.31   24,573.70
现金及现金等价物净增加(减少)额  -33,437.31  26,685.94  -24,744.91
经营活动产生的现金流量净额  -20,632.58  6,597.80  -24,550.65


(四)主要财务指标

项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31
流动比率 1.80 1.78 1.71
速动比率 1.74 1.70 1.63
资产负债率(母公司) 50.66% 52.82% 54.27%
资产负债率(合并报表) 48.36% 52.38% 54.22%
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 XXX XXX XXX
财务指标 2020年1-9月 2019年度 2018年度
应收账款周转率 1.30 1.53 1.62
存货周转率 18.27 18.76 22.61
息税折旧摊销前利润(万元) 33,147.34 40,547.52 34,477.17
利息保障倍数 6.87 4.69 4.32
每股经营活动产生的现金流量(元/股) -0.29 0.10 -0.41
每股净现金流量(元/股) -0.46 0.39 -0.41


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