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| 网上路演日 | 2021年5月12日 |
| 申购日 | 2021年5月13日 |
| 网上摇号日 | 2021年5月14日 |
| 缴款日 | 2021年5月17日 |
| 联系人 | 杨金玉 |
| 电话 | 0536-5218698 |
| 传真 | 0536-5218698 |
| 联系人 | 梁勇、牛振松 |
| 电话 | 010-60833233 |
| 传真 | 010-60833955 |
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目投资总额（万元） | 募集资金投资额（万元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 高分子复合遮阳材料扩产项目 | 41,939.70 | 41,939.70 |
| 2 | 遮阳用布生产线技术升级改造项目 | 6,954.15 | 6,954.15 |
| 3 | 遮阳新材料研发中心项目 | 5,892.66 | 5,892.66 |
| 4 | 营销渠道建设项目 | 3,285.67 | 3,285.67 |
| 5 | 补充流动资金 | 11,000.00 | 11,000.00 |
| 合计 | 69,072.18 | 69,072.18 |
| 中文名称 | 山东玉马遮阳科技股份有限公司 |
| 英文名称 | Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp., Ltd. |
| 公司境内上市地 | 深圳证券交易所 |
| 公司简称 | 玉马遮阳 |
| 股票代码 | 300993 |
| 法定代表人 | 孙承志 |
| 董事会秘书 | 杨金玉 |
| 董秘联系方式 | 0536-5218698 |
| 注册地址 | 寿光市金光西街1966号 |
| 注册资本 | 9,876万元 |
| 邮政编码 | 262702 |
| 联系电话 | 0536-5218698 |
| 传真号码 | 0536-5218698 |
| 电子邮箱 | ymdshbgs@yumate.com |
| 保荐机构（主承销商） | 中信证券股份有限公司 |
1、产品符合国家产业政策，是国家鼓励使用的绿色节能产品，被列入战略性新兴产业重点产品
公司生产的功能性遮阳材料属于国家发展改革委等部门制定的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》中“7 节能环保产业”之“7.1 高效节能产业”之“7.1.7 绿色建筑材料”，属于战略性新兴产业重点产品。同时，国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》亦将绿色节能建筑材料列为战略性新兴产业重点产品。
在《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》《“十三五”节能环保产业发展规划》等政策文件中，均鼓励使用绿色材料，加快建筑节能改造。
公司所生产的功能性遮阳材料是集遮阳、节能和环保等多功能于一体，还可兼具阻燃、抗菌、防污、除甲醛、防静电、防水拒油等特殊功能的新型绿色材料。公司所处行业符合国家科技创新和产业发展的方向，属于国家重点发展的战略性新兴产业。
2、市场前景广阔，建立了全球化的战略布局，增长潜力巨大。
随着全球经济的快速发展，环境污染和能源问题日益严峻，节能减排成为各国政府的共同目标。目前，全球的建筑中大部分为高能耗建筑，因此，减少建筑能耗、提高建筑能源利用效率是实现节能减排大目标的必由之路。由于安装功能性遮阳产品具有节约能源、改善建筑物的质量和功能、创造舒适的生活和工作环境，以及减少大气污染、保护生态环境的效用，因此，功能性遮阳产品得到了各国政府的大力推广，全球功能性遮阳产业规模也在逐年扩大，市场前景广阔。
公司产品多年来获得国内外客户的广泛认可，产品已远销全球六大洲的60多个国家和地区，与BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE等近百家国内外知名厂商建立了长期稳定的战略合作关系。2019年，玉马美国子公司及海外仓在美国设立，实现了美洲市场与国内资源的共享，进一步推进了玉马遮阳的全球化市场布局。同年，玉马遮阳创新推出“斑马先生新零售营销平台”线上销售渠道，业务延伸至家居遮阳消费终端市场，并将持续构建更完善稳定的营销渠道和客户体系，不断满足日益增长的客户需求。
3、拥有良好的品牌知名度
公司长期从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，自成立以来，紧随消费升级的发展趋势，从产品升级、服务升级、品质升级等多个层次不断丰富“玉马”品牌内涵，在行业内积累了良好的品牌形象。先后获得“中国驰名商标”、“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“中国建筑遮阳行业影响力品牌”、 “山东省瞪羚企业”等多项荣誉，是中国建筑遮阳行业龙头企业。
4、具有较强的技术与研发优势
公司拥有行业领先的核心技术，具备自主研发能力。公司已拥有多层调光面料一次成型织造技术、批量绣花成卷技术、具有高阻燃高日晒的高分子材料造粒技术、环保水性丙烯酸发泡涂层技术、无水少水染色技术、卷帘杯弯克重控制技术等核心技术，并拥有60余项专利，形成了较为优厚的技术优势。
公司与青岛大学、上海交通大学等高等院校合作，共建研发中心，推动了公司新产品和新技术的开发，进一步提升了公司持续创新能力。
公司是高新技术企业、行业国标主编单位、中国遮阳窗饰新材料创新示范基地。2018年，公司“高分子节能遮阳新材料示范项目”荣获“中国技术市场金桥奖”，“遮阳面料染整环保创新项目”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2019年，公司“新型高分子遮阳材料包覆技术的研发与应用”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，“多功能阳光面料斑马帘系列”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2020年，公司“具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，取得了丰富的研究成果。
5、完善的管理体系，先进的生产设备，产品质量稳定
公司管理体系健全，先后通过了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001和中国环境标志产品等体系认证。并引进了具有国际先进水平的德国DORNIER、意大利SMIT织机、韩国定型涂层设备等核心生产设备，因此，公司的产品能够长期保持稳定的高品质，在生产规模扩大的同时确保生产运营的高效率及产品质量的稳定性。
6、具有快速响应全球客户个性化需求的能力
公司凭借优质的产品品质、强大的研发能力以及长期积累的专业化的客户服务经验，能快速响应全球不同区域客户的多样化新产品开发需求，为客户提供完善的服务方案，赢得了客户的长期信任。目前公司拥有3大类上千种产品，能够覆盖客户的各种个性化需求。此外，公司还在持续加大产品的研发创新，进一步加强公司的服务能力和核心竞争力，形成明显的差异化优势。同时，公司重视维护与现有客户之间的合作关系，针对各销售区域均配备了专职销售人员，及时把握市场最新的需求和动态，使公司保持在市场潮流的前端，针对客户需求的变化能够快速响应，为公司未来持续争取增量业务提供了有力的支持。
公司提醒投资者需特别关注以下列示的风险因素，并提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。
（一）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险
2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，公司境内下游客户整体需求有所放缓，对公司境内销售造成一定不利影响。随着全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的进一步爆发，公司境外销售亦受到一定程度的不利影响。2020年，公司实现营业收入38,501.17万元，同比上升0.37%；实现归属于母公司股东的净利润为10,805.03万元，同比下降0.98%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,688.48万元，同比下降12.67%。2020年，公司内销实现主营业务收入11,392.86万元，同比下降4.32%，外销实现主营业务收入25,302.56万元，同比下降0.45%。目前新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间及影响范围尚不明朗，若新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内不能得到有效控制，将对公司未来经营业绩造成不利影响。
（二）市场竞争日益加剧的风险
公司所聚焦的功能性遮阳材料市场，国内外市场参与者众多，随着建筑遮阳企业技术水平的逐步提高和制造工艺的不断改善，行业竞争将日趋激烈。倘若公司无法保持自身的竞争力以有效应对市场竞争格局变化和行业发展趋势，将会面临市场占有率降低、经营业绩增速放缓或下滑的风险。
（三）外销收入占比较高的风险
公司产品境外销售区域广泛，分布在全球六大洲的60多个国家和地区，外销业务收入金额较大、占比较高。报告期内，公司外销实现主营业务收入分别为19,599.31万元、25,418.05万元和25,302.56万元，占主营业务收入的比例分别为62.98%、68.10%和68.95%。外销业务易受到出口目的地国进口政策、经济状况、政治环境和供求关系等多方面因素的影响。如果外销业务发生波动，将对公司境外销售业绩产生一定影响。
（四）汇率波动的风险
报告期内，公司外销实现主营业务收入分别为19,599.31万元、25,418.05万元和25,302.56万元，主要以美元进行结算，占当期主营业务收入的比例分别为62.98%、68.10%和68.95%。报告期内，汇率变动产生的汇兑损益分别为106.82万元、145.36万元和-1,051.98万元，占当期利润总额的比例分别为1.14%、1.15%和-8.37%。随着公司境外销售规模的不断扩大，如果未来汇率波动幅度加大，则公司出现汇兑损失的可能性也将增加，将对公司利润构成一定不利影响。
（五）税收优惠政策变化的风险
2017年，公司经评审被认定为高新技术企业，并取得《高新技术企业证书》，有效期三年。根据企业所得税法相关规定，公司在2017年至2019年享受15%的企业所得税优惠税率。在2020年高新技术企业复审期间，公司暂按15%的税率缴纳企业所得税。报告期内，所得税优惠金额占利润总额的比例分别为9.43%、9.41%和9.06%。2020年12月7日，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发《关于山东省2020年第一批高新技术企业备案的复函》（国科文字[2020]216号），公司通过2020年第一批高新技术企业认定，证书编号：GR202037000859。如果未来公司不能持续保持技术创新和研发投入，未能通过高新技术企业的资格评定，税收优惠到期后不能复评为高新技术企业，将无法持续享受15%的优惠所得税税率，对公司税后利润产生一定的不利影响。
（六）实际控制人控制不当的风险
本次发行前，公司的控股股东、实际控制人为孙承志、崔月青夫妇，两人直接和间接控制公司的股份占发行人本次发行前总股本的87.69%，孙承志担任公司董事长、总经理。本次发行后，预计孙承志、崔月青仍处于控股地位，对公司发展战略、经营决策、人事安排、财务管理和对外投资等重大决策具有重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构和决策机制，但如果实际控制人通过行使表决权而对公司的重大决策予以不当控制，则会影响甚至损害公司及公众股东的利益。
| 项目 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| 资产总计 | 709,230,841.96 | 593,429,641.15 | 409,810,499.55 |
| 负债合计 | 60,635,695.81 | 37,709,401.83 | 51,897,362.70 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 648,595,146.15 | 555,720,239.32 | 357,913,136.85 |
| 股东权益合计 | 648,595,146.15 | 555,720,239.32 | 357,913,136.85 |
| 负债和股东权益总计 | 709,230,841.96 | 593,429,641.15 | 409,810,499.55 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 385,011,656.29 | 383,586,995.89 | 321,846,114.39 |
| 营业利润 | 115,968,851.43 | 126,291,561.81 | 94,937,950.21 |
| 利润总额 | 125,615,979.89 | 126,478,409.29 | 94,060,705.93 |
| 净利润 | 108,050,309.10 | 109,116,900.30 | 80,853,900.70 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 148,550,029.80 | 127,588,284.88 | 86,776,319.66 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -51,117,365.36 | -83,526,790.48 | -47,011,836.23 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -14,814,000.00 | 77,372,514.29 | -26,812,786.71 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 73,910,823.29 | 122,308,067.42 | 13,137,692.42 |
| 财务指标 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|
| 流动比率（倍） | 6.51 | 8.34 | 3.78 |
| 速动比率（倍） | 5.14 | 6.07 | 2.26 |
| 资产负债率（母公司） | 8.52% | 6.30% | 12.73% |
| 资产负债率（合并） | 8.55% | 6.35% | 12.66% |
| 归属于发行人股东的每股净资产（元） | 6.57 | 5.63 | 4.03 |
| 财务指标 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
| 应收账款周转率（次） | 11.91 | 11.17 | 8.38 |
| 存货周转率（次） | 2.46 | 2.53 | 2.66 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 15,150.81 | 14,865.34 | 11,546.42 |
| 利息保障倍数（倍） | - | 386.77 | 47.92 |
| 每股经营活动产生的现金流量（元） | 1.50 | 1.29 | 0.98 |
| 每股净现金流量（元） | 0.75 | 1.24 | 0.15 |
| 研发投入占营业收入的比例 | 3.14% | 3.21% | 3.12% |
| 归属于发行人股东的净利润（万元） | 10,805.03 | 10,911.69 | 8,085.39 |
| 归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） | 9,688.48 | 11,093.54 | 8,550.77 |